(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 381%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Iridium bedient internationale Behörden, Unternehmen und Spezialmärkte mit mobilen Satellitendiensten und wächst, bleibt jedoch stark vom Satellitennetz abhängig.

2. Bewertung (Score 2/10) — Ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 10,55 und ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 5,67 machen die Aktie trotz erwarteter Gewinnsteigerung teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Steigende Umsätze, 71,9% Bruttomarge und 19,7% Eigenkapitalrendite sprechen für solide Ertragskraft, trotz 55% rückläufigem Quartalsgewinn.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.46 Mrd. USD, 2024: 0.58 Mrd. USD, 2023: 0.89 Mrd. USD, 2022: 1.13 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 381%) und sinkendes Eigenkapital belasten die Bilanz, während eine Current Ratio von 2,48 kurzfristig stützt.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.32). FCF in allen 4 Jahren positiv; zugleich deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.32) auf zu geringe Erhaltungsinvestitionen hin.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 59.3%. Die Ausschüttungsquote ist solide (50–70%), doch 1,3% Rendite und Zahlungen in fünf von sechs Jahren begrenzen die Attraktivität.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Wachsende Umsätze und positiver FCF bieten Chancen, doch 381% Verschuldungsgrad, sinkendes Eigenkapital und 55% Gewinnrückgang erhöhen die Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 23.9 vs. Trailing 53.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -7.9% (6 Analysten, Range 0.68–0.93) | Umsatzwachstum erwartet: 2.5% | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 8, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 42. Ein erwarteter Gewinnanstieg, starkes Kaufvotum und ein Forward-KGV von 23,9 gegenüber 53,8 rechtfertigen einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 5/10