(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Diversifizierter Stahl- und Metallverarbeiter mit Recyclinggeschäft, jedoch belastet ein über vier Jahre fallender Umsatz die operative Attraktivität.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist fair, da das Kurs-Buchwert-Verhältnis fair eingestuft wird und das Forward-KGV unter dem Trailing-KGV liegt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und Renditen stehen einem fallenden Vierjahresumsatz sowie deutlich rückläufigen historischen Gewinnen gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.19 Mrd. USD, 2024: 4.30 Mrd. USD, 2023: 4.12 Mrd. USD, 2022: 3.29 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 32%) und eine Current Ratio von 2,78 zeigen eine robuste Bilanz und gute kurzfristige Zahlungsfähigkeit.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.98). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1,98) stützen zugleich künftige Kapazitäten und belasten die Liquidität.

6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 12.5%. Die Dividende ist nachhaltig, stabil und durch eine konservative Ausschüttungsquote unter 30% gut abgesichert.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Positive Liquidität, solide Verschuldung und jüngstes Gewinnwachstum treffen auf fallende Vierjahresumsätze und zyklische Metallmärkte.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 10.8 vs. Trailing 12.7 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -5.6% (7 Analysten, Range 0.82–0.89) | Umsatzwachstum erwartet: -0.9% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 7.32 (14.0%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 3, Hold: 8, Sell: 0) | Kursziel: 81.18. Aufwärtsrevisionen und ein niedrigeres Forward-KGV sprechen für steigende Gewinne, während der überwiegende Halten-Konsens den Ausblick nur moderat unterstützt.

Tratabu-Gesamtscore: 6.7/10