Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Die International Business Machines Corporation (IBM) meldete starke Ergebnisse für das dritte Quartal 2026. Der bereinigte Gewinn stieg gegenüber dem Vorjahr um 11 % auf 2,95 US-Dollar je Aktie. Damit übertraf er die Zacks-Konsensschätzung von 2,88 US-Dollar um 2,4 %. Der Umsatz stieg um 4,7 % auf 17,10 Milliarden US-Dollar und lag damit 1,4 % über der Konsensschätzung von 16,87 Milliarden US-Dollar.

Das bessere Ergebnis spiegelte das beschleunigte Wachstum bei Software und Infrastruktur, eine verbesserte Abwicklung von Transaktionen und Produktivitätsinitiativen wider. Der jährliche wiederkehrende Umsatz (ARR) der Software erreichte 24,9 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 8 % gegenüber dem Vorjahr. Die operative Vorsteuermarge weitete sich um 70 Basispunkte (Bp) aus.

International Business Machines Corporation: Kurs, Konsens und EPS-Überraschung

International Business Machines Corporation: Kurs-Konsens-EPS-Überraschungsdiagramm | Kursangaben zur International Business Machines Corporation

Das Softwarewachstum beschleunigt sich durch abgeschlossene Geschäfte

Der Softwareumsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 8,2 % auf 7,80 Milliarden US-Dollar; währungsbereinigt betrug der Anstieg 8,7 %. Der Umsatz mit Hybrid Cloud wuchs, unterstützt durch Red Hat, um 11 %, während Data dank der Leistung von Confluent währungsbereinigt um 20 % zulegte. Automation ging angesichts eines schwierigen Vergleichs um 3 % zurück.

Transaction Processing erholte sich deutlich und wuchs währungsbereinigt um 10 %, nachdem das Vorquartal schwach ausgefallen war. Das Management führte die Erholung auf eine erneute Nachfrage und den Abschluss von ungefähr zwei Dritteln der großen Transaktionen zurück, die sich aus dem zweiten Quartal verzögert hatten. Diese aufgeschobenen Geschäfte trugen rund ein Viertel zur sequenziellen Beschleunigung des Softwarewachstums bei.

Das Wachstum der Red-Hat-Auftragseingänge beschleunigte sich auf einen hohen einstelligen Prozentbereich, während der OpenShift-ARR 2,4 Milliarden US-Dollar überstieg und um mehr als 30 % zunahm. Der Segmentgewinn der Software stieg um 15,2 % auf 2,73 Milliarden US-Dollar; die Marge erhöhte sich um 210 Bp auf 35 %.

Infrastruktur profitiert von der Speichernachfrage

Der Infrastrukturumsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 4,2 % auf 3,71 Milliarden US-Dollar; währungsbereinigt entsprach dies einem Wachstum von 4,9 %. Hybrid Infrastructure legte währungsbereinigt um 9 % zu. Treiber war ein Wachstum von 32 % bei Distributed Infrastructure, das die breit angelegte Stärke bei Speicher- und Power-Systemen widerspiegelte.

Der Umsatz mit IBM Z ging währungsbereinigt um 19 % zurück, verglichen mit einem anspruchsvollen Vorjahreszeitraum. Dennoch erzielte das z17-Programm über sechs Quartale hinweg zusätzliche Umsätze von mehr als 1 Milliarde US-Dollar gegenüber der vorherigen Generation. Neue Midrange-Systeme erzielten außerdem den stärksten Umsatzstart der Plattform im Midrange-Bereich seit fast zwei Jahrzehnten.

Der Segmentgewinn der Infrastruktur stieg um 11 % auf 715 Millionen US-Dollar, während sich die Marge, unterstützt durch Produktivitätsinitiativen, um 120 Bp auf 19,3 % ausweitete.

Die Story wird fortgesetzt

Das Consulting-Geschäft verzeichnet eine moderate Verbesserung

Der Consulting-Umsatz blieb gegenüber dem Vorjahr mit 5,34 Milliarden US-Dollar nahezu unverändert und stieg währungsbereinigt um 1,8 %. Strategy und Technology wuchsen, unterstützt durch die Nachfrage nach Anwendungsmodernisierung sowie Daten- und KI-Transformation, währungsbereinigt um 4 %. Intelligent Operations blieb währungsbereinigt unverändert.

Generative KI machte etwa 30 % des vierteljährlichen Consulting-Umsatzes und 35 % des Auftragsbestands aus. Die Consulting-Auftragseingänge beliefen sich auf 5 Milliarden US-Dollar und gingen währungsbereinigt um 2 % zurück; das Book-to-Bill-Verhältnis der vergangenen zwölf Monate lag bei 1,04.

Der Segmentgewinn sank um 4,8 % auf 653 Millionen US-Dollar; die Marge verringerte sich um rund 60 Bp auf 12,2 %, da IBM Produktivitätseinsparungen in digitale Fähigkeiten reinvestierte.

Die Rentabilität steigt trotz Kostendrucks

Der Non-GAAP-Bruttogewinn von IBM stieg um 4 % auf 10 Milliarden US-Dollar, obwohl die Bruttomarge um 20 Bp auf 58,5 % zurückging. Die Betriebsaufwendungen und sonstigen Erträge beliefen sich auf 6,71 Milliarden US-Dollar, rund 2 % weniger als im Vorjahr.

Das Non-GAAP-Vorsteuerergebnis stieg um 9 % auf 3,30 Milliarden US-Dollar, während das bereinigte EBITDA um 7 % auf 4,9 Milliarden US-Dollar zunahm. Die bereinigte EBITDA-Marge verbesserte sich um etwa 60 Bp auf 28,7 %, was operative Effizienzsteigerungen in der allgemeinen Verwaltung, im Vertrieb und in der Softwareentwicklung widerspiegelte.

Starker Cashflow und hohe Liquidität

IBM erwirtschaftete im Quartal einen operativen Cashflow von 4,03 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 3,08 Milliarden US-Dollar ein Jahr zuvor. Der freie Cashflow stieg um 0,7 Milliarden US-Dollar auf 3 Milliarden US-Dollar. In den ersten neun Monaten erreichte der freie Cashflow 7,8 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 0,6 Milliarden US-Dollar gegenüber dem Vorjahr.

Zum Ende des Septemberquartals verfügte das Unternehmen über 11,1 Milliarden US-Dollar an Barmitteln, verfügungsbeschränkten Barmitteln und marktfähigen Wertpapieren. Die Gesamtverschuldung betrug 63,8 Milliarden US-Dollar, davon entfielen 12,7 Milliarden US-Dollar auf IBM Financing. Die vierteljährlichen Dividendenzahlungen beliefen sich auf rund 1,6 Milliarden US-Dollar.

Ausblick

IBM bekräftigte seine Erwartung für das Gesamtjahr 2026, wonach der währungsbereinigte Umsatz um 4 % bis 5 % wachsen soll. Das Management erhöhte jedoch seine Prognose für den freien Cashflow und erwartet nun einen Anstieg von mehr als 1 Milliarde US-Dollar gegenüber dem Vorjahr.

Für den Softwareumsatz wird ein Wachstum von 7 % bis 8 % prognostiziert, gestützt durch ein zweistelliges Wachstum bei Hybrid Cloud und ein Wachstum im mittleren Zehnerprozentbereich bei Data. Für Transaction Processing wird nun erwartet, dass der Umsatz im Gesamtjahr unverändert bleibt; dies ist eine Verbesserung gegenüber den bisherigen Erwartungen.

Für den Infrastrukturumsatz wird ein Wachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich prognostiziert, während sich das Wachstum bei Consulting voraussichtlich auf den niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich beschleunigen wird. IBM hielt außerdem an seinem Ziel fest, die operative Vorsteuermarge 2026 um 100 Bp auszuweiten, unterstützt durch fortgesetzte Produktivitätsverbesserungen.

