(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.1%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — JD.com verfügt über ein diversifiziertes Handels-, Logistik- und Technologiegeschäft mit 900.000 Mitarbeitern und wachsendem Umsatz.

2. Bewertung (Score 9/10) — Die Bewertung ist günstig: KBV 1,1 und erwartetes KGV 6,6 stehen einem trailing KGV von 17,9 gegenüber.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigende Umsätze und wachsender Gewinn stehen einer schwachen Profitabilität mit nur 1,1% Nettomarge und 1,2% operativer Marge gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 225.18 Mrd. USD, 2024: 239.35 Mrd. USD, 2023: 231.86 Mrd. USD, 2022: 213.37 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 48%) stützt die Bilanz, obwohl die Verschuldung gestiegen und das Eigenkapital zuletzt gesunken ist.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.12). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch sank er 2025 auf 4,81 Mrd. USD; Wachstumsinvestitionen erhöhen den Kapitalbedarf.

6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 9.6%. Die nachhaltige Dividende von 1,00 USD bietet 3,7% Rendite und bleibt mit 9,6% Ausschüttungsquote konservativ.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Günstige Bewertung, steigende Umsätze und positiver Cashflow bieten Chancen, während sinkende Margen, schwächerer Cashflow und höhere Verschuldung Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 6.6 vs. Trailing 17.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 366.7% (28 Analysten, Range 0.47–0.68) | Umsatzwachstum erwartet: 38.6% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 28.11 (25.5%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 35, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 39.48. Aufwärtsrevisionen, starker Kaufkonsens und ein erwartetes KGV von 6,6 gegenüber 17,9 deuten auf deutlich steigende Gewinne hin.

Tratabu-Gesamtscore: 7/10