Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Kenny Polcari, Partner und Chefmarktstratege bei SlateStone Wealth, spricht über die wichtigsten Themen zu Beginn des Handelstags. Die Gewinnberichte stehen an und sorgen für eine Erholung der Aktien. SpaceX (SPCX) übertrifft die Schätzungen für das dritte Quartal, Investoren beobachten die Ergebnisse im Gesundheitswesen wie die von Elevance Health (ELV), und es geht darum, was von Metas später am Tag anstehenden Ergebnissen zu erwarten ist.

Kenny Polcari spricht anschließend mit Futurum-CEO Daniel Newman über Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) (GOOG) und Microsoft (MSFT), die Unsicherheit im Tech-Handel und darüber, wie Unternehmen mit KI Geld verdienen.

Videotranskript

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Guten Morgen. Ich bin Kenny Polcari und übernehme wieder für Brian Sazi. Schauen wir uns an, wie die Märkte heute eröffnen. Der Dow liegt 138 Punkte im Plus. Der S&P liegt 22 Punkte höher. Der Nasdaq steht etwas unter Druck. Die Aktien fanden gestern jedoch wieder Halt, als Investoren, Händler und Algorithmen entschieden, dass der jüngste Ausverkauf vielleicht etwas übertrieben war. Die Marktführer, also die Technologieaktien, machten eine Pause, während die übrigen Aktien den Anstieg anführten. Käufer erkennen, dass es außerhalb der Technologie vieles gibt, das ihnen gefällt. Tatsächlich übertrafen gestern an der New Yorker Börse und an der Nasdaq die Gewinner die Verlierer im Verhältnis 2,5 zu 1. Von den 11 Sektoren schloss nur einer niedriger, und das war die Technologiebranche mit etwa 0,3 % Minus. Viele der gestiegenen Werte waren große Dividendenzahler. Denken Sie an Noble, den Dividendenaristokraten-ETF. Er stieg um 1,1 %. Was ist der Reiz? Unternehmen mit mindestens 25 aufeinanderfolgenden Jahren steigender Dividenden. Denken Sie an Rezessionen, Kriege, Finanzkrisen und wechselnde Regierungen, an Namen wie Chevron, ExxonMobil, Emerson, IBM, Cardinal Health und Becton Dickinson. Genau darüber haben wir gesprochen. Verstehen Sie mich nicht falsch: Ich verkaufe keine meiner Technologieaktien, nicht im Entferntesten. Bei einem Rückgang würde ich persönlich sogar mehr von den Tech-Werten kaufen, die ich besitze. Das bedeutet aber nicht, dass jeder neue Dollar dorthin fließen muss. Sie sollten auch erwägen, einen Teil des neuen Geldes in Value-, Qualitäts- und defensivere Aktien zu investieren. Defensive Werte sind sicher nicht aufregend. Es kann langweilig sein, aber manchmal ist langweilig gut. Als gestern die Glocke läutete, hatte der Dow 530 Punkte zugelegt. Der S&P stieg um 20 Punkte. Der Nasdaq schloss 6 Punkte niedriger. Der Russell legte 45 Punkte zu und war mit einem Tagesgewinn von 1,7 % mit Abstand der beste Wert. Die Transportwerte stiegen um 184 Punkte. Der gleichgewichtete S&P gewann 86 Punkte oder 1 %, während die Magnificent Seven 160 Punkte abgaben. Was bewegte heute Morgen die Stimmung? Es waren die Ergebnisse. SpaceX veröffentlichte gestern Abend nach Börsenschluss die Ergebnisse des dritten Quartals und übertraf die Erwartungen deutlich. Der Umsatz sprang um 161 % auf 14,5 Milliarden Dollar, gegenüber den erwarteten 12,72 Milliarden. Der KI-Umsatz erreichte 7,56 Milliarden Dollar gegenüber der Schätzung von 6,3 Milliarden, während der Starlink-Umsatz um 69 % auf 5,25 Milliarden stieg. Der Nettogewinn erreichte 4,4 Milliarden Dollar und ein Gewinn je Aktie von 35 Cent übertraf die Schätzung von 14 Cent. Die Ausgaben waren jedoch enorm: 19,6 Milliarden Dollar an Investitionsausgaben, darunter 16,4 Milliarden für Rechenkapazität. Darin zeigt sich die KI-Debatte in einem einzigen Ergebnisbericht: explosives Wachstum zusammen mit einer enormen Investitionsrechnung. Der Optionsmarkt erwartete nach der Veröffentlichung eine Bewegung von plus oder minus 7 %. Im nachbörslichen Handel stieg die Aktie um 5,3 %, und heute Morgen liegt sie 9 % im Plus, bei 160,70 Dollar. Das Gespräch heute Morgen konzentriert sich auf die neuesten Schlagzeilen. Musk hat sowohl bei Tesla als auch bei SpaceX Sonderausschüsse eingesetzt, um eine Fusion zu prüfen, und das ist der Grund für den heutigen Anstieg. Es ist nicht unbedingt eine Überraschung. Der Markt spekuliert darüber, seit SpaceX an die Börse gegangen ist. Verstehen Sie also, wofür Sie bezahlen. Der Gewinnsprung war stark, aber die mögliche Fusionsnachricht ist nun ein Bonus. Sollte das passieren, wäre es der mit Abstand größte Deal der Geschichte, aber Regulierungsbehörden, Prüfungen der nationalen Sicherheit, Fairness-Gutachten und eine Abstimmung der Minderheitsaktionäre stehen noch dazwischen. Der Deal wäre also nicht sofort beschlossen. Heute Abend berichtet Tesla, und die allererste Frage in dieser Telefonkonferenz wird sich wohl um diese Schlagzeile drehen. Wir bleiben dran.

Heute Morgen bekommt der Markt eine Untersuchung, und der Patient scheint in Ordnung zu sein. Viel gesünder, als manche vielleicht gedacht haben. Elevance hat die Erwartungen deutlich übertroffen. Die Wall Street hatte etwa 4,70 Dollar je Aktie erwartet, und das Unternehmen meldete 6,99 Dollar. Das ist nicht nur ein Übertreffen, sondern eine ganz andere Größenordnung. Sie erhöhten die Prognose auf 29 Dollar; entscheidend ist, dass die medizinischen Kosten sinken, besonders bei Medicare Advantage. Das war das Problemgeschäft im Bereich Managed Care während des ganzen Jahres. Diese Aktien werden gemeinsam gehandelt. Beobachten Sie also, wie UnitedHealth, Humana, Centene und Cigna zusammen mit Elevance nach oben gezogen werden. Dann gibt es Thermo Fisher und Danaher, die Ausrüster der Biotech- und Pharmaindustrie. Thermo Fisher erreichte ein organisches Wachstum von 6 %. Im ersten Quartal waren es nur 1 %. Danaher übertraf die Erwartungen und erhöhte seine Prognose. Das sagt mir, dass wieder Geld in die Forschung fließt und die Flaute bei Laborausgaben wohl vorbei ist. AT&T hatte ein gutes Quartal. Das Unternehmen gewann fast 770.000 Internetkunden hinzu, ein Rekord, und erhöhte seine Prognose. Außerdem verspricht es bis 2028 eine Rückzahlung von 45 Milliarden Dollar an die Aktionäre. Der Verlierer dieser Geschichte ist die Kabelbranche, denn Comcast und Charter verlieren weiterhin Breitbandkunden an Glasfaser und 5G. Abbott war etwas schwach. Abbott Labs verfehlte die Gewinnerwartungen um einen Cent; Geräte und Diabetesversorgung lagen etwas unter den Erwartungen. Die Aktie ist dieses Jahr bereits 18 % gefallen, daher reicht ein ordentliches Ergebnis nicht aus, um eine Wende einzuleiten. Philip Morris war stabil. NextEra übertraf die Erwartungen und sein Auftragsbestand im Bereich erneuerbare Energien wuchs erneut; das ist der KI-Energiewert. Moody’s verfehlte die Erwartungen, und ich werde mir die Telefonkonferenz dazu anhören, was sie über die Schuldtitelemission sagt.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

