Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Beim jüngsten Börsenschluss lag Lam Research (LRCX) mit +2,73 % bei 315,56 $. Damit übertraf die Aktie den Tagesgewinn des S&P 500 von 0,51 %. Der Dow legte um 0,93 % zu, während der technologieorientierte Nasdaq um 0,48 % stieg.

Die Aktie des Herstellers von Halbleiterausrüstung ist im vergangenen Monat um 3,58 % gefallen und blieb damit hinter dem Gewinn des Sektors Computer und Technologie von 6,54 % sowie dem Gewinn des S&P 500 von 0,74 % zurück.

Anleger werden der bevorstehenden Ergebnisveröffentlichung von Lam Research großes Interesse entgegenbringen. Der Gewinn je Aktie des Unternehmens wird auf 2,17 $ geschätzt, ein Anstieg von 72,22 % gegenüber dem gleichen Vorjahresquartal. Gleichzeitig erwartet unsere jüngste Konsensschätzung einen Umsatz von 8,12 Milliarden $, ein Plus von 52,42 % gegenüber dem Vorjahresquartal.

Für das Gesamtjahr prognostizieren die Zacks-Konsensschätzungen einen Gewinn von 9,32 $ je Aktie und einen Umsatz von 34,41 Milliarden $, was Veränderungen von +60,41 % beziehungsweise +48,1 % gegenüber dem Vorjahr entspräche.

Anleger könnten auch die jüngsten Änderungen der Analystenschätzungen für Lam Research beachten. Diese Anpassungen spiegeln häufig die Entwicklung kurzfristiger Geschäftstrends wider. Vor diesem Hintergrund können positive Änderungen der Schätzungen als Zeichen eines optimistischen Geschäftsausblicks gelten.

Untersuchungen zufolge stehen diese Änderungen der Schätzungen in direktem Zusammenhang mit der Aktienkursdynamik in naher Zukunft. Um dies zu nutzen, haben wir den Zacks Rank geschaffen, ein proprietäres Modell, das Änderungen der Schätzungen einbezieht und ein funktionales Bewertungssystem bereitstellt.

Das Zacks-Rank-System reicht von #1 (Starker Kauf) bis #5 (Starker Verkauf) und hat eine bemerkenswerte, extern geprüfte Erfolgsbilanz. Aktien mit Rang #1 erzielten seit 1988 einen durchschnittlichen jährlichen Gewinn von +25 %. In den vergangenen 30 Tagen ist unsere EPS-Konsensprognose um 0,05 % gestiegen. Lam Research hat derzeit den Zacks Rank #2 (Kauf).

Bei der Bewertung hat Lam Research derzeit ein voraussichtliches Kurs-Gewinn-Verhältnis von 32,94. Dies bedeutet einen Abschlag gegenüber dem Branchendurchschnitt von 36,49.

Außerdem hat LRCX derzeit ein PEG-Verhältnis von 1,22. Das PEG-Verhältnis ähnelt dem weit verbreiteten Kurs-Gewinn-Verhältnis, berücksichtigt aber auch die erwartete Gewinnwachstumsrate des Unternehmens. Die Branche von LRCX hatte zum gestrigen Börsenschluss ein durchschnittliches PEG-Verhältnis von 1,22.

Die Branche Elektronik – Halbleiter gehört zum Sektor Computer und Technologie. Sie liegt derzeit auf Rang 54 der Zacks-Branchenrangliste und damit unter den oberen 22 % aller mehr als 250 Branchen.

Die Geschichte geht weiter.

Die Zacks-Branchenrangliste misst die Stärke einzelner Branchengruppen anhand des durchschnittlichen Zacks-Rangs der darin enthaltenen Aktien. Unsere Untersuchungen zeigen, dass die am besten bewerteten 50 % der Branchen die untere Hälfte um den Faktor 2 zu 1 übertreffen.

Weitere Informationen zu diesen und vielen weiteren Kennzahlen finden Sie auf Zacks.com.

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Lam Research Corporation (LRCX): Kostenloser Aktienanalysebericht.

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Was ist passiert?

Mehrere Aktien fielen am Nachmittag, nachdem die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen nach starken Geschäftsdaten für September, die die Erwartungen an eine straffere Zinspolitik der Federal Reserve erhöhten, auf 5,14 % gestiegen war.

Technologie- und Halbleiteraktien gerieten laut TipRanks am 24. September im vorbörslichen Handel unter Verkaufsdruck. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen ist die Rendite, die Anleger dafür erhalten, dass sie der US-Regierung zehn Jahre lang Geld leihen.

Wenn sie steigt, werden sicherere Anleihen im Vergleich zu Aktien attraktiver. Diese Verschiebung betrifft Technologieunternehmen besonders stark. Ihre Bewertungen beruhen häufig auf Gewinnen, die erst in Jahren erwartet werden. Höhere Renditen verringern den heutigen Wert dieser künftigen Gewinne. Der Renditeanstieg folgte auf starke Geschäftsdaten für September. Solide Konjunkturdaten können dazu führen, dass Anleger erwarten, die Federal Reserve werde die Zinsen länger hoch halten oder weiter anheben, um eine Überhitzung der Wirtschaft zu verhindern. Eine straffere Politik erhöht die Kreditkosten und kann wachstumsorientierte Branchen belasten. Weitere Belastungen verstärkten den Verkaufsdruck.

Hohe Rohölpreise schürten Inflationssorgen. Außerdem besteht Unsicherheit über Handel und Zölle auf fortschrittliche Halbleiter im Vorfeld des Gipfeltreffens zwischen Präsident Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping. Zölle sind Steuern auf importierte Waren, und neue Beschränkungen könnten Chipunternehmen treffen, die auf globale Lieferketten und Verkäufe nach China angewiesen sind.

Zusammen sorgten steigende Zinsen, Energiekosten und Handelsunsicherheit für ein schwieriges Umfeld für die Branche.

Der Aktienmarkt reagiert übermäßig auf Nachrichten, und starke Kursrückgänge können gute Gelegenheiten bieten, hochwertige Aktien zu kaufen.

