(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 475%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -6.0%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -22.7%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.42 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Sunrun Inc. ist ein führender Anbieter von Solaranlagen für Privathaushalte in den USA, der sich auf die Installation, Wartung und den Vertrieb von Solarmodulen und Batteriespeichern spezialisiert hat. Die hohe Mitarbeiterzahl deutet auf ein wachsendes Geschäft hin.

2. Bewertung (Score 7/10) — Der KBV von 1.11 deutet auf eine faire Bewertung hin, obwohl die operative Marge negativ ist und die Verschuldung hoch ist.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die stark negative operative Marge von -6.0% und das negative ROE von -22.7% sowie der hohe Verschuldungsgrad deuten auf erhebliche Probleme hin.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.13 Mrd. USD, 2024: 2.55 Mrd. USD, 2023: 5.23 Mrd. USD, 2022: 6.71 Mrd. USD. Die extrem hohe Verschuldung von 475% stellt eine kritische Risikofaktoren dar und belastet die Bilanz erheblich.

5. Free Cash Flow (Score 1/10) — 2025: -0.42 Mrd. USD ✗, 2024: -3.47 Mrd. USD ✗, 2023: -3.43 Mrd. USD ✗, 2022: -2.86 Mrd. USD ✗ — Der durchgehende negative Cashflow über die letzten vier Jahre, insbesondere durch hohe Capex-Ausgaben und eine geringe operative Rentabilität, ist ein großes Warnsignal.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Fehlen eines Dividendenprogramms und die Einbehaltung von Gewinnen zur Tilgung von Schulden verstärken die negativen Aussichten.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Die hohe Nachfrage nach erneuerbaren Energien bietet Chancen, jedoch überwiegen die Risiken aufgrund der hohen Verschuldung und der negativen Profitabilität.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 14.3 vs. Trailing 7.2 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 13.8% (9 Analysten, Range 0.68–1.45) | Umsatzwachstum erwartet: 14.4% | EPS nächstes Jahr: 0.81 (-37.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 13, Hold: 9, Sell: 2) | Kursziel: 19.26. Der Konsens der Analysten ist stabil, aber die erwartete Gewinnrückgang und das niedrige Kursziel deuten auf eine neutrale Bewertung hin.

Gesamtscore: 3.9/10