[Handelstabelle im Hintergrund] da-kuk/E+ via Getty Images

Oppenheimer hat seine Liste der 50 größten Kaufempfehlungen für Large Caps in diesem Monat kürzlich umfassend überarbeitet und im Finanzsektor eine Umschichtung vorgenommen: Große, etablierte Banken wurden gegen führende Zahlungsnetzwerke und Versicherungsanbieter ausgetauscht.

Die Firma strich die großen Banken Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) und Citigroup (C) aus ihren Kaufempfehlungen. Alle hatten in der vergangenen Woche Quartalsergebnisse vorgelegt. An ihre Stelle im Finanzsektor traten Visa (V), Mastercard (MA), MetLife (MET) und Corpay (CPAY).

Weitere bemerkenswerte Neuzugänge in der Large-Cap-Kaufliste sind International Flavors & Fragrances (IFF) im Materials-Sektor, Cintas (CTAS) bei Industriewerten, Humana (HUM) im Gesundheitswesen und American Electric Power (AEP) bei Versorgern.

Um Platz für diese Neuzugänge zu schaffen, entfernte Oppenheimer Corteva (CTVA), Caterpillar (CAT), Neurocrine Biosciences (NBIX) und American Water Works (AWK) aus der Liste.

Nachstehend die vollständige aktualisierte Liste:

UNTERNEHMENSNAME – AKTIENSYMBOL – BRANCHE – MARKTKAPITALISIERUNG (Mrd. US-Dollar)

Marathon Petroleum Corp (MPC) – Öl- und Gasraffination und -vermarktung – 134,0 Valero Energy Corp (VLO) – Öl- und Gasraffination und -vermarktung – 128,1 Targa Resources Corp (TRGP) – Öl- und Gaslagerung und -transport – 62,1 Nucor Corp (NUE) – Metalle und Bergbau – 59,6 Steel Dynamics Inc (STLD) – Metalle und Bergbau – 35,4 International Flavors & Fragrances (IFF) – Chemikalien – 23,3 GE Vernova Inc (GEV) – Elektrische Ausrüstung – 247,9 Deere & Co (DE) – Maschinen – 174,7 Johnson Controls International (JCI) – Bauprodukte – 89,5 Cintas Corp (CTAS) – Gewerbliche Dienstleistungen und Betriebsmittel – 84,8 WW Grainger Inc (GWW) – Handelsunternehmen und Vertrieb – 63,0 Wabtec Corp (WAB) – Maschinen – 48,9 Amazon.com Inc (AMZN) – Einzelhandel – 2.740,0 General Motors Co (GM) – Automobile – 75,1 Ross Stores Inc (ROST) – Fachhandel – 76,0 Expedia Group Inc (EXPE) – Hotels, Restaurants und Freizeit – 35,6 InterContinental Hotels-ADR (IHG) – Hotels, Restaurants und Freizeit – 25,2 Coca-Cola Co/The (KO) – Getränke – 402,0 Philip Morris International (PM) – Tabak – 319,4 Monster Beverage Corp (MNST) – Getränke – 89,7 Archer-Daniels-Midland Co (ADM) – Lebensmittel – 40,1 Eli Lilly & Co (LLY) – Arzneimittel – 1.197,5 Johnson & Johnson (JNJ) – Arzneimittel – 619,0 Amgen Inc (AMGN) – Biotechnologie – 236,9 Elevance Health Inc (ELV) – Gesundheitsdienstleister – 93,1 Cardinal Health Inc (CAH) – Gesundheitsdienstleister – 58,9 Humana Inc (HUM) – Gesundheitsdienstleister – 50,4 JPMorgan Chase & Co (JPM) – Banken – 914,8 Visa Inc – Class A Shares (V) – Finanzdienstleistungen – 753,0 Mastercard Inc – A (MA) – Finanzdienstleistungen – 542,6 Interactive Brokers Group – Class A (IBKR) – Kapitalmärkte – 146,4 MetLife Inc (MET) – Versicherungen – 65,0 Corpay Inc (CPAY) – Finanzdienstleistungen – 26,5 Welltower Inc (WELL) – Gesundheitsimmobilien – 169,8 Ventas Inc (VTR) – Gesundheitsimmobilien – 43,8 Host Hotels & Resorts Inc (HST) – Hotel- und Resort-REITs – 16,9 NVIDIA Corp (NVDA) – Halbleiter – 5.224,2 Apple Inc (AAPL) – Technologiehardware, Speicher und ... – 5.051,6 Advanced Micro Devices (AMD) – Halbleiter – 883,7 Applied Materials Inc (AMAT) – Halbleiter – 332,4 CrowdStrike Holdings Inc – A (CRWD) – Software – 235,7 KLA Corp (KLAC) – Halbleiter – 221,3

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Goldman Sachs empfiehlt defensive Aktien mit Qualitäts- und Wachstumseigenschaften für Anleger, die befürchten, dass die jüngste Verschlechterung der Wachstumsaussichten zu weiteren Kursverlusten führen könnte.

Der Stratege Ben Snider hob 23 Aktien aus dem Russell 1000 in den Sektoren Gesundheitswesen und Basiskonsumgüter hervor, die im Vergleich zu Branchenkollegen eine relativ niedrige realisierte Aktienkursvolatilität und hohe Free-Cashflow-Renditen aufweisen.

Goldmans Basisszenario geht weiterhin von einer Beschleunigung des realen Einkommenswachstums im Jahr 2027 aus, insbesondere bei Verbrauchern mit niedrigerem Einkommen. Dies könnte eine Aufholbewegung bei zurückgebliebenen, auf Verbraucher ausgerichteten Unternehmen unterstützen. Für Anleger, die einen breiteren „Catch-down“ befürchten, biete Sniders defensiver Auswahlfilter jedoch ein Qualitätsengagement, falls sich das Wachstum weiter abschwäche.

