(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -19.8%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -25.1%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -31.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Varonis Systems bietet Software zur Erkennung von Datenrisiken durch KI und Data Security Platform-Systeme als SaaS-Lösung an.

2. Bewertung (Score 2/10) — Ein sehr hoher KBV in Kombination mit einem hohen Forward KGV deutet auf eine Überbewertung des Unternehmens hin.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Die negativen EBITDA- und Nettomarge sowie das negative ROE deuten auf eine schlechte Profitabilität hin.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.60 Mrd. USD, 2024: 0.46 Mrd. USD, 2023: 0.49 Mrd. USD, 2022: 0.50 Mrd. USD. Ein geringer Verschuldungsgrad von 96% deutet auf eine solide Bilanz mit geringem finanziellen Risiko hin.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.61). Durchgehend positiver Free Cash Flow und ein moderates Capex-Verhältnis sind positiv für die finanzielle Situation.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Fehlen eines Dividendenprogramms und die Einbehaltung von Gewinnen deuten auf eine konservative Kapitalallokation hin.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Die steigende Umsatzbasis und das Wachstumspotenzial durch KI-gestützte Lösungen bieten Chancen, während die hohe Verschuldung ein Risiko darstellt.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 194.1% (11 Analysten, Range 0.13–0.17) | Umsatzwachstum erwartet: 28.0% | EPS nächstes Jahr: 0.38 (221.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 17, Hold: 7, Sell: 0) | Kursziel: 36.32. Der Revisionstendenz aufwärts und der Konsens für einen Kauf sowie ein KGV unter dem Trailing sind positiv für die Zukunftsperspektiven.

Gesamtscore: 4/10