Zacks-Rang

IBM hat derzeit den Zacks-Rang #3 (Halten). Die vollständige Liste der heutigen Aktien mit Zacks-Rang #1 (Starker Kauf) finden Sie hier.

Anstehende Veröffentlichungen

Arista Networks Inc. (ANET) soll die Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 am 3. November veröffentlichen. Die Zacks-Konsensschätzung für den Gewinn liegt bei 1,08 US-Dollar je Aktie und deutet auf einen Anstieg um 44 % gegenüber dem für das Vorjahresquartal gemeldeten Wert hin.

Arista hat langfristig eine erwartete Gewinnwachstumsrate von 22,8 %. In den vergangenen vier gemeldeten Quartalen erzielte Arista im Durchschnitt eine Gewinnüberraschung von 8,9 %.

Akamai Technologies, Inc. (AKAM) soll die Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 am 5. November veröffentlichen. Die Zacks-Konsensschätzung für den Gewinn liegt bei 1,67 US-Dollar je Aktie und deutet auf einen Rückgang von 10,2 % gegenüber dem für das Vorjahresquartal gemeldeten Wert hin.

Akamai hat langfristig eine erwartete Gewinnwachstumsrate von 5,9 %. In den vergangenen vier gemeldeten Quartalen erzielte Akamai im Durchschnitt eine Gewinnüberraschung

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Eine einzelne Anlagethema nähert sich erneut der Hälfte des US-Aktienmarktes. Ein JPMorgan-Korb aus 41 Unternehmen mit Bezug zu künstlicher Intelligenz macht inzwischen 49 % des Marktwerts des S&P 500 aus – eine Konzentration, die es bei einer einzelnen Branche zuletzt gab, als die Eisenbahnen im 19. Jahrhundert die Aktienmärkte dominierten.

Dieselbe Gruppe erzielte in diesem Jahr rund zwei Drittel des Zuwachses der Marktkapitalisierung des Index. Der Korb ist unten aufgeführt:

RANG – AKTIE – ANTEIL AM S&P 500

1. Nvidia – 8,21 %
2. Apple – 7,05 %
3. Alphabet – 6,13 %
4. Microsoft – 5,65 %
5. Amazon – 4,02 %
6. Meta Platforms – 2,64 %
7. Broadcom – 2,58 %
8. Tesla – 2,14 %
9. Micron – 1,76 %
10. Advanced Micro Devices – 1,51 %
11. Intel – 0,86 %
12. Palantir – 0,67 %
13. Oracle – 0,62 %
14. Dell Technologies – 0,53 %
15. Palo Alto Networks – 0,48 %
16. Arista Networks – 0,39 %
17. CrowdStrike – 0,39 %
18. IBM – 0,30 %
19. Qualcomm – 0,27 %
20. Salesforce – 0,27 %
21. Eaton – 0,24 %
22. NextEra Energy – 0,23 %
23. ServiceNow – 0,20 %
24. Uber – 0,20 %
25. Fortinet – 0,20 %
26. Constellation Energy – 0,15 %
27. Quanta Services – 0,15 %
28. Trane Technologies – 0,15 %
29. Cadence Design Systems – 0,14 %
30. Southern Company – 0,14 %
31. Hewlett Packard Enterprise – 0,14 %
32. Johnson Controls – 0,13 %
33. Adobe – 0,13 %
34. Digital Realty Trust – 0,10 %
35. NXP Semiconductors – 0,09 %
36. Vistra – 0,08 %
37. Entergy – 0,07 %
38. Public Service Enterprise Group – 0,05 %
39. Super Micro Computer – 0,04 %
40. NRG Energy – 0,03 %
41. NiSource – 0,03 %

S&P-500-Fonds: SPY, VOO, IVV, RSP, SSO, UPRO, SH, SDS, SPXU, FXAIX, VFIAX, VFFSX und SWPPX.

MEHR ZU DEN MÄRKTEN

• 15 Dividendenaktien schlagen den S&P 500, während die Märkte nahe Rekordständen liegen • Die Auktion zehnjähriger Anleihen stößt auf starke Nachfrage und lässt die Renditen sinken • Pantheon Macro: Abkühlende Löhne werden die Fed davon abhalten, die Geldpolitik weiter straff zu halten • 25 Aktien sind 2026 um mehr als 100 % gestiegen, während der S&P 500 ein Rekordhoch erreicht • Der S&P 500 erreicht ein Rekordhoch; diese 20-Milliarden-Dollar-Aktien müssten noch 200 % zulegen, um die Gewinnschwelle zu erreichen

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Arista Networks, Inc. ANET hat ein neues offenes, rackskaliertes Portfolio von Ethernet-Lösungen vorgestellt, das für hochdichte Infrastrukturen für künstliche Intelligenz (KI) in Scale-up- und Scale-out-Umgebungen entwickelt wurde. Die gemeinsam mit AMD, Arm, Broadcom, d-Matrix, Meta, Microsoft und Qualcomm entwickelten Lösungen bieten Cloud- und Unternehmenskunden eine flexible Alternative zu proprietären KI-Systemen.

Aristas neueste Etherlink-SU-14-Architektur erweitert Ethernet auf Scale-up-Umgebungen und unterstützt bis zu 144 Beschleuniger in einem einzelnen Rack sowie bis zu 1.024 XPUs über rackübergreifende Konfigurationen. Sie umfasst orthogonale Chassis-, verkabelte Backplane- und rackübergreifende Designs, sodass Kunden Architekturen entsprechend ihren Anforderungen an Bandbreite, Kühlung und Skalierbarkeit auswählen können.

Für Scale-out-KI-Umgebungen unterstützen die rackskalierten Lösungen des Unternehmens Technologien wie ESUN, NVIDIAs NVLink, NVLink Fusion und PCIe. Die auf Aristas Netdi-Grundlage aufbauende Plattform nutzt Standards des Ultra Ethernet Consortium, Multipath Reliable Connection, Multi-Plane-Routing, Dynamic Load Balancing und Cluster Load Balancing, um die Leistung von KI-Arbeitslasten und die Effizienz der Token-Generierung zu verbessern.

Aristas Rackdesigns integrieren außerdem flüssigkeitsgekühlte 7060EX7-Switches mit einer Kapazität von bis zu 102,4 Tbit/s pro Switch sowie Kühlverteiler, Leckerkennung, Rack-Controller und Notstromsysteme. Die Optik der nächsten Generation des Unternehmens, darunter XPO und offenes CPO/NPO, kann die Netzwerkkapazität im Vergleich zu aktuellen OSFP-basierten Switches von 1,6 Pbit/s auf 6,5 Pbit/s pro Rack erhöhen.

Da die Nachfrage nach leistungsstarker KI-Infrastruktur zunimmt, stärkt die Einführung Aristas Position im KI-Netzwerkbereich, indem offene Ethernet-Konnektivität, hochdichte Rechenleistung und fortschrittliche Kühltechnologien kombiniert werden. Gleichzeitig sollen Kunden dabei unterstützt werden, den Rechenzentrums-Fußabdruck zu verringern und eine Bindung an proprietäre Systeme zu vermeiden.

Wie entwickeln Wettbewerber ihre KI-Infrastruktur weiter?

Arista steht im Wettbewerb mit Cisco Systems, Inc. CSCO und NVIDIA Corporation NVDA. Cisco baut sein KI-Infrastrukturgeschäft mit seiner Secure AI Factory mit NVIDIA aus, die nun rackskalierte Systeme umfasst. Die Lösungen kombinieren KI-Rechenleistung mit Ciscos Netzwerk-, Sicherheits- und Überwachungstechnologien für Unternehmen und andere groß angelegte KI-Einsätze. Das Unternehmen nutzt seine Nexus- und Silicon-One-Technologien, um den Datentransfer zwischen KI-Systemen zu verbessern.