RUSSELL-1000-DEFENSIVAKTIEN MIT QUALITÄTSMERKMALEN

Unternehmen (Ticker) – nachlaufende Free-Cashflow-Rendite der letzten vier Quartale:

Tyson Foods (TSN): 11 % Royalty Pharma (RPRX): 9 % CVS Health (CVS): 9 % J.M. Smucker (SJM): 9 % Kroger (KR): 8 % Cardinal Health (CAH): 8 % HCA Healthcare (HCA): 7 % Hormel Foods (HRL): 7 % Performance Food Group (PFGC): 6 % Sysco (SYY): 6 % Kenvue (KVUE): 6 % Hershey (HSY): 6 % US Foods (USFD): 5 % Merck (MRK): 5 % ResMed (RMD): 5 % Quest Diagnostics (DGX): 5 % Chemed (CHE): 5 % Abbott Laboratories (ABT): 5 % Mondelez International (MDLZ): 4 % McKesson (MCK): 4 % Church & Dwight (CHD): 4 % AbbVie (ABBV): 4 % Colgate-Palmolive (CL): 4 %

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CVS Health erhöhte nach einer stärkeren zugrunde liegenden Entwicklung im ersten Halbjahr seine Ganzjahresprognose für den Geschäftsbereich Gesundheitsleistungen. Das Unternehmen erwartet nun ein bereinigtes Betriebsergebnis von 5,03 bis 5,37 Milliarden US-Dollar, mehr als 1 Milliarde US-Dollar über der vorherigen Prognose. Die erwartete medizinische Leistungsquote für das Gesamtjahr beträgt 89,8 Prozent, plus oder minus 25 Basispunkte. Die Geschäftsleitung erklärte, die Prognose berücksichtige vorsichtige Annahmen zu den medizinischen Kostentrends im zweiten Halbjahr.

Die Stärke im Regierungsgeschäft ließ den Umsatz des Geschäftsbereichs im zweiten Quartal 2026 gegenüber dem Vorjahr um mehr als 3 Prozent auf über 37 Milliarden US-Dollar steigen. Die Mitgliedschaft in der Krankenversicherung lag zum Quartalsende bei rund 26 Millionen. Sie war gegenüber dem Vorquartal unverändert, aber etwa 700.000 niedriger als im Vorjahresquartal. Der Rückgang gegenüber dem Vorjahr spiegelte größtenteils den Ausstieg von CVS Health aus dem Geschäft mit individuellen Börsenversicherungen wider; Zuwächse bei kommerziellen Mitgliedschaften mit Gebührenmodell glichen dies teilweise aus.

Das bereinigte Betriebsergebnis betrug zum Quartalsende rund 2,4 Milliarden US-Dollar, die medizinische Leistungsquote 87,4 Prozent. Beide Werte verbesserten sich gegenüber dem Vorjahr deutlich. Änderungen bei der Risikoadjustierung für individuelle Börsenversicherungen im Planjahr 2025 und eine günstige Entwicklung aus Vorjahren trugen zusammen etwa 500 Millionen US-Dollar beziehungsweise 140 Basispunkte zur Quartalsquote bei.

Die Kerngeschäftsentwicklung übertraf auch ohne diese Positionen die Erwartungen, vor allem aufgrund von Medicare. Das Unternehmen verwies auf ein gutes Management der medizinischen Kosten und eine disziplinierte Preisgestaltung. Medicaid und kommerzielle Ergebnisse entsprachen den Erwartungen; CVS bekräftigte das Vertrauen in die Angemessenheit seiner Rückstellungen.

Der Artikel enthält außerdem Meldungen zu Cardinal Health und UnitedHealthcare. CVS-Aktien stiegen in den vergangenen sechs Monaten um 11,3 Prozent gegenüber 12,4 Prozent für die Branche. Die Aktien wurden mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis für die kommenden zwölf Monate von 10,36 gegenüber dem Branchendurchschnitt von 16,09 gehandelt. Gewinnschätzungen für 2026 und 2027 stiegen in den vergangenen 60 Tagen um 7,5 beziehungsweise 1,4 Prozent. CVS trägt derzeit den Zacks-Rang 3 (Halten).

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Die Wall Street schloss am Freitag im Plus, nachdem der September-Arbeitsmarktbericht außerhalb der Landwirtschaft schwächer als von Ökonomen erwartet ausgefallen war.

Der Blue-Chip-Index Dow schloss 0,5 % höher, der Referenzindex S&P 500 stieg um 0,7 % und der technologieorientierte Nasdaq Composite legte um 1,2 % zu.

Der S&P-500-Gesundheitssektorindex (XLV) sank jedoch in der Woche um 2,66 %.

Die größten Gewinner und Verlierer im S&P-500-Gesundheitssektor der vergangenen Woche sind:

GRÖSSTE GEWINNER:

McKesson (MCK) +4,11 %

Cardinal Health (CAH) +3,67 %

The Cooper Companies (COO) +2,76 %

Centene (CNC) +1,89 %

Stryker (SYK) +1,13 %

GRÖSSTE VERLIERER:

Incyte (INCY) -6,93 %

Regeneron Pharmaceuticals (REGN) -6,71 %

Johnson & Johnson (JNJ) -5,60 %

Danaher (DHR) -4,65 %

IQVIA Holdings (IQV) -4,50 %

Hier sind einige der wichtigen Gesundheitsnachrichten dieser Woche:

PFIZER, BIONTECH UND MODERNA ERLEIDEN RÜCKSCHLAG BEI VERSUCH, KLAGEN WEGEN MRNA-PATENTEN ABWEISEN ZU LASSEN

Ein Bundesrichter in Delaware wies am Montag Anträge von Pfizer (PFE), BioNTech (BNTX) und Moderna (MRNA) ab, Klagen von Bayer (BAYZF) (BAYRY) wegen der Verwendung eines mRNA-Technologiepatents durch die Arzneimittelhersteller abzuweisen. Die Klagen wurden von Bayers Monsanto-Sparte eingereicht.

Das betreffende Patent, US-Patent Nr. 7.741.118, betrifft die Verstärkung von mRNA in Nutzpflanzen, um die Expression eines schädlingsresistenten Proteins zu erhöhen. Monsanto argumentierte in der Klage, die Unternehmen hätten das Patent in ihren COVID-19-mRNA-Impfstoffen verwendet, „um problematische codierende Sequenzen in den Bausteinen der Zellen zu beseitigen und die mRNA-Stabilität sowie die Menge oder Qualität des produzierten Proteins zu verbessern“.

Richter William Bryson sagte laut Reuters, die Unternehmen hätten nicht nachgewiesen, dass das Patent ’118 ungültig sei oder durch ihre Impfstoffe nicht verletzt werde.

Moderna hatte argumentiert, das Patent beanspruche ein nicht patentierbares „Naturgesetz“.

Monsanto hat vor einem Bundesgericht in New Jersey außerdem eine Klage gegen Johnson & Johnson wegen desselben Patents anhängig.

SANOFI ZAHLT REGENERON BIS ZU 8 MILLIARDEN US-DOLLAR, UM DIE PIPELINE LANG WIRKENDER ARZNEIMITTEL AUSZUBAUEN

Sanofi (SNY) stimmte einer Vereinbarung mit Regeneron (REGN) im Wert von bis zu 8 Milliarden US-Dollar zu, darunter 1 Milliarde US-Dollar Vorauszahlung, um gemeinsam vier lang wirkende Immuntherapien zu entwickeln.

Das erste Arzneimittel, REGN20423, ein lang wirkender monoklonaler IL-13-Antikörper in der klinischen Entwicklungsphase, der von Regeneron erfunden und entwickelt wurde, wird in die Allianz aufgenommen. Hinzu kommen ein lang wirkender bispezifischer IL-4xIL-13-Antikörper und zwei weitere lang wirkende präklinische Antikörper von Regeneron.

