(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Negatives Eigenkapital (Verschuldungsgrad = -1595%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -90.9%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -102.2%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -608.5%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.47 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Ultragenyx Pharmaceutical ist ein Biopharmaunternehmen, das sich auf seltene genetische Krankheiten konzentriert. Die hohe Verschuldung und negative Profitabilität sind jedoch erhebliche Risiken.

2. Bewertung (Score 2/10) — Der sehr teure KBV-Wert in Kombination mit einem KUV von 'teuer' deutet auf eine überbewertete Aktie hin, insbesondere angesichts der aktuellen finanziellen Situation.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Die extrem negativen EBITDA-, Nettomarge- und ROE-Werte sowie die hohe operative Marge zeigen eine massive Verlustsituation, was die Bewertung zusätzlich untergräbt.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: -0.08 Mrd. USD, 2024: 0.26 Mrd. USD, 2023: 0.28 Mrd. USD, 2022: 0.35 Mrd. USD. Das kritische Bilanzsignal aufgrund des extrem hohen Verschuldungsgrades und des negativen Eigenkapitals stellt ein erhebliches Risiko dar.

5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.55). 2025: -0.47 Mrd. USD ✗, 2024: -0.42 Mrd. USD ✗, 2023: -0.52 Mrd. USD ✗, 2022: -0.53 Mrd. USD ✗ — Der durchgehende negative Cashflow-Trend über die letzten vier Jahre sowie der hohe CapEx-Wert verstärken die Bedenken hinsichtlich der langfristigen Tragfähigkeit des Unternehmens.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Fehlen eines Dividendenprogramms und die Einbehaltung aller Gewinne deuten auf eine konservative Finanzierungsstrategie hin, die angesichts der aktuellen Verluste nicht nachhaltig ist.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Die Fokussierung auf seltene Krankheiten bietet Nischenpotenziale, jedoch überwiegen die erheblichen Risiken durch die finanzielle Instabilität.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: -17.1% (14 Analysten, Range -7.54–-6.95) | Umsatzwachstum erwartet: 230.8% | EPS nächstes Jahr: 0.97 (122.7%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 19, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 52.05. Der Konsens der Analysten deutet auf eine stabile Bewertung hin, aber die Revisionstendenz ist neutral und das Kursziel liegt deutlich über dem aktuellen Aktienkurs.

Gesamtscore: 2.6/10