NVIDIA entwickelt seine KI-Infrastruktur mit der Vera-Rubin-Plattform weiter, die für große und komplexe KI-Arbeitslasten ausgelegt ist. Das Unternehmen entwickelt Spectrum-6-Ethernet, um Konnektivität und Datentransfer zwischen GPUs in KI-Rechenzentren zu verbessern. NVIDIA arbeitet mit Amazon Web Services daran, Millionen von GPUs hinzuzufügen, um die wachsende Nachfrage nach KI-Rechenleistung zu decken.

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Kursentwicklung, Bewertung und Schätzungen für ANET

Die Arista-Aktie ist im vergangenen Jahr um 37,1 % gestiegen, während die Branche um 4 % zurückging. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Aus Bewertungssicht wird Arista mit einem erwarteten Kurs-Umsatz-Verhältnis von 17,88 gehandelt, oberhalb des Branchendurchschnitts von 4,39. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Die Gewinnschätzungen für 2026 sind in den vergangenen 60 Tagen unverändert bei 4,08 US-Dollar geblieben, während die Schätzung für 2027 um 0,2 % auf 5,06 US-Dollar gestiegen ist. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Arista hat derzeit einen Zacks-Rang von 3 (Halten). Hier finden Sie die vollständige Liste der heutigen Aktien mit Zacks-Rang 1 (Starker Kauf).

Möchten Sie die neuesten Empfehlungen von Zacks Investment Research? Heute können Sie 7 beste Aktien für die nächsten 30 Tage herunterladen. Klicken Sie hier, um diesen kostenlosen Bericht zu erhalten.

Arista Networks, Inc. (ANET): Kostenloser Aktienanalysebericht

Cisco Systems, Inc. (CSCO): Kostenloser Aktienanalysebericht

NVIDIA Corporation (NVDA): Kostenloser Aktienanalysebericht

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Entwickelt mit AMD, Arm, Broadcom, d-Matrix, Meta, Microsoft und Qualcomm, um eine extrem hohe Rechen- und Netzwerkdichte für KI zu ermöglichen.

SANTA CLARA, Kalifornien, 7. Oktober 2026 – (BUSINESS WIRE) – Arista Networks (NYSE: ANET), ein Anbieter von Netzwerklösungen für KI-Fabrics, gab heute sein offenes Rack-Scale-Portfolio für Ethernet bekannt, das hochdichte Scale-up- und Scale-out-KI-Infrastrukturen versorgen soll. In Zusammenarbeit mit führenden Technologieunternehmen für Rechenleistung wie AMD, Arm, Broadcom, d-Matrix, Meta, Microsoft und Qualcomm entwickelt, nutzt die Initiative Ethernet for Scale-up Networks (ESUN). Mit diesen Plattformen erweitert Arista Ethernet auf Scale-up-Bereiche mit flüssigkeitsgekühlten Racks für extreme Dichte-, Leistungs- und Wärmebelastungen. Sie unterstützen bis zu 144 Beschleuniger pro Rack und noch mehr über eine Rack-übergreifende Architektur. Das Ergebnis ist eine offene, auf Standards basierende Alternative zu proprietären Recheninseln, mit der Cloud-Anbieter ihre KI-Infrastruktur mit der Architektur ihrer Wahl skalieren können.

„Im KI-Zeitalter ist das Netzwerk nicht länger nur eine unabhängige Verbindung zwischen Servern. Es ist jetzt eine eng integrierte Rack-Scale-Backplane, die für die Maximierung der Rechenleistung entscheidend ist“, sagte Tyson Lamoreaux, Senior Vice President, Cloud and AI Networking bei Arista Networks. „Arista liefert ein offenes, Ethernet-basiertes Framework für Scale-up- und Scale-out-Fabrics. Durch die Kombination von Flüssigkeitskühlung mit der Wahl zwischen Arista EOS® und einem offenen NOS ermöglichen wir Cloud-Anbietern und Unternehmen, heterogene Rechenleistung zu skalieren und die Tokenkosten ohne proprietäre Bindung zu optimieren.“

Innovative Scale-up-Designs für Racks

Mit dem Wachstum von KI-Modellen ist der Bedarf an enger Kommunikation zwischen großen Beschleunigergruppen über die Grenzen lokaler PCIe- und proprietärer Verbindungen hinausgewachsen. Als Antwort führt Arista Etherlink SU-144 ein, eine Ethernet-basierte Scale-up-Architektur, die einheitliche Rechendomänen mit bis zu 144 Beschleunigern (XPUs) in einem Netzwerk mit einem einzigen Hop ermöglicht und über Rack-übergreifende Topologien auf 1.024 XPUs skaliert. Arista treibt Ethernet-basiertes Scale-up in drei physischen Formfaktoren voran, damit Betreiber die Lösung an die Anforderungen der jeweiligen Beschleuniger anpassen können.

1. Orthogonales Chassis: Eine Single-Hop-Architektur für ein einzelnes Rack, ausgelegt auf extreme Bandbreite und Dichte bei anspruchsvollen KI-Trainings- und Inferenzaufgaben, mit Unterstützung für Flüssigkeitskühlung von 100–400 kW.

2. Verkabelte Backplane: Kombiniert eine hochdichte verkabelte Backplane mit einer modularen, gut wartbaren Rack-Struktur, die auf Signalintegrität, Leistung und langfristige Betriebseffizienz ausgelegt ist.

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3. Rack-übergreifendes System: Bietet ein vollständig modulares, eigenständiges Fabric, mit dem Betreiber Scale-up-Beschleunigung flexibel über mehrere Racks hinweg erweitern und an künftige Generationen anpassen können.

Rack-Scale-Architekturen für Scale-out-Fabrics

Arista führt außerdem offene, Ethernet-basierte Scale-out-Netzwerklösungen im Rack-Format ein, die auf Erweiterbarkeit und Flexibilität ausgelegt sind und verschiedene Scale-up-Protokolle unterstützen, darunter ESUN, Nvidias NVLink®, NVLink Fusion oder PCIe. Auf einer gemeinsamen Netdi™-Grundlage erhalten Kunden durchgängige Betriebskonsistenz, unabhängig davon, ob sie Arista EOS oder ein offenes Netzwerkbetriebssystem (NOS) verwenden. Das Scale-out-Fabric umfasst fortschrittliche Standards des Ultra Ethernet Consortium (UEC), die Widerstandsfähigkeit des Multipath Reliable Connection (MRC) Fabric, Multi-Plane-Routing sowie intelligentes Dynamic Load Balancing (DLB) und Cluster Load Balancing (CLB), um Auftragsabschlusszeiten und die Effizienz der Token-Erzeugung zu optimieren.

Die Rack-Designs umfassen mehrere flüssigkeitsgekühlte 7060EX7-Switches (mit einer Kapazität von 102,4 Tbit/s je Switch), Glasfaser-Patchpanels, integrierte Flüssigkeitskühlverteiler, Auffangwannen mit aktiver Lecksuche, Rack-Management-Controller und Stromversorgungsregale mit Batterie-Backup-Einheiten (BBU).

Die Dichte vervierfacht sich mit Optik der nächsten Generation

Aristas Rack-Scale-Lösung integriert Switches, Optik, Flüssigkeitskühlung und Rack-Steuerung vollständig und skaliert mit Optik der nächsten Generation wie XPO und offenem CPO/NPO auf höhere Rack-Kapazität. Im Vergleich zu heutigen OSFP-basierten Switches, die 1,6 Pb/s pro Rack liefern, erhöht Optik der nächsten Generation diesen Wert auf 6,5 Pb/s pro Rack. Diese starke Verdichtung verringert die Gesamtfläche des Rechenzentrums um nahezu 50 % und führt zu erheblichen Zeit- und Kosteneinsparungen.

Weitere Informationen zu Aristas Engagement für KI-Innovationen und offene Standards finden Sie in unserem Blogbeitrag. Besuchen Sie außerdem Stand E61 auf dem OCP Global Summit (12.–15. Oktober 2026), um Vorführungen von Aristas Rack-Scale-Netzwerklösungen zu sehen.