Die Vereinbarung baut auf der mehr als 20-jährigen Zusammenarbeit der Unternehmen auf. Derzeit erhalten mehr als 1,5 Millionen Menschen Dupixent in neun Anwendungsgebieten; damit ist es eines der am häufigsten verwendeten Antikörper-Arzneimittel weltweit.

SAISONALITÄT VON UNITEDHEALTH DEUTET AUF STARKEN JAHRESENDZEITRAUM HIN

UnitedHealth Group (UNH) erzielte laut Finom Group historisch betrachtet vom 29. September bis zum 3. Dezember durchschnittlich einen Gewinn von 9,5 %; seit 2013 gab es in diesem Zeitraum nur eine negative Rendite.

Die saisonale Analyse weist für den Zeitraum laut Finom eine Trefferquote von 93 % aus. Die Gruppe sagte, sie würde den Handel umsetzen. Sie legte offen, dass sie UnitedHealth in kleiner Position im Golden Capital Portfolio hält.

Die UnitedHealth-Aktie ist seit Jahresbeginn bis zum 29. September um 12,3 % gestiegen, verglichen mit einem Anstieg des S&P 500 um 12,7 % im selben Zeitraum.

Die Gewinne der Aktie in diesem Jahr erfolgten, während sich der Gewinnausblick von UnitedHealth verbesserte. Das Unternehmen meldete im Juli für das zweite Quartal einen Umsatz von 112,0 Milliarden US-Dollar und erhöhte zugleich seine Prognose für den bereinigten Gesamtjahresgewinn 2026 auf 19,50 bis 20,00 US-Dollar je Aktie.

Die Ergebnisse von UnitedHealth für das zweite Quartal wiesen außerdem einen bereinigten Gewinn von 6,38 US-Dollar je Aktie aus. Optum erzielte einen Umsatz von 65,7 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn von 4,0 Milliarden US-Dollar; die Marge stieg laut Unternehmensergebnissen gegenüber dem Vorjahr um 160 Basispunkte.

Finom sagte, es wolle den Handel umsetzen und legte zugleich seine bestehende kleine Position in UnitedHealth offen.

NOVARTIS SCHLIESST VEREINBARUNG MIT ABOGEN ÜBER BIS ZU 7,8 MILLIARDEN US-DOLLAR FÜR RNA-KODIERTE THERAPEUTIKA

Chinas Abogen Biosciences unterzeichnete laut einer Erklärung vom Freitag mit Novartis (NVS) eine Lizenz- und Optionsvereinbarung zur Entwicklung RNA-kodierter Therapeutika. Abogen erhält eine Vorauszahlung von 575 Millionen US-Dollar und kann, falls alle Optionen für alle Programme ausgeübt werden, Anspruch auf potenzielle Meilensteinzahlungen von bis zu etwa 7,2 Milliarden US-Dollar haben.

Darüber hinaus könnte Abogen Anspruch auf mögliche Lizenzgebühren aus künftigen Produktverkäufen haben.

Die Vereinbarung umfasst eine weltweite Exklusivlizenz für Abogens führenden Wirkstoff ABO2203 sowie Optionen auf exklusive Lizenzen für weitere mögliche Programme, die Abogens proprietäre RNA-Plattform nutzen.

ABO2203 ist ein neuartiger mRNA-kodierter CD19xCD3-T-Zell-Engager mit dem Potenzial, die Behandlungslandschaft für Patienten mit Autoimmunerkrankungen zu verändern.

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Die großen Marktdurchschnitte an der Wall Street schlossen am Freitag niedriger, nachdem Händler und Anleger die neuesten Arbeitsmarktdaten verarbeitet hatten, die stärker als erwartet ausfielen.

Der Dow als Blue-Chip-Index verlor 0,5 %, der Referenzindex S&P 500 gab 0,3 % nach und der technologielastige Nasdaq Composite sank um 0,2 %.

Der S&P 500 Health Care Sector Index stieg jedoch im Wochenverlauf um 0,11 %.

Die größten Gewinner und Verlierer im Gesundheitssektor des S&P 500 der vergangenen Woche sind folgende:

DIE GRÖSSTEN GEWINNER:

Moderna +5,48 %

Cardinal Health +5,38 %

Regeneron Pharmaceuticals +4,22 %

Humana +4,15 %

CVS Health +3,95 %

DIE GRÖSSTEN VERLIERER:

Stryker -8,33 %

ResMed -4,98 %

GE HealthCare Technologies -3,99 %

STERIS -3,93 %

Danaher -3,89 %

Hier sind einige der wichtigen Gesundheitsgeschichten dieser Woche:

UNITEDHEALTH SCHAFFT VORHERIGE GENEHMIGUNGEN FÜR 1.700 LEISTUNGEN AB

UnitedHealthcare, die Versicherungssparte von UnitedHealth, kündigte am Dienstag an, dass vorherige Genehmigungen ab dem 1. Oktober für 1.700 medizinische Verfahren nicht mehr gelten werden. Damit soll eine zentrale administrative Belastung gelockert werden, die die Patientenversorgung verzögert hat.

Die Initiative baut auf einer Verpflichtung auf, die das Unternehmen Anfang dieses Jahres eingegangen ist, bis zum Ende dieses Jahres 30 % der Anforderungen an vorherige Genehmigungen abzuschaffen. Sie umfasst eine Reihe medizinischer Leistungen in den Gesundheitsplänen des Unternehmens, darunter gewerbliche Pläne und Medicare Advantage.

Die Entscheidung steht auch im Einklang mit einer Vereinbarung, die die Branchenorganisation America’s Health Insurance Plans im vergangenen Jahr mit der Trump-Regierung getroffen hatte, um den Prozess zu vereinfachen und zu straffen, der seit Langem von Patienten und Gesundheitsdienstleistern kritisiert wird.

MODERNA GIBT NACH, NACHDEM ROTHSCHILD NACH DER DURCH KREBSIMPFSTOFF AUSGELÖSTEN RALLYE EINE SELTENE VERKAUFSEMPFEHLUNG AUSSPRICHT

Moderna wurde am Donnerstag die zweite Sitzung in Folge niedriger gehandelt, nachdem Rothschild & Co. Redburn eine seltene Verkaufsempfehlung für das Unternehmen ausgesprochen hatte. Die Gesellschaft argumentierte, dass die jüngste Rallye der Aktie nach Daten aus einer Studie im Spätstadium für den gemeinsam mit Merck entwickelten Krebsimpfstoff unverhältnismäßig gewesen sei.

Die Aktien von Moderna legten im vergangenen Monat an einem einzigen Handelstag um fast 180 % zu, nachdem das Biotechunternehmen aus dem Raum Massachusetts mitgeteilt hatte, dass seine gemeinsam mit Merck entwickelte Hautkrebstherapie Intismeran die Hauptziele einer Phase-3-Studie bei Patienten mit reseziertem Melanom erreicht habe.

Baker bezeichnete den Anstieg, der am 19. August die Marktkapitalisierung des COVID-19-Impfstoffherstellers um mehr als 44 Mrd. US-Dollar erhöhte, als „übertrieben“ und nicht zu rechtfertigen und stufte Moderna von Neutral auf Verkaufen herab.

