(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 9/10) — Manhattan Associates ist ein führender Anbieter von Softwarelösungen für Supply-Chain-Management und bietet eine breite Palette an Anwendungen für Unternehmen verschiedenster Größenordnungen.

2. Bewertung (Score 2/10) — Der KGV von 41.36 ist deutlich über dem Marktdurchschnitt und deutet auf eine Überbewertung des Unternehmens hin, basierend auf dem KBV-Urteil 'sehr teuer'.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Die hohe Eigenkapitalrendite von 96.2% und die solide operative Marge von 23.0% sowie der kontinuierlich steigende Umsatz bestätigen eine starke Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.31 Mrd. USD, 2024: 0.30 Mrd. USD, 2023: 0.28 Mrd. USD, 2022: 0.23 Mrd. USD. Ein geringer Verschuldungsgrad von 36% und ein stabiles Eigenkapitalprofil deuten auf eine solide Bilanz mit geringem finanziellen Risiko hin.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.41). Der durchgehende positive Free Cash Flow sowie der steigende Umsatz zeigen eine gesunde Liquidität und finanzielle Flexibilität.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Fehlen eines Dividendenprogramms und die Einbehaltung von Gewinnen für Investitionen sind in der aktuellen Phase nicht optimal.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Die Expansion in neue Märkte und die zunehmende Digitalisierung der Lieferketten bieten Chancen, während Wettbewerbsdruck und regulatorische Änderungen Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 27.7 vs. Trailing 41.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (5 Analysten, Range 1.86–1.88) | Umsatzwachstum erwartet: -1.5% | EPS nächstes Jahr: 5.95 (11.1%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 7, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 184. Der Analystenkonsens deutet auf eine moderate Gewinnsteigerung hin, was durch den Forward-KGV von 27.7 unterstützt wird.

Gesamtscore: 6.9/10