Über Arista Networks

Arista Networks ist ein führender Anbieter von datengetriebenen Netzwerklösungen vom Client bis zur Cloud für große KI-, Rechenzentrums-, Campus- und Routing-Umgebungen. Die Plattformen bieten Verfügbarkeit, Agilität, Automatisierung, Analytik und Sicherheit durch einen fortschrittlichen Netzwerkbetriebssystem-Stack. Arista gehört seit Kurzem zum S&P 100 und wurde in die Fortune-500-Liste 2026 der größten US-Unternehmen nach Umsatz aufgenommen. Weitere Informationen finden Sie unter www.arista.com.

ARISTA, EOS, Netdi und Arista AVA gehören in verschiedenen Rechtsräumen zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Marken von Arista Networks. Weitere Firmennamen oder Produktnamen können Marken ihrer jeweiligen Inhaber sein. Weitere Informationen und Materialien finden Sie unter www.arista.com. Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Aussagen zur Leistung und den Fähigkeiten der Produkte und Dienstleistungen von Arista. Alle Aussagen außer Aussagen zu historischen Tatsachen können als zukunftsgerichtete Aussagen gelten. Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheiten, die dazu führen könnten, dass die tatsächliche Leistung oder die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den dargestellten Aussagen abweichen, darunter rasche technologische und marktbezogene Veränderungen, Kundenanforderungen und Branchenstandards, ebenso wie

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Arista Networks, Inc. (NYSE:ANET) schloss am 2. Oktober bei 207,35 US-Dollar, ein Anstieg von 38,70 % innerhalb von zwölf Monaten.

Das Unternehmen verfügt über Milliarden an Barmitteln und hat keinerlei Kredite aufgenommen. Ein Unternehmen dieser Größe ohne Kredite ist selten genug, um es für sich genommen genauer zu betrachten.

LESEN SIE AUCH: NVIDIA (NVDA) oder Broadcom (AVGO): Welche KI-Chip-Aktie hat den stärkeren Burggraben? Arista (ANET) hat 13,3 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und überhaupt keine Schulden. Was ist das wert?

Carol Gauthier/Shutterstock.com

Die Barmittel verändern, wofür man tatsächlich bezahlt:

Die Marktkapitalisierung ist der Preis der Aktien. Der Unternehmenswert ist der Preis des Unternehmens. Arista hat einen Börsenwert von 256,62 Milliarden US-Dollar und einen Unternehmenswert von 243,28 Milliarden US-Dollar. Die Differenz von 13,34 Milliarden US-Dollar entspricht den Barmitteln; wer das gesamte Unternehmen kaufte, erhielte dieses Geld zurück.

Damit sind ungefähr 5 % des Preises keine Wette auf Netzwerkausrüstung. Es handelt sich um bereits vorhandene Barmittel. Das ist für die Bewertung wichtiger, als es zunächst scheint. Die vergangenen Gewinne von 4,04 Milliarden US-Dollar im Verhältnis zum Börsenwert ergeben das 64,39-Fache, was nach jedem Maßstab teuer wirkt.

Gemessen am Unternehmenswert ist die Kennzahl niedriger, weil man dann nicht mehr für den eigenen Kassenbestand des Unternehmens bezahlt.

Die Barmittel kamen außerdem auf ehrliche Weise zustande und nicht durch Kreditaufnahme. Der freie Cashflow von 3,89 Milliarden US-Dollar lag nahe am ausgewiesenen Gewinn von 4,04 Milliarden US-Dollar. Das deutet auf Gewinne hin, die tatsächlich auf dem Bankkonto vorhanden sind und nicht nur in der Bilanz stehen.

NICHT VERPASSEN: Marvell oder Broadcom: Welche kundenspezifische KI-Chip-Aktie hat mehr Aufwärtsspielraum?

Wovor keine Schulden nicht schützen:

Eine starke Bilanz löst ein Problem, während die anderen bestehen bleiben. Die Bewertung ist weiterhin anspruchsvoll. Arista wird mit dem 39,22-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt. Dieser Preis setzt voraus, dass der Ausbau von KI-Netzwerken Jahre und nicht nur Quartale andauert.

Die Konzentration der Kunden ist das eigentliche Risiko. Arista verkauft Switching-Ausrüstung an die größten Betreiber von Rechenzentren, und eine kleine Zahl dieser Kunden macht einen großen Anteil des Umsatzes aus.

Barmittel helfen dabei nicht. Wenn einer dieser Kunden eigene Switches baut oder seine Ausgaben verlangsamt, verändert sich der Auftragsbestand sofort, und der Kontostand ändert daran nichts.

Das PEG-Verhältnis von 1,52 ist die fairste Zusammenfassung. Das Wachstum ist real, und der Preis liegt darüber. Fast niemand wettet dagegen. Der Leerverkaufsanteil von 1,27 % ist bemerkenswert niedrig für eine Aktie, die mit dem 39-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt wird. Das zeigt, dass der Markt die Bewertung und nicht das Unternehmen infrage stellt.

Das Unternehmen, dessen Silizium in Aristas Switches steckt, belegt unter den Halbleiteraktien, die Milliardäre halten, den dritten Platz. Sie finden es hier.

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Die Bewertung:

Arista schloss am 2. Oktober bei 207,35 US-Dollar und hat einen Börsenwert von 256,62 Milliarden US-Dollar. Die Nachhaltigkeit hängt von einem Trend ab. Betreiber von Rechenzentren bauen ihre Netzwerke für KI-Datenverkehr um, und Switching ist der Bereich dieser Ausgaben, um den Arista unmittelbar konkurriert.

Diese Nachfrage ist real, aber auch konzentriert und unregelmäßig. Das ist das Gegenteil der wiederkehrenden Umsätze, die die Bewertung voraussetzt.

Bei der Bewertung ergeben die beiden Maßstäbe unterschiedliche Aussagen. Das vergangenheitsbezogene Verhältnis signalisiert einen hohen Preis, und das zukunftsbezogene Verhältnis zeigt, dass der Markt mit deutlich steigenden Gewinnen rechnet. Diese Lücke muss ein Anleger einkalkulieren.

Die Bilanz ist der echte Vorteil. Ein Unternehmen ohne Schulden und mit 13,34 Milliarden US-Dollar in der Kasse kann einen Abschwung finanzieren, einen Wettbewerber kaufen oder eigene Aktien zurückkaufen, ohne jemanden um Erlaubnis bitten zu müssen. Ein Anbieter optischer Komponenten belegt den zweiten Platz unter den diesjährigen Dividendenzahlern mit der besten Wertentwicklung.

Fazit:

Arista ist eines der wenigen großen Technologieunternehmen ohne Kredite, und ein freier Cashflow von 3,89 Milliarden US-Dollar bedeutet, dass der Kassenbestand weiter wächst. Das rechtfertigt einen Bewertungsaufschlag. Allerdings lässt das 39,22-Fache der erwarteten Gewinne keinen Raum für Enttäuschungen, und eine konzentrierte Kundenbasis ist genau die Art von Risiko, die eine starke Bilanz nicht ausgleichen kann. Entscheidend ist die Kundenkonzentration, denn die Barmittel schützen das Unternehmen, nicht aber die Bewertung.

Marktstimmung:

Arista Networks, Inc. (NYSE:ANET) wurde laut Datenbank von Insider Monkey Ende des zweiten Quartals 2026 von 91 Hedgefonds gehalten; ihr gemeinsamer Anteil hatte einen Wert von etwa 6,77 Milliarden US-Dollar. Im Vorquartal waren es 85 Hedgefonds mit einem Gesamtinvestment von rund 5,21 Milliarden US-Dollar.

Wir erkennen das Potenzial von ANET an, glauben aber, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung von Produktion profitieren könnte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

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Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Insider Monkey veröffentlicht.

