(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 224%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Global diversifizierter Industriekonzern mit 101.000 Mitarbeitern und Aktivitäten in Automatisierung, Gebäudetechnik sowie Energie- und Nachhaltigkeitslösungen.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung ist fair, obwohl das Kurs-Buchwert-Verhältnis teuer erscheint und das erwartete Gewinnwachstum die hohe Bewertung nur teilweise rechtfertigt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Starke Margen, eine Nettomarge von 21,6% und eine Eigenkapitalrendite von 46,6% belegen eine sehr hohe Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 4/10) — EK-Verlauf: 2025: 15.44 Mrd. USD, 2024: 18.62 Mrd. USD, 2023: 15.86 Mrd. USD, 2022: 16.70 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 224%)

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.66). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.66) auf begrenzte Erneuerungsinvestitionen hin.

6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 25.2%. Die nachhaltige Dividende wird mit einer konservativen Ausschüttungsquote von 25,2% finanziert, bietet jedoch nur 1,3% Rendite.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Profitabilität und positiver FCF stehen hoher Verschuldung, rückläufigem Eigenkapital und anhaltender Unterinvestition gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 21.5 vs. Trailing 8.1 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 7.6% (19 Analysten, Range 7.09–7.1) | Umsatzwachstum erwartet: 2.9% | EPS nächstes Jahr: 10.01 (20.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 13, Hold: 13, Sell: 0) | Kursziel: 264.32. Der Kauf-Konsens wirkt unterstützend, doch das höhere Forward-KGV signalisiert zunächst einen erwarteten Gewinnrückgang.

Tratabu-Gesamtscore: 6.7/10