The Bank of New York Mellon Corporation (US0640581007)
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11.01.26 21:10:55 Banks' Q4 earnings seen rising on M&A, trading activity
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** [Looking up at modern office buildings on a clear, sunny day] Bank earnings start rolling in on Tuesday, with JPMorgan Chase (JPM [https://seekingalpha.com/symbol/JPM]) and Bank of New York Mellon (BK [https://seekingalpha.com/symbol/BK]) leading off, followed by Citigroup (C [https://seekingalpha.com/symbol/C]), Wells Fargo (WFC [https://seekingalpha.com/symbol/WFC]) and Bank of America (BAC [https://seekingalpha.com/symbol/BAC]) on Wednesday, and Goldman Sachs (GS [https://seekingalpha.com/symbol/GS]) and Morgan Stanley on Thursday. Investment banking revenue is expected to help drive Q4 earnings as deal activity accelerates. Global investment banking revenue increased 15% to $103B for all of 2025, according to Dealogic data cited by Reuters. M&A volume jumped 42% Y/Y to $5.1T. Q4 EPS consensus estimates expect the strongest Y/Y growth from Citigroup (C [https://seekingalpha.com/symbol/C]) (+21%) among the global systemically important banks; Bank of New York Mellon (BK [https://seekingalpha.com/symbol/BK]), also called BNY (+15%), in the trust bank category; and Citizens Financial Group (CFG [https://seekingalpha.com/symbol/CFG]) (+30%) in the large regional bank group. The biggest upward earnings consensus revisions in the past six months are at Morgan Stanley (MS [https://seekingalpha.com/symbol/MS]) (+16%) for the GSIBs, BK (+7.1%) for the trust banks, and U.S. Bancorp (USB [https://seekingalpha.com/symbol/USB]) for the large regionals. While Q4 earnings matter, “coming guidance and additional affirmation of the broadening capital markets rebound will matter more,” Morgan Stanley analysts, led by Betsy Graseck wrote in a note to clients. M&A volume surged 65% Y/Y in Q4 2025, but deal completions are expected to flow through next year as well. Last month, Goldman Sachs (GS [https://seekingalpha.com/symbol/GS]) Chief Financial Officer Denis Coleman said the bank’s sponsor-led deal volumes [https://seekingalpha.com/news/4529798-goldman-sachs-cfo-says-he-sees-further-dealmaking-momentum-into-2026]rose 40% in 2025. Overall, Morgan Stanley models Q4 investment banking fees rising 9% Y/Y, slightly lower than the consensus’s 11% increase. M&A fees are estimated to rise 15% Y/Y vs. the +14% consensus. Markets revenues are poised to rise 8% Y/Y in Q4 vs. +7% consensus, the Morgan Stanley analysts said. Equities trading revenue (+12%) is expected to outpace FICC trading revenue (+5%). The MS analysts’ EPS estimates for PNC Financial (PNC [https://seekingalpha.com/symbol/PNC]), Northern Trust (NTRS [https://seekingalpha.com/symbol/NTRS]), and State Street (STT [https://seekingalpha.com/symbol/STT]) are most above consensus, while their estimate for Citi (C [https://seekingalpha.com/symbol/C]) is most below the average analyst estimate. Their most preferred names for positive guidance include BNY (BK [https://seekingalpha.com/symbol/BK]) on a potential upward revision to return on tangible common equity and State Street (STT [https://seekingalpha.com/symbol/STT]) on a more detailed roadmap to achieving operating leverage durability. One note on Bank of America’s (BAC [https://seekingalpha.com/symbol/BAC]) Q4 results. On Tuesday, the bank announced that it’s changing its accounting method [https://seekingalpha.com/filings/pdf/19044444] related to its tax-related affordable housing, eligible wind renewable energy and solar renewable energy equity investments to better align its financial statement presentation with the economic impact of the equity investments. The changes have an insignificant impact on net income on an annualized basis, the company said. With the accounting change, Bank of America’s (BAC [https://seekingalpha.com/symbol/BAC]) retained earnings as of Sept. 30, 2025, decreased $1.7B from the previously reported amount, reflecting the cumulative impact of the timing difference in expense recognition under the new accounting methods. Looking ahead to 2026, trading, wealth management, and investment banking operations should drive growth, while net interest income will grow at a slower pace on a softer rate backdrop, Evercore ISI analyst Glenn Schorr said in a note to clients. His top picks for NII growth for the coming year are Bank of America (BAC [https://seekingalpha.com/symbol/BAC]), JPMorgan Chase (JPM [https://seekingalpha.com/symbol/JPM]), and BNY (BK [https://seekingalpha.com/symbol/BK]). In trading, Morgan Stanley (MS [https://seekingalpha.com/symbol/MS]) and JPMorgan (JPM [https://seekingalpha.com/symbol/JPM]) top his list, and in investment banking, Morgan Stanley (MS [https://seekingalpha.com/symbol/MS]) stands out, but Citi (C [https://seekingalpha.com/symbol/C]) screens the cheapest and should benefit from a rising tide, Schorr said. In M&A, he likes Morgan Stanley (MS [https://seekingalpha.com/symbol/MS]), Goldman Sachs (GS [https://seekingalpha.com/symbol/GS]), and JPMorgan (JPM [https://seekingalpha.com/symbol/JPM]). Q4 2025 Bank Earnings Estimates, Revisions (S&P CapIQ) MORE ON JPMORGAN CHASE, CITIGROUP * Wall Street Lunch: JPMorgan To Take Over Apple Card From Goldman Sachs [https://seekingalpha.com/article/4858116-wall-street-lunch-jpmorgan-to-take-over-apple-card-from-goldman-sachs] * Citigroup Earnings Preview: The 'Mess' That Paid 100% Returns [https://seekingalpha.com/article/4857986-citigroup-earnings-preview-the-mess-that-paid-100-percent-returns] * JPMorgan: My Top Pick In The Financial Sector Before Q4 Earnings [https://seekingalpha.com/article/4857560-jpmorgan-my-top-pick-in-the-financial-sector-before-q4-earnings] * The Bank Of New York Mellon Remains A 'Buy' After 115% Rally [https://seekingalpha.com/article/4856407-the-bank-of-new-york-mellon-remains-a-buy-after-115-percent-rally#source=section%3Asummary%7Csection_asset%3Aall_analysis%7Cfirst_level_url%3Asymbol%7Cbutton%3ATitle%7Clock_status%3ANo%7Cline%3A1] * Wall Street's biggest banks eye second-best year on record - report [https://seekingalpha.com/news/4538120-wall-streets-biggest-banks-eye-second-best-year-on-record---report]
11.01.26 15:30:13 Quant rankings highlight upside in PNC, First Horizon before earnings; Insteel scores lowest