Der Analyst erhöhte jedoch sein Kursziel für die Aktie von 40 auf 81 US-Dollar, was weiterhin einem Abwärtspotenzial von 46 % gegenüber dem letzten Schlusskurs entspricht.

J&J ERREICHT ALLZEITHOCH, NACHDEM UBS BEIM ÜBERGANG ZUM WACHSTUM EINE KAUFEMPFEHLUNG ÜBERNIMMT

Die Aktien von Johnson & Johnson erreichten am Mittwoch ein Allzeithoch, nachdem UBS die Beobachtung des Pharmariesen mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 320 US-Dollar aufgenommen hatte. UBS erwartet, dass sich das Unternehmen angesichts seiner starken Pipeline zu einer Wachstumsaktie entwickelt.

Nach einer eingehenden Analyse der Pipeline von J&J bezeichnete Analyst Michael Yee das Unternehmen als „eine der saubersten, sich beschleunigenden Wachstumsgeschichten im Large-Cap-Pharma-/Biotech-Bereich“. Der Umsatz soll für den Rest des Jahrzehnts um mehr als 10 % wachsen, verglichen mit einer historischen CAGR von 6–8 %.

Der Analyst erwartet außerdem, dass JNJ wieder zu einer Wachstumsaktie wird und sich die Bewertung von 18–20x auf 20–25x Gewinnen erhöht.

„Unsere Analyse identifiziert eine robuste Pipeline über sieben große Franchises mit jeweils mehr als 5 Mrd. US-Dollar Umsatzpotenzial, was eine Pipeline-Chance von mehr als 30–40 Mrd. US-Dollar in den Bereichen Immunologie und Onkologie darstellt und das Wachstum bis weit in das nächste Jahrzehnt unterstützen sollte“, schrieb Yee.

MEDTRONIC STEIGT NACH ÜBERTREFFEN DER ERWARTUNGEN IM ERSTEN FISKALQUARTAL UND ANHEBUNG DES AUSBLICKS

Die Aktien von Medtronic wurden am Dienstag höher gehandelt, nachdem der irische Medizintechnikkonzern für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 besser als erwartete Finanzzahlen gemeldet und seinen Ausblick für das Gesamtjahr angehoben hatte. Das Unternehmen verwies dabei auf starke Ergebnisse seit Jahresbeginn.

Das in Dublin ansässige Unternehmen meldete für das Quartal einen Umsatz von 9,76 Mrd. US-Dollar bei einem Wachstum von rund 14 % gegenüber dem Vorjahr und übertraf den Konsens um 22

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Die Pharmaindustrie verändert sich, da etablierte Blockbuster den Patentschutz verlieren. Investoren müssen zwischen AbbVie Inc (NYSE:ABBV) und Pfizer Inc (NYSE:PFE) wählen, während sie sich in Änderungen der Arzneimittelpreise und sich entwickelnden Pipelines zurechtfinden.

AbbVie hat sein Portfolio über seinen historischen Blockbuster Humira hinaus erfolgreich diversifiziert, während Pfizer Kapital aus seinem pandemiebedingten Gewinnzufluss aggressiv in neue Onkologie- und Adipositasbehandlungen investiert. Beide Unternehmen sind Kernbestandteile vieler einkommensorientierter Portfolios, bieten Anlegern mit Interesse an Gesundheitswerten jedoch unterschiedliche Risikoprofile.

Das Argument für AbbVie

Laut seinem jüngsten Jahresbericht konzentriert sich AbbVie innerhalb des Universums der Pharmaaktien auf wachstumsstarke Therapiebereiche wie Immunologie, Neurowissenschaften und Ästhetik. Das jüngste Wachstum wird weitgehend von zwei wichtigen Immunologiemedikamenten getragen, die zusammen im Jahr 2025 nahezu 42 % des Umsatzes ausmachten. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über große Großhändler, darunter McKesson Corp (NYSE:MCK), Cardinal Health Inc (NYSE:CAH) und Cencora Inc (NYSE:COR). Eine solche Kundenkonzentration erhöht das Geschäftsrisiko.

Im Geschäftsjahr 2025 erreichte der Umsatz nahezu 61,2 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von ungefähr 9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieses Wachstum ist bemerkenswert, da es dem Unternehmen gelang, die rückläufigen Verkäufe seines früheren umsatzstärksten Medikaments Humira auszugleichen. Der Nettogewinn für den Zeitraum betrug ungefähr 4,2 Milliarden Dollar und ging damit gegenüber dem Vorjahr leicht zurück. Dennoch zeigt diese Entwicklung die Fähigkeit, das Umsatzwachstum aufrechtzuerhalten, obwohl ältere Produkte Wettbewerbsdruck ausgesetzt sind.

Zum Bilanzstichtag im Dezember 2025 lag das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital bei -21,1x, was bedeutet, dass die gesamten Verbindlichkeiten das Eigenkapital der Aktionäre übersteigen. Das sogenannte Umlaufverhältnis lag bei ungefähr 0,7x und misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen mit kurzfristigen Vermögenswerten zu decken. Der freie Cashflow, also der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit abzüglich der Investitionsausgaben, betrug im Geschäftsjahr ungefähr 17,8 Milliarden Dollar.

Das Argument für Pfizer

Pfizer nutzt seine globalen Ressourcen, um eine breite Palette von Impfstoffen und Arzneimitteln für Patienten in ungefähr 200 Ländern zu entwickeln und herzustellen. In seinem jüngsten Jahresbericht beschreibt Pfizer, wie es seine wissenschaftlichen Ressourcen zur Entwicklung einer breiten Auswahl von Arzneimitteln und Impfstoffen für den weltweiten Vertrieb einsetzt, einschließlich seiner derzeitigen Konzentration auf die Erweiterung seiner Onkologie-Pipeline durch bedeutende Übernahmen wie Seagen. Außerdem ist das Unternehmen auf wichtige Produkte wie Eliquis angewiesen, das 2025 ungefähr 13 % des Gesamtumsatzes ausmachte.

Fortsetzung der Geschichte

Im Geschäftsjahr 2025 erreichte der Umsatz nahezu 62,6 Milliarden Dollar, ein Rückgang von ungefähr 1,6 % gegenüber dem Vorjahr. Diese leichte Schrumpfung spiegelt die anhaltende Normalisierung des Geschäfts nach dem Höhepunkt der Pandemie wider. Der Nettogewinn für das Jahr betrug ungefähr 7,8 Milliarden Dollar, ein deutlicher Anstieg gegenüber den vor zwei Jahren gemeldeten Ergebnissen.

Zum Bilanzstichtag im Dezember 2025 lag das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital bei ungefähr 0,8x. Dieses Verhältnis zeigt den Anteil der Schulden, die ein Unternehmen im Verhältnis zum von seinen Aktionären bereitgestellten Eigenkapital verwendet, und gibt Einblick in seine finanzielle Verschuldung. Das Umlaufverhältnis lag bei ungefähr 1,2x und der freie Cashflow für das Jahr erreichte nahezu 9,1 Milliarden Dollar, wodurch die laufenden Dividendenzahlungen und internen Forschungsinitiativen unterstützt wurden.

