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ASML Holding (NASDAQ: ASML), der niederländische Marktführer für Chipfertigungsanlagen, erhielt breitere Zusagen für seine High-NA-EUV-Anlagen im Wert von rund 400 Millionen US-Dollar. Die US-Aktien fielen am Donnerstagmorgen um 10:45 Uhr ET dennoch um etwa 1,8 % auf 1.713,41 US-Dollar. Das Kundeninteresse wächst; der Aktienkurs lässt Anleger viel erwarten.

Laut ASML setzt Intel High-NA bereits in der Serienproduktion auf ausgewählten Chipebenen ein. Samsung (SSNLF) plant, die Technologie 2028 in der DRAM-Produktion einzusetzen, während TSMC (NYSE: TSM) ab 2030 eine Nutzung für fortschrittliche Chips anstrebt. ASML zufolge kann das EXE:5200B Strukturen drucken, die bei einer einzelnen Belichtung 1,7-mal kleiner sind als mit den aktuellen NXE-Systemen. Das könnte Kunden einige kostspielige Fertigungsschritte ersparen.

Der Preis ist der Knackpunkt. Chip-Hersteller brauchen ausreichende Produktionsmengen und höhere Ausbeuten, um die Kosten jeder Anlage wieder hereinzuholen; ASML braucht diese Verbesserungen, damit frühe Zusagen zu anhaltender Nachfrage werden. Bei 1.713,41 US-Dollar liegt die Aktie 35,5 % über dem geschätzten GF-Wert von rund 1.260 US-Dollar. Dieser Aufschlag setzt High-NA unter erheblichen Druck, sich in der Fabrik zu bewähren.

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ASML Holding (NASDAQ:ASML), der führende Anbieter von Anlagen für die fortschrittliche Lithografie, stand vor einem ganz anderen Engpass bei KI-Chips: EUV-Maschinen schnell genug zu bauen, um mit der Nachfrage Schritt zu halten. Die US-Aktien stiegen um etwa 1,0 % auf 1.696,12 $, wodurch die Zuversicht der Anleger hinsichtlich des Potenzials des Unternehmens, 2028 mehr als 110 EUV-Systeme zu montieren, weiter zunahm. Die Bewertung ist jedoch bereits anspruchsvoll. Bei 1.696,12 $ wird ASML 33,98 % über seiner GF-Value-Schätzung von rund 1.270 $ gehandelt, was zeigt, wie viel künftige Umsetzung bereits in der Aktie eingepreist ist.

Warnung! GuruFocus hat 5 Warnzeichen bei TSLA erkannt. Ist ASML fair bewertet? Testen Sie Ihre These mit unserem kostenlosen DCF-Rechner. ASML-GF-Value-Diagramm. ASML steigt um 1 %, während 110 EUV-Systeme den Fabrikdurchsatz testen · us.finance.gurufocus

Kapazität ist jetzt das Thema. Reuters berichtete, dass ASML für 2027 nahezu ausverkauft ist, wenn die Produktionskapazität bei mindestens 80 EUV-Maschinen liegt. Eine Produktion von mehr als 110 Systemen im Jahr 2028 würde bedeuten, die jährliche Produktion gegenüber diesem genannten Mindestwert um mindestens 37,5 % zu erhöhen. Die finanzielle Basis gibt ASML Raum für Investitionen: Die Ergebnisse des zweiten Quartals enthielten 9,33 Milliarden Umsatz, eine Bruttomarge von 54 % und 2,92 Milliarden Nettogewinn.

Die Chance ist groß, aber ebenso die Umsetzungsprüfung. Jede zusätzliche EUV-Maschine kann für Kunden, die fortschrittliche KI-Chips herstellen wollen, zusätzliche Kapazität in Halbleiterfabriken ermöglichen, doch ASML kann die Einheiten nicht einfach schneller durch die Fabrik bewegen. Dies sind außerordentlich komplexe Systeme, und Installationszeitpunkt, Kundenabnahme und Fertigungspräzision sind entscheidend. Wenn ASML von mindestens 80 Maschinen auf mehr als 110 steigen kann, ohne Margen oder Lieferqualität zu beeinträchtigen, steigt die Umsatzobergrenze deutlich. Da die Aktien bereits deutlich über dem GF Value gehandelt werden, zahlen Anleger jedoch für einen bedeutenden Teil dieser Kapazitätserweiterung, bevor sie eintritt.

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Der S&P-500-Index schloss am Freitag mit einem Plus von 0,17 %, der Dow Jones Industrial Average mit einem Minus von 0,18 % und der Nasdaq-100-Index mit einem Plus von 0,67 %. Dezember-E-mini-S&P-Futures stiegen um 0,20 %, Dezember-E-mini-Nasdaq-Futures um 0,70 %.

Die Aktienindizes schlossen am Freitag uneinheitlich. Der breitere Markt erholte sich von frühen Verlusten, nachdem fallende Rohölpreise die Hoffnung auf eine Wiederaufnahme der Rohölströme aus dem Nahen Osten durch Diplomatie gestützt hatten. Unterstützung kam außerdem von Chip- und KI-Infrastrukturwerten sowie von einem Anstieg kryptowährungsbezogener Aktien.

Höhere Anleiherenditen belasteten die Aktien zunächst. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um 6 Basispunkte auf 5,00 %, da mit mindestens einer weiteren Zinserhöhung der Federal Reserve in diesem Jahr gerechnet wurde. Die US-Industrieproduktion im August fiel unerwartet um 0,3 % gegenüber dem Vormonat, während ein Anstieg von 0,3 % erwartet worden war. Die US-Frühindikatoren fielen im August unerwartet um 0,1 %.