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** Financials lead this week’s earnings calendar, driven by large-cap banks, alongside a handful of industrial names, including airlines. Seeking Alpha’s Quant Ratings show PNC Financial Services (PNC [https://seekingalpha.com/symbol/PNC]) leading pre-earnings scores at 4.78, followed by First Horizon (FHN [https://seekingalpha.com/symbol/FHN]) at 4.60 and M&T Bank (MTB [https://seekingalpha.com/symbol/MTB]) at 4.51, pointing to favorable setups ahead of results. Large banks including JPMorgan Chase (JPM [https://seekingalpha.com/symbol/JPM]), Goldman Sachs (GS [https://seekingalpha.com/symbol/GS]) and Morgan Stanley (MS [https://seekingalpha.com/symbol/MS]) show more neutral signals, clustering in the mid-3 range. In industrials, Delta Air Lines (DAL [https://seekingalpha.com/symbol/DAL]) stands out with a 4.54 rating heading into earnings, while Insteel Industries (IIIN [https://seekingalpha.com/symbol/IIIN]) posts the weakest score at 1.56, highlighting pressure in construction-linked names. Overall, pre-earnings quant signals favor regional banks and airlines, with weaker positioning seen in materials and niche industrial stocks. The list below ranks this week's upcoming earnings by their Seeking Alpha Quant ratings, which provide a comprehensive evaluation of each stock’s performance potential. These quantitative ratings incorporate factors such as valuation metrics, growth prospects, profitability, and momentum indicators. HERE ARE THE TOP AND BOTTOM-RATED UPCOMING EARNINGS STOCKS, RANKED BY QUANT: The PNC Financial Services (PNC [https://seekingalpha.com/symbol/PNC]), Quant Rating 4.78 - Strong Buy [https://seekingalpha.com/symbol/PNC/ratings/quant-ratings]. First Horizon (FHN [https://seekingalpha.com/symbol/FHN]), Quant Rating 4.60 - Strong Buy [https://seekingalpha.com/symbol/FHN/ratings/quant-ratings]. Delta Air Lines (DAL [https://seekingalpha.com/symbol/DAL]), Quant Rating 4.54 - Strong Buy [https://seekingalpha.com/symbol/DAL/ratings/quant-ratings]. M&T Bank (MTB [https://seekingalpha.com/symbol/MTB]), Quant Rating 4.51 - Strong Buy [https://seekingalpha.com/symbol/MTB/ratings/quant-ratings]. Home Bancshares (HOMB [https://seekingalpha.com/symbol/HOMB]), Quant Rating 4.23 - Buy [https://seekingalpha.com/symbol/HOMB/ratings/quant-ratings]. Regions Financial (RF [https://seekingalpha.com/symbol/RF]), Quant Rating 4.12 - Buy [https://seekingalpha.com/symbol/RF/ratings/quant-ratings]. The Goldman Sachs (GS [https://seekingalpha.com/symbol/GS]), Quant Rating 3.45 - Hold [https://seekingalpha.com/symbol/GS/ratings/quant-ratings]. Morgan Stanley (MS [https://seekingalpha.com/symbol/MS]), Quant Rating 3.45 - Hold [https://seekingalpha.com/symbol/MS/ratings/quant-ratings]. The Bank of New York Mellon (BK [https://seekingalpha.com/symbol/BK]), Quant Rating 3.42 - Hold [https://seekingalpha.com/symbol/BK/ratings/quant-ratings]. Wells Fargo & Company (WFC [https://seekingalpha.com/symbol/WFC]), Quant Rating 3.42 - Hold [https://seekingalpha.com/symbol/WFC/ratings/quant-ratings]. JPMorgan Chase & Co. (JPM [https://seekingalpha.com/symbol/JPM]), Quant Rating 3.41 - Hold [https://seekingalpha.com/symbol/JPM/ratings/quant-ratings]. J.B. Hunt Transport Services (JBHT [https://seekingalpha.com/symbol/JBHT]), Quant Rating 3.41 - Hold [https://seekingalpha.com/symbol/JBHT/ratings/quant-ratings]. State Street (STT [https://seekingalpha.com/symbol/STT]), Quant Rating 3.23 - Hold [https://seekingalpha.com/symbol/STT/ratings/quant-ratings]. Citigroup (C [https://seekingalpha.com/symbol/C]), Quant Rating 3.19 - Hold [https://seekingalpha.com/symbol/C/ratings/quant-ratings]. United Community Banks (UCB [https://seekingalpha.com/symbol/UCB]), Quant Rating 3.05 - Hold [https://seekingalpha.com/symbol/UCB/ratings/quant-ratings]. BOK Financial (BOKF [https://seekingalpha.com/symbol/BOKF]), Quant Rating 2.94 - Hold [https://seekingalpha.com/symbol/BOKF/ratings/quant-ratings]. H.B. Fuller (FUL [https://seekingalpha.com/symbol/FUL]), Quant Rating 2.91 - Hold [https://seekingalpha.com/symbol/FUL/ratings/quant-ratings]. BlackRock (BLK [https://seekingalpha.com/symbol/BLK]), Quant Rating 2.86 - Hold [https://seekingalpha.com/symbol/BLK/ratings/quant-ratings]. Concentrix (CNXC [https://seekingalpha.com/symbol/CNXC]), Quant Rating 2.81 - Hold [https://seekingalpha.com/symbol/CNXC/ratings/quant-ratings]. Insteel (IIIN [https://seekingalpha.com/symbol/IIIN]), Quant Rating 1.56 - Sell [https://seekingalpha.com/symbol/IIIN/ratings/quant-ratings]. MORE ON UPCOMING EARNINGS * Wall Street's biggest banks eye second-best year on record - report [https://seekingalpha.com/news/4538120-wall-streets-biggest-banks-eye-second-best-year-on-record---report] * Delta Air Lines Q4 Earnings Preview: Will Premiumization Maintain Its Momentum? [https://seekingalpha.com/article/4858315-delta-air-lines-q4-earnings-preview-will-premiumization-maintain-momentum] * Wall Street Lunch: JPMorgan To Take Over Apple Card From Goldman Sachs [https://seekingalpha.com/article/4858116-wall-street-lunch-jpmorgan-to-take-over-apple-card-from-goldman-sachs] * Wells Fargo Preview Q4 2025: The Rerating Is Done, Now Execution [https://seekingalpha.com/article/4858102-wells-fargo-preview-q4-2025-the-rerating-is-done-now-execution] * Housing proposal revives BlackRock–Blackstone mix-up as markets weigh potential impact [https://seekingalpha.com/news/4537674-housing-proposal-revives-blackrockblackstone-mix-up-as-markets-weigh-potential-impact]
11.01.26 13:07:00 Earnings week ahead: BAC, JPM, C, WFC, GS, TSM, DAL, and more
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** [Among the dollars lies a magnifying glass with the inscription - Earnings Season] Dzmitry Skazau The upcoming week heralds the commencement of earnings season, featuring major players from the financial, consumer, and industrial sectors poised to unveil their quarterly financial results. Leading the charge are several major banks, including Bank of America (BAC [https://seekingalpha.com/symbol/BAC]), JPMorgan Chase (JPM [https://seekingalpha.com/symbol/JPM]), Citigroup (C [https://seekingalpha.com/symbol/C]), and Wells Fargo (WFC [https://seekingalpha.com/symbol/WFC]), which are set to release their results, offering valuable insights into the health of the banking sector. Additionally, investment giants like Goldman Sachs (GS [https://seekingalpha.com/symbol/GS]), Morgan Stanley (MS [https://seekingalpha.com/symbol/MS]), BlackRock (BLK [https://seekingalpha.com/symbol/BLK]), State Street (STT [https://seekingalpha.com/symbol/STT]), and PNC Financial (PNC [https://seekingalpha.com/symbol/PNC]) will provide key updates on capital markets and wealth management trends. Beyond the financial sector, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM [https://seekingalpha.com/symbol/TSM]), a critical player in the global semiconductor supply chain, will be closely watched. And in the industrial and