(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Großer, diversifizierter US-Gesundheitsversicherer mit 96.129 Mitarbeitern und vier Geschäftsbereichen, jedoch abhängig von regulierten Gesundheitsmärkten.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV von 1,99 gilt als fair; das Forward-KGV von 14,1 liegt unter dem Trailing-KGV von 18,18.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Schwache Profitabilität mit 4,6% operativer Marge, 2,5% Nettomarge und 13,1% rückläufigem Gewinn; die Nettomarge begrenzt den Score.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 43.88 Mrd. USD, 2024: 41.32 Mrd. USD, 2023: 39.31 Mrd. USD, 2022: 36.24 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 76%), steigendes Eigenkapital und eine verbesserte Current Ratio sprechen für eine solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.76). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.76) und sinkender freier Cashflow von 7,25 auf 3,17 Mrd. USD.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Ausschüttung ist konservativ (unter 30%), nachhaltig und wachsend, während die Dividendenrendite mit 1,7% moderat bleibt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigender Umsatz und erwartetes Gewinnwachstum stehen sinkenden Margen, rückläufigem Gewinn, fallendem FCF und Unterinvestition gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 14.1 vs. Trailing 18.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 9.2% (19 Analysten, Range 11.9–12.75) | Umsatzwachstum erwartet: 5.4% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 29.54 (8.7%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 18, Hold: 4, Sell: 0) | Kursziel: 451.38. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV von 14,1 unter dem Trailing-KGV von 18,2 unterstützen einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10