Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Die Aktien des Personalmanagement-Unternehmens Paychex fielen während des morgendlichen Handels um 8,9 %, nachdem das Unternehmen seine Finanzergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 gemeldet hatte. Laut einer Pressemitteilung erzielte Paychex im ersten Quartal einen Umsatz von 1,63 Milliarden Dollar, ein Plus von 5,9 % gegenüber dem Vorjahr und genau im Einklang mit den Analystenschätzungen der Wall Street. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag mit 1,34 $ leicht über der Konsensschätzung von 1,32 $. Die operative Marge stieg auf 38 % gegenüber 35,2 % im Vorjahreszeitraum. Das bereinigte EBITDA betrug 738,3 Millionen Dollar beziehungsweise 45,3 % Marge und entsprach im Wesentlichen den Prognosen. Die Free-Cashflow-Marge sank gegenüber dem Vorquartal von 32,1 % auf 21,9 %. Paychex meldete einen operativen Cashflow von 413,5 Millionen Dollar, der Dividendenzahlungen von 1,19 $ je Aktie im Quartal unterstützte. Das Management bestätigte seine Prognose für das Geschäftsjahr 2027 und erwartet ein Umsatzwachstum von 5 % bis 6 %. Die spezifische Wachstumsprognose für das Segment Professional Employer Organization und Versicherungslösungen wurde auf 7 % bis 8 % angehoben. Der Artikel ergänzt, Paychex-Aktien seien wenig volatil und hätten im vergangenen Jahr nur drei Bewegungen von mehr als 5 % verzeichnet. Die Aktie liegt seit Jahresbeginn 1,9 % im Minus und wurde bei 106,53 $ gehandelt, 17,6 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 129,30 $ aus dem September 2025. Eine Investition von 1.000 $ in Paychex-Aktien vor fünf Jahren wäre laut Artikel nun 965,76 $ wert. Weitere Abschnitte handeln von Softwareaktien, Snowflake, Dell, Nvidia, ServiceNow, Okta, MongoDB und CrowdStrike sowie von früheren Kursbewegungen.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Jim Cramer verglich in der Mad-Money-Folge vom 2. September den Hardware- und Flash-Speicherhersteller Sandisk Corporation (NASDAQ:SNDK) mit dem Enterprise-Softwareunternehmen MongoDB, Inc. (NASDAQ:MDB). Er erklärte, dass absolute Aktienkurse wegen unterschiedlicher Aktienanzahlen und Gewinne je Aktie wenig aussagten. Für einen echten Vergleich müsse man den Aktienkurs durch die erwarteten Gewinne der nächsten zwölf Monate teilen und erhalte so den Kurs-Gewinn-Multiplikator.

Sandisk solle 212 US-Dollar je Aktie verdienen. Der Kurs geteilt durch diese Schätzung ergebe ein KGV von etwa 7,3. MongoDB solle knapp 6,50 US-Dollar verdienen, was bei einem Kurs von 375 US-Dollar ein KGV von fast 58 ergebe. Sandisk werde zu etwa dem 7,5-Fachen der Gewinne gehandelt und sei damit deutlich günstiger als MongoDB. MongoDB sei nach einem ordentlichen Quartal um 13,5 Prozent gefallen, weil die Bewertung zu hoch sei.

Sandisk ist im Hardware- und Datenspeicherbereich tätig. MongoDB bietet eine flexible dokumentenbasierte Datenbankplattform für komplexe Datenverarbeitungsaufgaben von Unternehmen. Sandisk weist ein niedriges erwartetes KGV auf, trägt aber zyklische Risiken. MongoDB wird zu einem Multiplikator von etwa 59 gehandelt, wodurch weniger Spielraum für Fehler besteht.

Nach Daten von Insider Monkey hielten im zweiten Quartal 128 Hedgefonds Sandisk, gegenüber 114 im vorherigen Quartal. Etwa 7,68 Millionen Aktien waren am 14. August leerverkauft. MongoDB wurde von 69 Hedgefonds gehalten, gegenüber 74 im vorherigen Quartal; der Leerverkaufsanteil betrug 3,62 Prozent. Der Artikel enthält außerdem Weiterlese-, Werbe- und Offenlegungshinweise.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der S&P-500-Index ($SPX) (SPY) schloss am Mittwoch um 0,46 % höher, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) um 0,56 % und der Nasdaq-100-Index ($IUXX) (QQQ) um 0,23 %. E-mini-S&P-Futures (ESU26) stiegen um 0,46 %, und September-E-mini-Nasdaq-Futures (NQU26) stiegen um 0,23 %.

Aktien schlossen am Mittwoch höher, während sich die Renditen von US-Staatsanleihen stabilisierten. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe lag am Mittwoch nach einem schwächer als erwarteten ADP-Beschäftigungsbericht für August kaum verändert bei 4,79 %, was die Erwartungen an Fed-Zinserhöhungen leicht dämpfte und Aktien stützte. Die Kursgewinne bei Aktien beschleunigten sich nach zurückhaltenden Kommentaren des Präsidenten der New Yorker Fed, Williams, der sagte, die Inflation gehe weiter zurück.

Weitere Nachrichten von Barchart

Nvidia-CEO Jensen Huang sagt, sein 3,5-Milliarden-Dollar-Deal mit MediaTek sei nicht „kreisförmig“, weil das Unternehmen sein eigenes Geschäft betreibe. Die Strategie von Strategy scheint gescheitert zu sein, und der Ausblick für die MSTR-Aktie ist ungünstig. Ein potenzieller SpaceX-Deal könnte das Wachstum der Technip-Aktie deutlich beschleunigen. Müde davon, mittägliche Umkehrbewegungen zu verpassen? Der KOSTENLOSE Barchart-Brief-Newsletter hält Sie auf dem Laufenden. Jetzt anmelden!

Die US-Wirtschaftsnachrichten vom Mittwoch waren für Aktien gemischt: Die Fabrikaufträge im Juli stiegen stärker als erwartet, während der Beschäftigungszuwachs laut ADP im August geringer als erwartet ausfiel.

Die Aktienindex-Futures bewegten sich zunächst im Übernachtungshandel nach unten, da die Feindseligkeiten zwischen den USA und dem Iran die Rohölpreise auf ein Sechswochenhoch und die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf ein 2,75-Jahres-Hoch von 4,82 % trieben.