travel space, Delta Air Lines (DAL [https://seekingalpha.com/symbol/DAL]) is set to round out the week with an update on travel demand and operational performance. Below is a rundown of major quarterly updates anticipated in the week of January 12–16: MONDAY, JANUARY 12 The week opens with a lighter earnings slate, beginning with Sify Technologies (SIFY [https://seekingalpha.com/symbol/SIFY]) reporting before the bell, followed by Wealthfront (WLTH [https://seekingalpha.com/symbol/WLTH]) after market close. TUESDAY, JANUARY 13 JPMORGAN CHASE (JPM [https://seekingalpha.com/symbol/JPM]) JPMorgan Chase (JPM [https://seekingalpha.com/symbol/JPM]) is set to report its Q4 results before the market opens on Tuesday, with analysts expecting single-digit growth in both revenue and earnings. In a recent development, JPM reportedly reached a deal [https://seekingalpha.com/news/4537491-jpmorgan-chase-said-to-win-apple-credit-card-program] to take over Apple’s (AAPL) credit card program from Goldman Sachs (GS [https://seekingalpha.com/symbol/GS]). The shift will make the nation’s largest bank the new issuer of one of the biggest co-branded card programs, which carries roughly $20B in balances. Wall Street analysts maintain a Buy rating on JPM, while Seeking Alpha’s Quant rating sits at Hold [https://seekingalpha.com/symbol/JPM/ratings/quant-ratings] due to valuation and profitability concerns. SA contributor Carla Magliocco continues to view JPM as her top pick [https://seekingalpha.com/article/4857560-jpmorgan-my-top-pick-in-the-financial-sector-before-q4-earnings] in the financial sector, citing a robust economic backdrop, strong company-specific drivers, and resilient credit metrics. She notes that delinquency and charge-off rates are stabilizing rather than signaling recessionary stress, and JPM’s credit performance remains stronger than industry averages, supporting confidence in the bank’s 2026 outlook. Magliocco highlights solid segment-level ROE, healthy revenue growth, and supportive macro catalysts such as potential tax cuts and lower rates as key elements of her bullish thesis. While inflation and labor-market trends remain watchpoints, she argues that JPM’s metrics are positioned to hold up better than peers even under less favorable conditions. * Consensus EPS Estimates: $4.98 * Consensus Revenue Estimates: $46.25B * Earnings Insight: The bank has exceeded EPS and revenue expectations in 7 of the past 8 quarters. ALSO REPORTING: Delta Air Lines (DAL [https://seekingalpha.com/symbol/DAL]), Bank of New York Mellon (BK [https://seekingalpha.com/symbol/BK]), Concentrix Corporation (CNXC [https://seekingalpha.com/symbol/CNXC]), Rezolve AI (RZLV [https://seekingalpha.com/symbol/RZLV]), and more. WEDNESDAY, JANUARY 14 BANK OF AMERICA (BAC [https://seekingalpha.com/symbol/BAC]) Bank of America (BAC [https://seekingalpha.com/symbol/BAC]) will report its Q4 earnings before Wednesday’s open, alongside Wells Fargo (WFC [https://seekingalpha.com/symbol/WFC]) and Citigroup (C [https://seekingalpha.com/symbol/C]). Analysts expect EPS to rise more than 16%, supported by 9% Y/Y revenue growth. Seeking Alpha’s Quant Rating maintains a Strong Buy [https://seekingalpha.com/symbol/BAC/ratings/quant-ratings] on BAC, while Wall Street analysts echo the upbeat view with a consensus Buy rating. In contrast, SA contributor Motti Sapir reiterates a Hold [https://seekingalpha.com/article/4856054-bank-of-america-is-running-well-but-the-stock-is-priced-for-it], noting that BAC’s stock already reflects its strong performance, operational efficiency, and solid balance sheet. He points out that the bank trades at 13x 2026 earnings and 1.47x book value, suggesting limited room for upside under current expectations. While revenue, profitability, and capital returns remain healthy, Sapir argues that meaningful further upside would require a notable lift in lending profits or supportive macro catalysts. Key risks include rising loan losses, regulatory headwinds, and lower interest rates, all factors that could weigh on returns given the stock’s relatively tight valuation. * Consensus EPS Estimates: $0.95 * Consensus Revenue Estimates: $27.62B * Earnings Insight: The bank has exceeded EPS and revenue expectations in 6 of the past 8 quarters. ALSO REPORTING: Wells Fargo (WFC [https://seekingalpha.com/symbol/WFC]), Citigroup (C [https://seekingalpha.com/symbol/C]), Infosys Technologies (INFY [https://seekingalpha.com/symbol/INFY]), United Community Banks (UCB [https://seekingalpha.com/symbol/UCB]), Rocky Mountain Chocolate Factory (RMCF [https://seekingalpha.com/symbol/RMCF]), Home BancShares (HOMB [https://seekingalpha.com/symbol/HOMB]), H.B. Fuller Company (FUL [https://seekingalpha.com/symbol/FUL]), Calavo Growers (CVGW [https://seekingalpha.com/symbol/CVGW]), and more. THURSDAY, JANUARY 15 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING (TSM [https://seekingalpha.com/symbol/TSM]) Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM [https://seekingalpha.com/symbol/TSM]) is slated to report Q4 earnings on Thursday, with analysts expecting bottom-line growth of nearly 30% Y/Y. The chipmaker recently [https://seekingalpha.com/news/4537944-tsmc-december-revenue-rises-204-year-over-year-slips-from-november] posted strong December 2025 revenue of ~NT$335B, up 20.4% Y/Y, reflecting sustained demand for AI-driven compute. Q4 revenue reached NT$1.046T, compared with NT$868.42B a year earlier, while full-year revenue climbed 31.6% to NT$3.81T. SA author Sandeep Gupta highlights [https://seekingalpha.com/article/4857517-taiwan-semiconductor-the-ultimate-ai-infrastructure-play-with-a-358-target-and-plus-18-percent-upside] TSM as the premier AI infrastructure play, backed by unmatched scale, process leadership, and deep customer diversification. Record 2024 results: $90B in revenue, 59% gross margins, and 36% ROE, underscoring its central role in supplying advanced chips for Nvidia, AMD, and Apple. Key catalysts ahead include its 2nm roadmap and expanded CoWoS packaging capacity, which support consensus price targets roughly 20% above current levels. Gupta notes risks tied to Taiwan concentration, geopolitical tensions, and potential margin pressure from overseas fabs, though TSM’s balance sheet strength and foundry model offer downside protection, reinforcing a Strong Buy view. Wall Street analysts also rate the stock a Buy, while Seeking Alpha’s Quant Rating system maintains a Strong Buy [https://seekingalpha.com/symbol/TSM/ratings/quant-ratings] stance. * Consensus EPS Estimates: $2.92 * Consensus Revenue Estimates: $32.41B * Earnings Insight: TSMC has beaten EPS and revenue expectations in 8 