Bitcoin stieg am Freitag um mehr als 5 % auf ein Zweiwochenhoch, nachdem die SEC einen Plan zur Zulassung digitaler Wertpapiere in den USA vorangetrieben hatte. Wegen des sogenannten Triple Witching, bei dem Aktienoptionen, Futures und Derivate auslaufen, war die Marktvolatilität höher als üblich. Rund 7 Billionen US-Dollar an Optionen sollten auslaufen.

Die Preise für Oktober-WTI-Rohöl fielen um mehr als 1 %. Einige Rohöllieferungen aus dem Nahen Osten erreichten weiterhin den Markt. Saudi-Arabien erklärte, innerhalb weniger Tage etwa die Hälfte der Kapazität der East-West-Pipeline wiederherstellen zu wollen. Die Pipeline transportiert 7 Millionen Barrel Rohöl pro Tag. Saudi-Arabien teilte der OPEC mit, dass seine Rohölproduktion im August auf 6,238 Millionen Barrel pro Tag gefallen sei, den niedrigsten Stand seit 1990.

Die Märkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von 55 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 27. und 28. Oktober ein. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um 6,6 Basispunkte auf 4,996 %. Die Rendite deutscher zehnjähriger Bundesanleihen stieg um 4,3 Basispunkte auf 3,519 %, die britischer zehnjähriger Gilts um 7,3 Basispunkte auf 5,295 %.

Die Märkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von 62 % für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte bei ihrer nächsten Sitzung am 29. Oktober ein. Die Aktienmärkte in Europa und Asien schlossen uneinheitlich. Der Euro Stoxx 50 fiel um 1,37 %, der Shanghai Composite stieg um 0,94 % und der Nikkei-225-Index um 1,38 %.

Chipwerte und KI-Aktien stiegen am Freitag und unterstützten damit den breiteren Markt. Der iShares Semiconductor ETF schloss mit einem Plus von mehr als 2 %.

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Der indische Premierminister Narendra Modi sagte Führungskräften globaler Technologieunternehmen, Indien sei ein „zuverlässiger“ Standort für die Halbleiterproduktion.

Premierminister Narendra Modi warb am Donnerstag für Indien als neues globales Zentrum der Halbleiterproduktion und forderte Technologieunternehmen auf, in das von ihm als „zuverlässig“ bezeichnete Land zu investieren.

„Chips aus indischen Fabriken erreichen Kunden in Indien und auf der ganzen Welt“, sagte Modi Führungskräften großer globaler Technologieunternehmen auf einer Halbleiterkonferenz in Neu-Delhi.

Modi traf am Mittwoch vor der Konferenz hochrangige Führungskräfte indischer und globaler Technologieunternehmen, wie sein Büro mitteilte.

Vertreter von Tata Electronics und CG Power sowie von Advantest, Applied Materials, ASML, Foxconn, Intel und Micron nahmen daran teil.

Länder versuchen, Halbleiterlieferketten zu sichern und Schwachstellen in der globalen Chipproduktion zu stärken.

„Die Halbleiterindustrie steht vor vielen Herausforderungen. Inmitten dieser Herausforderungen braucht die Halbleiterindustrie auch neue und zuverlässige Standorte“, sagte Modi. „Und Indien, das kann ich Ihnen versichern, bereitet sich darauf vor.“

„Wenn Lieferketten als Waffe eingesetzt werden, steigt ihre Bedeutung noch weiter“, fügte Modi hinzu.

Indien startete seinen heimischen Vorstoß zur Chipproduktion 2021 und hat seitdem eine Reihe von Fertigungs-, Design- und Verpackungseinheiten unterstützt.

Kritiker sagen, Indien beginne Jahrzehnte zu spät und liege weiterhin weit hinter den Chipführern in Taiwan, den Niederlanden, Japan und China zurück.

– „Goldmine“ –

Modi bekräftigte jedoch die Pläne, 100.000 Ingenieure für Halbleiterprojekte und 10 Millionen Menschen im Bereich künstliche Intelligenz auszubilden.

„Ein derart großer Talentpool ist für Sie alle eine Goldmine“, sagte er den Branchenvertretern und stellte Indien als sicheren Ort für die Einrichtung von Geschäftstätigkeiten dar.

Indien genehmigte im Juli ein neues Halbleiterprogramm und bot mehr als 13 Milliarden US-Dollar an finanzieller Unterstützung an, um die heimische Chipproduktion auszuweiten und ein breiteres Halbleiterökosystem aufzubauen.

Die Initiative „Semicon 2.0“ baut auf einem 2021 gestarteten Programm auf, um Indiens Abhängigkeit von importierten Chips zu verringern und Investitionen in den Sektor anzuziehen.

Am Donnerstag eröffnete Modi aus der Ferne die kommerzielle Produktion an zwei Standorten. Damit stieg die Zahl der Halbleiterprojekte in kommerzieller Produktion in Indien auf fünf.

„Für ein Land ist es nicht einfach, in so kurzer Zeit hierher zu gelangen. Dies ist kein Sektor, in dem man eine Fabrik errichtet und die Arbeit erledigt ist. Es dauert Jahrzehnte, technologische Fähigkeiten in diesem Sektor zu erreichen“, sagte Modi den Branchenchefs.