Unter anderem waren die folgenden Aktien betroffen:

Das Halbleiterunternehmen Lam Research (NASDAQ: LRCX) fiel um 2,2 %. Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, Lam Research zu kaufen? Rufen Sie hier unseren vollständigen Analysebericht ab; er ist kostenlos. Das Halbleiterunternehmen Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) fiel um 2 %. Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, Marvell Technology zu kaufen? Rufen Sie hier unseren vollständigen Analysebericht ab; er ist kostenlos. Das Speicherhalbleiterunternehmen Western Digital (NASDAQ: WDC) fiel um 4,1 %. Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, Western Digital zu kaufen? Rufen Sie hier unseren vollständigen Analysebericht ab; er ist kostenlos. Das Halbleiterunternehmen FormFactor (NASDAQ: FORM) fiel um 3,9 %. Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, FormFactor zu kaufen? Rufen Sie hier unseren vollständigen Analysebericht ab; er ist kostenlos. Das Prozessor- und Grafikchipunternehmen Penguin Solutions (NASDAQ: PENG) fiel um 3,1 %. Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, Penguin Solutions zu kaufen? Rufen Sie hier unseren vollständigen Analysebericht ab; er ist kostenlos.

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Ein genauerer Blick auf Western Digital (WDC)

Die Aktien von Western Digital sind äußerst volatil und verzeichneten im vergangenen Jahr 76 Bewegungen von mehr als 5 %. Vor diesem Hintergrund deutet die heutige Bewegung darauf hin, dass der Markt diese Nachricht für bedeutsam hält, aber nicht für etwas, das seine Einschätzung des Unternehmens grundlegend verändern würde.

Die vorige größere Bewegung, über die wir berichteten, war vor 10 Tagen, als die Aktie nach der Nachricht, dass das Unternehmen die Rückzahlung aller seiner Wandelanleihen im Umfang von 109,5 Millionen US-Dollar mit einem Zinssatz von 3 % angekündigt hatte, um 4,8 % fiel. Dies geschah vor dem Hintergrund einer allgemeinen Schwäche bei KI-Speicher- und Speicherlaufwerksaktien. Gemäß TipRanks dürfen Anleiheinhaber vor dem für den 16. November 2026 angesetzten Rückzahlungstermin ihre Anleihen umwandeln; der Nennbetrag wird in bar beglichen und ein etwaiger Restwert in Stammaktien ausgezahlt. Der Rückgang fiel auch mit breiterem Verkaufsdruck in der Branche zusammen: Vergleichsunternehmen wie Micron, SanDisk und SK Hynix fielen, als Anleger die Branchenaussichten angesichts von Überprüfungen der Kursziele durch Analysten und möglicher Nachfragerisiken im KI-Speichermarkt neu bewerteten.

Western Digital ist seit Jahresbeginn um 144 % gestiegen. Bei 458,52 US-Dollar je Aktie wird die Aktie jedoch weiterhin 38,6 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 746,23 US-Dollar aus dem Juni 2026 gehandelt. Anleger, die vor fünf Jahren Aktien von Western Digital im Wert von 1.000 US-Dollar gekauft hätten, würden nun auf eine Anlage im Wert von 7.914 US-Dollar blicken.

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Lam Research (LRCX) beendete die jüngste Handelssitzung bei 310,99 US-Dollar und verzeichnete damit eine Veränderung von +2,88 % gegenüber dem Schlusskurs des Vortags. Gleichzeitig verlor der Dow 0,36 %, während der technologieorientierte Nasdaq 0,45 % zulegte.

Die Aktie des Herstellers von Halbleiterausrüstung ist im vergangenen Monat um 2,54 % gefallen und blieb damit hinter dem Anstieg des Sektors Computer und Technologie von 6,18 % sowie dem Anstieg des S&P 500 von 1,27 % zurück.

Die bevorstehende Veröffentlichung der Ergebnisse von Lam Research wird für Anleger von großem Interesse sein. Das Unternehmen soll einen Gewinn je Aktie von 2,15 US-Dollar melden, was einem Anstieg von 70,63 % gegenüber dem entsprechenden Quartal des Vorjahres entspricht. Unsere aktuelle Konsensschätzung geht unterdessen von einem Umsatz von 8,1 Mrd. US-Dollar aus, 52,1 % mehr als im Vorjahresquartal.

Für das Gesamtjahr prognostizieren die Zacks-Konsensschätzungen einen Gewinn von 9,33 US-Dollar je Aktie und einen Umsatz von 34,48 Mrd. US-Dollar. Dies entspricht Veränderungen von +60,59 % beziehungsweise +48,42 % gegenüber dem Vorjahr.

Anleger sollten außerdem auf jüngste Anpassungen der Analystenschätzungen für Lam Research achten. Diese jüngsten Revisionen spiegeln tendenziell die sich entwickelnde Natur kurzfristiger Geschäftstrends wider. Positive Änderungen der Schätzungen signalisieren daher den Optimismus der Analysten hinsichtlich des Geschäfts und der Profitabilität.

Empirische Untersuchungen zeigen, dass diese Revisionen der Schätzungen direkt mit der bevorstehenden Kursentwicklung zusammenhängen. Um dies zu nutzen, haben wir den Zacks Rank entwickelt, ein quantitatives Modell, das diese Schätzungsänderungen einbezieht und ein praktikables Bewertungssystem darstellt.

Das Zacks-Rank-System reicht von Nr. 1 (starker Kauf) bis Nr. 5 (starker Verkauf) und weist eine beeindruckende Erfolgsbilanz bei der Übertreffung der Erwartungen auf, die durch externe Prüfungen bestätigt wurde. Aktien mit Rang Nr. 1 erzielten seit 1988 eine durchschnittliche jährliche Rendite von +25 %. In den vergangenen 30 Tagen ist die Zacks-Konsensschätzung für den Gewinn je Aktie um 0,05 % gestiegen. Lam Research hat derzeit den Zacks Rank Nr. 2 (Kauf).

Bei der Bewertung weist Lam Research derzeit ein Forward-KGV von 32,4 auf. Zum Vergleich: Die Branche hat ein durchschnittliches Forward-KGV von 36,01. Das bedeutet, dass Lam Research mit einem Abschlag gegenüber der Gruppe gehandelt wird.

Außerdem weist LRCX derzeit ein PEG-Verhältnis von 1,2 auf. Das PEG-Verhältnis ähnelt dem häufig verwendeten KGV, berücksichtigt jedoch auch den erwarteten Wachstumspfad der Gewinne des Unternehmens. Die Branche Elektronik – Halbleiter hatte zum Handelsschluss gestern ein durchschnittliches PEG-Verhältnis von 1,2.

Die Branche Elektronik – Halbleiter ist Teil des Sektors Computer und Technologie. Diese Branche hat derzeit einen Zacks-Branchenrang von 47 und gehört damit zu den besten 20 % aller mehr als 250 Branchen.

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Der Zacks-Branchenrang misst die Stärke unserer einzelnen Branchengruppen, indem er den durchschnittlichen Zacks Rank der einzelnen Aktien innerhalb der Gruppen misst. Unsere Untersuchungen zeigen, dass die am besten bewerteten 50 % der Branchen die untere Hälfte im Verhältnis 2 zu 1 übertreffen.