straight quarters. ALSO REPORTING: Goldman Sachs Group (GS [https://seekingalpha.com/symbol/GS]), Morgan Stanley (MS [https://seekingalpha.com/symbol/MS]), BlackRock (BLK [https://seekingalpha.com/symbol/BLK]), J.B. Hunt Transport Services (JBHT [https://seekingalpha.com/symbol/JBHT]), First Horizon National (FHN [https://seekingalpha.com/symbol/FHN]), and more. FRIDAY, JANUARY 16 STATE STREET (STT [https://seekingalpha.com/symbol/STT]) State Street (STT [https://seekingalpha.com/symbol/STT]) is set to report Q4 results before Friday’s open. Citi recently raised [https://seekingalpha.com/news/4535875-state-street-screens-best-among-custody-banks-for-2026-outperformance-citi-says] its price target on the stock to $150 from $136, along with upward revisions for BK and NTRS. The firm expects STT’s 2026 net interest income to be ~6% above Street consensus and forecasts EPS ~4% higher, reiterating its Buy rating. Analyst Emily Ericksen pointed to 10–15 bps of NIM expansion potential, stronger than peers BK and NTRS, driven partly by the amortization of terminated hedge losses, which should add a 5-bps benefit in 2026. For Q4, Citi’s PPNR estimate is broadly in line with consensus, with slight fee and expense pressure offset by stronger NII. Ericksen also sees roughly 4% upside to 2026 guidance across fees and NII, supported by asset-servicing backlog installations, a major 4Q25 client deconversion, and an expected ~$100M improvement in terminated swap-loss drag. Wall Street maintains a Buy rating on STT, while Seeking Alpha’s Quant system remains at Hold [https://seekingalpha.com/symbol/STT/ratings/quant-ratings]. * Consensus EPS Estimates: $2.84 * Consensus Revenue Estimates: $3.62B * Earnings Insight: STT has beaten revenue expectations in 7 of the past 8 quarters and EPS estimates in all the reports. ALSO REPORTING: M&T Bank (MTB [https://seekingalpha.com/symbol/MTB]), PNC Financial Services Group (PNC [https://seekingalpha.com/symbol/PNC]), Regions Financial (RF [https://seekingalpha.com/symbol/RF]), Wipro Limited (WIT [https://seekingalpha.com/symbol/WIT]), and more. MORE ON RELATED STOCKS: * Wall Street Lunch: JPMorgan To Take Over Apple Card From Goldman Sachs [https://seekingalpha.com/article/4858116-wall-street-lunch-jpmorgan-to-take-over-apple-card-from-goldman-sachs] * Wells Fargo Preview Q4 2025: The Rerating Is Done, Now Execution [https://seekingalpha.com/article/4858102-wells-fargo-preview-q4-2025-the-rerating-is-done-now-execution] * Citigroup Earnings Preview: The 'Mess' That Paid 100% Returns [https://seekingalpha.com/article/4857986-citigroup-earnings-preview-the-mess-that-paid-100-percent-returns] * TSMC December revenue rises 20.4% year over year, slips from November [https://seekingalpha.com/news/4537944-tsmc-december-revenue-rises-204-year-over-year-slips-from-november] * Housing proposal revives BlackRock–Blackstone mix-up as markets weigh potential impact [https://seekingalpha.com/news/4537674-housing-proposal-revives-blackrockblackstone-mix-up-as-markets-weigh-potential-impact]
11.01.26 12:36:03 Big banks kick off fourth quarter earnings season, inflation data on deck: What to watch this week
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** US stocks ended Friday's session higher as tech stocks led the way and helped the major indexes cap the first full week of trading in 2026 with gains across the board. Friday's rally earned record closes for the Dow Jones Industrial Average (^DJI) and the S&P 500 (^GSPC), and for the week, the Dow led the major indexes with a gain north of 2%. The tech-heavy Nasdaq Composite (^IXIC) rose just less than 2% for the week, and the S&P 500 rose about 1.6%. Nasdaq GIDS - Delayed Quote•USD (^IXIC) Follow View Quote Details 23,671.35 +191.33 +(0.81%) At close: January 9 at 5:15:59 PM EST ^IXIC^GSPC ^DJI Advanced Chart Oil prices also climbed through the week as the market digested the US military's capture of Venezuelan president Nicolás Maduro last weekend and a large-scale seizure of the South American country's oil industry by the Trump administration. Futures on international benchmark Brent crude oil (BZ=F) picked up more than 3.7% throughout the week, while futures on the US benchmark West Texas Intermediate (CL=F) gained roughly 2.6%. Looking forward, data on consumer prices out Tuesday, along with producer prices and retail sales on Wednesday, will headline the economic calendar as traders watch for any signal of what the Federal Reserve may do at its meeting at the end of this month. Traders on Friday were pricing in 95% odds that the Fed will keep rates unchanged. Read more: How a Fed rate cut affects your bank accounts, loans, credit cards, and investments Earnings season will also get underway as the country's largest banks lead the pack. JPMorgan Chase (JPM) and BNY Mellon (BK) will report results on Tuesday, while Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), and Citigroup (C) will report on Wednesday. Other big names set to report in the week ahead include investment banking power Goldman Sachs (GS) and Morgan Stanley (MS), as well as key chip manufacturer Taiwan Semiconductor (TSM) on Thursday. The 2025 labor market slowdown Friday's December jobs report offered investors the final piece of major labor market data for 2025. And when the results were in, what we found was the worst year for US job growth outside of a recession since 2003. Some 584,000 new jobs were added to the US economy last year, down from just over 2 million 2024, and the first time job gains were less than 1 million a year — with the exception of 2008, 2009, and 2020 — since 124,000 jobs were created in 2003. As the market's reaction to Friday's jobs report suggests, however, there were fears that things would look even worse. "Labor market conditions are cooling but hardly collapsing," wrote Neil Dutta, head of economic research at Renaissance Macro, in a note on Friday. Story Continues The unemployment rate stood at 4.4% in December, the lowest in four months. And if investors are focused on whether things are getting better or worse — rather than whether something is good or bad right now — the labor market is showing signs of the former heading into 2026. But several experts on Friday, including Dutta, BlackRock's Rick Rieder, and Pantheon Macroeconomics' Samuel Tombs, all noted that the youth unemployment rate remains quite elevated, with unemployment among workers ages 16-24 now at 10.4%. That's up from 9% a year ago, and 8% in December 2023. Couple this with the rise in unemployed workers looking for work for more than 27 weeks — this total rose to 1.95 million in December from 1.56 million a year ago