„In Indien haben wir mit Ihrer Unterstützung gleichzeitig an Chipdesign, Herstellung, Ausrüstungsherstellung, dem Materialökosystem und Testkapazitäten gearbeitet und dabei Erfolg erzielt.“

Der indische Halbleitermarkt ist von 38 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf geschätzte 45 bis 50 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024/25 gewachsen; die Regierungsziele liegen bis 2030 bei 100 bis 110 Milliarden US-Dollar.

bb-pjm/lga

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Der S&P-500-Index ($SPX) (SPY) liegt heute um +0,30 % höher, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) um +0,05 % und der Nasdaq-100-Index ($IUXX) (QQQ) um +0,68 %. E-mini-S&P-Futures (ESU26) steigen um +0,32 %, und September-E-mini-Nasdaq-Futures (NQU26) um +0,73 %.

Die Aktienindizes liegen heute überwiegend höher. Der breitere Markt steigt, da ein Rückgang der Rohölpreise die Anleiherenditen senkt und die Marktstimmung verbessert. Die Rohölpreise fielen, nachdem wöchentliche Daten des API am späten Dienstag zeigten, dass die US-Rohölvorräte in der vergangenen Woche um +7,1 Millionen Barrel gestiegen waren und auch die Bestände an Benzin und Destillaten zunahmen. Die Rohölpreise gaben heute weiter nach, nachdem die wöchentlichen Rohöllagerbestände der EIA weniger stark als erwartet gefallen waren und die Vorräte an Benzin und Destillaten gestiegen waren.

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Der Milliardär Charlie Munger, der mit 99 Jahren starb, hatte keine Versicherung für seine Villa, da er einfach einen Scheck für den Wiederaufbau ausstellen konnte — „Alle intelligenten Menschen machen es auf meine Weise“. Der Fall für den Verkauf der CrowdStrike-Aktie. Liebe Tesla-Aktienfans, markiert den 1. Oktober im Kalender. Märkte bewegen sich schnell. Bleiben Sie auf dem Laufenden, indem Sie unseren KOSTENLOSEN Barchart-Brief-Newsletter zur Mittagszeit mit exklusiven Charts, Analysen und Schlagzeilen lesen.

Chiphersteller steigen heute ebenfalls und unterstützen die breiteren Marktgewinne. Intel legt um mehr als +4 % zu, nachdem berichtet wurde, dass das Unternehmen Gespräche mit dem südkoreanischen Chiphersteller SK Hynix führt, um erstmals Speicherchips in den USA zu produzieren.

Die heutigen US-Wirtschaftsdaten waren für Aktien gemischt: Die Einzelhandelsumsätze im August stiegen stärker als erwartet, während der NAHB-Wohnungsmarktindex im September stärker als erwartet fiel und ein 3,75-Jahres-Tief erreichte.

Die US-Hypothekenanträge der MBA fielen in der Woche bis zum 11. September um -4,1 %, wobei der Teilindex für Kaufhypotheken um -0,8 % und der Teilindex für Refinanzierungen um -8,8 % zurückging. Der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Festhypothek stieg um +12 Basispunkte auf ein 15-Monats-Hoch von 6,97 %, nach 6,85 % in der Vorwoche.

Die US-Einzelhandelsumsätze im August stiegen gegenüber dem Vormonat um +1,2 %, stärker als die Erwartungen von +0,8 % und der größte Anstieg seit fünf Monaten. Die Einzelhandelsumsätze ohne Automobile stiegen gegenüber dem Vormonat um +1,4 %, stärker als die Erwartungen von +0,6 %.

Der US-Importpreisindex ohne Erdöl stieg im August gegenüber dem Vormonat um +0,8 %, stärker als die Erwartungen von +0,3 %.

Der US-NAHB-Wohnungsmarktindex fiel im September um -3 auf ein 3,75-Jahres-Tief von 32 und lag damit unter den Erwartungen von 34.

Die Federal Reserve erhöhte heute wie erwartet erstmals seit 2023 die Zinssätze, da der Inflationsdruck über ihrem Ziel von 2 % bleibt. Das Federal Open Market Committee (FOMC) hob die Zielspanne für den Leitzins um +25 Basispunkte auf 3,75–4,00 % an, um eine „rechtzeitigere Rückkehr“ zum Inflationsziel des Ausschusses von 2 % zu unterstützen. Die Märkte werden sich außerdem auf die Kommentare von Fed-Chef Warsh auf der Pressekonferenz nach der Sitzung konzentrieren.

Die Geschichte wird fortgesetzt.

Die WTI-Rohölpreise für Oktober (CLV26) liegen heute um mehr als -2 % niedriger, nachdem der API-Bericht am späten Dienstag einen Anstieg der US-Rohölvorräte um +7,1 Millionen Barrel in der vergangenen Woche gezeigt hatte. Die Rohölpreise stiegen am Dienstag auf ein 3,75-Monats-Hoch, da anhaltende Unterbrechungen der Lieferungen aus dem Nahen Osten das weltweite Ölangebot weiter verknappten. Am vergangenen Freitag schloss Saudi-Arabien nach Angriffen eine wichtige Pipeline und unterbrach damit eine zentrale Route, die die Straße von Hormus umgeht. Die East-West-Pipeline, die 7 Millionen Barrel pro Tag transportiert, wurde nach Drohungen der Huthi-Rebellen geschlossen; Behörden machten keine Angaben dazu, wann sie wieder geöffnet wird. Die Pipeline transportiert Öl vom Persischen Golf zum Roten Meer, wo es auf Tanker verladen werden kann. Saudi-Arabien teilte der OPEC am vergangenen Donnerstag mit, dass seine Rohölproduktion im August auf 6,238 Millionen Barrel pro Tag gefallen sei, den niedrigsten Stand seit 1990.