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Der Technologiesektor (XLK) verzeichnete im September trotz Volatilität am Gesamtmarkt einen moderaten Gewinn.

Die Leerverkaufspositionen im Technologiesektor blieben stark uneinheitlich. Während sich Leerverkäufer bei ausgewählten Hard- und Softwareunternehmen mit zweistelligen Leerverkaufsquoten konzentrieren, bleiben Mega-Caps wie Apple und Microsoft größtenteils unter den am wenigsten leerverkauften Aktien.

Ondas (ONDS) führt mit einer Leerverkaufsquote von 41,56 % zum Ende September die Liste der am stärksten leerverkauften Technologieaktien mit einer Marktkapitalisierung von über 2 Milliarden Dollar an, während Ubiquiti (UI) mit einer Quote von 0,67 % die Liste der am wenigsten leerverkauften Aktien anführt.

HIER SIND DIE AM STÄRKSTEN LEERVERKAUFTEN TECHNOLOGIEAKTIEN MIT EINER MARKTKAPITALISIERUNG ÜBER 2 MILLIARDEN DOLLAR (IN PROZENT DER AUSSTEHENDEN AKTIEN):

Ondas (ONDS): 41,56 % Leerverkaufsquote

SoundHound AI (SOUN): 40,11 % Leerverkaufsquote

CleanSpark (CLSK): 30,60 % Leerverkaufsquote

MARA Holdings (MARA): 27,08 % Leerverkaufsquote

TeraWulf (WULF): 24,28 % Leerverkaufsquote

HIER SIND DIE AM WENIGSTEN LEERVERKAUFTEN TECHNOLOGIEAKTIEN MIT EINER MARKTKAPITALISIERUNG ÜBER 2 MILLIARDEN DOLLAR:

Ubiquiti (UI): 0,67 % Leerverkaufsquote

Apple (AAPL): 0,88 % Leerverkaufsquote

Microsoft (MSFT): 0,91 % Leerverkaufsquote

Arista Networks (ANET): 1,05 % Leerverkaufsquote

Octave Intelligence (OCTV): 1,06 % Leerverkaufsquote

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Block XYZ erweitert die Reichweite seiner beiden großen Ökosysteme Square und Cash App durch separate Integrationen mit Apple und Workday. Square hat eine Apple-Business-Integration eingeführt, mit der berechtigte Verkäufer ihre Geschäftsinformationen über das Square Dashboard direkt in Apple Maps, Siri AI, Apple Wallet und anderen Apple-Diensten verwalten und synchronisieren können. Separat ist Cash App eine Partnerschaft mit Workday eingegangen, um die Anmeldung für direkte Gehaltsüberweisungen für US-Beschäftigte zu vereinfachen und damit den Vorstoß zu einer primären Finanzplattform für moderne Verdienende zu verstärken.

Die Apple-Business-Integration soll die Sichtbarkeit der Square-Verkäufer verbessern und den betrieblichen Aufwand für die Pflege von Unternehmenseinträgen über mehrere Kanäle hinweg verringern. Verkäufer können Markenauftritt, Logos, Öffnungszeiten, Adressen und Telefonnummern über das Square Dashboard verwalten; Aktualisierungen werden automatisch mit verbundenen Apple-Diensten synchronisiert. Unternehmen können außerdem direkte Links zum Bestellen, Abholen, Liefern, Buchen oder Vereinbaren von Terminen zu ihren Ortskarten in Apple Maps hinzufügen. Dies könnte die Entdeckung durch Kunden in Transaktionen umwandeln. Square zufolge erhalten beanspruchte Standorte in Apple Maps 30 % mehr Aufrufe, während Aktionslinks über Website-, Anruf- und andere Aktionsschaltflächen hinweg zu 31 % höheren Klickraten geführt haben.

Die Integration ist in den acht unterstützten Märkten von Square verfügbar, darunter die Vereinigten Staaten, Kanada, das Vereinigte Königreich und Australien. Sie ergänzt die umfassendere Strategie von Square, Händlern dabei zu helfen, über neue Kundenkanäle entdeckt zu werden. Das Unternehmen hat kürzlich auch Integrationen mit KI-Plattformen wie ChatGPT und Claude eingeführt.

Die Partnerschaft von Cash App mit Workday ermöglicht berechtigten US-Beschäftigten ab dem 1. Oktober, Cash App über Workdays Enhanced-Direct-Deposit-Angebot als Ziel für direkte Gehaltsüberweisungen auszuwählen. Angesichts der Reichweite von Workday bei Millionen US-Beschäftigten bietet die Integration Cash App einen weiteren Vertriebskanal, um Gehaltsüberweisungen anzuziehen und die Kundenbindung zu vertiefen. Cash App hatte im zweiten Quartal 2026 9,4 Millionen aktive Nutzer im Primary Banking, 17 % mehr als im Vorjahr. Das weist auf eine anhaltende Nutzung der Plattform für umfassendere Bank- und Geldverwaltungsbedürfnisse hin.

Zusammen unterstreichen die Partnerschaften mit Apple und Workday Blocks Strategie, seine Produkte in weit verbreitete Verbraucher- und Unternehmensplattformen einzubetten. Die Apple-Integration könnte Square dabei helfen, die Händlerbindung und Transaktionsmöglichkeiten zu verbessern, indem sie die Entdeckung von Unternehmen direkter mit dem Handel verknüpft. Die Workday-Partnerschaft könnte Cash Apps Bemühungen unterstützen, durch direkte Gehaltsüberweisungen stärker engagierte Bankkunden zu gewinnen. Mit der Zeit könnten tiefere Integrationen in beiden Ökosystemen zu höherer Kundenbindung, mehr Transaktionen und zusätzlichen Monetarisierungsmöglichkeiten für Block beitragen.

In den vergangenen sechs Monaten sind die Aktien dieses Unternehmens mit Zacks-Rang 3 (Halten) um 27,9 % gestiegen, verglichen mit einem Branchenwachstum von 30,2 %.

Einige besser bewertete Aktien aus dem Internetsoftwaresektor sind BILL Holdings, Inc. (BILL) und Arista Networks (ANET); beide haben den Zacks-Rang 1 (Starker Kauf). Die Zacks-Konsensschätzung für den Gewinn je Aktie von BILL für 2027 ist im vergangenen Monat um einen Cent auf 3,69 US-Dollar gestiegen. Die Konsensschätzung für den Gewinn je Aktie von ANET für 2026 ist in den vergangenen zwei Monaten um 11 % auf 4,04 US-Dollar gestiegen.

Hinweis: Angaben zu Gewinnen in diesem Beitrag beziehen sich auf Funds from Operations (FFO), eine weit verbreitete Kennzahl zur Beurteilung der Leistung von REITs.

Dieser Artikel wurde ursprünglich von Zacks Investment Research veröffentlicht.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

DENVER, 24. September 2026--(BUSINESS WIRE)--Der Barron's 400 ETF (NYSE Arca: BFOR, der „Fonds“), ein Smart-Beta-Exchange-Traded-Fund, hat seine halbjährliche Neugewichtung nach der Neuzusammenstellung und Gleichgewichtung seines zugrunde liegenden Referenzindex, des Barron's 400 Index (B400, der „Index“), abgeschlossen. Die Neugewichtung, die am 18. September 2026 wirksam wurde, ersetzte 191 der 400 Indexbestandteile, nachdem deren fundamentalbasierte Bewertungen seit der letzten Neugewichtung des Index im März 2026 gesunken waren. Dies entspricht einer Umschichtungsquote von 48 %, über dem historischen Durchschnitt von 42 % für B400. Vor dem Hintergrund anhaltender geopolitischer Unsicherheit und steigender Zinssätze erhöhte der „Stock-Picker-Index“ sein Engagement in Energie, Materialien und Technologie und verringerte das Engagement in Versorgern, zyklischen Konsumgütern und Basiskonsumgütern.