Der weltweite Ausverkauf bei Anleihen setzte sich am Mittwoch im Allgemeinen fort, trieb die Anleiherenditen auf Mehrjahreshochs und belastete Aktien. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 19-Jahres-Hoch von 5,29 %, die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,39 %, die Rendite zehnjähriger japanischer JGBs auf ein 30-Jahres-Hoch von 3,04 %, und die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg auf ein 2,75-Jahres-Hoch von 4,82 %.

US-Hypothekenanträge stiegen in der Woche zum 28. August um 0,8 %, wobei der Teilindex für Kaufhypotheken um 2,2 % stieg und der Teilindex für Refinanzierungen um 1,1 % fiel. Der durchschnittliche Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken stieg um 1 Basispunkt auf 6,79 % von 6,78 % in der Vorwoche.

Der ADP-Beschäftigungszuwachs in den USA lag im August bei 38.000 und zeigte damit einen etwas schwächeren Arbeitsmarkt als die erwarteten 47.000.

Die US-Fabrikaufträge stiegen im Juli gegenüber dem Vormonat um 0,9 % und damit stärker als die erwarteten 0,7 %. Ohne Transport stiegen die Fabrikaufträge im Juli ebenfalls um 0,6 % gegenüber dem Vormonat und damit stärker als die erwarteten 0,4 %.

Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, sagte: „Die Daten waren zuletzt ermutigend. Ich sehe tatsächlich, dass der Inflationstrend langsam nach unten geht, da einige Auswirkungen der Zölle in den Rückspiegel rücken.“

Das Fed Beige Book war positiv für Aktien, da es feststellte, dass die Wirtschaftstätigkeit in den zwölf Fed-Bezirken im Zeitraum bis zum 24. August „moderat zunahm“, während die Preise in den meisten Bezirken moderat beschleunigten. Außerdem wurde „eine gesunde Arbeitsnachfrage am häufigsten im verarbeitenden Gewerbe, im Baugewerbe und in einigen Dienstleistungssektoren beobachtet, während der Einzelhandel und das Gastgewerbe eine sinkende Arbeitsnachfrage verzeichneten“.

Die WTI-Rohölpreise für Oktober (CLV26) stiegen am Mittwoch auf ein neues Sechswochenhoch, da sich die Kämpfe zwischen den USA und dem Iran verschärften. Die USA führten über Nacht eine zweite Angriffsrunde innerhalb von drei Tagen durch und griffen Radarsysteme sowie Fähigkeiten zum Minenlegen an der Südküste Irans an. Der Iran reagierte mit Drohnen- und Raketenangriffen auf US-Stützpunkte im Nahen Osten. Axios berichtete außerdem, dass die USA im Rahmen einer neuen, von Präsident Trump genehmigten „Tanker-gegen-Tanker“-Politik zwei vor der Nordküste Irans verankerte iranische Tanker angriffen, um iranische Angriffe auf Tanker, die die Straße von Hormus passieren, weiter abzuschrecken. Die Rohölgewinne wurden begrenzt, da sich die Sorgen um das Angebot leicht abschwächten, nachdem US-Energieminister Wright sagte, dass am Montag mehr als 17 Millionen Barrel Öl durch die Straße von Hormus flossen.

Die Ergebnisse des zweiten Quartals sind ein bullischer Faktor für Aktien. Der S&P 500 steuert laut Bloomberg Intelligence im zweiten Quartal auf ein Gewinnwachstum von fast 32 % zu, deutlich über den Prognosen von 23 % und fast dem Vierfachen der durchschnittlichen Gewinnwachstumsrate außerhalb der Covid-Zeit seit dem vierten Quartal 2013. Es wird erwartet, dass KI-Ausgaben den Großteil der Gewinne ausmachen, wobei KI-Infrastrukturaktien im zweiten Quartal voraussichtlich fast 60 % zum Gewinnwachstum je Aktie des S&P 500 beitragen. Bisher waren die Ergebnisse positiv: 86 % der 489 S&P-500-Unternehmen, die Gewinne für das zweite Quartal gemeldet haben, übertrafen laut Bloomberg-Daten die Schätzungen.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 60 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 15. und 16. September ein.

Die Aktienmärkte in Übersee schlossen am Mittwoch niedriger. Der Euro Stoxx 50 fiel auf ein Monatstief und schloss 0,11 % niedriger. Der Shanghai Composite in China schloss 0,97 % niedriger. Der japanische Nikkei-225-Stock-Average fiel auf ein Vierwochentief und schloss 2,85 % niedriger.

Zinssätze

Dezember-Treasury-Notes mit zehnjähriger Laufzeit (ZNZ6) schlossen am Mittwoch 1 Tick höher. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe fiel um 0,4 Basispunkte auf 4,794 %. Treasury-Notes erholten sich heute von einem 1,75-Jahres-Tief bei den nächstfälligen Futures und drehten ins Plus; die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe fiel von einem 2,75-Jahres-Hoch von 4,816 % und bewegte sich nach unten. Nach dem schwächer als erwarteten ADP-Beschäftigungszuwachs im August und den Aussagen von Williams, dass die Inflation weiter zurückgeht, setzte Short-Covering ein und trieb die Treasury-Notes nach oben. Die Gewinne bei Treasury-Notes wurden begrenzt, nachdem WTI-Rohöl auf ein Sechswochenhoch gestiegen war, was die Inflationserwartungen erhöhte und für die Fed-Politik falkenhaft ist.

Die Renditen europäischer Staatsanleihen stiegen am Mittwoch. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen kletterte auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,395 % und schloss 3,2 Basispunkte höher bei 3,376 %. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts sprang auf ein 19-Jahres-Hoch von 5,289 % und schloss 1,0 Basispunkt höher bei 5,230 %.

Das Mitglied des EZB-Rats und Präsident der Bundesbank, Joachim Nagel, warnte, dass „die Inflation nicht nahe an unserem mittelfristigen Ziel liegt“, und sagte: „Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 95 % ein, dass wir bei unserer September-Sitzung die Zinsen erhöhen, und ich würde sagen, dass die Märkte ein ziemlich gutes Verständnis davon haben, wie wir“

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Am 2. September erhöhte Rosenblatt das Kursziel für MongoDB, Inc. (NASDAQ:MDB) von 395 auf 445 US-Dollar und behielt die Kaufempfehlung bei. Dies geschah, nachdem das Unternehmen seine Ergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 veröffentlicht hatte. Das Unternehmen erzielte ein stärker als erwartetes Umsatzwachstum, verbesserte seine Profitabilität und erhöhte seinen Ausblick für das Gesamtjahr.