Weitere Informationen zu all diesen Kennzahlen und vielem mehr finden Sie auf Zacks.com.

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Applied Materials (AMAT) betreibt mit Applied Global Services ein Dienstleistungsgeschäft, das im jüngsten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 22 % gewachsen ist. Wahrscheinlich denken Sie bei dem Unternehmen an einen Hersteller von Chipmaschinen, dessen Geschäft mit den Fabrikausgaben steigt und fällt. Die Aktie ist in den vergangenen drei Monaten um 27 % gefallen. Wie groß ist also das Dienstleistungsgeschäft?

Wie groß ist das Dienstleistungsgeschäft von Applied Materials?

Applied Global Services erzielte im Geschäftsjahresquartal 3 des Geschäftsjahres 2026 einen Rekordumsatz von 1,8 Milliarden Dollar. Der Gesamtumsatz des Unternehmens betrug in diesem Quartal 9,1 Milliarden Dollar. Dienstleistungen machten also etwa 20 % des Umsatzes aus und stellen damit selbst ein großes Geschäft dar.

Das Management erwartet, dass das Dienstleistungsgeschäft im Kalenderjahr 2026 um mehr als 20 % wächst. Für die Zeit danach setzt es ein nachhaltiges langfristiges Wachstum von mittlerem Zehner-Prozentbereich an. Für das Geschäftsjahresquartal 4 des Geschäftsjahres 2026 prognostizierte es Dienstleistungsumsätze von etwa 1,84 Milliarden Dollar. Das wären erneut 22 % mehr als ein Jahr zuvor.

Der Rückgang über drei Monate steht in starkem Gegensatz zum breiteren Markt, denn der S&P 500 legte im selben Zeitraum um 4,2 % zu. Worüber machen sich Anleger also Sorgen?

Worüber machen sich Anleger von Applied Materials Sorgen?

Die wahrscheinliche Sorge gilt einem Rückgang der Ausgaben für Chipfabriken. Die Aktie ist in früheren Abschwüngen, auch bei marktweiten Rückgängen, stark gefallen. Während des Inflationsschocks 2022 sank sie vom Höchst- zum Tiefststand um 53 %. Der S&P 500 fiel während dieses Schocks um 24 %. Wer nahe dem Höchststand gekauft hatte, verlor auf dem Papier mehr als die Hälfte des Wertes.

Bei den aktuellen Bewertungskennzahlen bietet die Aktie weniger Sicherheit gegen mögliche operative Rückschläge. Sie wird mit dem 37,6-Fachen des Gewinns des vergangenen Jahres gehandelt. Anders gesagt: Anleger zahlen etwa 38 Dollar für jeden Dollar Jahresgewinn. Der S&P 500 wird mit dem 22,5-Fachen gehandelt. Die eigene Bewertungskennzahl von Applied Materials liegt nahe der Mitte ihrer Zehnjahresspanne.

Das Dienstleistungsgeschäft beantwortet einen Teil dieser Sorge. Das mittlere zweistellige jährliche Wachstumsziel des Managements deutet auf ein stetiges Geschäft hin, nicht auf einen Boom, der sich wiederholen muss. Dienstleistungen machen jedoch nur etwa ein Fünftel des Umsatzes aus.

Das Maschinengeschäft Semiconductor Systems erzielte im Geschäftsjahresquartal 3 des Geschäftsjahres 2026 einen Rekordumsatz von 7 Milliarden Dollar. Das waren 27 % mehr als ein Jahr zuvor und damit ein stärkeres Wachstum als bei den Dienstleistungen. Wie gut sich die Dienstleistungen in einem Ausgabenrückgang behaupten würden, ist noch nicht bekannt. Woran würde sich zeigen, dass das Dienstleistungsgeschäft hinter den Erwartungen zurückbleibt?

Woran würde sich zeigen, dass das Dienstleistungsgeschäft von Applied Materials hinter den Erwartungen zurückbleibt?

Das erste Anzeichen wäre, dass sich das Dienstleistungswachstum gegenüber dem derzeitigen Tempo von mehr als 20 % abkühlt und deutlich unter dem langfristigen Ziel des Managements im mittleren Zehner-Prozentbereich liegt. Das zweite betrifft die Kosten: Ausgaben für den Hochlauf des Servicegeschäfts schlagen bereits auf das breitere Unternehmen durch. Das Management prognostizierte für das Geschäftsjahresquartal 4 des Geschäftsjahres 2026 eine unveränderte bereinigte Bruttomarge des Gesamtunternehmens von etwa 50,4 %. Das Management führte die unveränderte Prognose teilweise auf Hochlaufkosten zurück, darunter die Einstellung vieler Kundendiensttechniker. Falls diese Einstellungen die Marge des Unternehmens weiter belasten, würde das Umsatzwachstum weniger Gewinn hervorbringen, als die Schlagzeilenzahlen nahelegen.

Die Meldung wird fortgesetzt.

Das Dienstleistungsgeschäft ist ein großer Teil von Applied Materials, und das Management erwartet, dass es stetig weiterwächst. Historisch gesehen hat das Wachstum allein in der Dienstleistungssparte den Aktienkurs nicht vollständig vor den breiteren Zyklen der Ausgaben für Halbleiterausrüstung geschützt. Die nächste Gelegenheit, mehr zu erfahren, ist das Investorenfrühstück bei SEMICON West am 13. Oktober 2026. Eine Senkung des Wachstumsziels im mittleren Zehner-Prozentbereich würde die Argumentation schwächen.

Wie mit AMAT umgehen?

Offensiv spielen

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22. Sept. (Reuters) – Während China und die USA darum wetteifern, getrennte KI-Lieferketten aufzubauen, spielen Anleger auf beiden Seiten: US-Banken beschaffen Finanzierung für KI-Start-ups in China, während chinesisches Geld in US-Technologie fließt.

Die Einsätze sind beträchtlich: Wall-Street-Banken fungierten laut LSEG-Daten in diesem Jahr bei 19 chinesischen Eigenkapitalmarkttransaktionen im Hightech-Bereich im Wert von 17,2 Milliarden US-Dollar als Konsortialführer. Das entspricht nahezu 30 % der gesamten Emissionen des Sektors.

US-Aktien, insbesondere Halbleiterwerte, sind ebenfalls das bevorzugte Ziel chinesischer Outbound-Investmentfonds. Der Wert der von Einwohnern Hongkongs und Festlandchinesen gehaltenen US-Aktien ist im vergangenen Jahr um 23 % auf mehr als 750 Milliarden US-Dollar gestiegen, wie US-Daten zeigen.