Risikoprofil im Vergleich

AbbVie steht unter starkem Druck durch den Verlust des Patentschutzes für seine Schlüsselprodukte, da Biosimilars auf den Markt kommen. Der Inflation Reduction Act führt ebenfalls Risiken ein, indem er der Regierung erlaubt, Preise für mehrere ihrer hochpreisigen Arzneimittel festzulegen, darunter Botox und Vraylar. Außerdem ist das Unternehmen auf komplexe internationale Lieferketten angewiesen, bei denen jede Unterbrechung oder Nichterfüllung regulatorischer Standards zu Produktengpässen führen könnte.

Pfizer befindet sich in einer Phase bedeutender Patentabläufe, die den Umsatz zwischen 2026 und 2030 reduzieren könnten. Das Unternehmen ist zudem laufenden Rechtsverfahren ausgesetzt, darunter Produkthaftungsansprüche und Patentstreitigkeiten, die zu finanziellen Vergleichen oder einem Verlust der Exklusivität führen können. Ein Scheitern bei der erfolgreichen Einführung neuer Produkte aus der Forschungs- und Entwicklungspipeline könnte ebenfalls die künftigen Finanzergebnisse und die Bewertung beeinflussen.

Bewertungsvergleich

Pfizer scheint aufgrund seines niedrigeren Forward-KGV die stärker wertorientierte Option zu sein, während AbbVie nach seinem jüngsten Wachstum ein höheres Kurs-Umsatz-Verhältnis aufweist.

Kennzahl AbbVie Pfizer Forward-KGV 16,1x 9,8x Kurs-Umsatz-Verhältnis 7,2x 2,6x

Die Bewertungskennzahlen stammen von Financial Modeling Prep (FMP) und können von denen anderer Datenanbieter abweichen.

Welche Aktie würde ich 2026 kaufen?

AbbVie kauft sich mit seiner jüngsten Vereinbarung zur Übernahme von Apogee Therapeutics (NASDAQ:APGE) Wachstum. Seine beiden relativ neuen Immunologieprodukte Skyrizi und Rinvoq haben sich als echte Wachstumstreiber für das Geschäft erwiesen, und Investoren hoffen, dass eine FDA-Entscheidung zu einer Parkinsonbehandlung später in diesem Jahr dem Unternehmen zugutekommen wird. Es wird erwartet, dass AbbVies Nettogewinn in diesem Jahr stark von 4,2 Milliarden auf 14,6 Milliarden Dollar steigt. Der Umsatz soll auf 67,2 Milliarden Dollar wachsen.

AbbVie verfügt über eine Medikamentenpipeline, die nach Ansicht einiger Wall-Street-Akteure Blockbuster enthalten könnte, also Medikamente mit mehr als 1 Milliarde Dollar lebenslangem Umsatz, zur Behandlung von Schizophrenie, Parkinson, Psychosen bei Alzheimer und bestimmten soliden Tumoren.

Pfizer befand sich in den vergangenen Jahren in einer ungewöhnlichen Lage, da der Schub durch seine COVID-19-Impfstoffe nachlässt, weniger Menschen diese erhalten und die Zahl der Wettbewerber zunimmt. Die Wall Street war außerdem besorgt über eine bevorstehende Welle von Patentabläufen, die das Geschäft in den nächsten Jahren betrifft.

Es gibt jedoch Grund zur Hoffnung. Pfizer hat große Fortschritte dabei gemacht, eigene GLP-1-Präparate auf den Markt zu bringen. Im Dezember schloss das Unternehmen eine Vereinbarung mit einem chinesischen Pharmaunternehmen zur Entwicklung kleinmolekularer GLP-1-Präparate, die zu einer täglichen Pille führen wird. Zudem haben die jüngsten Übernahmen das Gesamtwachstum des Unternehmens vorangetrieben.

Für das Geschäftsjahr 2026 wird erwartet, dass der Nettogewinn um einiges steigt

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der S&P-500-Index schloss am Dienstag 0,71 % niedriger, der Dow Jones Industrial Average 0,79 % niedriger und der Nasdaq-100-Index 1,29 % niedriger. E-mini-S&P-Futures fielen um 0,71 %, September-E-mini-Nasdaq-Futures um 1,25 %.

Die Aktienindizes gaben am Dienstag nach. Der S&P 500 fiel auf ein Vierwochentief, der Dow Jones Industrial Average auf ein Monatstief und der Nasdaq 100 auf ein Wochentief. Die Aktien fielen, da steigende Ölpreise die Inflationserwartungen und Anleiherenditen erhöhten und die Erwartungen verstärkten, dass globale Zentralbanken die Zinsen weiter anheben werden. Anleger verlangen höhere Renditen für das Halten von Anleihen, da die Sorgen über anhaltende Inflation, Staatsausgaben und steigende Unternehmenskredite zur Finanzierung des KI-Ausbaus zunehmen. Die höheren Anleiherenditen lösten am Dienstag einen Rückzug bei Chipherstellern und KI-Infrastrukturaktien aus.

Der weltweite Ausverkauf von Anleihen ließ die Renditen auf Mehrjahreshochs steigen und belastete Aktien. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 18-Jahres-Hoch von 5,25 %, die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,36 %, die Rendite zehnjähriger japanischer Staatsanleihen auf ein 30-Jahres-Hoch von 3,00 % und die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf ein 1,75-Jahres-Hoch von 4,80 %.

Die Aktien hielten ihre Verluste am Dienstag angesichts schwächer als erwarteter US-Konjunkturdaten, darunter der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August, die Bauausgaben im Juli und die offenen Stellen nach JOLTS im Juli.

Der US-ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August fiel um 1,0 auf 54,6 und lag damit unter der Erwartung von 55,2. Der Subindex der bezahlten Preise blieb bei 71,1 und lag über der Erwartung eines Rückgangs auf 70,8.

Die US-Bauausgaben im Juli fielen gegenüber dem Vormonat um 0,5 %.

Die offenen Stellen nach JOLTS stiegen im Juli unerwartet um 89.000 auf 7,271 Millionen gegenüber revidierten 7,182 Millionen im Juni und lagen damit unter der Erwartung von 7,313 Millionen.

Der US-Notenbankgouverneur Michael Barr sagte: „Wenn die Inflation offenbar nicht ausreichend nachlässt, sollten wir meiner Ansicht nach entschlossen handeln und die Zinsen anheben.“

Die WTI-Ölpreise für Oktober stiegen am Dienstag um mehr als 5 % auf ein Sechswochenhoch, da die Feindseligkeiten im Nahen Osten eskalierten.

Die Ergebnisse des zweiten Quartals sind ein bullisher Faktor für Aktien. Für den S&P 500 wird im zweiten Quartal ein Gewinnwachstum von fast 32 % erwartet, deutlich über den Prognosen von 23 %. 86 % der 487 S&P-500-Unternehmen, die Ergebnisse veröffentlicht haben, übertrafen laut Bloomberg-Daten die Schätzungen.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 69 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 15. und 16. September ein.

Die europäischen und asiatischen Aktienmärkte schlossen niedriger.

Der Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um 4,2 Basispunkte auf 4,792 %. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen stieg auf 3,364 % und schloss bei 3,344 %. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf 5,250 % und schloss bei 5,220 %.