MongoDB, Inc. (NASDAQ:MDB) meldete im zweiten Quartal ein Umsatzwachstum von 30 % und übertraf damit Rosenblatts Schätzung und die Konsenserwartungen um etwa 5 %. Die Aktie fiel jedoch nach den Ergebnissen im vorbörslichen Handel um mehr als 12 %, da sich Anleger auf das Wachstumstempo des Atlas-Cloud-Geschäfts konzentrierten.

Optimistisches Szenario

Das Atlas-Geschäft wuchs im Jahresvergleich um 29 % und machte 73 % des Gesamtumsatzes aus; seine Run-Rate überschritt 2 Milliarden US-Dollar. Dieses Wachstum lag über Rosenblatts Schätzung von 26 %. Das On-Premise-Geschäft von MongoDB außerhalb von Atlas wuchs im Jahresvergleich um 36 %.

Das Kundenwachstum blieb ebenfalls stark, da das Unternehmen im zweiten Quartal eine Rekordzahl von 2.900 Kunden hinzufügte. Die Zahl der Voyage-Kunden verdoppelte sich gegenüber dem Vorquartal nahezu. MongoDB, Inc. meldete außerdem eine Non-GAAP-Betriebsmarge von 24 %, deutlich mehr als die 15 % vor einem Jahr, und übertraf Rosenblatts Schätzung von 21 %.

Der freie Cashflow des Unternehmens verdoppelte sich im Jahresvergleich nahezu auf 137,6 Millionen US-Dollar. MongoDB erhöhte seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 um etwa 2 % auf eine Spanne von 2,99 bis 3,03 Milliarden US-Dollar gegenüber der vorherigen Schätzung von 2,96 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen erwartet eine Betriebsmarge von rund 21 %.

Pessimistisches Szenario: Anleger erwarteten schnelleres Atlas-Wachstum

Trotz der starken Quartalsergebnisse und der höheren Prognose fiel die Aktie nach dem Ergebnisbericht deutlich. CEO Chirantan „CJ“ Desai sagte, er sei vom Rückgang der Aktie „überrascht“ und „enttäuscht“. Er argumentierte, MongoDB habe ein starkes Quartal geliefert und den Ausblick trotz der Bedenken zum Atlas-Wachstum angehoben.

Der Mizuho-Securities-Analyst Jordan Klein wies darauf hin, dass große Hedgefonds privat ein Atlas-Umsatzwachstum zwischen 30,5 % und 31 % erwartet hätten. Klein merkte außerdem an, dass die Aktien im vergangenen Monat um 21,3 % gestiegen waren, wodurch wenig Raum für Enttäuschungen blieb. Das gemeldete Wachstum von 29 % blieb offenbar hinter einigen bereits im Aktienkurs enthaltenen Erwartungen zurück.

Desai verteidigte die Leistung von Atlas und sagte, das Geschäft wachse weiter und füge bedeutende Umsätze hinzu. Die zentrale Frage für Anleger sei, wann sich das Atlas-Wachstum beschleunigen werde; er ergänzte: „Es geht nicht darum, ob, sondern nur wann.“

In einem Interview mit CNBC sagte der CEO, eine Beschleunigung des Atlas-Wachstums könne „nur wenige Quartale entfernt“ sein. Das Unternehmen könne den genauen Zeitpunkt jedoch nicht bestimmen. MongoDB erhöhte seinen Atlas-Ausblick für das Gesamtjahr um 300 Basispunkte.

Interesse von Hedgefonds

Das Interesse von Hedgefonds an MongoDB hat sich zuletzt ebenfalls abgeschwächt. Laut der Datenbank von Insider Monkey hielten im zweiten Quartal 2026 69 Hedgefonds Positionen in der Aktie, gegenüber 74 Fonds im ersten Quartal.

Anleger wägen weiterhin die starken Verbesserungen der Profitabilität und die höhere Prognose gegen Bedenken zum Wachstumstempo des Cloud-Geschäfts ab. Die heftige Marktreaktion deutet darauf hin, dass starke Ergebnisse allein möglicherweise nicht ausreichen, wenn Anleger weiterhin eine Beschleunigung des Atlas-Wachstums erwarten.

Obwohl wir das Potenzial von MDB als Anlage anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die zudem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Onshoring-Trend profitieren könnte, sehen Sie sich unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie an.

Als Nächstes: Rosenblatt sieht Booking (BKNG) trotz Herausforderungen als am besten positionierte Online-Reiseagentur, und Comstock Resources (CRK) erhält neue Verträge über 2,1 Milliarden US-Dollar und steigt um 11 %.

Offenlegung: Keine. Folgen Sie Insider Monkey auf Google News.

Kommentare anzeigen

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

MongoDB, Inc. MDB betonte in seinem Ergebnisgespräch zum zweiten Geschäftsquartal 2027 den Atlas-Verbrauch, Enterprise Advanced und frühe KI-Arbeitslasten. Präsident und CEO CJ Desai richtete die Strategie auf Cloud-, selbstverwaltete und hybride Bereitstellungen aus.

Der bereinigte Gewinn je Aktie nach Non-GAAP von 1,90 US-Dollar übertraf die Zacks-Konsensschätzung von 1,60 US-Dollar. Der Umsatz von 771,77 Millionen US-Dollar lag über der Schätzung von 733,61 Millionen US-Dollar, was einer positiven Überraschung von 5,20 Prozent entspricht.

Das Atlas-Geschäft bleibt der wichtigste Wachstumstreiber im zweiten Quartal

Der Atlas-Umsatz stieg im Jahresvergleich im fünften Quartal in Folge um etwa 29 Prozent und übertraf die Prognose um ungefähr 300 Basispunkte. Atlas erzielte einen Rekordzuwachs von 127 Millionen US-Dollar beim Umsatz.

Die Ausweitung der Netto-ARR erreichte 122 Prozent, gegenüber 121 Prozent im Vorquartal und 119 Prozent ein Jahr zuvor. Größere Unternehmenskunden blieben der wichtigste Wachstumstreiber.

Präsident und CEO CJ Desai sagte, die Verbrauchstrends seien gesund. Nur eine kleine Zahl großer Kunden bespreche vor der Verlängerung Vertragsänderungen.