Die in öffentlichen Offenlegungen sichtbaren Finanzverbindungen verflechten die Wettbewerber in einer Rivalität, die Analysten mit dem Weltraumrennen des Kalten Krieges vergleichen. KI dürfte im Mittelpunkt stehen, wenn die Staatschefs Donald Trump und Xi Jinping diese Woche in Washington zusammentreffen.

Für Anleger ist das gegenseitige Engagement ein Sicherheitsnetz, das beiden Seiten ein Interesse daran gibt, die Beziehungen stabil zu halten, und die Erwartungen niedrig hält, dass das Trump-Xi-Treffen grundlegend neue Entwicklungen hervorbringen wird.

Es besteht jedoch auch die Gefahr einer schmerzhaften Auflösung, wenn sich die Beziehungen zwischen den USA und China verschlechtern und die KI-Entwicklung weiter in zwei Teile spalten.

„US-amerikanische und chinesische Unternehmen und Anleger halten trotz äußerst volatiler geopolitischer Bedingungen weiterhin Verbindungen aufrecht und investieren ineinander“, sagte Fred Hu, Gründer und Vorsitzender der Private-Equity-Firma Primavera Capital Group.

„Der bevorstehende Trump-Xi-Gipfel kann hoffentlich mehr Sicherheit und Dynamik in die wesentliche finanzielle Verbindung und die umfassendere Wirtschaftsbeziehung bringen.“

US-Finanzminister Scott Bessent sagte, er und der chinesische Vizepremier He Lifeng hätten diese Woche über die Einrichtung eines US-chinesischen KI-Dialogs mit einem Benachrichtigungssystem für gemeinsame Ziele und Bedrohungen gesprochen.

FINANZIELLE VERBINDUNGEN

Die finanzielle Vernetzung hat trotz Chinas Streben nach KI-Selbstversorgung und der US-Initiative Pax Silica, die auf die Sicherung der KI-Lieferketten abzielt, Bestand gehabt und sich vertieft.

Washington beschränkt die Lieferung von Spitzenchips und Technologien zur Chip-Herstellung nach China und hat US-Investitionen in sensible KI-bezogene Sektoren in China seit mehreren Jahren eingeschränkt.

Die Investitionsregeln enthalten jedoch eine Ausnahme für börsennotierte Wertpapiere und haben die Beteiligung der Wall Street am Boom chinesischer KI-Börsengänge nicht gestoppt, bei dem das Anlegerinteresse teilweise durch Chinas Streben nach Selbstversorgung angetrieben wird.

Wall-Street-Banken berieten in diesem Jahr bei mehr als einem Dutzend Börsennotierungen und nachfolgenden Aktienverkäufen im KI- und Chipbereich, wie LSEG-Daten zeigten.

Die Übernahme der Konsortialführung bei chinesischen Technologie-IPOs durch die Wall Street bedeute, „auf beiden Seiten eines Kalten Krieges die Eintrittsgebühr zu kassieren“, sagte James Buckley-Thorp, Gründer und CEO des KI-Unternehmens Atlian.

Der Hersteller optischer Komponenten Zhongji Innolight, der bei einer großen Börsennotierung in Hongkong 6,8 Milliarden US-Dollar aufnahm, zählte Goldman Sachs, Morgan Stanley und Citigroup zu seinen gemeinsamen globalen Koordinatoren.

Goldman und Morgan Stanley arbeiteten auch an Hongkonger Börsennotierungen des KI-Entwicklers MiniMax, der Chiphersteller Montage Technology und Shanghai Iluvatar CoreX Semiconductor. J.P. Morgan führte den rund 2,6 Milliarden US-Dollar schweren Hongkonger Aktienverkauf von Victory Giant Technology durch, die Leiterplatten für KI-Server herstellt.

US-Banken erscheinen auch in den Aktionärsregistern von Chipherstellern am Shanghaier STAR Market, einem Nasdaq-ähnlichen Markt. Die Beteiligungen spiegeln typischerweise Aktivitäten im Auftrag von Kunden wider und deuten darauf hin, dass sie als Kanäle für globales Kapital in den Sektor dienen.

Aus Sicht der Anleger könnten US-Technologiebeschränkungen die Entwicklung und das Interesse an chinesischen inländischen Technologieunternehmen eher fördern als behindern, sagte Atlian-Manager Buckley-Thorp.

„Es wird zwei Internets, zwei Chipstapel und zwei Regelwerke geben, und Ihr Portfolio braucht für beide einen Pass“, sagte er.

„Der Shanghai-Spekulant, der Nvidia kauft, und der Pensionsfonds, der Zhipu in Hongkong kauft, gehen dieselbe Wette ein: dass die Politiker tatsächlich nicht den Abzug betätigen werden. Das ist der Handel“, sagte er mit Blick auf das Risiko, dass Politiker bei KI einen härteren Kurs einschlagen.

KAPITAL IST PROFITORIENTIERT

Soweit nachvollziehbar, waren auch die chinesischen Investitionsströme in die USA stark.

US-Aktien, darunter auch Technologieaktien, machen nahezu die Hälfte der von Chinas Outbound-Investmentfonds verwalteten 1 Billion Yuan (150 Milliarden US-Dollar) aus. Diese Fonds investieren innerhalb von Quoten, die von Chinas Devisenaufsicht kontrolliert werden.

Der Wert chinesischer Beteiligungen stieg in diesem Jahr bei US-Chipherstellern wie Micron Technology, AMD, Sandisk Corp, Lam Research und Applied Materials, wie aus von Sinolink Securities zusammengestellten Daten hervorgeht.

Laut S&P Global Market Intelligence ist der Gesamtwert der US-KI-Finanzierungsrunden, an denen in China oder Hongkong ansässige Anleger beteiligt sind, stark gestiegen: von etwa 436 Millionen US-Dollar im Jahr 2023 auf rund 8,9 Milliarden US-Dollar bis Mitte September.

Zweifellos verschieben sich die Ströme, und Reibungen liegen nahe unter der Oberfläche.

Thilo Hanemann, Partner beim Forschungsunternehmen Rhodium Group, sagte, wohlhabende chinesische Anleger investierten weiterhin über Offshore-Fonds in US-Technologieunternehmen, „aber es gibt sehr begrenzte Einblicke in diese Fondsstrukturen und damit in das Ausmaß des Engagements“.

Mindestens ein US-Abgeordneter kritisierte JPMorgan Chase und Bank of America dafür, die Hongkonger Börsennotierung des chinesischen Batterie-Giganten Contemporary Amperex Technology zu betreuen, einem Unternehmen, dem die USA Verbindungen zum chinesischen Militär vorwerfen.

