(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 119%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.6%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.75)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — BJ's betreibt etablierte Mitgliedschafts-Lagerhäuser mit 35.000 Mitarbeitern, steigenden Umsätzen und regionaler Konzentration auf die östliche USA.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist fair, allerdings ist das Kurs-Buchwert-Verhältnis mit 5,26 sehr teuer.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigende Umsätze und Gewinne sowie 27,7% ROE stehen einer schwachen Profitabilität mit nur 2,6% Nettomarge gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2026: 2.20 Mrd. USD, 2025: 1.85 Mrd. USD, 2024: 1.46 Mrd. USD, 2023: 1.05 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 119%) belastet die Bilanz, trotz rückläufiger Schulden und einer niedrigen Current Ratio von 0,75.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.14). FCF in allen 4 Jahren positiv, während Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2,14) erhebliches Kapital binden.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert; die Dividendenrendite beträgt 0,0%.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Umsatzwachstum, steigender Eigenkapitalanteil und positiver FCF bieten Chancen, während Margen, Verschuldung und regionale Konzentration Risiken bleiben.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10