Die Aktienmärkte im Ausland liegen heute höher. Der Euro Stoxx 50 steigt um +0,36 %. Der Shanghai Composite in China erholte sich von einem Sechs-Wochen-Tief und schloss um +0,71 % höher. Der Nikkei-225-Aktienindex in Japan schloss um +0,69 % höher.

Zinssätze

US-Staatsanleihen mit zehnjähriger Laufzeit für Dezember (ZNZ6) steigen um +7 Ticks. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe fällt um -4,1 Basispunkte auf 4,961 %. Die US-Staatsanleihen steigen, da der WTI-Rohölpreis um mehr als -2 % fällt und die Inflationserwartungen sinken. Die Kursgewinne der US-Staatsanleihen nahmen weiter zu, nachdem der NAHB-Wohnungsmarktindex im September stärker als erwartet gefallen war und ein 3,75-Jahres-Tief erreichte. Auch Positionsglattstellungen vor den heutigen Ergebnissen der FOMC-Sitzung unterstützten die Kursgewinne.

Die Gewinne der US-Staatsanleihen sind begrenzt, nachdem die US-Einzelhandelsumsätze im August stärker als erwartet gestiegen sind.

Die Renditen europäischer Staatsanleihen fallen heute. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen sinkt um -2,0 Basispunkte auf 3,518 %. Die Rendite zehnjähriger britischer Staatsanleihen fällt um -7,7 Basispunkte auf 5,310 %.

Die Industrieproduktion der Eurozone fiel im Juli gegenüber dem Vormonat um -0,1 %, ein geringerer Rückgang als die erwarteten -0,2 %.

Der britische Verbraucherpreisindex stieg im August gegenüber dem Vorjahr um +3,1 %, genau wie erwartet, und verzeichnete damit den größten Anstieg seit fünf Monaten. Die Kerninflation blieb im August gegenüber Juli unverändert bei +2,6 % gegenüber dem Vorjahr und entsprach den Erwartungen.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 53 % für eine Zinserhöhung der EZB um +25 Basispunkte bei der nächsten Sitzung der EZB am 29. Oktober ein.

US-Aktienbewegungen

Chiphersteller und KI-Aktien steigen heute, angeführt von einem Plus von +4 % bei Intel (INTC), nachdem berichtet wurde, dass das Unternehmen Gespräche mit dem südkoreanischen Chiphersteller SK Hynix über die erstmalige Produktion von Speicherchips in den USA führt. Auch Advanced Micro Devices (AMD), Marvell Technology (MRVL) und Western Digital (WDC) steigen um mehr als +3 %. Zudem legen ARM Holdings Plc (ARM) und Seagate Technology Holdings Plc (STX) um mehr als +2 % zu, während ASML Holding NV (ASML), Nvidia (NVDA), KLA Corp (KLAC), Analog Devices (ADI) und Lam Research (LRCX) um mehr als +1 % steigen.

Aktien aus dem Bereich Cloud-Infrastruktur legen stark zu. Lumentum Holdings (LITE) steigt um mehr als +7 % und führt damit die Gewinner im S&P 500 und Nasdaq 100 an. Auch Applied Digital (APLD) und Nebius Group NV (NBIS) steigen um mehr als +4 %. Außerdem legen Arista Networks (ANET) und CoreWeave (CRWV) um mehr als +3 % zu, während Oracle (ORCL) um mehr als +1 % steigt.

JB Hunt Transport Services (JBHT) fällt um mehr als -13 % und führt damit die Verluste bei Transportunternehmen sowie im S&P 500 an, nachdem das Unternehmen mitgeteilt hatte, dass es für das dritte Quartal einen sequenziellen Gewinnrückgang von -5 % bis -10 % erwartet. Auch Knight-Swift Transportation Holdings (KNX) fällt...

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ASML (ASML) stieg in der jüngsten Handelssitzung um 1 % auf 1.590,97 $. Die Aktie übertraf den S&P 500, der 0,45 % verlor. Der Dow verlor 0,63 %, der Nasdaq 0,78 %.

Die Aktien des Ausrüsters für Halbleiterhersteller verloren im vergangenen Monat 16,35 % und entwickelten sich damit schlechter als der Bereich Computer und Technologie mit einem Verlust von 1,27 % sowie der S&P 500 mit einem Verlust von 1,99 %.

ASML soll am 14. Oktober 2026 seine Ergebnisse veröffentlichen. Der Gewinn je Aktie wird auf 12,59 $ geschätzt, 96,41 % mehr als im Vorjahresquartal. Der Umsatz wird auf 13,18 Mrd. $ geschätzt, 49,99 % mehr als im Vorjahreszeitraum.

Für das Gesamtjahr werden ein Gewinn je Aktie von 44,97 $ und ein Umsatz von 50,26 Mrd. $ erwartet. Dies entspricht plus 60,89 % beziehungsweise plus 35,95 % gegenüber dem Vorjahr.

