(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — ASML liefert hochspezialisierte Lithografie-, Mess- und Inspektionsanlagen für die Halbleiterfertigung und beschäftigt weltweit 43.938 Mitarbeitende.

2. Bewertung (Score 2/10) — Das KBV-Urteil lautet „sehr teuer“ und das KUV-Urteil „teuer“; auch das Trailing-KGV von 58,83 signalisiert hohe Erwartungen.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Eine operative Marge von 37,1 %, Nettomarge von 30,1 % und steigende Umsätze belegen starke Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 19.60 Mrd. USD, 2024: 18.48 Mrd. USD, 2023: 13.50 Mrd. USD, 2022: 8.74 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 14%) bei steigendem Eigenkapital stützt die solide Bilanz; die kurzfristige Liquidität bleibt mit einer Current Ratio von 1,26 moderat.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.15). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.15) begleiten den positiven freien Cashflow.

6. Dividende (Score 6/10) — Die Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und gilt als nachhaltig; die Rendite ist mit 0,5 % niedrig, die Ausschüttungsquote moderat (30–50%).

7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Steigende Umsätze und Gewinne sowie hohe Margen bieten Chancen, während die teure Bewertung und ein Beta von 1,363 erhöhte Risiken anzeigen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 28.3 vs. Trailing 58.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 35.3% (5 Analysten, Range 4.59–5.62) | Umsatzwachstum erwartet: 35.4% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 51.72 (35.0%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 38, Hold: 4, Sell: 2) | Kursziel: 2123.72. Aufwärtsrevisionen, starker Kauf-Konsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV stützen den positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10