Washington nimmt zudem eine wachsende Zahl chinesischer Technologieunternehmen in seine Liste von Unternehmen auf, von denen es glaubt, dass sie Peking militärisch unterstützen. Die Website und die IPO-Unterlagen von SpaceX waren vor der Börsennotierung im Juni in Hongkong und auf dem chinesischen Festland nicht zugänglich.

Dennoch wollen Anleger auf beiden Seiten des sogenannten „Silicon Curtain“ ihre Wetten vorerst streuen.

„Es wird wahrscheinlich keinen einzigen Gewinner im US-chinesischen KI-Wettlauf geben“, sagte Xile He, ein in China geborener und ausgebildeter Unternehmer sowie Mitgründer und CEO des KI-Start-ups BrentX in San Francisco. „Aus Anlegersicht denke ich, dass eine vollständige Wette auf eine Seite ein großes

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der S&P-500-Index ($SPX) (SPY) steigt heute um +0,93 %, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) um +0,39 % und der Nasdaq-100-Index ($IUXX) (QQQ) um +1,97 %. Dezember-E-mini-S&P-Futures (ESZ26) steigen um +1,00 %, und Dezember-E-mini-Nasdaq-Futures (NQZ26) steigen um +2,14 %.

Die Aktienindizes steigen heute; der S&P 500 erreicht ein Hoch von eineinhalb Wochen und der Nasdaq 100 ein Hoch von fünf Wochen. Aktien erhalten Unterstützung durch die Schwäche der Rohölpreise, die die Anleiherenditen gedrückt und die Marktstimmung verbessert hat. WTI-Rohöl fällt um mehr als 4 % auf ein Ein-Wochen-Tief, und die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe fällt um 3 Basispunkte auf 4,96 %. Außerdem hebt positive Erwartung vor einem später in dieser Woche stattfindenden Gipfel zwischen Präsident Trump und Xi Jinping die Aktienmärkte. Zusätzlich steigen die Aktienindizes aufgrund einer Rally bei Chipherstellern und KI-Infrastrukturaktien sowie bei kryptowährungsbezogenen Aktien, da der Bitcoin-Preis auf ein Siebeneinhalb-Monats-Hoch steigt.

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„Auch wenn es schlecht für Berkshire ist“: Der Milliardär Charlie Munger soll Versicherungen meiden, weil „man für die Betrügereien des anderen bezahlt“; liebe Tesla-Aktienfans, markiert den 30. September; Nebius’ Preiserhöhung deutet darauf hin, dass Michael Burry einen Fehler gemacht hat und die beste Neocloud-Aktie leerverkauft. Märkte bewegen sich schnell. Bleiben Sie mit unserem kostenlosen Barchart-Brief-Newsletter über exklusive Charts, Analysen und Schlagzeilen auf dem Laufenden.

Aktien erhielten heute Unterstützung durch Optimismus über Gespräche zwischen den USA und China, nachdem US-amerikanische und chinesische Beamte vor dem Gipfel dieser Woche zwischen Präsident Trump und Xi Jinping positive Einschätzungen ihrer Gespräche über künstliche Intelligenz, Handel und Investitionen abgegeben hatten. Der US-Handelsbeauftragte Jamieson Greer sagte: „Der Fokus liegt auf Stabilität zwischen den USA und China“, und wir arbeiten an einer Verlängerung des Handelswaffenstillstands.

Die heutigen US-Wirtschaftsdaten zeigten, dass der nationale Aktivitätsindex der Chicago Fed im August um 0,12 auf -0,04 fiel und damit genau den Erwartungen entsprach.

Falkenhafte Äußerungen des Präsidenten der Chicago Fed, Austan Goolsbee, waren heute negativ für Aktien und Anleihen. Er sagte, dass die Fed zur Wiederherstellung der Preisstabilität die Zinssätze möglicherweise weiter erhöhen und die Lücke zwischen Angebot und Nachfrage verringern müsse, was zu Rückgängen bei Beschäftigung, Löhnen und Wachstum führen könnte.

Bitcoin (^BTCUSD) steigt heute um mehr als 5 % auf ein Siebeneinhalb-Monats-Hoch und baut auf den Anstieg von 5 % am vergangenen Freitag auf, nachdem die SEC einen Plan vorangetrieben hat, der den Handel digitaler Versionen von Wertpapieren in den USA erlauben soll.

Die WTI-Rohölpreise für Oktober (CLV26) fallen heute um mehr als 4 % auf ein Ein-Wochen-Tief aufgrund diplomatischer Bemühungen zur Beendigung des US-Iran-Krieges und von Anzeichen, dass der Rohölfluss weiterhin durch die Straße von Hormus gelangt. Präsident Trump sagte, er sei „wahrscheinlich“ bereit, sich diese Woche am Rande der UN-Generalversammlung in New York mit dem iranischen Präsidenten Masoud Pezeshkian zu treffen. Außerdem sagte Admiral Brad Cooper, Leiter des US-Zentralkommandos, dass die Rohöl- und LNG-Ströme durch die Straße von Hormus in den vergangenen zwei Wochen ein Sechsmonatshoch erreicht hätten.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 53 % für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 27. und 28. Oktober ein.

Die Aktienmärkte im Ausland liegen heute höher. Der Euro Stoxx 50 steigt um 1,17 %. Der Shanghai Composite in China stieg auf ein Eineinhalb-Wochen-Hoch und schloss 0,97 % höher. Der japanische Nikkei-225-Aktienindex wurde heute nicht gehandelt, da die japanischen Märkte wegen des Feiertags zum Tag des Respekts vor dem Alter geschlossen waren.

Zinssätze

Dezember-10-Jahres-Schatzanweisungen (ZNZ6) steigen heute um 8 Ticks. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe fällt um 3,9 Basispunkte auf 4,957 %. Die Schatzanweisungen steigen heute, nachdem der WTI-Rohölpreis um mehr als 3 % auf ein Ein-Wochen-Tief gefallen ist und damit die Inflationserwartungen gesenkt hat. Die Schatzanweisungen gaben von ihrem besten Niveau nach falkenhaften Äußerungen des Präsidenten der Chicago Fed, Austan Goolsbee, nach, der sagte, dass die Fed zur Wiederherstellung der Preisstabilität die Zinssätze möglicherweise weiter erhöhen müsse. Angebotsdruck ist ebenfalls negativ für Schatzanweisungen, da das Finanzministerium diese Woche Schatzanweisungen und variabel verzinsliche Schuldverschreibungen im Wert von 211 Mrd. $ versteigern wird, beginnend mit der Auktion zweijähriger Schatzanweisungen im Wert von 69 Mrd. $ am Dienstag.

