(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Das integrierte Energiegeschäft ist breit diversifiziert, bleibt jedoch zyklisch und weist über vier Jahre fallende Umsätze auf.

2. Bewertung (Score 6/10) — Mit einem KBV von 2,16 ist die Aktie fair bewertet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und Renditen stehen einem über vier Jahre rückläufigen Umsatz sowie sinkenden Gewinnen und Margen gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 186.45 Mrd. USD, 2024: 152.32 Mrd. USD, 2023: 160.96 Mrd. USD, 2022: 159.28 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 25%) stützt die solide Bilanz, obwohl die Verschuldung gegenüber den Vorjahren gestiegen ist.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.88). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.88) sprechen für verlässliche Mittelzuflüsse.

6. Dividende (Score 7/10) — Eine Dividendenrendite von 3,4%, 65% Ausschüttungsquote und stabile Zahlungen sprechen für eine solide, nachhaltige Dividende.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Positive Gewinn- und FCF-Signale stehen dem über vier Jahre fallenden Umsatz und der zyklischen Abhängigkeit vom Energiemarkt gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 15.6 vs. Trailing 20.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 344.7% (10 Analysten, Range 3.95–4.32) | Umsatzwachstum erwartet: 21.6% | Revisionstendenz aufwärts (+9/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 13.56 (-16.3%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 15, Hold: 9, Sell: 1) | Kursziel: 222.67. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein niedrigeres Forward-KGV als Trailing-KGV ergeben einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10