Die Konsensschätzung für den Gewinn je Aktie stieg in den vergangenen 30 Tagen um 0,26 %. ASML hat derzeit den Zacks Rank Nr. 2 (Kauf). Das Forward-KGV beträgt 35,03 gegenüber einem Branchendurchschnitt von 28,87. Das PEG-Verhältnis beträgt 0,78 und entspricht dem Branchendurchschnitt. Die Branche Halbleiterausrüstung – Waferfertigung hat den Branchenrang 7 und gehört zu den besten 3 % von mehr als 250 Branchen. Der Artikel verweist außerdem auf Zacks.com und einen kostenlosen Bericht mit sieben Aktien für die nächsten 30 Tage.

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Der S&P-500-Index schloss am Dienstag 0,45 % niedriger, der Dow Jones Industrial Average 0,63 % niedriger und der Nasdaq-100-Index 0,65 % niedriger. Die Aktienmärkte schlossen niedriger, da erhöhte Rohölpreise die Inflationserwartungen und weltweit die Anleiherenditen nach oben trieben. Die Rohölpreise stiegen am Dienstag um mehr als 4 % und trieben die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf ein 19-Jahres-Hoch von 5,04 %. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen stieg auf ein 17-Jahres-Hoch von 3,57 %, die Rendite zehnjähriger japanischer Staatsanleihen auf ein 30-Jahres-Hoch von 3,04 %. Der Bitcoin fiel um mehr als 4 %, nachdem der Senat ein Gesetz zur Marktstruktur digitaler Vermögenswerte in einer Verfahrensabstimmung blockiert hatte. China meldete schwächere Einzelhandelsumsätze und eine höhere Arbeitslosenquote. Die WTI-Rohölpreise stiegen um mehr als 4 % auf ein neues 3,75-Monats-Hoch. Die Märkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von 96 % für eine Zinserhöhung der US-Notenbank um 25 Basispunkte ein. Die europäischen und asiatischen Aktienmärkte schlossen ebenfalls überwiegend niedriger. Kryptowährungsbezogene Aktien wie Circle Internet Group, Coinbase Global, Galaxy Digital Holdings, Riot Platforms, Strategy, Iren und MARA Holdings gaben nach. Softwareaktien wie Oracle, Thomson Reuters, Intuit, Adobe, Atlassian, Microsoft, Salesforce, ServiceNow und Workday gingen zurück.

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Elon Musk, Anthropic-Chef Dario Amodei und OpenAI-Chef Sam Altman unterstützten gemeinsam eine Verlangsamung der KI-Entwicklung – AFP via Getty Images

Technologieaktien fielen am Montag deutlich, nachdem KI-Unternehmen eine Verlangsamung der Entwicklung der Technologie gefordert hatten.

Der Nasdaq Composite fiel um bis zu 1,3 % auf 25.992,54, nachdem Dario Amodei, Geschäftsführer von Anthropic, Technologieunternehmen aufgefordert hatte, das Tempo der Entwicklung zu reduzieren.

Der technologieintensive Index war für den Ausverkauf besonders anfällig. Sandisk, Intel und Micron fielen jeweils um mehr als 6 %, während Nvidia, das nach Marktkapitalisierung größte Unternehmen der Welt, 3,8 % niedriger lag.

Der Dow Jones Industrial Average fiel um bis zu 0,4 % auf 52.385,52 und der Referenzindex S&P 500 sank um 0,8 % auf 7.597,05.

Amodeis Forderung nach einer Verlangsamung der KI könnte weniger Ausgaben für Datenzentren und KI-Chips bedeuten, die die Aktienmarktrally der vergangenen zwei Jahre angetrieben haben.

Donald Trump wies Forderungen nach einer Verlangsamung jedoch zurück und sprach von einer „kranken Verschwörung“ gegen KI.

Lesen Sie hier unsere vollständige Berichterstattung.

18:37 Uhr

Wir verabschieden uns ...

Danke, dass Sie die heutige Berichterstattung über die anhaltenden Folgen der Forderungen nach einer Verlangsamung der KI verfolgt haben.

Wir sind morgen früh wieder da.

17:08 Uhr

Vance bezeichnet Forderungen nach Regulierung als „Trojanisches Pferd“

JD Vance, der US-Vizepräsident, wies die Forderungen von Technologieführern nach einem langsameren Tempo der KI-Entwicklung und staatlicher Regulierung zurück und bezeichnete ihre Forderungen als „Trojanisches Pferd“.

Vance sagte: „Ich muss sagen, ganz persönlich fühle ich mich etwas unwohl bei der Tatsache, dass so viele führende KI-Technologieunternehmen zur Regierung kommen und die Regierung geradezu anflehen, sie zu regulieren.“

„Für mich fühlt es sich ein wenig wie ein Trojanisches Pferd an.“

Dies geschah, während Donald Trump ebenfalls Forderungen nach Sicherheitsvorkehrungen zurückwies und argumentierte, ein starker Präsident und die Durchsetzung von Vorschriften seien ausreichend. Zugleich warnte er, eine Verlangsamung würde die KI-Führung an China abtreten.

Unterdessen nennen Demokraten, angeführt von Chuck Schumer, dem Mehrheitsführer im Senat, und Barack Obama, die schnelle Expansion der KI im privaten Sektor potenziell gefährlich, wenn sie unkontrolliert bleibt.

„Das bewegt sich in privaten Händen sehr schnell, und wenn wir dem nicht Herr werden, kann es meiner Ansicht nach gefährlich sein“, sagte der frühere Präsident.

16:47 Uhr

Bernie Sanders und Steve Bannon vereinen sich bei Forderung nach KI-Schutzvorkehrungen

Bernie Sanders und der rechte Aktivist Steve Bannon vereinen sich bei der Forderung nach strengeren Schutzvorkehrungen für KI auf einer parteiübergreifenden „Pro-Human Assembly“ in Washington.