MongoDB bringt KI in Produktionsarbeitslasten

Desai sagte, die KI-Nachfrage entstehe bei kundenorientierten Agenten, Suche, Betrug, Identität und Wissensabruf, wo Skalierung und aktuelle Betriebsdaten wichtig seien.

Die Zahl der Voyage-Kunden habe sich im Quartalsvergleich nahezu verdoppelt, und die große Mehrheit der neuen Voyage-Kunden habe zuvor keine Beziehung zu MongoDB gehabt. Die Nutzung von Atlas Vector Search wachse weiterhin schneller als das Unternehmen insgesamt.

MongoDB brachte außerdem einen verwalteten MCP-Server für Coding-Agenten auf den Markt und erweiterte automatisierte Embeddings, Reranking- und Vektorsuchfunktionen. Präsident und CEO CJ Desai stellte diese Werkzeuge als Möglichkeiten dar, die Rolle von MongoDB in der KI-Entwicklung zu vertiefen.

MongoDB erweitert die Rolle von Enterprise Advanced

Desai sagte, Enterprise Advanced werde strategischer, da Kunden KI-Funktionen in kontrollierten, selbstverwalteten Umgebungen suchten. Search und Vector Search wurden im Quartal zu EA hinzugefügt.

EA und sonstige Umsätze stiegen im Jahresvergleich um etwa 36 Prozent, mit Stärke in Finanzdienstleistungen, Technologie und öffentlichem Sektor. EA und sonstige ARR stiegen um etwa 11 Prozent, das dritte Quartal in Folge mit zweistelligem Wachstum.

Desai betonte, dass das EA-Wachstum nicht auf Kosten von Atlas gehe. Kunden nutzten beide Bereitstellungsmodelle für Ausfallsicherheit, regulatorische Anforderungen und hybride Architekturen.

MongoDBs Ausblick für Q3 und das Geschäftsjahr 2027

Finanzchef Mike Berry sagte, die Anhebung der Umsatzprognose für die zweite Jahreshälfte sei hauptsächlich von Atlas getragen. Das Management erwartet nun für Atlas im Geschäftsjahr 2027 ein Wachstum von etwa 27 Prozent, 300 Basispunkte mehr als der Mittelpunkt der bisherigen Prognose.

Für das dritte Quartal prognostizierte MongoDB einen Umsatz von 756 bis 761 Millionen US-Dollar und ein Atlas-Wachstum von etwa 26 Prozent. Für das Gesamtjahr wird ein Umsatz von 2,99 bis 3,03 Milliarden US-Dollar erwartet, was einem Wachstum von 21 bis 23 Prozent entspricht.

Berry erhöhte den Ausblick für EA und sonstige Umsätze im Geschäftsjahr 2027 auf etwa 11 Prozent Wachstum, zuvor war ein Wachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich erwartet worden. Zudem erwartet er eine Ausweitung der operativen Marge um etwa 250 Basispunkte.

Fragen und Antworten drehen sich um die Beständigkeit von Atlas und EA

Ein Analyst von Wolfe Research hinterfragte die implizite Verlangsamung von Atlas im späteren Jahresverlauf. Finanzchef Mike Berry sagte, die Prognosemethode bleibe unverändert und sei für die späteren Quartale vorsichtig, weil Atlas verbrauchsabhängig sei.

Ein Analyst von Morgan Stanley fragte, ob stärkere EA-Funktionen Kunden zu Atlas bewegen könnten. Desai sagte, die Produkte adressierten unterschiedliche Bereitstellungsanforderungen und könnten gegenseitig Chancen schaffen.

Ein Analyst von Goldman Sachs konzentrierte sich auf Voyage als Kanal zur Kundengewinnung. Desai sagte, einige Voyage-Nutzer würden zu Atlas-Kunden, während Coding-Agenten Empfehlungsverkehr erzeugten.

MongoDB bleibt auf Wachstum und operative Hebelwirkung fokussiert

Desai schloss mit Zuversicht hinsichtlich der Nachfrage von Unternehmen, KI-nativen Firmen und Forschungslaboren. Sein Fokus blieb auf der Erweiterung der Rolle von MongoDB bei operativen und KI-Arbeitslasten.

Berry verband diese Wachstumsbotschaft mit operativer Disziplin. MongoDB werde weiter in Engineering, Produktinnovation und Vertriebsressourcen investieren und zugleich die Profitabilität ausbauen.

Die Haltung des Managements konzentrierte sich auf Atlas und EA als zwei Wachstumsmotoren, wobei sich die KI-Nutzung in beiden Bereichen entwickelt.

MongoDBs Zacks-Rang und Stilsignale

MDB trägt derzeit den Zacks-Rang 3 (Halten). Der Wachstumswert A spiegelt stärkere Wachstumseigenschaften wider, während der Value-Wert F und der Momentum-Wert F bei diesen Stilen schwächer sind. Der VGM-Wert D zeigt ein schwächeres kombiniertes Profil bei Value, Wachstum und Momentum. Zacks Style Scores sollen den Zacks-Rang ergänzen, wobei die Noten A und B niedrigeren Noten vorgezogen werden. Der Zacks-Rang kann sich ändern, wenn Gewinnschätzungen nach den gerade veröffentlichten Ergebnissen angepasst werden.

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

Zacks Investment Research

Kommentare anzeigen

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

MongoDB, Inc. MDB erzielte im zweiten Geschäftsquartal 2027 einen bereinigten Non-GAAP-Gewinn von 1,90 US-Dollar je Aktie. Dieser stieg im Jahresvergleich um 90 Prozent und übertraf die Zacks-Konsensschätzung um 18,75 Prozent.

Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 30,5 Prozent auf 771,8 Millionen US-Dollar und übertraf die Konsensschätzung um 5,2 Prozent. Die Ergebnisse profitierten von der Stärke bei großen Unternehmenskunden, solidem Atlas-Verbrauch und einer breiten Nachfrage nach Enterprise Advanced.

Die Ausweitung der Netto-ARR des gesamten Unternehmens verbesserte sich auf 122 Prozent, gegenüber 119 Prozent ein Jahr zuvor und 121 Prozent im Vorquartal.

Die Umsatzstruktur des zweiten Quartals zeigt breite Stärke

Die Abonnementumsätze stiegen im Jahresvergleich um 30,5 Prozent auf 747,1 Millionen US-Dollar, während die Serviceumsätze um 29,3 Prozent auf 24,6 Millionen US-Dollar zunahmen. Das Abonnementgeschäft blieb der wichtigste Beitrag zum Umsatz.

