Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

[Handelstabelle im Hintergrund] da-kuk/E+ via Getty Images

Oppenheimer hat seine Liste der 50 größten Kaufempfehlungen für Large Caps in diesem Monat kürzlich umfassend überarbeitet und im Finanzsektor eine Umschichtung vorgenommen: Große, etablierte Banken wurden gegen führende Zahlungsnetzwerke und Versicherungsanbieter ausgetauscht.

Die Firma strich die großen Banken Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) und Citigroup (C) aus ihren Kaufempfehlungen. Alle hatten in der vergangenen Woche Quartalsergebnisse vorgelegt. An ihre Stelle im Finanzsektor traten Visa (V), Mastercard (MA), MetLife (MET) und Corpay (CPAY).

Weitere bemerkenswerte Neuzugänge in der Large-Cap-Kaufliste sind International Flavors & Fragrances (IFF) im Materials-Sektor, Cintas (CTAS) bei Industriewerten, Humana (HUM) im Gesundheitswesen und American Electric Power (AEP) bei Versorgern.

Um Platz für diese Neuzugänge zu schaffen, entfernte Oppenheimer Corteva (CTVA), Caterpillar (CAT), Neurocrine Biosciences (NBIX) und American Water Works (AWK) aus der Liste.

Nachstehend die vollständige aktualisierte Liste:

UNTERNEHMENSNAME – AKTIENSYMBOL – BRANCHE – MARKTKAPITALISIERUNG (Mrd. US-Dollar)

Marathon Petroleum Corp (MPC) – Öl- und Gasraffination und -vermarktung – 134,0 Valero Energy Corp (VLO) – Öl- und Gasraffination und -vermarktung – 128,1 Targa Resources Corp (TRGP) – Öl- und Gaslagerung und -transport – 62,1 Nucor Corp (NUE) – Metalle und Bergbau – 59,6 Steel Dynamics Inc (STLD) – Metalle und Bergbau – 35,4 International Flavors & Fragrances (IFF) – Chemikalien – 23,3 GE Vernova Inc (GEV) – Elektrische Ausrüstung – 247,9 Deere & Co (DE) – Maschinen – 174,7 Johnson Controls International (JCI) – Bauprodukte – 89,5 Cintas Corp (CTAS) – Gewerbliche Dienstleistungen und Betriebsmittel – 84,8 WW Grainger Inc (GWW) – Handelsunternehmen und Vertrieb – 63,0 Wabtec Corp (WAB) – Maschinen – 48,9 Amazon.com Inc (AMZN) – Einzelhandel – 2.740,0 General Motors Co (GM) – Automobile – 75,1 Ross Stores Inc (ROST) – Fachhandel – 76,0 Expedia Group Inc (EXPE) – Hotels, Restaurants und Freizeit – 35,6 InterContinental Hotels-ADR (IHG) – Hotels, Restaurants und Freizeit – 25,2 Coca-Cola Co/The (KO) – Getränke – 402,0 Philip Morris International (PM) – Tabak – 319,4 Monster Beverage Corp (MNST) – Getränke – 89,7 Archer-Daniels-Midland Co (ADM) – Lebensmittel – 40,1 Eli Lilly & Co (LLY) – Arzneimittel – 1.197,5 Johnson & Johnson (JNJ) – Arzneimittel – 619,0 Amgen Inc (AMGN) – Biotechnologie – 236,9 Elevance Health Inc (ELV) – Gesundheitsdienstleister – 93,1 Cardinal Health Inc (CAH) – Gesundheitsdienstleister – 58,9 Humana Inc (HUM) – Gesundheitsdienstleister – 50,4 JPMorgan Chase & Co (JPM) – Banken – 914,8 Visa Inc – Class A Shares (V) – Finanzdienstleistungen – 753,0 Mastercard Inc – A (MA) – Finanzdienstleistungen – 542,6 Interactive Brokers Group – Class A (IBKR) – Kapitalmärkte – 146,4 MetLife Inc (MET) – Versicherungen – 65,0 Corpay Inc (CPAY) – Finanzdienstleistungen – 26,5 Welltower Inc (WELL) – Gesundheitsimmobilien – 169,8 Ventas Inc (VTR) – Gesundheitsimmobilien – 43,8 Host Hotels & Resorts Inc (HST) – Hotel- und Resort-REITs – 16,9 NVIDIA Corp (NVDA) – Halbleiter – 5.224,2 Apple Inc (AAPL) – Technologiehardware, Speicher und ... – 5.051,6 Advanced Micro Devices (AMD) – Halbleiter – 883,7 Applied Materials Inc (AMAT) – Halbleiter – 332,4 CrowdStrike Holdings Inc – A (CRWD) – Software – 235,7 KLA Corp (KLAC) – Halbleiter – 221,3

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Investing.com – Hedgefonds und Investmentfonds haben im vergangenen Quartal beide Aktien von Bloom Energy, Flex und Seagate Technology aufgestockt, wie Goldman Sachs mitteilte. Die beiden Anlegergruppen passten ihr Engagement in KI-bezogenen Aktien selektiv an, während sie bei anderen KI-Namen stark voneinander abwichen.