Die Verbraucherpreise der Eurozone stiegen im August gegenüber dem Vorjahr um 3,3 %, während die Kerninflation um 2,4 % zulegte. Die Arbeitslosenquote der Eurozone blieb im Juli bei 6,4 %. Der Text endet mit der Revision des Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe der Eurozone im August auf 52,7.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der S&P-500-Index ($SPX) (SPY) liegt heute 0,44 % im Minus, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) liegt 0,34 % im Minus und der Nasdaq-100-Index ($IUXX) (QQQ) liegt 0,96 % im Minus. Die E-mini-S&P-Futures (ESU26) liegen 0,46 % im Minus und die September-E-mini-Nasdaq-Futures (NQU26) liegen 0,98 % im Minus.

Die Aktienindizes werden heute niedriger gehandelt; der S&P 500 fiel auf ein Vierwochentief, während die Dow-Jones-Industriewerte und der Nasdaq 100 Einwochentiefs erreichten. Aktien geben nach, da steigende Ölpreise die Inflationserwartungen erhöhen und die Erwartungen verstärken, dass die globalen Zentralbanken die Zinssätze weiter anheben werden. Anleger verlangen höhere Renditen, um Anleihen zu halten, da die Sorgen über anhaltende Inflation, Staatsausgaben und die steigende Unternehmensverschuldung zur Finanzierung des KI-Ausbaus zunehmen. Die höheren Anleiherenditen haben heute einen Rückzug aus Chip- und KI-Infrastrukturaktien ausgelöst.

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Der heutige weltweite Ausverkauf von Anleihen hat die Anleiherenditen auf Mehrjahreshöchststände getrieben und setzt Aktien unter Druck. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 18-Jahres-Hoch von 5,25 %, die Rendite zehnjähriger deutscher Bunds stieg auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,36 %, die Rendite zehnjähriger japanischer JGB-Anleihen sprang auf ein 30-Jahres-Hoch von 3,00 % und die Rendite zehnjähriger US-Schatzanleihen stieg auf ein 1,75-Jahres-Hoch von 4,80 %.

Aktien hielten heute ihre Verluste nach schwächer als erwarteten US-Wirtschaftsdaten, darunter dem ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August, den Bauausgaben im Juli und den offenen Stellen nach JOLTS im Juli.

Der US-ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August fiel um 1,0 auf 54,6 und lag damit unter den Erwartungen von 55,2. Der Subindex der vom ISM erfassten gezahlten Preise blieb bei 71,1 unverändert und lag damit über den Erwartungen eines Rückgangs auf 70,8.

Die US-Bauausgaben im Juli fielen im Monatsvergleich um 0,5 % und lagen damit unter den Erwartungen einer unveränderten Entwicklung.

Die offenen Stellen in den USA nach JOLTS stiegen im Juli unerwartet um 89.000 auf 7,271 Millionen, gegenüber revidierten 7,182 Millionen im Juni, lagen aber unter den Erwartungen von 7,313 Millionen.

Falkenhafte Äußerungen von Fed-Gouverneur Michael Barr belasteten heute Aktien und Anleihen, als er sagte: „Wenn die Inflation offenbar nicht ausreichend nachlässt, sollten wir meiner Meinung nach entschlossen handeln, um die Zinssätze anzuheben.“

Die WTI-Rohölpreise für Oktober (CLV26) liegen heute um mehr als 2 % im Plus und erreichten ein Sechswochenhoch, da die Feindseligkeiten im Nahen Osten eskalieren. Am späten Montag wurden zwei Supertanker für Rohöl von Geschossen getroffen, als sie versuchten, die Straße von Hormus zu verlassen. Ebenfalls am Montag griffen die USA iranische Raketenwerfer an, die sich darauf vorbereiteten, Minen in die Straße von Hormus zu entsenden, und Iran reagierte mit dem Abschuss von Raketen und Drohnen auf US-Luftwaffenstützpunkte in Jordanien, während die Vereinigten Arabischen Emirate erklärten, Drohnen aus Iran abgefangen zu haben. Axios berichtete, dass Präsident Trump begrenzte Angriffe gegen Iran erwägt, um das Land daran zu hindern, seine Radar- und Raketenfähigkeiten wiederherzustellen, mit denen es Schiffe in der Straße von Hormus angreifen könnte.

Fortsetzung der Geschichte

Die Ergebnisse für das zweite Quartal sind ein bullischer Faktor für Aktien. Der S&P 500 steuert im zweiten Quartal auf ein Gewinnwachstum von fast 32 % zu, deutlich über den Prognosen von 23 % und fast viermal so hoch wie die durchschnittliche Gewinnwachstumsrate außerhalb der Covid-Zeit seit dem vierten Quartal 2013, laut Bloomberg Intelligence. Es wird erwartet, dass die KI-Ausgaben den größten Teil des Gewinns ausmachen, wobei KI-Infrastrukturaktien im zweiten Quartal fast 60 % zum Gewinnwachstum je Aktie des S&P 500 beitragen sollen. Bisher waren die Ergebnisse positiv: 86 % der 486 S&P-500-Unternehmen, die Gewinne für das zweite Quartal gemeldet haben, übertrafen laut Bloomberg-Daten die Schätzungen.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 65 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 15. und 16. September ein.

Die Aktienmärkte in Übersee liegen heute niedriger. Der Euro Stoxx 50 fiel auf ein Monatstief und liegt 0,73 % im Minus. Der Shanghai Composite in China fiel von einem Siebenwochenhoch und schloss 0,16 % niedriger. Der japanische Nikkei-225-Aktienindex schloss 0,15 % niedriger.

Zinssätze

Dezember-Kontrakte auf zehnjährige US-Schatzanleihen (ZNZ6) liegen heute 4 Ticks im Minus. Die Rendite der zehnjährigen US-Schatzanleihe stieg um 1,2 Basispunkte auf 4,762 %. US-Schatzanleihen fielen heute auf ein 1,75-Jahres-Tief der nächstgelegenen Futures, und die Rendite der zehnjährigen US-Schatzanleihe stieg auf ein 1,75-Jahres-Hoch von 4,796 %. US-Schatzanleihen stehen wegen des heutigen Anstiegs der WTI-Rohölpreise um 2 % auf ein Sechswochenhoch unter Druck, was die Inflationserwartungen erhöht und für die Fed-Politik falkenhaft ist. US-Schatzanleihen stehen außerdem wegen negativer Übertragungseffekte vom vergangenen Freitag unter Druck, als falkenhafte Äußerungen von Fed-Chef Warsh die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der FOMC-Sitzung im kommenden Monat auf heute 65 % gegenüber 36 % vor seinen Äußerungen steigen ließen.

US-Schatzanleihen erholten sich von ihrem heutigen Tiefststand, nachdem schwächer als erwartete US-Wirtschaftsdaten zum ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August, zu den Bauausgaben im Juli und zu den offenen Stellen nach JOLTS im Juli Leerverkäufer dazu veranlasst hatten, ihre Positionen in US-Schatzanleihen zurückzukaufen.

Die Renditen europäischer Staatsanleihen steigen heute. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen stieg auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,364 % und liegt 0,8 Basispunkte höher bei 3,332 %. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 18-Jahres-Hoch von 5,250 % und liegt 13,6 Basispunkte höher bei 5,199 %.