Die Atlas-bezogenen Umsätze beliefen sich auf 565,9 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 28,9 Prozent gegenüber 439,0 Millionen US-Dollar im Vorjahr. MongoDB Enterprise Advanced und sonstige Umsätze erreichten 181,2 Millionen US-Dollar und stiegen um 35,9 Prozent gegenüber 133,4 Millionen US-Dollar. Dies spiegelte eine breite Stärke in Finanzdienstleistungen, öffentlichem Sektor und Technologie wider.

Die Kundenkennzahlen von MongoDB wachsen weiter

MongoDB beendete das Quartal mit mehr als 70.600 Kunden gegenüber 59.900 ein Jahr zuvor, nachdem im Quartalsvergleich ungefähr 2.900 Kunden hinzugekommen waren. Die Zahl der Atlas-Kunden stieg von 58.500 im Vorjahreszeitraum auf mehr als 69.300.

Die Zahl der Kunden mit mindestens 100.000 US-Dollar jährlich wiederkehrendem Umsatz stieg im Jahresvergleich um 17 Prozent auf 2.999. Unter den Atlas-Kunden dieser Gruppe nutzten 48 Prozent zwei oder mehr Plattformfunktionen, gegenüber 42 Prozent, vor allem aufgrund der Einführung von Vector Search und Textsuche. Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen stiegen um 91 Prozent auf 1,52 Milliarden US-Dollar.

Operative Details des zweiten Quartals

Im zweiten Geschäftsquartal stieg der bereinigte Non-GAAP-Bruttogewinn auf 585,7 Millionen US-Dollar. Die bereinigte Non-GAAP-Bruttomarge weitete sich von 74 Prozent im Vorjahr auf 76 Prozent aus.

Die Bruttomarge im Abonnementgeschäft betrug 78,3 Prozent und lag damit rund 70 Basispunkte höher, vor allem aufgrund des höheren Umsatzanteils von Enterprise Advanced.

Die Non-GAAP-Vertriebs- und Marketingaufwendungen stiegen im Jahresvergleich um 6,9 Prozent auf 215,7 Millionen US-Dollar. Die Forschungs- und Entwicklungskosten erhöhten sich um 30,7 Prozent auf 137,4 Millionen US-Dollar, während allgemeine und administrative Aufwendungen um 9,6 Prozent auf 46,7 Millionen US-Dollar zunahmen.

Das bereinigte Non-GAAP-Betriebsergebnis stieg von 86,8 Millionen auf 185,9 Millionen US-Dollar. Die entsprechende operative Marge erhöhte sich von 15 auf 24 Prozent und unterstrich die stärkere operative Hebelwirkung parallel zum Umsatzwachstum.

Bilanz und Cashflow

Zum 31. Juli 2026 verfügte MongoDB über 2,4 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln, Zahlungsmitteläquivalenten und kurzfristigen Anlagen, verglichen mit 2,4 Milliarden US-Dollar zum 30. April 2026.

Im Quartal verwendete das Unternehmen 100 Millionen US-Dollar für Aktienrückkäufe und 59 Millionen US-Dollar für die Begleichung von Steuern auf die eingeschränkten Aktienzuteilungen von Mitarbeitern.

Der operative Cashflow betrug im zweiten Geschäftsquartal 141,9 Millionen US-Dollar gegenüber 201,6 Millionen US-Dollar im Vorquartal.

Der freie Cashflow belief sich im Quartal auf 137,6 Millionen US-Dollar gegenüber 197,5 Millionen US-Dollar im Vorquartal.

MongoDB erhöht die Prognose für das Geschäftsjahr 2027

Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2027 erwartet MongoDB Umsätze von 756 bis 761 Millionen US-Dollar. Das bereinigte Non-GAAP-Betriebsergebnis soll zwischen 152 und 156 Millionen US-Dollar liegen, während der bereinigte Non-GAAP-Gewinn je Aktie zwischen 1,57 und 1,61 US-Dollar erwartet wird.

Für das Geschäftsjahr 2027 wird nun ein Umsatz zwischen 2,99 und 3,03 Milliarden US-Dollar erwartet, gegenüber der bisherigen Spanne von 2,92 bis 2,96 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Non-GAAP-Gewinn soll zwischen 6,39 und 6,58 US-Dollar je Aktie liegen, verglichen mit der vorherigen Spanne von 5,95 bis 6,14 US-Dollar. Das Management erwartet nun ein Atlas-Wachstum von etwa 27 Prozent sowie ein Wachstum der Enterprise-Advanced- und sonstigen Umsätze von etwa 11 Prozent.

MongoDBs Zacks-Rang und zu berücksichtigende Aktien

MongoDB trägt derzeit den Zacks-Rang 3 (Halten).

Docusign DOCU, Micron Technology MU und ServiceTitan Inc. TTAN gehören zu den besser eingestuften Aktien im breiteren Zacks-Sektor Computer und Technologie. DOCU, MU und TTAN tragen derzeit jeweils den Zacks-Rang 2 (Kaufen). Docusign soll seine Ergebnisse für das zweite Geschäftsquartal 2027 am 3. September bekannt geben. Micron Technology soll seine Ergebnisse für das vierte Geschäftsquartal 2026 am 30. September veröffentlichen, während ServiceTitan seine Ergebnisse für das zweite Geschäftsquartal 2027 am 8. September bekannt geben soll.

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

Zacks Investment Research

Kommentare anzeigen

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Investing.com – Die US-Aktienindex-Futures gaben am Mittwoch leicht nach, während Anleger einen weltweiten Ausverkauf bei Anleihen, erhöhte Energiepreise und wachsende Erwartungen abwägten, dass die Federal Reserve die Zinssätze noch in diesem Monat anheben könnte. Dies setzte zinssensitive Technologiewerte unter Druck.

Die Futures auf den S&P 500 fielen um 0,2 % auf 7.617 Punkte, während die Nasdaq-100-Futures um 0,4 % auf 29.003 Punkte sanken. Die Futures auf den Dow Jones Industrial Average lagen bei 52.797 Punkten nahezu unverändert.

Bei den einzelnen Aktien stiegen die Aktien von Dell Technologies im vorbörslichen Handel um fast 10 %, nachdem der Computerhersteller seine jährlichen Umsatz- und Gewinnprognosen angehoben hatte. Grund war die starke Nachfrage nach für künstliche Intelligenz optimierten Servern.