Die Bank erklärte, dass Hedgefonds insgesamt weiterhin stärker im KI-Trade engagiert seien als Investmentfonds, dass aber beide Gruppen im zweiten Quartal 2026 ihre Positionen in KI-Aktien veränderten.

Investmentfonds kauften Aktien von Advanced Micro Devices, Micron Technology und SanDisk, während Hedgefonds dieselben drei Aktien verkauften.

Neben Bloom Energy, Flex und Seagate Technology identifizierte Goldman Sachs 12 KI-Infrastrukturaktien, die sowohl Hedgefonds als auch Investmentfonds im zweiten Quartal aufstockten: American Electric Power, AXT, Bloom Energy, CoreWeave, Flex, Lion Electric, NiSource, Sanmina, SiTime, Seagate Technology, Talen Energy und Xcel Energy.

Unter den KI-Namen mit sehr hoher Marktkapitalisierung verkauften Hedgefonds im Quartal die meisten Aktien, mit Microsoft und Amazon.com als Ausnahmen, da Hedgefonds beide Aktien kauften. Investmentfonds verkauften jedoch im Quartal dieselben beiden Aktien.

Die Bank stellte fest, dass die Renditen von Hedgefonds und ihrer beliebtesten Beteiligungen in den vergangenen Monaten eng mit Schwankungen im KI-Trade korreliert waren, während der Anteil von KI-Infrastrukturaktien in den Portfolios von Investmentfonds in diesem Jahr stark gestiegen sei, jedoch nicht mit den Benchmark-Gewichtungen Schritt gehalten habe. Dadurch hätten Investmentfonds eine deutliche Untergewichtung in dem Sektor.

Die Ergebnisse basieren auf dem vierteljährlichen Hedge Fund Trend Monitor und den Mutual Fundamentals Reports von Goldman Sachs, die die Positionierung von 991 Hedgefonds mit Bruttoaktienpositionen von 5,4 Billionen US-Dollar sowie von 504 aktiv verwalteten Large-Cap-Investmentfonds mit Aktienvermögen von 4,6 Billionen US-Dollar zu Beginn des dritten Quartals 2026 analysierten.

Außerhalb der KI-Positionierung sind sowohl Hedgefonds als auch Investmentfonds nun zum ersten Mal seit Beginn der historischen Daten von Goldman Sachs im dritten Quartal im Finanzsektor übergewichtet. Zu den Large-Cap-Aktien, die von beiden Gruppen gekauft wurden, zählen Capital One Financial, Corpay, Fiserv und Interactive Brokers Group.

Hedgefonds erhöhten ihre Nettoübergewichtung im Finanzsektor im zweiten Quartal um mehr als 300 Basispunkte auf die größte Position in diesem Sektor seit der Zeit vor der globalen Finanzkrise. Investmentfonds erhöhten ihre Übergewichtung im Finanzsektor auf den höchsten Wert seit mindestens 2012.

Beide Gruppen halten zudem deutliche Übergewichtungen im Gesundheitswesen, unterscheiden sich jedoch bei den Positionierungen in den Konsumsektoren. Hedgefonds sind im zyklischen Konsum übergewichtet und bei Basiskonsumgütern untergewichtet, während Investmentfonds die entgegengesetzte Positionierung halten.

Fortsetzung der Geschichte

Goldman Sachs identifizierte außerdem sechs „gemeinsame Favoriten“, die in diesem Quartal beliebte Beteiligungen sowohl in Hedgefonds- als auch in Investmentfondsportfolios waren: Boeing, Capital One Financial, Mastercard, SpaceX, Thermo Fisher Scientific und Visa.

Capital One Financial, SpaceX und Thermo Fisher Scientific wurden in diesem Quartal zu neuen gemeinsamen Favoriten, während Marvell Technology aus der Gruppe herausfiel.

Ein fortlaufend zusammengestelltes Portfolio dieser gemeinsamen Favoriten erzielte seit Jahresbeginn eine Rendite von 29 % und übertraf damit die Rendite des gleichgewichteten S&P 500 von 16 %, so die Bank.

Seit 2013 erzielten gemeinsame Favoriten eine jährliche Rendite von 17 % bei einer Standardabweichung von 22 %. Die Aktie des mittleren gemeinsamen Favoriten wird mit einem Kurs-Gewinn-Aufschlag gegenüber der mittleren S&P-500-Aktie gehandelt: mit dem 25-Fachen des Gewinns gegenüber dem 19-Fachen.

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