and now accounts for a quarter of those unemployed — and dynamism is clearly lacking from the US labor market. Call it a freeze in the LinkedIn Labor Market. New entrants to the labor force, like college graduates and professionals looking, or forced to, make a change, are seeing fewer opportunities cross their desks. The US labor market has been described as "low hire, low fire" for some time, but as the fog of a three-month data delay starts to lift, Friday's jobs data offered numbers to make this meme a little more tangible. "[While] U.S. growth is solid, broad-based labor is not really participating in this economic vitality," wrote Rick Rieder, BlackRock's CIO of global fixed income, in an email on Friday. "One could take comfort in the fact that job cuts have been low, as displayed in the Challenger job cuts data, but with an economy that today is operating at such a strong level, it gives one pause to think about what the situation might look like if the economy began to slow and companies started actually making job cuts?"Pedestrians walk past a help wanted sign posted on the door of a restaurant in San Francisco, Tuesday, April 18, 2023. (AP Photo/Jeff Chiu, File)·ASSOCIATED PRESS Earnings arrive When JPMorgan reports its fourth quarter results Tuesday morning, the latest earnings season will (un)officially be underway. Big banks this week are expected to boast about a record year for the industry, and the second straight year their stocks collectively outperformed the market. Data from FactSet published Friday showed that investors expect fourth quarter earnings to reveal annual profit growth at S&P 500 firms for the 10th straight quarter, with companies in the index collectively expected to report earnings rose 8.3% over the prior year to end 2025. Among the index's 11 sectors, eight are expected to report earnings growth — only Industrials (XLI), Energy (XLE), and Consumer Discretionary (XLY). In the year ahead, Wall Street expects more of this to come, with Bloomberg's Alexandra Semenova reporting in late December that every major strategist on the Street is bullish on the stock market this year. And most of these calls are underpinned by expectations for accelerated earnings growth. "Expanding profit margins are expected to turn modest revenue growth into double-digit earnings growth, which should drive stock prices higher," wrote Yahoo Finance contributor and publisher of the stock market newsletter TKer, Sam Ro, back in December. "The magnitude of those price gains will depend on whether or not valuations stay high." We'll start to get a feel for the first part in the coming weeks. As for the latter part, investors can argue about it each day the market's open. And even those when it's not.Jamie Dimon, Chairman and CEO of JPMorgan Chase speaks onstage during day 2 of the America Business Forum at Kaseya Center on November 06, 2025 in Miami, Florida. (Photo by Alexander Tamargo/Getty Images for America Business Forum)·Alexander Tamargo via Getty Images Economic and earnings calendar Monday Economic data: No notable economic data. Earnings calendar: Wealthfront (WLTH) Tuesday Economic data: Consumer price index, month-on-month, December (+0.3% expected); Core CPI, month-on-month, December (+0.3% expected); CPI, year-on-year, December (+2.7% expected, +2.7% previously); Core CPI, year-on-year, December (+2.7% expected, +2.6% previously); Real average hourly earnings, year-on-year, December (+0.8% previously); New home sales, October (714,000 annualized rate expected) Earnings calendar: JPMorgan Chase (JPM), BNY Mellon (BK), Delta Air Lines (DAL), Concentrix Corporation (CNXC), Phoenix Education Partners (PXED) Wednesday Economic data: MBA mortgage applications, week ended Jan. 9 (+0.3% previously); Retail sales, month-on-month, November (+0.4% expected, 0.0% previously); Retail sales, ex auto and gas, November (+0.3% expected, +0.5% previously); Producer price index, month-on-month, November (+0.3% expected); PPI ex-food and energy, month-on-month, November (+0.2% expected); Existing home sales, December (4.23 million annualized rate expected, 4.13 million previously); Business inventories, October (+0.2% previously) Earnings calendar: Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), Infosys (INFY), Bitmine Immersion Technologies (BMNR), Home Bancshares (HOMB), Platinum Group Metals (PLG) Thursday Economic data: Initial jobless claims, week ended Jan. 10 (208,000 previously); Continuing claims, week ended Jan. 3 (1.91 million previously); Import price index, month-on-month, November (-0.2% expected); Empire State manufacturing, January (1 expected, -3.9 previously); Philadelphia Fed business outlook, January (-2.9 expected, -10.2 previously) Earnings calendar: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), BlackRock (BLK), JB Hunt Transport Services (JBHT), First Horizon Corporation (FHN) Friday Economic data: New York Fed Services Business Activity, January (-20.0 previously); Industrial production, month-on-month, December (+0.2% expected, +0.2% previously); Manufacturing production, December (0.0% previously); NAHB Housing market index, January (39 previously) Earnings calendar: PNC Financial (PNC), State Street (STT), M&T Bank (MTB), Wipro (WIT), Regions Financial (RF), BOK Financial (BOKF) Click here for in-depth analysis of the latest stock market news and events moving stock prices Read the latest financial and business news from Yahoo Finance View Comments
09.01.26 20:00:43 Okay, hier ist die Übersetzung: Katalysator-Watch: Große Bank-Ergebnisse, wichtige Gesundheits- und Einzelhandelsko
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** **Zusammenfassung: Seeking Alpha Catalyst Watch – Januar 2026** Dieser Bericht von Seeking Alpha fasst die wichtigsten Ereignisse und Kursnadelbewegungen zusammen, die für die Woche vom 12. bis 15. Januar 2026 geplant sind. Der “Catalyst Watch” bietet eine Aufschlüsselung von Ereignissen in verschiedenen Sektoren, die darauf abzielt, Investoren über mögliche Preisbewegungen zu informieren. **Wichtige Themen & Ereignisse:** * **Volatilitäts-Überwachung:** Die Woche beginnt mit einem erhöhten Volatilitätsrisiko im Zusammenhang mit Optionshandelaktivitäten für AST SpaceMobile (ASTS) und Oklo (OKLO). Die Analyse des relativen Stärkenindex (RSI) identifiziert überkaufte und übersoldete Aktien, insbesondere Amicus (FOLD), Shattuck Labs (STTK), Dynavax (DVAX), CVR Energy (CVI), Lamb Weston (LW) und AudioEye (AEYE), was potenziell starke Preisbewegungen andeutet. * **IPO- und Lockup-Aktivitäten:** Mehrere Lockup-Perioden für IPOs enden, wodurch Analysten die Möglichkeit erhalten, Bewertungen zu