Der positive Ausblick unterstrich die anhaltende Stärke der Ausgaben für KI-Infrastruktur, da Technologieunternehmen und Hyperscaler ihre Investitionen in Rechenzentren erhöhen, um große Sprachmodelle und andere KI-Anwendungen zu unterstützen. Der Wettbewerber Super Micro Computer profitierte ebenfalls von der starken Nachfrage nach KI-bezogener Infrastruktur.

Die Aktien von Hewlett Packard Enterprise stiegen vor der Eröffnung um 4,7 % und setzten ihre Gewinne vor dem für nach Börsenschluss erwarteten Bericht zum dritten Geschäftsquartal fort.

Die Aktien lagen zuletzt bei 53,28 US-Dollar, verglichen mit einem vorherigen Schlusskurs von 50,87 US-Dollar. Die starken Ergebnisse von Dell lieferten einen positiven Hinweis für HPE und erhöhten die Erwartungen vor dem eigenen Ergebnisbericht.

Die Aktien von MongoDB fielen im vorbörslichen Handel um 13,6 % auf 375,25 US-Dollar, obwohl das Cloud-Datenbankunternehmen stärkere Ergebnisse als erwartet für sein zweites Geschäftsquartal meldete.

Der Quartalsumsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 30 % auf 771,8 Millionen US-Dollar und übertraf die Erwartungen der Wall Street um etwa 5 %. Der bereinigte Gewinn je Aktie von 1,90 US-Dollar lag 18 % über dem Konsens von 1,61 US-Dollar.

Der starke Rückgang deutete darauf hin, dass Anleger über den Gewinnschlag hinausblickten und sich nach einer Phase starken Wachstums auf Ausblick und Bewertung des Unternehmens konzentrierten.

Die Aktien von GitLab stiegen im vorbörslichen Handel um 22 % auf 55 US-Dollar, nachdem die Plattform für Softwareentwicklung einen starken Ergebnisbericht für das zweite Geschäftsquartal vorgelegt hatte.

Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 21 % auf 286,3 Millionen US-Dollar und übertraf den Konsens von 273,1 Millionen US-Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie von 0,25 US-Dollar lag 39 % über den Erwartungen. GitLab erhöhte außerdem seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf 1,129 bis 1,133 Milliarden US-Dollar und seine Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie auf 0,85 bis 0,87 US-Dollar.

Die Aktien von Uber Technologies stiegen um 2,4 %, nachdem Bloomberg berichtet hatte, dass das Fahrdienstunternehmen im Rahmen einer Umstrukturierung etwa 3.300 Stellen oder rund 10 % seiner weltweiten Belegschaft abbauen wolle.

Die Umstrukturierung soll die Führungsebenen von Uber um etwa 20 % reduzieren, wobei einige Manager in Einzelbeitragsrollen wechseln sollen. Der Schritt soll die Organisation vereinfachen, während Uber die während seiner Expansion entstandene Komplexität verringern will.

Die Aktien von Sirius XM stiegen im vorbörslichen Handel um 3,1 %, nachdem die Deutsche Bank die Aktie von „Halten“ auf „Kaufen“ hochgestuft und ihr Kursziel von 31 auf 45 US-Dollar angehoben hatte.

Vor dem Gespräch hatten die Analysten, die Sirius XM beobachten, vier Kauf-, sieben Halte- und drei Verkaufsempfehlungen abgegeben.

Verwandte Artikel

Bewegungen vor dem Börsenstart: Dell und GitLab steigen stark, MongoDB fällt

Diese zwei Aktien sind laut Analysten am besten positioniert, um von höheren Uranpreisen zu profitieren

Umfrage unter CIOs von Morgan Stanley: Warum der KI-Hype die IT-Budgets 2026 nicht ankurbelt

Kommentare anzeigen

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Dieser Artikel erschien zuerst auf GuruFocus.

Gesamtumsatz: 772 Millionen US-Dollar, 30 % mehr als im Vorjahr, das höchste Quartalswachstum seit dem Geschäftsjahr 2024. Atlas-Umsatz: ungefähr 29 % mehr als im Vorjahr im fünften Quartal in Folge, mit einem Rekordzuwachs von 127 Millionen US-Dollar im Quartal. EA- und sonstiger Umsatz: 36 % mehr als im Vorjahr, das stärkste Quartal seit drei Jahren. Nicht-GAAP-Betriebsmarge: 24 %, gegenüber 15 % im Vorjahreszeitraum. Nicht-GAAP-Nettogewinn: 163 Millionen US-Dollar oder 1,90 US-Dollar je Aktie, gegenüber 87 Millionen US-Dollar oder 1,00 US-Dollar je Aktie im Vorjahreszeitraum. GAAP-EPS: drittes Quartal in Folge mit GAAP-EPS-Profitabilität. Gesamtkunden: 70.600, mit einem Rekordzuwachs von 2.900 Nettoneukunden im Quartal. Atlas-Kunden: 69.300 am Quartalsende, gegenüber 58.500 im Vorjahreszeitraum. Netto-ARR-Expansionsrate: im Quartal auf 122 % gestiegen, gegenüber 119 % im Vorjahr und 121 % im letzten Quartal. Verbleibende Leistungsverpflichtungen: 1,52 Milliarden US-Dollar, ein Wachstum von 91 % gegenüber dem Vorjahr. Operativer Cashflow: 142 Millionen US-Dollar, gegenüber 72 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Freier Cashflow: 138 Millionen US-Dollar, gegenüber 70 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Umsatzprognose für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2027: 756 bis 761 Millionen US-Dollar, entsprechend einem Wachstum von 20 bis 21 % gegenüber dem Vorjahr. Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027: 2,99 bis 3,03 Milliarden US-Dollar, entsprechend einem Wachstum von 21 bis 23 % im Gesamtjahr.

Warnung! GuruFocus hat 5 Warnsignale bei MDB erkannt. Ist MDB angemessen bewertet? Prüfen Sie Ihre These mit unserem kostenlosen DCF-Rechner.

Veröffentlichungsdatum: 1. September 2026

Für das vollständige Transkript der Telefonkonferenz beziehen Sie sich bitte auf das vollständige Transkript der Telefonkonferenz.

