(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — CNO bedient mit Versicherungen und Vorsorgeprodukten eine klar definierte US-Zielgruppe, bleibt jedoch auf den amerikanischen Lebensversicherungsmarkt konzentriert.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis wird als fair eingestuft; zugleich liegt das erwartete KGV deutlich unter dem Trailing-KGV.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die Profitabilität ist solide, doch schwankten Umsatz, Margen und Gewinne in den vergangenen vier Jahren erheblich.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.64 Mrd. USD, 2024: 2.52 Mrd. USD, 2023: 2.22 Mrd. USD, 2022: 1.40 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (6.8%), und das Eigenkapital stieg von 1.40 Mrd. USD 2022 auf 2.64 Mrd. USD 2025.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv; der freie Cashflow stieg von 0.50 Mrd. USD 2022 auf 0.68 Mrd. USD 2025.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 15.9%. Die nachhaltige Dividende ist mit einer konservativen Ausschüttungsquote von 15.9% gut abgesichert, bietet mit 1.3% Rendite jedoch wenig laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Erwartetes Gewinnwachstum und steigende Schätzungen bieten Chancen, während volatile Mehrjahresergebnisse und die US-Konzentration Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 9.7 vs. Trailing 19.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 12.2% (8 Analysten, Range 1.64–1.66) | Umsatzwachstum erwartet: 3.6% | EPS nächstes Jahr: 5.03 (7.7%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 1, Hold: 3, Sell: 1) | Kursziel: 53.75. Der Halten-Konsens ist überwiegend neutral, allerdings deutet das erwartete KGV von 9.7 gegenüber 19.1 auf steigende Gewinne hin.

Tratabu-Gesamtscore: 6.7/10