veröffentlichen. Betroffene Unternehmen sind unter anderem Medline (MDLN), Andersen Group (ANDG), Starfighters Space (FJET), Delixy (DLXY) und Masonglory (MSGY). * **Dividenden-Auszahlungsdaten:** Unternehmen mit bevorstehenden Dividenden-Auszahlungsdaten – AT&T (T), Verizon (VZ), Comcast (CMCSA) und Abbott Labs (ABT) – werden hervorgehoben, was potenziell Auswirkungen auf die Aktienkurse hat. * **Konferenzkalender:** Ein voller Terminplan von Konferenzen treibt die Investorenschaft voran. Dazu gehören die ICR-Konferenz, die sich auf Einzelhandelsaktualisierungen konzentriert (Walmart, Urban Outfitters, Shake Shack, Movado, Yeti), die JPMorgan Healthcare Conference mit Präsentationen von großen Pharmaunternehmen (Johnson & Johnson, Novartis, AstraZeneca, Bristol-Myers Squibb, Kodiak Sciences) und die National Retail Federation’s Big Show, die Unternehmen wie BJ's Wholesale Club, Dick's Sporting Goods und Abercrombie & Fitch präsentiert. * **Wirtschaftliche Datenveröffentlichungen:** Es sind mehrere wichtige wirtschaftliche Datenveröffentlichungen geplant, darunter der monatliche Bericht über die weltweite landwirtschaftliche Angebot und Nachfrage (WASDE) der USDA, der Bericht über den Verbraucherpreisindex (CPI), der Bericht über die Neuinstitutionsverkäufe und der Beige Book-Bericht der Federal Reserve. * **Anfangsphase der Zahlenveröffentlichung:** Die Woche markiert den Beginn der Zahlenveröffentlichung mit Berichten von JPMorgan Chase (JPM), Bank of New York Mellon (BK), Delta Air Lines (DAL) und anderen großen Finanz- und Industrieunternehmen. **(Note: The text abruptly ends, so the German translation reflects this.)**
09.01.26 17:33:55 BNY führt tokenisierte Einlagen für Institutionen und „digitale Natives“ ein.
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** **BNY Mellon gibt die Ausgabe digitaler Darstaltungen auf der Blockchain bekannt** BNY Mellon, die weltweit größte Custody-Bank, hat am Freitag angekündigt, digitale Darstellungen der Kundeneinlagen auf der Blockchain auszugeben, was einen bedeutenden Schritt in der Entwicklung von Finanztransaktionen darstellt. Diese Initiative zielt darauf ab, den Fluss “programmierbarer, on-Chain-Gelder” über digitale Netzwerke zu erleichtern und Effizienz und Liquidität zu verbessern. Im Mittelpunkt der Initiative steht BNY Mellons privates und genehmigungsberechtigtes Blockchain-System. Das neue Produkt der Bank wird digitale Buchausweise repräsentieren, die Kundeneinlagen darstellen und die Auszahlung über traditionelle Kanäle ermöglichen. Ursprünglich werden diese Token hauptsächlich in Szenarien im Zusammenhang mit Sicherheiten und Margenhandel eingesetzt. Es ist wichtig zu betonen, dass die Kundenguthaben weiterhin innerhalb der bestehenden traditionellen Systeme der Bank für Compliance-Zwecke verwaltet werden, auch wenn sie auf der Blockchain repräsentiert werden. Diese Entwicklung spiegelt einen breiteren Trend an der Wall Street wider – große Finanzinstitute erforschen zunehmend digitale Vermögenswerte, um ihre Abläufe zu verbessern. BNY betont das Potenzial von tokenisierten Einlagen, die “Settlement-Reibungsverluste” zu reduzieren und die “Liquiditäts-Effizienz” in verschiedenen Finanzprozessen zu verbessern. Die lange Geschichte der Bank – über 240 Jahre des Schutzes von Vermögenswerten in Höhe von 57,8 Billionen Dollar – verleiht dieser Unternehmung Glaubwürdigkeit. BNY verfolgt eine ambitionierte Strategie und positioniert seine tokenisierten Einlagen als das “Verbindungsgewebe” seiner aufstrebenden digitalen Infrastruktur, die mit einem tokenisierten Geldmarktfonds in Zusammenarbeit mit Goldman Sachs verbunden ist. Die Einbeziehung in digitale Vermögenswerte begann 2021 mit der Verwaltung von privaten Schlüsseln und den anschließenden Custody-Dienstleistungen für Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum. Die Initiative wurde von einer Vielzahl von Krypto-Firmen unterstützt, darunter Anchorage Digital, Circle, Paxos, Securitize und Ripple Prime. Branchenführer wie Citadel Securities erkennen die Bedeutung der Tokenisierung für die Zukunft der Finanzwelt. Obwohl Persönlichkeiten wie Ken Griffin zuvor Skepsis gegenüber Kryptowährungen geäußert hatten, deutet der zunehmende Zuspruch auf eine grundlegende Veränderung der Finanzlandschaft hin. Dieser Schritt markiert einen kritischen Moment für die Akzeptanz von digitalem Geld, so Experten.
08.01.26 14:50:17 Wolfe Research senkt JPMorgan und Bank of America vor den Zahlen.
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** **Zusammenfassung:** Die Analysten von Wolfe Research passen ihre Erwartungen für große US-Banken im Vorfeld der bevorstehenden Gewinnberichte an und nehmen eine vorsichtigere Haltung ein. Sie argumentieren, dass ein Großteil der starken Performance des Sektors im Jahr 2023 bereits in die Aktienkurse eingepreist ist. Analyst Steven Chubak hat JPMorgan Chase & Co. (JPM) von “outperform” auf “peerperform” herabgestuft, und zwar zugunsten des Zinses und der Zinsdifferenz, da JPM zwar aufgrund seiner starken Marke weiterhin eine Premium-Bewertung erzielt, aber weitere Kurssteigerungen unwahrscheinlich sind, da das Wachstum der Erträge möglicherweise hinter den anderen großen Banken zurückbleibt. Diese Herabstufung fiel zusammen mit dem Anstieg von JPM auf ein Rekordhoch und einem anschließenden Kursrückgang von 2 %. Diese Verschiebung erstreckt sich auf andere große Banken. Bank of America (BAC) und US Bancorp (USB) wurden ebenfalls auf “peerperform” herabgestuft, hauptsächlich aufgrund der erwarteten Nettozinseinnahmen, die bereits in den Marktprognosen widergespiegelt werden, und Bedenken hinsichtlich zu optimistischen Ausgabenprognosen von Bank of America. Ähnliche Herabstufungen wurden auf M&T Bank Corp (MTB) angewendet. Wells Fargo (WFC) und Morgan Stanley (MS) hingegen bewertet Wolfe Research positiv und identifiziert sie als bevorzugte Investitionen unter großen Kreditinstituten. Diese Stimmungswendung folgte auf einen bemerkenswerten Anstieg der Bankkurse, der durch ein günstiges Wirtschaftsklima, eine steigende Renditekurve und eine weniger restriktive regulatorische Umgebung angetrieben wurde. Der KBW Bank Index, der 24 Kreditinstitute wie JPMorgan und Bank of America umfasst, stieg 2025 um 29 % und bleibt weiterhin nahe Rekordhöhen. Investoren konzentrieren sich nun auf die bevorstehenden Gewinnberichte, die nächste Woche mit JPMorgan und Bank of New York Mellon beginnen, gefolgt von Citigroup, Wells Fargo, Bank of America, Goldman Sachs Group und Morgan Stanley. Der Analystenausblick deutet auf eine mögliche Korrektur hin, da der Sektor von einer Phase erheblicher Gewinne in eine neue Phase übergeht.