Positive Punkte

Der Gesamtumsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 30 %, das höchste Quartalswachstum seit dem Geschäftsjahr 2024, wobei der Atlas-Umsatz im fünften Quartal in Folge um 29 % stieg. Der EA- und sonstige Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 36 %, angetrieben durch eine starke Nachfrage nach den neuen Funktionen Search und Vector Search sowie eine breit angelegte Stärke über Branchen hinweg. Rekord-Neukundenzuwachs von 2.900 im Quartal, wobei sich die Zahl der Voyage-Kunden gegenüber dem Vorquartal nahezu verdoppelte, was eine starke KI-Dynamik signalisiert. Die Nicht-GAAP-Betriebsmarge weitete sich auf 24 % aus, gegenüber 15 % im Vorjahr, und das Unternehmen erhöhte seine Prognose für die Ausweitung der operativen Marge im Gesamtjahr auf 250 Basispunkte. Die Netto-ARR-Expansionsrate stieg auf 122 %, gegenüber 119 % im Vorjahr, was eine starke Dynamik im gehobenen Marktsegment und eine zunehmende Nutzung mehrerer Produkte widerspiegelt. KI-Arbeitslasten gewinnen an Zugkraft; Frontier Labs und KI-native Start-ups wie Fireflies und EU wählen MongoDB für KI-Anwendungen in der Produktion. Das Unternehmen erhöhte seine Prognose für das Atlas-Wachstum im Gesamtjahr auf ungefähr 27 %, um 300 Basispunkte, und erwartet für das Jahr ein Wachstum des EA- und sonstigen Umsatzes von 11 %. GAAP-EPS-Profitabilität im dritten Quartal in Folge; die Prognose für das Gesamtjahr erwartet nun GAAP-EPS-Profitabilität im Geschäftsjahr 2027.

Die Geschichte wird fortgesetzt

Negative Punkte

Das Atlas-Wachstum dürfte sich im dritten Quartal auf ungefähr 26 % verlangsamen, wobei die Prognose für das vierte Quartal aufgrund saisonaler Verbrauchsmuster eine weitere Verlangsamung impliziert. Der EA- und sonstige Umsatz dürfte in der zweiten Jahreshälfte ungefähr unverändert bleiben, mit einem Wachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich im dritten Quartal, was auf eine mögliche Unregelmäßigkeit hindeutet. Das Unternehmen bleibt bei mehrjährigen EA-Verträgen vorsichtig, die naturgemäß schwer vorherzusagen sind und die Umsatzstabilität beeinträchtigen könnten. Der Umsatzbeitrag von KI ist weiterhin gering, und das Unternehmen räumt ein, dass der KI-Adoptionszyklus noch früh ist und die langfristige Skalierung nur begrenzt sichtbar ist. Die Prognosephilosophie des Unternehmens bleibt konservativ und konzentriert sich auf Vorsicht bei Schätzungen für spätere Quartale, was die Aufwärtserwartungen begrenzen könnte. Trotz der starken Kundengewinne weist das Unternehmen darauf hin, dass die Kundenkennzahlen von Quartal zu Quartal schwanken werden und das Wachstum neuer Kunden nicht linear verlaufen muss. Das Unternehmen steht im dritten Quartal vor schwierigen Vergleichen für Atlas, was die Wachstumsraten kurzfristig unter Druck setzen könnte.

Fragen-und-Antworten-Highlights

F: Welche Faktoren treiben die Stärke des Atlas-Umsatzes, und warum ist das Management von einem anhaltenden Wachstum überzeugt? A: Mike Berry (Finanzvorstand) hob hervor, dass Atlas im fünften Quartal in Folge ein Wachstum von ungefähr 29 % gegenüber dem Vorjahr erzielte und einen Rekordzuwachs von 127 Millionen US-Dollar an Nettoumsatz verzeichnete. Das Geschäft befindet sich nun auf einer Run-Rate von nahezu 2,3 Milliarden US-Dollar. Das Vertrauen wird durch die anhaltende Stärke großer Unternehmenskunden, insbesondere in den USA, frühe, aber ermutigende Vorteile durch KI-Arbeitslasten und eine starke Netto-ARR-Expansionsrate von 122 % gestützt. Das Unternehmen erhöhte seine Prognose für das Atlas-Wachstum im Gesamtjahr auf ungefähr 27 %, eine Anhebung um 300 Basispunkte gegenüber der vorherigen Prognose.

F: Können Sie die Dynamik hinter der starken EA-Performance erläutern und sagen, ob sie zulasten des Atlas-Wachstums geht? A: CJ Desai (Vorstandsvorsitzender) stellte klar, dass das EA-Wachstum nicht zulasten von Atlas geht. Das Unternehmen kommt den Kunden dort entgegen, wo sie stehen, da viele große Unternehmen KI-Arbeitslasten in kontrollierten, selbstverwalteten Umgebungen ausführen möchten. Die Einführung von Search und Vector Search auf EA im zweiten Quartal führte zu einer sofortigen, breit angelegten Nachfrage in Finanzdienstleistungen, dem öffentlichen Sektor und der Technologiebranche. Mike Berry (Finanzvorstand) fügte hinzu, dass der EA- und sonstige Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 36 % gestiegen sei, das stärkste Quartal seit drei Jahren, und dass das Unternehmen seine Erwartung für das EA-Wachstum im Gesamtjahr auf ungefähr 11 % angehoben habe, gegenüber einer Prognose im mittleren einstelligen Bereich.

F: Wie überträgt sich die KI-Dynamik von MongoDB auf die Kundengewinnung, insbesondere bei Voyage und KI-nativen Start-ups? A: CJ Desai (Vorstandsvorsitzender) erklärte, dass sich die Zahl der Voyage-Kunden im zweiten Quartal in Folge nahezu verdoppelt habe und eine große Mehrheit dieser neuen Voyage-Kunden KI-native Unternehmen ohne vorherige Beziehung zu MongoDB seien. Dies schaffe eine massive Chance im oberen Trichter für Atlas. Der Empfehlungsverkehr für Voyage werde hauptsächlich durch Programmieragenten wie Claude und Codex angetrieben. Obwohl es noch früh sei, sehe das Unternehmen darin eine bedeutende langfristige Chance, diese neuen Kunden auf die breitere Atlas-Plattform zu verkaufen und deren Nutzung auszuweiten.

F: Welche Arten von KI-Anwendungsfällen sind

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Tim Cook übergab am Dienstag die Führung von Apple Inc. an John Ternus und beendete damit eine Amtszeit als Vorstandsvorsitzender, die das Unternehmen als globale Marke etablierte und seine Aktie zu einer der zuverlässigsten Anlagen machte.

