(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -26.9%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -22.4%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -13.6%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.32 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Rocket Lab weist trotz eines steigenden Umsatzes weiterhin erhebliche Verluste und negative Cashflows auf, was durch die hohe Bewertung und die unrentable Geschäftstätigkeit verstärkt wird.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die hohen Bewertungen (KBV und KUV) in Kombination mit dem negativen EV/EBITDA-Wert deuten auf eine Überbewertung des Unternehmens hin.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Die extrem negativen operativen und Nettomargen sowie die hohen negativen Cashflows sind ein deutliches Warnsignal für die Profitabilität.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.72 Mrd. USD, 2024: 0.38 Mrd. USD, 2023: 0.55 Mrd. USD, 2022: 0.67 Mrd. USD. Obwohl der Verschuldungsgrad moderat ist, zeigt die Bilanz eine hohe Eigenkapitalbasis, die durch die hohen Verluste nicht gerechtfertigt ist.
5. Free Cash Flow (Score 1/10) — 2025: -0.32 Mrd. USD ✗, 2024: -0.12 Mrd. USD ✗, 2023: -0.15 Mrd. USD ✗, 2022: -0.15 Mrd. USD ✗ — Die durchgehenden negativen Cashflows und der geringe Free Cash Flow sind ein großes Risiko für die finanzielle Stabilität des Unternehmens.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Unternehmen hat kein Dividendenprogramm und behält die Gewinne ein, was in der aktuellen Phase der hohen Investitionen und Verluste verständlich ist.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Rocket Lab hat das Potenzial, im wachsenden Markt für Weltraumstarts zu profitieren, jedoch bestehen erhebliche Risiken aufgrund der hohen Verluste und der hohen Bewertung.

Gesamtscore: 3.7/10