02.01.26 18:55:00 Diese Aktien aus dem Gesundheits- und Bankensektor hatten 2025 ja echt kräftige Aufschwänge. Was sorgt dafür, dass da
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** **Zusammenfassung:** Trotz erheblicher Marktschwankungen im Jahr 2025 endete die Börse stark. Obwohl künstliche Intelligenz ein dominierendes Thema war, übertrafen Aktien aus dem Gesundheitswesen (insbesondere CVS Health) und der Bankenbranche, was einige der besten jährlichen Renditen in Jahrzehnten darstellte. --- Do you want me to: * Expand on any particular aspect of the summary? * Provide a slightly different translation with a specific nuance?
29.12.25 04:39:31 Drei Aktien mit hohem Bargeldbestand, die wir mit Vorsicht betrachten.
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** **Zusammenfassung (ca. 500 Wörter)** Der Artikel beleuchtet die potenziellen Fallstricke, wenn man sich nur auf die Cash-Position eines Unternehmens als Zeichen von Stärke verlässt. Während ein großer Netto-Cash-Saldenbestand positiv sein kann, kann er auch zugrunde liegende Probleme innerhalb eines Unternehmens verbergen. Das Hauptargument ist, dass die Cash-Bestände kein Garant für Erfolg darstellen – eine starke Cash-Position kann ein Symptom schwacher Fundamentaldaten sein. Der Text verwendet dann drei konkrete Beispiele, um diesen Punkt zu veranschaulichen: Regeneron (REGN), BNY (BK) und First Bancorp (FBNC). **Regeneron (REGN)** ist ein Pharmaunternehmen mit einer beträchtlichen Cash-Position (derzeit 5,74 Milliarden Dollar). Allerdings weist das Unternehmen ein stagnierendes Wachstum auf (4,3% jährliches Umsatzwachstum), das auf seinen großen Umsatzstamm und steigenden Betriebskosten zurückzuführen ist, was zu sinkender Rentabilität führt. Seine hohe Bewertung (17,4x forward P/E) deutet darauf hin, dass es sich um eine potenziell überbewertete Investition handelt. **BNY (BK)**, eine globale Finanzinstitution, verfügt ebenfalls über ein großes Cash-Saldenbestand (27,1 Milliarden Dollar). Trotzdem steht das Unternehmen vor Herausforderungen aufgrund seines großen Umsatzstamms, der sich nicht in einem starken Wachstum niederschlägt (4,2% jährliche Umsatzsteigerung). Darüber hinaus sind seine Kapitalerträge unterdurchschnittlich, was auf eine ineffiziente Kapitalallokation hindeutet. Seine Bewertung (14,8x forward P/E) deutet ebenfalls darauf hin, dass es sich um eine Überbewertung handelt. **First Bancorp (FBNC)**, eine regionale Bank, verfügt über 604,2 Millionen Dollar an Cash. Die Bank hat jedoch mit flachem Umsatz und steigenden Betriebskosten zu kämpfen gehabt, was zu sinkender Rentabilität (8,4% jährliche EPS-Reduzierung) geführt hat. Ihr niedriger Kurs-Buch-Verhältnis (1,3x) spiegelt diese Schwäche wider. Der Artikel plädiert für einen differenzierteren Ansatz bei der Aktienauswahl. Er betont die Bedeutung einer Analyse des Umsatzwachstums, der Rentabilität, der Kapitalrendite und des Gesamtgeschäftsmodells, anstatt sich ausschließlich auf Cash-Bestände zu verlassen. Schließlich wird StockStory als ein Werkzeug beworben, um Investoren dabei zu helfen, starke und schwache Unternehmen zu unterscheiden. Es werden dann einige "Top 6 Stocks" hervorgehoben, bestehend aus Unternehmen wie Nvidia (das eine massive 244% Rendite über fünf Jahre generierte), als Beispiele für hochwertige Aktien mit starker historischer Performance. Dieser Abschnitt deutet darauf hin, dass man über aktuelle Trends hinausblicken und sich auf langfristiges Wachstumspotenzial konzentrieren sollte.
12.12.25 16:12:41 Kann SoFi das schaffen, was JPMorgan in 226 Jahren nicht geschafft hat?