Senator Sanders hat angesichts der Befürchtung, dass Technologieunternehmen die Kontrolle über sich schnell entwickelnde Modelle verlieren, eine Bundesaufsicht und ein dauerhaftes Verbot „superintelligenter“ KI gefordert.

Bannon hat diese Vorschläge unterstützt und sein Publikum gegen die Branche und den deregulierten Ansatz der Trump-Regierung mobilisiert.

Die Koalition, der Abgeordnete beider Parteien angehören, spiegelt die wachsende öffentliche Besorgnis wider; zwei Drittel der Amerikaner betrachten KI als hohes Risiko für die Gesellschaft.

Sanders sagte vergangene Woche: „Fast jeden Tag gibt es eine beunruhigende neue Geschichte darüber, wie große Technologieunternehmen die Kontrolle über die von ihnen entwickelte Technologie verlieren, mit potenziell katastrophalen Folgen.“

„Es ist unverantwortlich, der Gesellschaft zu erlauben, sie weiterzuentwickeln und diese Produkte noch fortschrittlicher zu machen.“

16:34 Uhr

KI hat „enormes“ Potenzial, die Einführung der Fusion zu beschleunigen

Künstliche Intelligenz hat nach Angaben des britischen Energieministers „enormes“ Potenzial, Großbritannien bei der Entwicklung von Fusionsenergie zu helfen.

Michael Shanks sagte dem Telegraph, Großbritannien müsse die Kraft der KI nutzen, um trotz ihrer „Herausforderungen“ ein effizienteres Energiesystem zu betreiben.

Großbritannien unterzeichnete am Montagnachmittag ein Abkommen mit den USA, um die Entwicklung der Fusion zu beschleunigen. Dabei werden durch die Verbindung von Wasserstoffatomen große Energiemengen freigesetzt, wodurch im Wesentlichen der Prozess nachgebildet wird, der die Sonne antreibt.

Im Rahmen des Abkommens werden britische und US-amerikanische Fusionssupercomputer über den Atlantik hinweg verbunden, sodass KI-Modelle in beiden Ländern mit gemeinsam genutzten Daten trainiert werden können.

Die USA und Großbritannien haben sich außerdem zu einer engeren Zusammenarbeit bei der Regulierung der Fusionsenergie verpflichtet, um Investitionen anzuziehen.

Michael Shanks sagte dem Telegraph: „KI hat enormes Potenzial, uns schneller zur Fusionsenergie zu bringen, aber auch, ein effizienteres Energiesystem zu betreiben.

„Aber eindeutig bringt das Tempo ihrer Einführung Herausforderungen mit sich, denen wir uns stellen müssen, und wo Risiken aufgetreten sind, sollten wir diese sehr ernst nehmen.“

Er fügte hinzu: „Ich denke, es ist wichtig, dass wir uns unbedingt von einem regulatorischen Ansatz leiten lassen.

„Ich denke, es gibt eine echte Chance, alle Vorteile der KI zu nutzen, sie aber sorgfältig zu steuern. Es besteht jedoch kein Zweifel, dass dies eine sich schnell bewegende Landschaft ist, schneller vielleicht, als sich Technologie sehr lange bewegt hat, und wir müssen sie im Griff haben.“

16:20 Uhr

Mark Carney fordert globales Gremium für KI-Sicherheit

Mark Carney, der kanadische Premierminister, hat ein globales „Technologiestabilitätsgremium“ gefordert, um sicherzustellen, dass KI sicher entwickelt wird.

Nach dem Vorbild des Financial Stability Board sagte Carney, das Gremium sei notwendig, weil internationale Koordination erforderlich sei, um zu verhindern, dass fortgeschrittene KI-Systeme Schaden verursachen, und zugleich die Wertschöpfung zu maximieren.

Carney sagte Bloomberg: „Es besteht ein Bedarf an Koordination. Ein Technologiestabilitätsgremium nach unserem Verständnis, nach dem Vorbild des Financial Stability Board, ist sinnvoll.“

„Es ist eine Chance – und letztlich wird es meiner Ansicht nach größere Wertschöpfung und eine größere Bereitstellung von Wert für die Menschen bedeuten.“

Seine Forderung nach globalen Schutzvorkehrungen steht im Gegensatz zu Äußerungen Donald Trumps, der Forderungen nach KI-Regulierung zurückgewiesen und Technologieführer kritisiert hat, die eine Verlangsamung unterstützen.

16:05 Uhr

OpenAI fordert Labour zu verbindlichen Sicherheitsvorschriften auf

OpenAI hat die Regierung aufgefordert, verbindliche Sicherheitsregeln für große KI-Entwickler einzuführen.

Im vorgeschlagenen Rahmenwerk würde das britische AI Security Institute (AISI) eine zentrale Rolle bei Tests durch Dritte und bei der Erstellung anpassungsfähiger technischer Standards spielen.

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Der S&P-500-Index fällt heute um 0,83 %, der Dow Jones Industrial Average um 0,53 % und der Nasdaq-100-Index um 1,39 %. E-mini-S&P-Futures verlieren 0,80 % und September-E-mini-Nasdaq-Futures 1,31 %.