Die Renditen europäischer Staatsanleihen bewegen sich heute nach unten. Die Rendite der zehnjährigen deutschen Bundesanleihe fiel auf ein Ein-Wochen-Tief von 3,442 % und liegt 7,2 Basispunkte niedriger bei 3,447 %. Die Rendite der zehnjährigen britischen Gilt fiel auf ein Ein-Wochen-Tief von 5,200 % und liegt 8,4 Basispunkte niedriger bei 5,211 %.

In ihrem heute veröffentlichten Monatsbericht erklärte die Deutsche Bundesbank, dass das BIP im dritten Quartal wegen kurzfristiger Faktoren wie niedriger Wasserstände im Rhein nur „mäßig“ wachsen werde; im vierten Quartal werde die Wirtschaft jedoch voraussichtlich wieder „stärker“ wachsen und „ihren derzeitigen Erholungspfad fortsetzen“. Die Bundesbank fügte hinzu, dass „anhaltend hohe Preise, nicht nur für Rohöl, sondern auch für Erdgas und Strom, sowohl direkte als auch indirekte Auswirkungen verstärken und die Rückkehr der Inflationsrate auf 2 % verzögern könnten“.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 46 % für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte bei ihrer nächsten Sitzung am 29. Oktober ein.

US-Aktienbewegungen

Chiphersteller und KI-Aktien steigen heute und unterstützen die Gewinne des Gesamtmarktes. Der iShares Semiconductor ETF (SOXX) steigt um mehr als 3 % auf ein Fünf-Wochen-Hoch. ARM Holdings Plc (ARM) steigt um mehr als 12 % und führt die Gewinner im Nasdaq 100 an, während Intel (INTC) um mehr als 11 % steigt und die Gewinner im S&P 500 anführt. Außerdem steigen Advanced Micro Devices (AMD) um mehr als 9 % und Qualcomm (QCOM) um mehr als 5 %. Zusätzlich legen Marvell Technology (MRVL), Micron Technology (MU), Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX) und KLA Corp (KLAC) um mehr als 2 % zu.

Kryptowährungsbezogene Aktien steigen heute, wobei Bitcoin (^BTCUSD) aufgrund positiver Folgewirkungen vom vergangenen Freitag um mehr als 5 % auf ein Siebeneinhalb-Monats-Hoch steigt, als die SEC einen Plan vorantrieb, der den Handel digitaler Versionen von Wertpapieren in den USA erlauben soll. Strategy (MSTR) steigt um mehr als 7 % und BitMine Immersion Technologies (BMNR) um mehr als 6 %. Außerdem steigen Coinbase Global (COIN) und Galaxy Digital Holdings (GLXY) um mehr als 5 %, während Circle Internet Group (CRCL) und Riot Platforms (RIOT) um mehr als 4 % zulegen. In

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Die Dezember-S&P-500-E-Mini-Futures (ESZ26) liegen heute Morgen um 0,69 % höher, und die Dezember-Nasdaq-100-E-Mini-Futures (NQZ26) steigen um 1,09 %, da sich die Risikobereitschaft angesichts des anhaltenden Rückgangs der Ölpreise und des wachsenden Optimismus vor einem Gipfeltreffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Staatschef Xi Jinping verbessert hat.

Der Preis für WTI-Rohöl fiel am Montag um mehr als 2 % und setzte seinen Rückgang damit in der vierten Sitzung in Folge fort. Ein verbesserter Verkehr durch die Straße von Hormus und Hoffnungen auf neue diplomatische Bemühungen zur Beilegung des Iran-Kriegs verringerten die unmittelbaren Sorgen über die Versorgung. Admiral Brad Cooper, Leiter des US Central Command, erklärte am Samstag, dass die Öl- und Flüssigerdgasströme durch Hormus in den vergangenen zwei Wochen ein Sechsmonatshoch erreicht hätten. Präsident Trump sagte Fox News inzwischen, dass er sich „wahrscheinlich“ offen für ein Treffen mit dem iranischen Präsidenten Masoud Pezeshkian am Rande der Generalversammlung der Vereinten Nationen in dieser Woche zeigen würde.

Der Rückgang der Ölpreise dämpfte die Inflationssorgen, drückte die Renditen von US-Staatsanleihen nach unten und stärkte die Risikobereitschaft. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe fiel um vier Basispunkte auf 4,96 %.

Zusätzlich zur positiven Stimmung gaben US-amerikanische und chinesische Vertreter positive Einschätzungen zu ihren Gesprächen am Wochenende über KI, Handel und Investitionen vor dem Trump-Xi-Gipfel ab. Die beiden Seiten trafen sich am Sonntag in New York; geleitet wurden die Gespräche von Finanzminister Scott Bessent und dem chinesischen Vizepremier He Lifeng. Bessent nannte die Gespräche „sehr erfolgreich“, während China die Gespräche als positiv bezeichnete.

Chip- und KI-Infrastrukturaktien gehörten im vorbörslichen Handel zu den größten Gewinnern, da die Begeisterung für den KI-Handel wieder zunahm. Die Gewinne wurden teilweise durch die prominente Rolle der KI in den Gesprächen zwischen den USA und China am Vortag getragen. Bessent sagte, die beiden Seiten hätten vereinbart, einen Dialog über die Technologie einzurichten.

Im Freitagshandel schlossen die wichtigsten US-Aktienindizes überwiegend höher, unterstützt von der Stärke der Chiphersteller und den niedrigeren Ölpreisen. Chip- und KI-Infrastrukturaktien stiegen: Sandisk (SNDK) legte um etwa 11 % zu und Lam Research (LRCX) gewann fast 7 %. Auch Aktien mit Bezug zu Kryptowährungen stiegen, nachdem Bitcoin die Marke von 81.000 US-Dollar überschritten hatte. Strategy (MSTR) sprang um mehr als 16 % und führte die Gewinner im Nasdaq 100 an, während Coinbase Global (COIN) um mehr als 11 % stieg und damit die Gewinner im S&P 500 anführte. Außerdem legte MACOM Technology Solutions (MTSI) um mehr als 4 % zu, nachdem BMO Capital die Aktie von „Market Perform“ auf „Outperform“ hochgestuft und ein Kursziel von 335 US-Dollar festgelegt hatte. Auf der negativen Seite fiel Netflix (NFLX) um mehr als 4 %, nachdem Wells Fargo die Aktie von „Equal Weight“ auf „Underweight“ herabgestuft und ein Kursziel von 57 US-Dollar genannt hatte.