Die Aktie stieg um 2.275 %, seit Cook am 24. August 2011 den legendären Gründer Steve Jobs ablöste. Cook übernahm ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 350 Milliarden US-Dollar und entwickelte den Hersteller von iPhones und Mac-Computern zu einem 4,6-Billionen-US-Dollar-Unternehmen, das auch Uhren, AirPods und Finanzdienstleistungen verkauft.

Unter Berücksichtigung der Dividenden stieg die Aktie während Cooks Amtszeit um 2.736 % auf Gesamtrenditebasis. Im selben Zeitraum legte der S&P 500 einschließlich Dividenden um 769 % zu, während der Nasdaq 100 um 1.512 % stieg.

Apple erzielte einen stetigen Umsatzanstieg: von 157 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2012 auf 416 Milliarden US-Dollar im jüngsten Zeitraum. Für das Geschäftsjahr 2026 wird ein Umsatz von 477 Milliarden US-Dollar erwartet. Die Apple-Dienste erzielten im Geschäftsjahr 2025 mehr als 109 Milliarden US-Dollar.

Apple gab seit dem Geschäftsjahr 2012 mehr als 840 Milliarden US-Dollar für Aktienrückkäufe aus. Die Zahl der ausstehenden Aktien wurde seit dem Höchststand von 2012 um nahezu 45 % reduziert. Von 58 von Bloomberg beobachteten Analysten haben 34 eine Kaufempfehlung; die Aktie wird mit etwa dem 33-Fachen der für die nächsten zwölf Monate erwarteten Gewinne gehandelt.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Die Wall Street startet in den September, während Anlegern eine geschäftige Woche mit Konjunkturdaten, Technologieergebnissen und einer genau beobachteten Tesla-Veranstaltung bevorsteht; der am Freitag erwartete Arbeitsmarktbericht für August dürfte der wichtigste Marktkatalysator sein.

Der Beschäftigungsbericht dürfte zeigen, dass die US-Wirtschaft im August 58.000 Stellen geschaffen hat, wobei die Arbeitslosenquote bei 4,1 % bleibt und die durchschnittlichen Stundenlöhne im Monatsvergleich um 0,3 % steigen.

Die Prognosen der großen Banken unterscheiden sich. Die Deutsche Bank erwartet einen Anstieg der Beschäftigtenzahl um 65.000, Wells Fargo rechnet mit 80.000 und UBS mit 65.000 neuen Stellen; zugleich soll die Arbeitslosenquote auf 4,2 % steigen.

Der Bericht folgt auf den überraschenden Verlust von 23.000 Stellen im Juli und wird Anlegern nach der restriktiven Botschaft von Kevin Warsh, dem Vorsitzenden der Federal Reserve, bei der Konferenz in Jackson Hole in der vergangenen Woche einen neuen Blick auf den Arbeitsmarkt ermöglichen.

Warsh sagte, die jüngsten Verbesserungen bei den Inflationsdaten hätten ihn nicht davon überzeugt, dass sich der zugrunde liegende Preisdruck wesentlich verbessert habe, und beschrieb den Arbeitsmarkt als weitgehend mit Vollbeschäftigung vereinbar.

Damit liegt der Fokus klar auf Freitag. Eine stärker als erwartete Beschäftigungs- und Lohnentwicklung könnte die Erwartungen an eine straffere Fed-Politik verstärken, die kurzfristigen Treasury-Renditen nach oben treiben und Aktien belasten. Ein schwächerer Bericht, insbesondere ein geringeres Lohnwachstum, könnte einen Teil der jüngsten restriktiven Haltung abschwächen und Aktienbewertungen stützen.

Vorher erhalten Anleger mehrere Hinweise. Die JOLTS-Daten werden am Dienstag veröffentlicht, gefolgt von den privaten ADP-Beschäftigungsdaten am Mittwoch. Der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe steht ebenfalls am Dienstag an, während der ISM-Index für Dienstleistungen am Donnerstag veröffentlicht wird; beide liefern einen stärker nach vorn gerichteten Blick auf Geschäftstätigkeit und Einstellungen.

KI-Ausgaben bleiben im Rampenlicht

Die KI-Investitionsgeschichte bleibt ein wichtiges Thema, während eine weitere Gruppe von Technologieunternehmen Ergebnisse veröffentlicht.

Dell Technologies berichtet am Dienstag; Anleger achten auf Hinweise auf eine anhaltende Nachfrage nach KI-Servern und Rechenzentrumsinfrastruktur. Broadcom wird ebenfalls berichten und damit einen weiteren wichtigen Einblick in die Stärke der KI-Infrastrukturausgaben geben.

Snowflake und Hewlett Packard Enterprise folgen am Mittwoch, während Palo Alto Networks, MongoDB, Zscaler und Ciena zu den Unternehmen gehören, die am Donnerstag berichten.

Die große Frage sei zunehmend nicht, ob die KI-Nachfrage real sei, sondern wie Anleger die enormen Kosten ihrer Befriedigung einschätzten, sagte Ipek Ozkardeskaya, Senior Analystin bei Swissquote.

„Es besteht überhaupt kein Zweifel daran, wie stark die KI-Nachfrage ist und wie umfassend Big Tech weiterhin Geld in den Aufbau von KI-Infrastruktur stecken wird“, sagte Ozkardeskaya.

„Die eigentliche Frage lautet: Wie beurteilen Anleger die Finanzierung dieser Ausgaben, wenn sie wissen, dass Big-Tech-Unternehmen in den vergangenen drei Jahren von einem liquiditätsreichen, kapitalarmen Investitionsmodell zu einem Modell mit geringerem oder negativem Cashflow und hoher Kapitalintensität übergegangen sind? Big Tech – die großen Käufer von Chips und Ausrüstung – nimmt mehr Verschuldung auf sich, um die Ausgaben fortzusetzen.“

Unterdessen steht Apple ein Führungswechsel bevor: John Ternus übernimmt am Dienstag von Tim Cook den CEO-Posten. Anleger werden auf Signale zur Produktstrategie und zu den KI-Ambitionen von Apple achten.

Da die September-Sitzung der Fed näher rückt, gibt es für die Wall Street viel zu verarbeiten. Der Arbeitsmarktbericht am Freitag könnte jedoch letztlich den Ton für den kommenden Monat setzen.

Kommentare anzeigen