Die Aktienindizes fallen heute, wobei der Nasdaq 100 auf ein Sechswochentief sinkt. Schwäche bei Chip- und KI-Infrastrukturaktien belastet den Gesamtmarkt, nachdem die Führungskräfte der größten Unternehmen für künstliche Intelligenz vorgeschlagen haben, die Entwicklung der Technologie zu verlangsamen. Dies schürt die Sorge, dass eine Begrenzung der KI-Entwicklung die Milliarden an Investitionen in den Ausbau der Technologie bremsen könnte. Softwareaktien steigen, da die Gefahr einer Verlangsamung der KI-Ausgaben das Disruptionsrisiko für Softwareunternehmen verringert.

KI-Aktien geben nach, nachdem der CEO von Anthropic, Amodei, erklärt hatte, sein Unternehmen werde neue Schutzmaßnahmen einführen, und die Branche aufgefordert hatte, die Entwicklung ihrer fortschrittlichsten KI-Modelle zu verlangsamen. Sam Altman von OpenAI und Elon Musk von xAI unterstützten den Vorschlag.

Der heutige Anstieg der Rohölpreise um 3 % erhöht ebenfalls die Inflationserwartungen und belastet Aktien. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 19-Jahres-Hoch von 5,43 %, die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen auf ein 17-Jahres-Hoch von 3,56 % und die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf ein 2,75-Jahres-Hoch von 5,01 %.

Die Oktober-WTI-Rohölpreise steigen heute um mehr als 3 %, da Saudi-Arabien nach Angriffen eine wichtige Pipeline geschlossen hat. Die Pipeline transportiert 7 Millionen Barrel Rohöl pro Tag. Saudi-Arabien teilte der OPEC mit, dass seine Rohölproduktion im August auf 6,238 Millionen Barrel pro Tag gesunken sei, den niedrigsten Stand seit 1990.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 91 % für eine Zinserhöhung der US-Notenbank um 25 Basispunkte bei der FOMC-Sitzung am Dienstag und Mittwoch ein. Der Euro Stoxx 50 fällt auf ein Sechswochentief, der Shanghai Composite sinkt um 0,07 % und der Nikkei 225 um 0,81 %.

Bei den US-Aktien fallen Chip- und KI-Aktien. Der iShares Semiconductor ETF verliert mehr als 5 %. Coherent und Teradyne fallen jeweils um mehr als 11 %, Arm Holdings um mehr als 8 %, Marvell Technology um mehr als 7 %. Applied Materials, AMD, Lam Research, Intel und Micron Technology verlieren jeweils mehr als 6 %. ASML, KLA, SanDisk und Western Digital geben jeweils mehr als 5 % nach.

Softwareaktien steigen. Thomson Reuters gewinnt mehr als 6 %, Autodesk und ServiceNow mehr als 5 %. Intuit und Workday steigen um mehr als 4 %, Salesforce um mehr als 3 % und Adobe um mehr als 3 %. Auch Cybersecurity-Aktien legen zu. CrowdStrike steigt um mehr als 12 %, Zscaler um mehr als 11 %, SentinelOne und Palo Alto Networks um mehr als 10 %, Okta um mehr als 9 % sowie Cloudflare und Fortinet um mehr als 5 %. Der bereitgestellte Artikeltext endet anschließend unvollständig bei einer Meldung zu Corning.

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Kurze Zusammenfassung

Applied Materials und Lam Research fielen jeweils um 6 %, da KI-Chefs, die zu einer langsameren Modellentwicklung aufrufen, ihre Ausrüstungsaufträge gefährdeten. SOXX fiel um 5 %, während SPY nur 0,5 % verlor, wodurch sichtbar wurde, dass die Debatte über das Tempo zuerst die Auftragsbücher der Ausrüster trifft, bevor sie die aktuellen Chipauslieferungen berührt. Applied Materials erzielte mit 9,12 Milliarden US-Dollar einen Umsatzrekord im dritten Quartal, ein Plus von 25 %, doch der Markt stellt infrage, ob dieses Wachstumstempo anhalten kann. Gerade veröffentlicht. Unsere Analysten haben den gesamten Aktienmarkt untersucht und die zehn besten Aktien zum Kauf ausgewählt, und ASML hat es nicht in die Auswahl geschafft. Geben Sie Ihre E-Mail-Adresse ein, um die Namen zu sehen, die ASML übertroffen haben. Der Bericht ist kostenlos. Geben Sie Ihre E-Mail-Adresse ein und sehen Sie, ob eine Ihrer Aktien in die Auswahl gelangt ist.

Aktien von Chipausrüstern stehen im Mittelpunkt des Verkaufs am Montagmorgen. Die Aktie von Applied Materials (NASDAQ:AMAT) fällt um 6 % auf 429,71 US-Dollar, die Aktie von Lam Research (NASDAQ:LRCX) fällt um 6 % auf 279,18 US-Dollar und die Aktie von ASML Holding (NASDAQ:ASML) sinkt um 5 % auf 1.606,66 US-Dollar. ASML ist ein niederländischer Hersteller von Lithografieausrüstung, und die hier genannten Zahlen beziehen sich auf die in den USA notierten Aktien.

Der iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) fällt um 5 %, während sich der Abverkauf über den Chipkomplex ausbreitet. Der SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY) gibt um 0,78 % nach. Der breite Markt bewegt sich daher kaum, während die Werkzeugebene die Hauptlast trägt. Der SOXX-Halbleiterfonds hält neben Ausrüstungsherstellern auch Chipdesigner und Foundries; daher ist der Fonds als Sektorkontext und nicht als Bestätigung einer ausschließlich ausrüstungsspezifischen Bewegung zu betrachten.

