(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Lam Research ist ein etablierter Anbieter von Halbleiterfertigungsgeräten mit globaler Präsenz und 20.600 Beschäftigten.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Aktie ist teuer: Das KBV von 37,78 gilt als sehr teuer, das KUV von 17,6 ebenfalls als teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Eine operative Marge von 35,0 Prozent und Nettomarge von 30,9 Prozent belegen starke Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 9.86 Mrd. USD, 2024: 8.54 Mrd. USD, 2023: 8.21 Mrd. USD, 2022: 6.28 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 48%) und steigendes Eigenkapital stützen die Bilanz, bei gesunkener, aber weiterhin guter Liquidität.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.54). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.54) begleiten den kräftigen freien Cashflow.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 19.5%. Die Ausschüttungsquote von 19,5 Prozent ist konservativ und die Dividende wächst, doch die Rendite beträgt nur 0,3 Prozent.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starke Margen und erwartetes Wachstum treffen auf ein hohes Bewertungsniveau und eine zyklische Halbleiterausrüstungsbranche.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 40.3 vs. Trailing 57.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 55.1% (18 Analysten, Range 9.83–10) | Umsatzwachstum erwartet: 35.7% | EPS nächstes Jahr: 8.18 (43.7%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 24, Hold: 9, Sell: 0) | Kursziel: 372.32. Kauf-Konsens, positive Gewinnrevisionen und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für steigende Erwartungen.

Tratabu-Gesamtscore: 7.3/10