Zu den bedeutenden Ergänzungen großer Unternehmen im B400 gehörten Amazon (AMZN), Meta Platforms (META), JPMorgan Chase (JPM), Chevron (CVX), Caterpillar (CAT), Goldman Sachs (GS), Wells Fargo (WFC) und Oracle (ORCL). Zu den bemerkenswerten Namen unter den 51 erstmals ausgewählten Unternehmen gehörten RTX (RTX), GE Vernova (GEV), Bloom Energy (BE), AngloGold Ashanti (AU), Twilio (TWLO), Affirm Holdings (AFRM) und Brookfield Asset Management (BAM). Die höchstplatzierten neuen Ergänzungen waren zwei kleine Gesundheitsunternehmen, CorMedix (CRMD) und MeiraGTx (MGTX), mit Gesamtbewertungen von MarketGrader von 94,5 beziehungsweise 83,9 von 100. Bemerkenswert ist, dass sechs Mitglieder der „Magnificent 7“ ausgewählt wurden: Apple (AAPL), Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), das den Rekord für die meisten Auswahlen aller Zeiten hält, sowie Amazon (AMZN) und Meta Platforms (META), die beide nach ihrer Entfernung bei der Neugewichtung im März zu B400 zurückkehrten. Zu den bedeutenden Streichungen großer Unternehmen gehörten Johnson & Johnson (JNJ), Procter & Gamble (PG), Advanced Micro Devices (AMD), Merck (MRK), KLA Corporation (KLAC), Gilead Sciences (GILD), Booking Holdings (BKNG), Corning (GLW), ServiceNow (NOW) und Comcast (CMCSA). Auf Sektorebene verzeichnete Energie den größten Nettozuwachs an Bestandteilen: 11 Namen kamen hinzu, womit der Sektor 34 Unternehmen erreichte, seine höchste Zahl seit zwei Jahren. Auch Technologie wurde ausgeweitet und gewann vier Namen hinzu, sodass der Sektor 80 Bestandteile erreichte und damit gemeinsam mit Finanzwerten und Industrieunternehmen die Obergrenze von 80 Bestandteilen im Index erreichte. Versorger waren der größte Nettoverlierer und gingen um sechs Namen auf vier Bestandteile zurück. Zyklische Konsumgüter und Basiskonsumgüter verloren jeweils vier Unternehmen und kamen auf 48 beziehungsweise neun Mitglieder. Auch der Anteil des Gesundheitssektors sank um drei Namen auf 44 Aktien. Auf Basis der Marktkapitalisierung würde Technologie 64,5 % des Index ausmachen; durch die Gleichgewichtung des BFOR-Index wird der Sektor jedoch auf ein Gewicht von 20 % begrenzt, wodurch die Konzentration verringert wird. Unter den Mitgliedern mit der längsten Zugehörigkeit ist Paychex (PAYX) seit 13 Jahren (26 aufeinanderfolgenden Perioden) ununterbrochen ausgewählt worden und Arista Networks (ANET) seit 11,5 Jahren. Microsoft (MSFT) führt die Auswahlbilanz aller Zeiten mit 53 an, gefolgt von Amgen (AMGN) mit 47 und Apple (AAPL), gleichauf mit Ross Stores (ROST), mit 44.

„Die Märkte reagierten in den vergangenen sechs Monaten größtenteils auf Schlagzeilen – geopolitische Brennpunkte, wechselnde Zinserwartungen und die erneute Debatte über die Auswirkungen von KI und Bewertungen –, doch der Barron's 400 Index reagiert nicht auf Schlagzeilen, sondern auf Fundamentaldaten“, sagte Carlos Diez, CEO und Gründer von MarketGrader. „Die Marktführerschaft hat sich seit der Neugewichtung im März verbreitert und spiegelt ein größeres Anlageuniversum und wirtschaftliche Gesundheit wider. Die Gewinnlage bleibt stark, und B400 findet im Rahmen unseres GARP- plus Qualitätsansatzes weiterhin attraktive Unternehmen. Diese Neugewichtung spiegelt eine Rotation in Energie, Materialien und Technologie sowie aus Versorgern, zyklischen Konsumgütern und Basiskonsumgütern heraus wider, die vollständig von Unternehmensfundamentaldaten bestimmt wurde.“

Warum Gleichgewichtung wichtig ist

Alle 400 Aktien des Index werden zum Zeitpunkt der Neugewichtung gleich mit 0,25 % gewichtet. Dadurch wird das Konzentrationsrisiko gemindert, das häufig bei nach Marktkapitalisierung gewichteten Referenzindizes auftritt. Obwohl der Index das gesamte Spektrum der Marktkapitalisierungen abdeckt, verringert diese Struktur das Engagement in Mega-Caps deutlich und erhöht das Engagement in mittelgroßen Unternehmen.

Verbesserte fundamentale Gesundheit des BFOR-Portfolios

B400 wurde entwickelt, um Anlegern ein Mittel zur Nachverfolgung einiger der leistungsstärksten US-Unternehmen zu bieten, basierend auf der Stärke ihrer Finanzkennzahlen und der Attraktivität ihrer Aktienkurse. Im Einklang mit der Anlagephilosophie von B400, Wachstum zu einem angemessenen Preis (GARP) plus Qualität, wird der Index zweimal jährlich neu zusammengestellt und neu gewichtet. So besteht B400 aus den bestplatzierten Aktien des von MarketGrader untersuchten Universums der US-Aktien, unabhängig von Sektor oder Marktkapitalisierung.

Die jüngste Neuzusammenstellung hat die fundamentale Gesundheit des Index erneut verbessert – als direkte Folge der strengen Auswahl der 400 höchstbewerteten Unternehmen an US-Börsen durch B400. Das Aktienbewertungssystem von MarketGrader, auf dem die Auswahl der B400-Bestandteile basiert, bewertet nahezu alle investierbaren US-Aktien anhand eines proprietären Rahmens mit 24 fundamentalen Kennzahlen. Diese decken vier zentrale Kategorien ab: Wachstum, Wert, Rentabilität und Cashflow. Nach einer Liquiditätsprüfung und der Sicherstellung von Größen- und Sektordiversifizierung werden die bestplatzierten Unternehmen für den Index ausgewählt, dem BFOR folgt.

B400 wurde 2007 gemeinsam von Barron's, Amerikas führendem Finanzmagazin, und MarketGrader, einem unabhängigen Aktienanalyse- und Indexierungsunternehmen, entwickelt.

Klicken Sie hier, um aktuelle Bestände, standardisierte Wertentwicklung und weitere wichtige Informationen zum Barron's 400 ETF (BFOR) zu erhalten.

Wichtige Offenlegungen

Anleger sollten vor einer Anlage die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Kosten sorgfältig prüfen. Um einen Prospekt mit diesen und weiteren Informationen zu erhalten, rufen Sie 1-866-759-5679 an oder besuchen Sie www.alpsfunds.com. Lesen Sie den Prospekt vor einer Anlage sorgfältig durch.

ETF-Anteile werden zum Marktpreis (nicht zum Nettoinventarwert) gekauft und verkauft und sind nicht einzeln rückgabefähig.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der KI-Boom schafft eine zweite Ebene von Anlagemöglichkeiten jenseits der Chips, die ihn antreiben. Da Hyperscaler ihre Ausgaben für KI-Server und Rechenzentren beschleunigen, steigt die Nachfrage nach der Strom-, Kühlungs- und Netzwerkinfrastruktur, die erforderlich ist, um zunehmend dichte Rechenumgebungen zu unterstützen. Diese Verschiebung wird wichtiger, da KI-Arbeitslasten mehr Strom verbrauchen und eine schnellere Datenbewegung über große Cluster erfordern.

Laut dem Bericht der US Energy Information Administration vom 9. September soll die Stromerzeugung in den USA 2026 um 2,2 % auf 4.368 Milliarden Kilowattstunden steigen, wobei die Entwicklung von Rechenzentren zu den Faktoren gehört, die die Nachfrage stützen.