Die am Freitag veröffentlichten Wirtschaftsdaten wurden als negativ für Aktien bewertet. Die US-Industrieproduktion fiel im August unerwartet um 0,3 % gegenüber dem Vormonat, während ein Anstieg um 0,3 % erwartet worden war. Die Industrieproduktion blieb gegenüber dem Vormonat unverändert, obwohl ein Anstieg um 0,3 % erwartet worden war. Auch der Leading Economic Index des Conference Board für die USA fiel im August unerwartet um 0,1 % gegenüber dem Vormonat, während ein Anstieg um 0,1 % erwartet worden war.

„Der breit angelegte Rückgang der Produktionsleistung im August deutet darauf hin, dass der Fabriksektor auf einer schwächeren Grundlage stehen könnte, als wir bisher angenommen hatten, insbesondere weil der jüngste Anstieg der Ölpreise darin noch nicht enthalten ist. Da die aktuelleren Umfragen jedoch weiterhin weitgehend positiv sind, wäre es noch zu früh, Alarm zu schlagen“, sagte Thomas Ryan von Capital Economics.

Das Treffen von US-Präsident Donald Trump mit dem chinesischen Staatschef Xi Jinping wird das wichtigste Ereignis dieser Woche sein. Trump soll Xi am Donnerstag im Weißen Haus zu einem Gegenbesuch empfangen, nachdem Trump im Mai am Gipfel in Peking teilgenommen hatte. Alles von Handel bis zu KI-Kontrollen soll auf der Tagesordnung stehen. Trump sagte am Freitag, er erwarte, mit Xi „eine Menge“ Vereinbarungen zu erreichen.

Marktbeobachter werden außerdem die Äußerungen von Fed-Vertretern verfolgen, um Hinweise auf künftige Zinsbewegungen zu erhalten, nachdem die US-Notenbank in der vergangenen Woche ihre erste Zinserhöhung seit drei Jahren vorgenommen hatte. Der Präsident der Kansas City Fed, Jeff Schmid, sagte am Freitag, er habe die Entscheidung als notwendigen Schritt zur Eindämmung der erhöhten Inflation unterstützt. Diese werde durch mehr als nur höhere Ölpreise angeheizt. Der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, äußerte in einem Interview mit Fox News Sunday Morning Futures ebenfalls, die Inflation sei weiterhin zu hoch und der Preisdruck habe sich über den durch den Iran-Krieg ausgelösten Ölpreisschock hinaus ausgebreitet. Zu den zahlreichen Fed-Rednern dieser Woche gehören der stellvertretende Vorsitzende Philip Jefferson sowie die Präsidenten der Fed-Bezirke Chicago, New York und Richmond.

Unterdessen haben US-Zinsfutures eine Wahrscheinlichkeit von 53,1 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte und eine Wahrscheinlichkeit von 46,9 % für unveränderte Zinsen bei der nächsten FOMC-Sitzung im Oktober eingepreist.

Darüber hinaus werden Marktteilnehmer die US-Wirtschaftsdaten dieser Woche beobachten. Die vorläufigen Einkaufsmanagerumfragen der USA für September im verarbeitenden Gewerbe und im Dienstleistungssektor werden den Schwerpunkt bilden und Anlegern einen Überblick über die Gesundheit der US-Wirtschaft sowie Hinweise auf den Inflationsdruck infolge des Anstiegs der Energiepreise durch den Konflikt im Nahen Osten geben. Die US-Auftragseingänge für langlebige Wirtschaftsgüter im August werden ebenfalls Aufmerksamkeit erhalten und Hinweise auf das Tempo der Unternehmensinvestitionen liefern. Weitere beachtete Veröffentlichungen sind der Richmond-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe, die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, die Verkäufe neuer Häuser und der Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan.

Bei den Unternehmensgewinnen

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Halbleiter ©Adobe Stock Images

Citi erwartet, dass sich die Engpässe auf dem globalen Markt für Speicherhalbleiter bis 2031 vertiefen werden. Grund dafür ist die steigende Nachfrage nach High-Bandwidth Memory (HBM), DRAM und NAND, da Systeme der künstlichen Intelligenz kontinuierliches Lernen einsetzen.

In einer am Montag veröffentlichten Research-Mitteilung identifizierte die Investmentbank kontinuierliches Lernen als mögliches zentrales Thema der KI-Entwicklung in den nächsten fünf Jahren. Der Ansatz umfasst die Aktualisierung von KI-Modellen mit neuen Aufgaben und Informationen bei gleichzeitigem Erhalt des Zugriffs auf zuvor erworbenes Wissen. Dadurch entsteht Nachfrage sowohl nach Speicher als auch nach Datenspeicherung.

Citi prognostiziert, dass die Bit-Nachfrage nach HBM 2027 gegenüber dem Vorjahr um 62 % auf 75,2 Milliarden Gigabit steigen wird, gefolgt von einem weiteren Anstieg um 69 % auf 127,0 Milliarden Gigabit im Jahr 2028.

Die Bank erwartet außerdem eine Ausweitung der Nachfrage nach Enterprise-Solid-State-Laufwerken (eSSDs), da KI-Systeme zusätzliche Speicherkapazität benötigen, um zuvor erlernte Informationen zu behalten.

Für DRAM prognostiziert Citi ein globales Nachfragewachstum von 30 % im Jahr 2027 und 35 % im Jahr 2028. Dies spiegelt die erwarteten Auswirkungen des kontinuierlichen Lernens auf Server-DDR5- und HBM-Anforderungen wider.

Das Angebotswachstum wird 2027 auf 19 % und 2028 auf 22 % geschätzt und liegt damit unter den prognostizierten Nachfragezuwächsen. Citi schätzt die DRAM-Angebots-Nachfrage-Verhältnisse in den jeweiligen Jahren auf -8,7 % und -9,7 %, was auf ein zunehmendes Defizit hindeutet.

Die Bank erwartet ein ähnliches Ungleichgewicht bei NAND. Sie prognostiziert ein Nachfragewachstum von 29 % im Jahr 2027 und 33 % im Jahr 2028 gegenüber Angebotszuwächsen von 21 % beziehungsweise 25 %.

Citi prognostiziert NAND-Angebots-Nachfrage-Verhältnisse von -6,1 % im Jahr 2027 und -5,5 % im Jahr 2028 gegenüber geschätzten -0,8 % im Jahr 2026.

In ihrer Aktienanalyse nannte Citi Samsung Electronics, SK Hynix, Micron, Sandisk und Kioxia als bevorzugte Speicherhalbleiteraktien.