Die Aktie von Applied Materials ist im vergangenen Monat um 22 % gefallen, sodass der heutige Rückgang einen Abwärtstrend fortsetzt, der bereits vor dem Wochenende begonnen hatte. Diese frühere Schwäche ist für die Einschätzung wichtig, was Applied Materials derzeit antreibt, da sie zeigt, dass der Markt ein Nachfragerisiko bereits lange vor den Schlagzeilen über das Tempo eingepreist hatte. Dieser anhaltende Rückgang macht Applied Materials zum Schwerpunkt dieser Gruppe, und seine Geschichte bildet den Rahmen für die Betrachtung von Lam Research und ASML.

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Die Debatte über das KI-Tempo erreicht die Investitionen in Fabriken

Anthropic-CEO Dario Amodei schrieb am Wochenende, dass Frontier-KI-Unternehmen das Tempo verlangsamen sollten, mit dem sie die Fähigkeiten ihrer Modelle verbessern. Er erklärte: „Wir müssen das Tempo verlangsamen, mit dem wir die Fähigkeiten von KI-Modellen verbessern. Der Fortschritt wird weiterhin schnell erscheinen, und wir müssen die gewonnene Zeit sinnvoll nutzen.“ OpenAI-CEO Sam Altman stimmte öffentlich zu, und der Leiter von xAI sagte dasselbe. Alle drei Labore befinden sich in Privatbesitz, sodass die direkte Marktreaktion über Kunden und Infrastrukturanbieter läuft und nicht über die KI-Unternehmen selbst.

Die Geschichte wird fortgesetzt

Neil Wilson, britischer Stratege bei Saxo, schrieb in einer Montagsnotiz, Analysten würden „herumhantieren, um die wahrscheinlichen Auswirkungen auf Gewinne und Bewertungen einzuschätzen“, falls KI-bezogene Unternehmen eine wesentliche Verlangsamung der Entwicklung abstimmen und Schutzmaßnahmen einführen würden. Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich ergänzte am Montag in ihrer vierteljährlichen Analyse, dass „zunehmende Sorgen über die künftige Profitabilität bedeutender KI-Investitionen und die Nachhaltigkeit großer Gewinnmargen durch die zunehmende Verschuldung großer US-Technologieunternehmen angeheizt wurden“. Zusammen rahmen diese beiden Datenpunkte die Marktangst am Montag ein: dass die KI-Kapitalausgaben, die die Aufträge für Fabrikausrüstung bis 2026 angetrieben haben, langsamer wachsen könnten, als die Unternehmensprognosen nahelegen.

Ausrüster sind weiter von der Endnachfrage entfernt als Chiphersteller, da sie an das verkaufen, was Fabriken für neue Kapazitäten auszugeben beabsichtigen, und nicht an das, was sie derzeit an Chips verkaufen. Das bedeutet, dass eine Debatte über das Tempo das Auftragsbuch trifft, bevor sie die Auslieferungen trifft. Die Auftragsbücher von Applied Materials, Lam Research und ASML waren im Jahresverlauf direkte Nutznießer der KI-Kapitalausgabenpläne der Hyperscaler.

Die Werkzeugebene fällt am stärksten

Die drei führenden Ausrüster fallen an einem Tag, an dem es um das Tempo des KI-Fortschritts und nicht um die heutige Zahl der ausgelieferten Chips geht, stärker als der Halbleiterfonds. Das ist der Kern der Geschichte der Werkzeugebene und der Grund, warum Applied Materials, Lam Research und ASML nahe der Spitze der Tagesverlierer stehen. Das Auftragsbuch für Ausrüstung ist eine Wette auf Kapazitäten, die die Fabriken noch nicht gebaut haben; deshalb sind Absichten hier wichtiger als in der Chipebene.

Applied Materials meldete für das dritte Geschäftsquartal einen Rekordumsatz von 9,12 Milliarden US-Dollar, 25 % mehr als ein Jahr zuvor und über den Schätzungen, und prognostizierte für das vierte Quartal einen Umsatz über den Erwartungen. Die Aktie ist dennoch gefallen, während der Markt die Beständigkeit dieses Wachstumstempos vor dem nun infrage stehenden Nachfragehintergrund bewertet.

Lam Research und ASML erzählen parallele Geschichten. Das Unternehmen verzeichnete im Juniquartal einen Umsatzanstieg von 30 % gegenüber dem gleichen Zeitraum 2025 und prognostizierte für das Septemberquartal 8,1 Milliarden US-Dollar am Mittelpunkt der Spanne. ASML erhöhte seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 und legte Pläne zum Ausbau der Kapazitäten für Low-NA-EUV und DUV-Immersion für 2027 vor. Jede dieser Entwicklungen setzt voraus, dass die KI-Kapitalausgaben der Hyperscaler in dem von der Unternehmensleitung genannten Zeitrahmen in Aufträge für Fabrikausrüstung umgewandelt werden.

Der positive Fall für Applied Materials besteht darin, dass das jüngste Quartal einen Umsatzrekord aufstellte und die Prognose nach oben zeigte; an den gemeldeten Zahlen hat sich also tatsächlich nichts geändert. Der negative Fall für Applied Materials besteht darin, dass Ausrüstungsaufträge das widerspiegeln, was Fabriken auszugeben beabsichtigen, und nicht das, was sie jetzt verkaufen, und dass sich Absichten als Erstes ändern, wenn die Nachfrage nachl