Damit ist das breitere KI-Rechenzentrumsökosystem beobachtenswert, auch während Anleger über die Nachhaltigkeit massiver KI-Ausgaben diskutieren. NVIDIA NVDA bleibt der zentrale Profiteur der Nachfrage nach KI-Rechenleistung, aber auch Unternehmen, die die Infrastruktur rund um diese GPUs liefern, können profitieren, wenn die Rechenzentrumskapazität wächst.

Für Anleger, die über den Halbleiterführer hinausblicken, bieten Strom-, Kühlungs- und Netzwerkanbieter einen direkten Zugang zur nächsten Phase des KI-Ausbaus. Hier besprechen wir zwei Aktien, Vertiv VRT und Arista Networks ANET, die Zugang zum KI-Rechenzentrumsboom jenseits von NVIDIA bieten, mit Chancen in den Bereichen Strom und Kühlung, Netzwerke und KI-Infrastruktur.

Einmonatiger Aktienvergleich – Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Warum über NVIDIA hinausblicken?

NVIDIA bleibt der dominierende Anbieter von KI-Beschleunigern. Die Data-Center-Umsätze des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2027 stiegen im Jahresvergleich um 117 %, angetrieben durch die starke Nachfrage nach der Blackwell-Plattform und den Hochlauf von Blackwell Ultra. KI-Rechenzentren benötigen jedoch weit mehr als GPUs. Sie benötigen außerdem Hochgeschwindigkeitsnetzwerke, Server, Energiemanagementsysteme, Kühlanlagen und andere wichtige Infrastruktur.

Aktuelle Unternehmensergebnisse liefern weitere Belege dafür, dass sich die Ausgaben für KI-Infrastruktur über GPUs hinaus ausweiten. Broadcoms KI-Halbleiterumsätze im dritten Geschäftsquartal stiegen im Jahresvergleich um 221 %, was die starke Nachfrage nach maßgeschneiderten KI-Beschleunigern und Netzwerken widerspiegelt. Die Data-Center-Networking-Umsätze von Hewlett Packard Enterprise im dritten Geschäftsquartal stiegen um 112,2 % auf 382 Millionen $, während die Bestellungen für KI-Systeme des Unternehmens 2,4 Milliarden $ erreichten.

Diese Trends deuten darauf hin, dass sich die KI-Investitionschance über den Rechenzentrumsstapel verbreitert und Chancen in Netzwerken, Rechenleistung, Strom und Kühlung neben dem Markt für Beschleuniger schafft.

2 Aktien zum Kauf jenseits von NVIDIA

Vertiv: Das Unternehmen bietet Stromversorgung, Kühlung und andere wichtige Infrastruktur für Rechenzentren und ist damit ein direkter Profiteur der steigenden KI-Rack-Dichte und des Strombedarfs. Der Umsatz im zweiten Quartal 2026 stieg im Jahresvergleich um 24 %, während die Produkterlöse um 22 % zunahmen. Das Unternehmen erwartet für das dritte Quartal einen Umsatz von 3,65 bis 3,85 Milliarden $.

Die Präsenz von Vertiv in strombeschränkten Rechenzentren wächst ebenfalls. Am 2. September kündigte das Unternehmen eine Vereinbarung zur Übernahme der UtilityInnovation Group für etwa 1,45 Milliarden $ in bar bei Abschluss an, mit bis zu 1,15 Milliarden $ zusätzlicher Gegenleistung, die an EBITDA-Ziele gekoppelt ist. Der Abschluss würde Mikronetzsteuerungen, die Orchestrierung der Eigenerzeugung und Stromarchitektur hinter dem Zähler in Vertivs Portfolio aufnehmen. Vertiv erwartet den Abschluss der Transaktion im vierten Quartal 2026.

VRT trägt derzeit den Zacks-Rang Nr. 2 (Kauf). In den vergangenen drei Monaten sind die VRT-Aktien trotz der starken Nachfrage nach KI-Infrastruktur und einer angehobenen Prognose um etwa 30,4 % gefallen. Der Rückgang könnte Anlegern, die langfristigen Zugang zum Ausbau von KI-Rechenzentren suchen, einen attraktiveren Einstiegspunkt bieten. Für die Aktie werden 2026 ein Gewinnwachstum von 59,3 % und ein Umsatzwachstum von 36,9 % prognostiziert. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Arista: Das Unternehmen liefert Hochgeschwindigkeits-Netzwerkausrüstung, die es großen KI-Clustern ermöglicht, Daten effizient zu bewegen. Der Umsatz im zweiten Quartal stieg im Jahresvergleich um 37,7 %, womit erstmals ein Quartalsumsatz von mehr als 3 Milliarden $ erreicht wurde. Das Management erwartet für das dritte Quartal einen Umsatz von etwa 3,3 Milliarden $.

Arista profitiert ebenfalls von der steigenden Nachfrage nach KI-Netzwerken, da Cloud- und Hyperscale-Kunden ihre Rechenzentrumsinfrastruktur ausbauen. Das Unternehmen entwickelt Ethernet-basierte Lösungen für große KI-Cluster, darunter sein Etherlink-KI-Netzwerkportfolio. Aktuelle Kommentare der Branche weisen auf eine steigende Nachfrage nach Hochgeschwindigkeitsnetzwerken hin, da KI-Cluster größer und stärker miteinander verbunden werden.

ANET-Aktien sind in den vergangenen drei Monaten um 14,2 % gestiegen. Die robuste Nachfrage nach KI-Netzwerken und die fortgesetzte Produktinnovation des Unternehmens deuten jedoch auf weiteres Wachstumspotenzial hin, während Rechenzentrumskunden ihre KI-Infrastruktur ausbauen. Für diese Aktie mit Zacks-Rang Nr. 1 (starker Kauf) werden 2026 ein Gewinnwachstum von 35,6 % und ein Umsatzwachstum von 39,1 % prognostiziert. Die vollständige Liste der heutigen Aktien mit Zacks-Rang Nr. 1 finden Sie hier. Zacks Investment Research

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Arista Networks, Inc. (ANET): Kostenlose Aktienanalyse.

Vertiv Holdings Co. (VRT): Kostenlose Aktienanalyse.

NVIDIA Corporation (NVDA): Kostenlose Aktienanalyse.

Broadcom Inc. (AVGO): Kostenlose Aktienanalyse.

Hewlett Packard Enterprise Company (HPE): Kostenlose Aktienanalyse.

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

Zacks Investment Research

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der S&P-500-Index ($SPX) (SPY) schloss am Mittwoch mit einem Minus von -0,45 %, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) mit einem Minus von -1,21 %, und der Nasdaq-100-Index ($IUXX) (QQQ) schloss mit einem Plus von +0,02 %. E-mini-S&P-Futures (ESU26) fielen um -0,42 %, und September-E-mini-Nasdaq-Futures (NQU26) stiegen um +0,05 %.

Die Aktienindizes gaben am Mittwoch einen frühen Anstieg wieder ab und schlossen uneinheitlich, wobei der S&P 500 auf ein 6-Wochen-Tief fiel und der Dow Jones Industrial Average auf ein 3-Monats-Tief sank. Der breitere Markt gab am Mittwoch nach, nachdem das FOMC einstimmig für eine Anhebung der Zinssätze um +25 Basispunkte gestimmt und eine weitere Zinserhöhung im Laufe dieses Jahres signalisiert hatte, um die Inflation einzudämmen.

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Warum jetzt die Zeit ist, Nvidia-Aktien zu kaufen Der Fall für den Verkauf von CrowdStrike-Aktien Liebe Tesla-Aktienfans, markiert den 1. Oktober im Kalender Die Märkte bewegen sich schnell. Bleiben Sie auf dem Laufenden, indem Sie unseren KOSTENLOSEN Barchart-Brief-Newsletter zur Mittagszeit mit exklusiven Charts, Analysen und Schlagzeilen lesen.

