(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — CNO bietet diversifizierte Versicherungs- und Vorsorgeprodukte für mittelständische US-Haushalte und Pensionisten an, bleibt jedoch auf den US-Markt fokussiert.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,97 wird als fair beurteilt, während das Forward-KGV von 9,71 deutlich unter dem Trailing-KGV von 19,04 liegt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide operative Marge und Eigenkapitalrendite stehen einer gemischten Umsatzentwicklung sowie einer niedrigen Gesamtkapitalrendite von 1,1% gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.64 Mrd. USD, 2024: 2.52 Mrd. USD, 2023: 2.22 Mrd. USD, 2022: 1.40 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (6.8%).

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende gilt bei einer Ausschüttungsquote von 15,9% als konservativ, nachhaltig und wachsend, bietet mit 1,3% Rendite jedoch wenig laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Gewinn- und Umsatzwachstum sowie steigende Eigenmittel bieten Chancen, während gemischte Historie und die US-Fokussierung wesentliche Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 9.7 vs. Trailing 19 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 12.2% (8 Analysten, Range 1.64–1.66) | Umsatzwachstum erwartet: 3.6% | EPS nächstes Jahr: 5.03 (7.7%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 1, Hold: 3, Sell: 1) | Kursziel: 53.75. Das Forward-KGV von 9,7 liegt unter dem Trailing-KGV von 19,0, Analysten votieren jedoch überwiegend mit Halten.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10