Im Bereich Halbleiterausrüstung und -materialien hob die Bank Montage, Applied Materials, Lam Research, TES, Eugene Tech und TechWing hervor.

Die Prognosen spiegeln Citis Erwartung wider, dass der speicherbezogene Verbrauch durch KI schneller wachsen wird als das verfügbare Angebot und dass sich das daraus resultierende Marktungleichgewicht bis 2031 fortsetzen könnte.

Samsung-Aktienkurs

SK-Hynix-Aktienkurs

Micron-Technologies-Aktienkurs

SanDisk-Aktienkurs

Kioxia-Holdings-Aktienkurs

Montage-Aktienkurs

Applied-Materials-Aktienkurs

Lam-Research-Aktienkurs

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[Wall-Street-Schild in New York mit Hintergrund der New York Stock Exchange] naphtalina/iStock via Getty Images

Der Referenzindex S&P 500 stieg am Freitag um 0,1 % auf 7.650,50 Punkte und beendete damit die volatile Woche, in der die Federal Reserve ihre erste Zinserhöhung seit drei Jahren vornahm, die Renditen von US-Staatsanleihen über 5 % stiegen und die Ölpreise über 100 US-Dollar je Barrel blieben.

Der Index verlor in der Woche 0,1 %.

Die Fed erhöhte am Mittwoch ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf eine Spanne von 3,75 % bis 4 %. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen überschritt während der Woche kurzzeitig 5 % und erreichte damit den höchsten Stand seit 2007. Die Rohölpreise stiegen in dieser Woche ebenfalls stark, nachdem Schäden an der East-West-Pipeline in Saudi-Arabien Sorgen über Versorgungsunterbrechungen ausgelöst hatten. Die Preise gingen von Höchstständen bei 106 US-Dollar zurück, als die Befürchtungen einer längeren Unterbrechung nachließen, doch Rohöl blieb am Freitag über 100 US-Dollar je Barrel.

Dieser Freitag fiel außerdem mit dem sogenannten vierfachen Hexensabbat zusammen. Dabei laufen gleichzeitig Index-Futures, Indexoptionen, Aktienoptionen und Futures auf Einzelaktien aus, was zur Volatilität beiträgt.

TECHNOLOGIE FÜHRT SEKTORGEWINNE AN

Technologie war in dieser Woche der stärkste Sektor des S&P 500. Der Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) legte um 3,69 % zu. Der Anstieg wurde größtenteils durch eine Erholung bei Halbleiter- und Chipausrüsteraktien getragen. Am Freitag gehörten Broadcom, mit einem Plus von 3 %, sowie Lam Research und Applied Materials, die um etwa 7 % zulegten, zu den bemerkenswerten Gewinnern.

Der Technologiesektor war nach einem KI-bezogenen Ausverkauf zu Wochenbeginn zunächst unter Druck geraten, doch die Chipaktien erholten sich im weiteren Wochenverlauf.

Die übrigen S&P-500-Sektoren lagen größtenteils niedriger. Kommunikationsdienstleistungen fielen um 2,5 %, Finanzwerte gaben um 2,63 % nach, Versorger verloren 2,95 %, Basiskonsumgüter sanken um 1,77 %, zyklische Konsumgüter gaben um 1,17 % nach, Materialien fielen um 1,40 %, Immobilien sanken um 2 % und Energie verlor 2,44 %.

Industriewerte stiegen um 0,62 %, und das Gesundheitswesen legte um 0,30 % zu.

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Der S&P-500-Index schloss am Freitag mit einem Plus von 0,17 %, der Dow Jones Industrial Average mit einem Minus von 0,18 % und der Nasdaq-100-Index mit einem Plus von 0,67 %. Dezember-E-mini-S&P-Futures stiegen um 0,20 %, Dezember-E-mini-Nasdaq-Futures um 0,70 %.

Die Aktienindizes schlossen am Freitag uneinheitlich. Der breitere Markt erholte sich von frühen Verlusten, nachdem fallende Rohölpreise die Hoffnung auf eine Wiederaufnahme der Rohölströme aus dem Nahen Osten durch Diplomatie gestützt hatten. Unterstützung kam außerdem von Chip- und KI-Infrastrukturwerten sowie von einem Anstieg kryptowährungsbezogener Aktien.

Höhere Anleiherenditen belasteten die Aktien zunächst. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um 6 Basispunkte auf 5,00 %, da mit mindestens einer weiteren Zinserhöhung der Federal Reserve in diesem Jahr gerechnet wurde. Die US-Industrieproduktion im August fiel unerwartet um 0,3 % gegenüber dem Vormonat, während ein Anstieg von 0,3 % erwartet worden war. Die US-Frühindikatoren fielen im August unerwartet um 0,1 %.

Bitcoin stieg am Freitag um mehr als 5 % auf ein Zweiwochenhoch, nachdem die SEC einen Plan zur Zulassung digitaler Wertpapiere in den USA vorangetrieben hatte. Wegen des sogenannten Triple Witching, bei dem Aktienoptionen, Futures und Derivate auslaufen, war die Marktvolatilität höher als üblich. Rund 7 Billionen US-Dollar an Optionen sollten auslaufen.

Die Preise für Oktober-WTI-Rohöl fielen um mehr als 1 %. Einige Rohöllieferungen aus dem Nahen Osten erreichten weiterhin den Markt. Saudi-Arabien erklärte, innerhalb weniger Tage etwa die Hälfte der Kapazität der East-West-Pipeline wiederherstellen zu wollen. Die Pipeline transportiert 7 Millionen Barrel Rohöl pro Tag. Saudi-Arabien teilte der OPEC mit, dass seine Rohölproduktion im August auf 6,238 Millionen Barrel pro Tag gefallen sei, den niedrigsten Stand seit 1990.

Die Märkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von 55 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 27. und 28. Oktober ein. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um 6,6 Basispunkte auf 4,996 %. Die Rendite deutscher zehnjähriger Bundesanleihen stieg um 4,3 Basispunkte auf 3,519 %, die britischer zehnjähriger Gilts um 7,3 Basispunkte auf 5,295 %.

Die Märkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von 62 % für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte bei ihrer nächsten Sitzung am 29. Oktober ein. Die Aktienmärkte in Europa und Asien schlossen uneinheitlich. Der Euro Stoxx 50 fiel um 1,37 %, der Shanghai Composite stieg um 0,94 % und der Nikkei-225-Index um 1,38 %.

Chipwerte und KI-Aktien stiegen am Freitag und unterstützten damit den breiteren Markt. Der iShares Semiconductor ETF schloss mit einem Plus von mehr als 2 %.