Die Verbraucherpreise in der Eurozone stiegen im August im Jahresvergleich um 3,3 %, entsprechend den Erwartungen und dem stärksten Anstieg seit fast drei Jahren. Die Kernverbraucherpreise stiegen im August im Jahresvergleich um 2,4 % und lagen damit unter den Erwartungen von 2,5 %.

Die Arbeitslosenquote in der Eurozone blieb im Juli unverändert bei 6,4 % und zeigte damit einen etwas schwächeren Arbeitsmarkt als die Erwartungen von 6,3 %.

Der S&P-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe in der Eurozone wurde im August um 0,1 auf 52,7 nach unten revidiert, gegenüber den zuvor gemeldeten 52,8.

Die deutschen Einzelhandelsumsätze fielen im Juli unerwartet im Monatsvergleich um 3,4 %, lagen damit unter den Erwartungen eines Anstiegs um 0,5 % und verzeichneten den stärksten Rückgang seit fünf Jahren.

Das Mitglied des EZB-Rats Martin Kocher sagte: „Die Aufwärtsrisiken für die Inflation haben zuletzt wieder zugenommen. Wenn sich dieses Bild in der neuen Prognose der EZB bestätigt, glaube ich, dass eine weitere Zinserhöhung ...

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Moderna hochgestuft, Baidu herabgestuft: Die wichtigsten Analystenentscheidungen an der Wall Street

Die meistdiskutierten und marktbewegenden Research-Entscheidungen an der Wall Street sind jetzt an einem Ort. Hier sind die heutigen Research-Entscheidungen, die Anleger kennen müssen, zusammengestellt von The Fly.

Die fünf wichtigsten Hochstufungen:

William Blair stufte Moderna (MRNA) von Market Perform auf Outperform hoch. Die Aktie liegt nach dem positiven vorläufigen Melanom-Ergebnis mehr als 70% im Plus, was Merck und Moderna vermutlich in eine gute Position bringen wird, um bei den Aufsichtsbehörden eine mögliche Zulassung zu beantragen, teilte die Firma Anlegern in einer Research-Notiz mit. Jefferies stufte Dollar Tree (DLTR) von Underperform auf Hold hoch und setzte das Kursziel von 85 auf 135 Dollar herauf. Das Unternehmen sei wieder „einfach und unkompliziert“, teilte die Firma Anlegern in einer Research-Notiz mit. Morgan Stanley stufte Honeywell Aerospace (HONA) von Equal Weight auf Overweight hoch und ließ das Kursziel bei 205 Dollar. Die Firma verwies bei der Hochstufung auf die Bewertung; die Aktien liegen seit der Abspaltung 27% im Minus. Northland stufte Ciena (CIEN) von Market Perform auf Outperform hoch und erhöhte das Kursziel von 450 auf 500 Dollar. Die Firma sieht nach den Ergebnissen der Wettbewerber einen größeren als erwarteten Markt für Ciena. TD Cowen stufte Dominion (D) von Hold auf Buy hoch und erhöhte das Kursziel von 69 auf 80 Dollar. Die Firma erklärte, die Fusion mit NextEra Energy (NEE) schreite durch die aufsichtsrechtliche Prüfung voran.

Die fünf wichtigsten Herabstufungen:

Morgan Stanley stufte Baidu (BIDU) von Equal Weight auf Underweight herab und senkte das Kursziel von 130 auf 80 Dollar. Der Umsatz aus der AI-Cloud-Infrastruktur des Unternehmens beschleunigte sich gegenüber dem Vorquartal, doch das Kerngeschäft Werbung blieb mit einem Rückgang von 18,5% gegenüber dem Vorjahr schwach, teilte die Firma Anlegern in einer Research-Notiz mit. JPMorgan stufte Klarna (KLAR) von Overweight auf Neutral herab und senkte das Kursziel von 22 auf 18 Dollar. Die Firma sieht eine mangelnde Sichtbarkeit der mittelfristigen Trends des Unternehmens und meint, Klarna benötige „mehrere Quartale sauberer Umsetzung“, um das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen und die Bewertungsdifferenz zu seinen „erstklassigen Wettbewerbern“ zu schließen. Goldman Sachs stufte Corsair Gaming (CRSR) von Neutral auf Sell herab und erhöhte das Kursziel nach einem Wechsel der Analystenzuständigkeit von 7 auf 11 Dollar. Die Firma erklärte, „extreme strukturelle Belastungen“ auf dem PC-Markt würden das Geschäft von Corsair mit Komponenten, vorgefertigten Systemen und Gaming-Peripheriegeräten kurz- bis mittelfristig unter Druck setzen. JPMorgan stufte Cogent (CCOI) von Neutral auf Underweight herab und senkte das Kursziel von 22 auf 9 Dollar. Das Unternehmen habe ein „weiteres enttäuschendes Quartal“ gemeldet, mit einem langsameren Tempo bei der Welleninstallation sowie schwächerem Umsatz und EBITDA, teilte die Firma Anlegern in einer Research-Notiz mit. Mizuho stufte Netskope (NTSK) von Outperform auf Neutral herab und erhöhte das Kursziel von 13 auf 16 Dollar. Mizuho erklärte, der Wettbewerb im Bereich Secure Access Service Edge nehme weiter zu, während die Produktivität im Go-to-Market weiterhin eine zentrale Umsetzungsfrage für Netskope sei.

Die fünf wichtigsten Neueinstufungen:

BofA nahm die Beobachtung von Zoom Communications (ZM) mit einem Buy-Rating und einem Kursziel von 130 Dollar wieder auf. Die Firma glaubt, dass die Erholung des Zoom-Wachstums „dauerhaft“ ist. RBC nahm die Beobachtung von McKesson (MCK) mit einem Sector-Perform-Rating und einem Kursziel von 845 Dollar auf. Die Firma glaubt, der Vertriebskanal für Arzneimittelleistungen berge Steuerungsrisiken und McKesson stehe bei der kurzfristigen Gewinnsteigerung des Segments für Verschreibungstechnologielösungen vor Herausforderungen, da vorherige Genehmigungen für GLP-1-Medikamente durch Kürzungen der Abdeckung unter Druck gerieten. Rothschild & Co Redburn nahm die Beobachtung von ResMed (RMD) mit einem Neutral-Rating und einem Kursziel von 230 Dollar auf. Die Firma sieht kein wesentliches Aufwärtspotenzial gegenüber den Konsensschätzungen und hält die aktuelle Bewertung der Aktie für voll. RBC nahm die Beobachtung von Cardinal Health (CAH) mit einem Outperform-Rating und einem Kursziel von 276 Dollar auf. Die Firma sieht in der vertikalen Integration der „wachstumsstärkeren und margenstärkeren“ Dienstleistungen einen Werttreiber für das Kerngeschäft des Pharmagroßhandels. Raymond James nahm die Beobachtung von Safehold (SAFE) mit einem Market-Perform-Rating wieder auf. Bei der aktuellen Bewertung von Safehold konzentriert sich die Firma auf „aktuellere“ Kennzahlen, darunter das GAAP-EPS-Multiple, ein geschätztes AFFO-Multiple und die Dividendenrendite, und glaubt daher, dass die Aktien auf dem aktuellen Niveau fair bewertet sind.

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