(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 119%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.6%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.75)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — BJ’s Wholesale Club betreibt etablierte Mitgliedschafts-Lagerhäuser mit steigenden Umsätzen und breitem Sortiment in den USA.
2. Bewertung (Score 5/10) — Die Gesamtbewertung ist fair, allerdings ist das Kurs-Buchwert-Verhältnis sehr teuer.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 5/10) — Steigende Gewinne und 27,7% Eigenkapitalrendite stehen einer niedrigen Nettomarge von 2,6% gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2026: 2.20 Mrd. USD, 2025: 1.85 Mrd. USD, 2024: 1.46 Mrd. USD, 2023: 1.05 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 119%) verbessert sich, dennoch übersteigen kurzfristige Schulden weiterhin das Umlaufvermögen.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.14). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen mit durchschnittlichem CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 2,14 belasten jedoch die freie Liquidität.
6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und betreibt kein Dividendenprogramm.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Umsatzwachstum, positiver freier Cashflow und sinkende Verschuldung bieten Chancen, während geringe Margen und Liquiditätsrisiken belasten.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10