Die Aktien fielen am Mittwochnachmittag auf ihre Tiefststände, als Fed-Chef Warsh sagte, die Zinserhöhung solle „ein Maß an Unterstützung entziehen“. Er fügte hinzu, dass die Inflation zu hoch sei und dies schon zu lange der Fall sei, da zu viele Inflationskategorien weiterhin um mehr als 3 % stiegen. Seine Kommentare schürten die Spekulation, dass die Fed zusätzliche Zinserhöhungen vornehmen könnte.

Das FOMC stimmte wie erwartet mit 12 zu 0 für eine Anhebung der Zielspanne für den Leitzins um +25 Basispunkte auf 3,75–4,00 % und sagte, die Zinserhöhung werde eine „rechtzeitigere“ Rückkehr zu einer Inflation von 2 % unterstützen. Das Komitee fügte hinzu: „Obwohl die Unsicherheit aufgrund geopolitischer Entwicklungen teilweise weiterhin erhöht ist, waren die Inlandsnachfrage widerstandsfähig, das Produktivitätswachstum stark und die Kapitalinvestitionen robust.“

Das Punktdiagramm des FOMC zu den Zinsprognosen zeigt eine mediane Projektion des Leitzinses zum Jahresende von 4,125 %, gegenüber 3,750 % im Juni; 16 von 18 Mitgliedern erwarten, die Zinssätze bis zum Jahresende mindestens noch einmal zu erhöhen.

Das FOMC erhöhte seine BIP-Prognose für 2026 von 2,2 % im Juni auf 2,3 % und seine Schätzung für die Kerninflation 2026 auf 3,4 % zum Jahresende, gegenüber der Juni-Prognose von 3,3 %.

Die Aktien bewegten sich am Mittwoch zunächst nach oben, als der breitere Markt durch einen Einbruch der Rohölpreise Unterstützung fand, der die Anleiherenditen senkte und die Marktstimmung verbesserte. Gewinne bei Chipherstellern unterstützten am Mittwoch ebenfalls moderate Gewinne beim Nasdaq 100, nachdem Intel um mehr als +3 % gestiegen war, aufgrund eines Berichts, wonach das Unternehmen Gespräche mit dem südkoreanischen Chiphersteller SK Hynix führe, um erstmals Speicherchips in den USA zu produzieren.

Die US-Wirtschaftsnachrichten vom Mittwoch waren für Aktien gemischt: Die Einzelhandelsumsätze im August stiegen stärker als erwartet, während der NAHB-Hausmarktindex im September stärker als erwartet fiel und ein 3,75-Jahres-Tief erreichte.

Fortsetzung der Geschichte

Die US-MBA-Hypothekenanträge fielen in der Woche bis zum 11. September um -4,1 %, wobei der Unterindex für Kaufhypotheken um -0,8 % und der Unterindex für Refinanzierungen um -8,8 % zurückging. Der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Festhypothek stieg um +12 Basispunkte auf ein 15-Monats-Hoch von 6,97 %, gegenüber 6,85 % in der Vorwoche.

Die US-Einzelhandelsumsätze im August stiegen im Monatsvergleich um +1,2 %, stärker als die Erwartungen von +0,8 % und der größte Anstieg seit fünf Monaten. Die Einzelhandelsumsätze im August ohne Automobile stiegen im Monatsvergleich um +1,4 %, stärker als die Erwartungen von +0,6 %.

Der US-Importpreisindex im August ohne Erdöl stieg im Monatsvergleich um +0,8 %, stärker als die Erwartungen von +0,3 %.

Der US-NAHB-Hausmarktindex im September fiel um -3 auf ein 3,75-Jahres-Tief von 32 und entsprach damit den Erwartungen von 34 nicht.

Die WTI-Rohölpreise für Oktober (CLV26) fielen am Mittwoch um mehr als -3 %, nachdem US-Energieminister Wright sagte, dass am Dienstag 18 Millionen Barrel Rohöl und raffinierte Produkte durch die Straße von Hormus transportiert worden seien, was die Sorgen über das globale Angebot verringerte. Die Verluste beim Rohöl beschleunigten sich am Mittwoch, als Saudi-Arabien sagte, es strebe an, innerhalb weniger Tage etwa die Hälfte der Kapazität der East-West-Pipeline wiederherzustellen, nachdem diese in der vergangenen Woche wegen Drohnenangriffen stillgelegt worden war.

Die Rohölpreise waren am Dienstag zuvor auf ein 3,75-Monats-Hoch gestiegen, da die Unterbrechungen der Lieferungen aus dem Nahen Osten anhielten. Am vergangenen Freitag schloss Saudi-Arabien nach Angriffen eine wichtige Pipeline und unterbrach damit eine wichtige Route, die die Straße von Hormus umgeht. Die East-West-Pipeline, die 7 Millionen Barrel pro Tag transportiert, wurde nach Drohungen der Huthi-Rebellen geschlossen; die Behörden machten keine Angaben dazu, wann sie wieder geöffnet werde. Die Pipeline transportiert Öl vom Persischen Golf zum Roten Meer, wo es auf Tanker verladen werden kann. Saudi-Arabien teilte der OPEC am vergangenen Donnerstag mit, dass seine Rohölproduktion im August auf 6,238 Millionen Barrel pro Tag gefallen sei, den niedrigsten Stand seit 1990.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 51 % für eine Zinserhöhung der Fed um +25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 27. und 28. Oktober ein.

Die Aktienmärkte im Ausland schlossen am Mittwoch höher. Der Euro Stoxx 50 schloss 0,48 % höher. Der Shanghai Composite in China erholte sich von einem 6-Wochen-Tief und schloss 0,71 % höher. Der japanische Nikkei-225-Aktienindex schloss 0,69 % höher.

Zinssätze

Die Dezember-10-jährigen US-Staatsanleihen (ZNZ6) schlossen am Mittwoch 4,5 Ticks niedriger. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg um 0,6 Basispunkte auf 5,008 %. Die US-Staatsanleihen gaben am Mittwoch einen frühen Anstieg wieder ab und schlossen niedriger, nachdem das FOMC die Zinssätze um +25 Basispunkte erhöht und eine weitere Zinserhöhung um +25 Basispunkte im Laufe dieses Jahres signalisiert hatte. Die US-Staatsanleihen fielen ebenfalls aufgrund der restriktiven Kommentare von Fed-Chef Warsh, der sagte, die Inflation sei zu hoch und dies schon zu lange der Fall, und die Zinserhöhung vom Mittwoch entziehe „ein Maß an Unterstützung“, wodurch die Spekulation angeheizt wurde, dass die Fed eine Reihe von Zinserhöhungen zur Eindämmung der Inflation vornehmen könnte.

Die US-Staatsanleihen bewegten sich am Mittwoch zunächst nach oben, nachdem die WTI-Rohölpreise um mehr als -3 % gefallen waren und dadurch die Inflationserwartungen gesenkt wurden. Die US-Staatsanleihen fanden ebenfalls Unterstützung, nachdem der NAHB-Hausmarktindex im September stärker als erwartet gefallen war und ein 3,75-Jahres-Tief erreicht hatte.

Die Renditen europäischer Staatsanleihen bewegten sich am Mittwoch nach unten. Die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe fiel um -3,0 Basispunkte auf 3,507 %. Die Rendite der 10-jährigen britischen Staatsanleihe fiel um -9,1 Basispunkte auf 5,2960 %.

Die Industrieproduktion in der Eurozone fiel im Juli im Monatsvergleich um -0,1 %, ein geringerer Rückgang als die erwarteten -0,2 %.

Der britische Verbraucherpreisindex im August stieg im Jahresvergleich um +3,1 %, genau wie erwartet, und verzeichnete den größten Anstieg seit fünf Monaten. Die Kerninflation im August blieb gegenüber Juli unverändert bei +2,6 % im Jahresvergleich, im Einklang wi