(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — IDEXX verfügt über ein spezialisiertes, international diversifiziertes Diagnostikgeschäft mit kontinuierlich steigenden Umsätzen und etablierten Lösungen für mehrere Tiergesundheitsmärkte.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Aktie ist teuer bewertet; KBV 24,75 gilt als sehr teuer und KUV 8,73 als teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe Margen, 25,0% Nettomarge, 74,2% Eigenkapitalrendite sowie steigende Umsätze und Gewinne belegen eine starke Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.61 Mrd. USD, 2024: 1.60 Mrd. USD, 2023: 1.48 Mrd. USD, 2022: 0.61 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 67%) und steigendes Eigenkapital stützen eine solide Bilanz, während die Liquiditätsquote nur moderat ist.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.09). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.09) unterstützen die nachhaltige Mittelgenerierung.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es besteht kein Dividendenprogramm und die Dividendenrendite beträgt 0,0%, sodass Aktionäre keine laufenden Ausschüttungen erhalten.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, Gewinne und positiver FCF bieten Chancen, doch die sehr teure Bewertung begrenzt das Sicherheitsmargenpotenzial.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 30.6 vs. Trailing 35.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 32.8% (10 Analysten, Range 3.21–3.25) | Umsatzwachstum erwartet: 10.0% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 16.74 (12.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 6, Hold: 6, Sell: 1) | Kursziel: 698.92. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein niedrigeres Forward-KGV als Trailing-KGV sprechen für eine positive Gewinnperspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10