(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr niedrige Eigenkapitalquote (EK-Quote = -23.0%)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 226.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Goosehead Insurance ist ein spezialisierter US-Versicherungsmakler mit 1.600 Mitarbeitern und breit gefächerten privaten sowie gewerblichen Versicherungsdienstleistungen.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Aktie ist gemessen am Buchwert sehr teuer; der negative Buchwert von -4,72 USD je Aktie verschärft die Bewertungsrisiken.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide operative Profitabilität mit 23,4% Marge, 8,8% Nettomarge und starkem jüngstem Gewinnwachstum, jedoch gemischtem Umsatztrend.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: -0.10 Mrd. USD, 2024: 0.04 Mrd. USD, 2023: 0.06 Mrd. USD, 2022: 0.01 Mrd. USD. Eigenkapitalquote kritisch (unter 3%); 2025 weist das Unternehmen negatives Eigenkapital von -0,10 Mrd. USD aus.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv und von 0,02 auf 0,09 Mrd. USD gestiegen; belastbare Investitionsdaten fehlen.

6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (226.4%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die kritische Ausschüttungsquote von 226,4% übersteigt den Gewinn deutlich, obwohl die Dividende in fünf von sechs Jahren gezahlt wurde.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Starkes Umsatz- und Gewinnwachstum bietet Chancen, doch sehr teure Bewertung, negatives Eigenkapital und überhöhte Ausschüttung erhöhen die Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 30.2 vs. Trailing 49.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (4 Analysten, Range 0.22–0.27) | Umsatzwachstum erwartet: 41.7% | EPS nächstes Jahr: 2.7 (25.8%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 4, Hold: 5, Sell: 1) | Kursziel: 68.92. Der Konsens lautet Halten; sinkendes Forward-KGV und erwartetes Gewinnwachstum stehen einer nicht eindeutig positiven Revisionstendenz gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 4.4/10