(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.99 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Integrierte Broker- und Anlageplattform für unabhängige Finanzberater mit über 10.000 Mitarbeitenden und steigenden Umsätzen.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 4,75 erscheint teuer und rechtfertigt keinen hohen Bewertungs-Score.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide operative Ertragskraft und 18,6% Eigenkapitalrendite stehen steigenden Umsätzen und zuletzt niedrigerer Nettomarge gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.34 Mrd. USD, 2024: 2.93 Mrd. USD, 2023: 2.08 Mrd. USD, 2022: 2.17 Mrd. USD. Die Bilanz ist solide: Eigenkapitalquote gut (28.9%), wobei das Eigenkapital zuletzt gemischt verlief.

5. Free Cash Flow (Score 4/10) — 2025: -0.99 Mrd. USD ✗, 2024: -0.28 Mrd. USD ✗, 2023: +0.11 Mrd. USD ✓, 2022: +1.64 Mrd. USD ✓ — Der Cashflow ist gemischt: FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; 2025 und 2024 waren mit -0,99 Mrd. USD beziehungsweise -0,28 Mrd. USD negativ.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 5.5%. Die Dividende ist nachhaltig und konservativ ausgeschüttet, bietet mit 0,4% Rendite jedoch nur einen geringen laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze, Gewinnwachstum und Aufwärtsrevisionen bieten Chancen, während sinkende Margen und wiederholt negativer FCF Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 12.5 vs. Trailing 27.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 5.6% (10 Analysten, Range 2.12–2.34) | Umsatzwachstum erwartet: 5.2% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 29.83 (24.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 12, Hold: 2, Sell: 1) | Kursziel: 430. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV von 12,5 gegenüber 27,9 trailing signalisieren eine positive Gewinnperspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10