(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Negatives Eigenkapital (Verschuldungsgrad = -121%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 0.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Winmark Corporation ist ein Franchise-Hersteller im Consumer Cyclical Sektor, der sich auf den Verkauf von gebrauchten Kleidungsstücken und Spielzeug konzentriert; die Geschäftsbereiche Plato's Closet und Once Upon A Child sind zentral.
2. Bewertung (Score 2/10) — Die Bewertung ist durch einen sehr hohen KBV-Wert von 58.68 EUR geprägt, was auf eine Überbewertung des Unternehmens hindeutet; zudem ist der Buchwert je Aktie negativ.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die Profitabilität wird durch eine schwache Eigenkapitalrendite von 0% und ein geringes Umsatzwachstum von -4.9% im 4-Jahres-Verlauf unterstrichen; die operative Marge ist zwar solide, aber nicht ausreichend.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: -0.05 Mrd. USD, 2024: -0.05 Mrd. USD, 2023: -0.06 Mrd. USD, 2022: -0.06 Mrd. USD. Die Bilanz weist ein negatives Eigenkapital auf und einen hohen Verschuldungsgrad von -121% aus, was kritische Bedenken hinsichtlich der finanziellen Stabilität des Unternehmens aufwirft.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.27). Der Cashflow-Verlauf zeigt einen durchgehend positiven Free Cash Flow, der eine gewisse finanzielle Flexibilität signalisiert; die Nettomarge ist zudem sehr stark.
6. Dividende (Score 4/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 35.1%. Die Dividende beträgt 4.08 EUR und die Ausschüttungsquote liegt bei 35.1%, was ein moderates Dividendenmodell darstellt, jedoch durch die geringe Profitabilität begrenzt ist.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Die Marke Winmark hat sich etabliert und bietet Wachstumspotenziale im Bereich des Secondhand-Handels; gleichzeitig bestehen Risiken aufgrund der Konkurrenz und der Abhängigkeit von Franchise-Partnern.

Gesamtscore: 3.6/10