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** **SoFi Technologies: Auf dem Weg zum Billionen-Dollar-Unternehmen?** **Kurzüberblick** SoFi Technologies hat im dritten Quartal 905.000 Mitglieder hinzugefügt und erreichte damit 12,6 Millionen Gesamtmitglieder. Der Umsatz stieg um 38 % im Jahresvergleich. SoFi zielt auf 50 Millionen Mitglieder und 150 Millionen Produkte bis 2030. Das Unternehmen erzielte seinen ersten Jahresgewinn. Derzeit hat SoFi eine Marktkapitalisierung von 34 Milliarden US-Dollar und müsste das 1-Milliarden-Dollar-Markniveau erreichen, was eine 30-fache Steigerung bedeuten würde. Eine kürzliche Studie identifizierte eine einzige Gewohnheit, die das Sparpotenzial der US-Amerikaner verdoppelte und die Altersvorsorge von einem Traum zu Realität machte. Mehr dazu hier. JPMorgan Chase (NYSE:JPM) prägt die amerikanische Finanzwelt seit über zwei Jahrhunderten und lässt ihre Wurzeln auf das Jahr 1799 zurück. Das Unternehmen hat sich immer wieder als "Bank der letzten Instanz" positioniert, um Krisen abzuwenden. Zu ihren Bemühungen gehören unter anderem: * Die Panic von 1907, bei der J.P. Morgan persönlich die Wall Street mobilisierte. * Die Spar- und Ersparnis-Debakel der 1980er Jahre. * Die Finanzkrise von 2008, bei der es Bear Stearns und Washington Mutual übernahm. * Die regionale Bankenkrise von 2022, als es eingesetzt wurde, um First Republic Bank nach dem Zusammenbruch von Silicon Valley Bank und Signature Bank zu retten. Heute ist JPMorgan die wertvollste Bankaktie der Welt, mit einer Marktkapitalisierung von nahezu 856 Milliarden US-Dollar. Trotz dieser Dominanz hat es das 1-Milliarden-Dollar-Markniveau nie erreicht. Es ist nur knapp dran – innerhalb von 14 %. Analysten gehen davon aus, dass es bald passieren könnte. SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI), der aufstrebende digitale Kreditgeber, will diesen Vorsprung nutzen und als erste US-amerikanische Finanzfirma eine Bewertung von 1 Billionen Dollar erreichen. **SoFIs Eagere Strategie** SoFi Technologies wurde 2011 als Plattform zum Refinanzieren von Studenten Krediten gegründet und richtete sich an junge Berufstätige, die von traditionellen Banken übersehen wurden. Im Laufe der Jahre erweiterte sich das Unternehmen auf Persönlichkeitskredite, Hypotheken, Investitionen und Kreditkarten, alles über eine schlanke App. Im Jahr 2021 setzte SoFi auf ein digitales Geschäftsmodell, um etablierte Konkurrenten wie JPMorgan herauszufordern. Im Gegensatz zu traditionellen Banken, die mit Filialen und veralteten Systemen zu kämpfen haben, betreibt SoFi mit minimalen Gemeinkosten und verzeichnen beeindruckende Nettozinssätze (etwa 6 %) – fast doppelt so hoch wie im Branchendurchschnitt. Die jüngsten Quartale zeigen ein wachsendes Momentum. Im dritten Quartal fügte SoFi einen Rekord von 905.000 Mitgliedern hinzu, was zu einer Gesamtzahl von 12,6 Millionen führte. Der Umsatz stieg um 38 % im Jahresvergleich, und das Unternehmen hielt seinen profitablen Kurs bei. Das Kreditgeschäft, einschließlich persönlicher und Studenten Kredite, treibt einen Großteil dieses Wachstums an, aber die Diversifizierung in Technologieplattformen wie Galileo – ein Backend-Service für andere Fintech-Unternehmen – erzeugt wiederkehrende Einnahmen. Galileo treibt co-markengesteuerte Debit-Kartenprogramme für Marken wie Southwest Airlines (NYSE:LUV) und Wyndham Hotels (NYSE:WH) an, positioniert SoFi als das "Wasserleitungsystem" des Finanzökosystems. **Der Verlauf** Die Mitgliederzahl steigt um 35 % jährlich, während die unausgeglichene Markenbekanntheit in den USA unter 10 % liegt. Dies eröffnet Spielraum für Wachstum, da SoFi darauf abzielt, 50 Millionen Mitglieder und 150 Millionen Produkte bis 2030 zu erreichen, was eine Siebenfachsteigerung darstellt. Die Daten der US-Notenbank ordnen es als die 53. größte US-amerikanische Finanzinstitution nach Vermögenswerten ein. Um Platz 10 zu erreichen, müsste SoFi seinen Bilanzumfang zehnmalig erhöhen, was der Größe von Bank of New York Mellon (NYSE:BK) entspricht. Das ist aggressiv, aber SoFIs Online-Effizienz könnte es ohne den physischen Fußabdruck ermöglichen, der bei Wettbewerbern last, die es belastet. Der Vision eines CEOs nimmt Gestalt an Auf einer kürzlichen Investorenkonferenz stellte SoFi CEO Anthony Noto den Plan des Unternehmens vor. "Unsere Ambition ist es, ein Billionen-Dollar-Unternehmen zu werden", erklärte er und betrachtete dies als das Endziel von Schicht-für-Schicht-Wachstumsstrategien. Noto, ehemaliger COO von Twitter und Goldman Sachs-Executive, betonte die Skalierung des Kerngeschäfts durch Drittanbieter-Originations und gebührenbasierte Dienstleistungen. Er hob potenzielle Rückenwinds hervor, wie z. B. die mögliche Privatisierung von Bundesstudentenkrediten, bei denen SoFi einen Markt zurückgewinnen könnte, den es einst dominierte. Noto pries auch Innovationen in digitalen Vermögenswerten, einschließlich Krypto-Handels und Blockchain-Überweisungen, um technikaffine Nutzer anzuziehen. Galileo, so stellte er fest, könnte Amazon Web Services im Fintech-Bereich widerspiegeln und Transaktionen für Tausende von Partnern ermöglichen. Mit Margen, die durch günstige Einlagen und hochverzinsliche Kredite unterstützt werden, prognostiziert SoFi eine nachhaltige Rentabilität. Notos Äußerungen unterstreichen den Glauben, dass digitale Disruptionskräfte traditionelle Skalierung überflügeln werden. Keine US-Bank hat ein Marktwert von 1 Billionen Dollar erreicht – JPMorgan bleibt das High-Water-Mark – aber SoFIs Modell umgeht den Vermögensaufbau, der für eine solche Rangfolge erforderlich ist. **Der Weg zu Billionen** Das Erreichen dieser Bewertung wird nicht einfach sein. Regulatorische Bedenken hinsichtlich des Fintech-Kreditgeschäfts, Volatilität der Zinssätze und Wettbewerb von etablierten Unternehmen wie JPMorgan stellen Risiken dar. SoFIs Kreditportfolio ist stark auf unbesicherte Privatkredite ausgerichtet und steht unter dem Druck von Ausfälle während einer Rezession. SoFIs Risikomanagementwerkzeuge haben bisher die Anzahl nicht-leistungspflichtiger Kredite unter 3 % gehalten. Die Expansion in neue Bereiche, wie z. B. internationale Überweisungen und eingebettete Finanzdienstleistungen, könnte den Fortschritt beschleunigen. Wenn SoFi einen kleinen Teil des 1,7 Billionen Dollar schweren US-amerikanischen Konsumentenkreditmarktes einnimmt, könnte es dieses Ziel erreichen. Analysten verweisen auf das prognostizierte Produktwachstum von 700 %, als Katalysator, aber die Umsetzung ist entscheidend. Notos Billionen-Dollar-Gespräche erregen Investoren, hängen aber von einer konsequenten Umsetzung trotz makroökonomischer Windschatten ab. **Zusammenfassend** SoFi Technologies handelt heute mit einer Marktkapitalisierung von 34 Milliarden US-Dollar, was bedeutet, dass eine Bewertung von 1 Billionen Dollar eine 30-fache Steigerung erfordert. Das ist mit der Zeit möglich – SoFIs digitales Rand und Wachstums-Pfad lassen es zu, dass es über Jahrzehnte hinweg seine Wettbewerber übertrifft. Aber lassen Sie sich nicht darauf einstellen. Selbst wenn SoFi nicht 226 Jahre dauert, ist der Sprung wahrscheinlich über das nächste Jahrzehnt hinaus. Während SoFi heute überzeugende Gründe für Investitionen bietet, wie z. B. eine Dreh- und Angelpunkt-Profitabilität und eine Ökosystem-Expansion, ist ein Wert von 1 Billionen Dollar nicht unter ihnen. Konzentrieren Sie sich auf die Grundlagen von SoFi, anstatt sich auf das Mondziel zu konzentrieren.