(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Danaher ist ein international diversifizierter Healthcare-Konzern mit 58.000 Mitarbeitern und Aktivitäten in Biotechnologie, Lebenswissenschaften und Diagnostik.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist fair, während das Kurs-Umsatz-Verhältnis teuer erscheint und die Gesamtbewertung dadurch anspruchsvoll bleibt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und erwartetes Gewinnwachstum überzeugen, doch sinkende Gewinne und Margen über mehrere Jahre begrenzen die Bewertung.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 52.53 Mrd. USD, 2024: 49.54 Mrd. USD, 2023: 53.49 Mrd. USD, 2022: 50.08 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 35%) und eine solide kurzfristige Liquidität stützen die finanzielle Stabilität.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.56). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.56) auf möglicherweise zu geringe Erneuerungsinvestitionen hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 17.7%. Die nachhaltige Dividende mit konservativer Ausschüttungsquote von 17,7% bietet Stabilität, aber wegen der Rendite von 0,8% nur geringe laufende Erträge.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starke Margen, positiver Cashflow und geringe Verschuldung stehen gemischtem Umsatztrend, sinkenden Margen, Unterinvestition und teurer Bewertung gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 9/10) — Forward-KGV 21.6 vs. Trailing 35.7 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 10.2% (19 Analysten, Range 3.73–4.02) | Umsatzwachstum erwartet: 7.9% | Revisionstendenz aufwärts (+6/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 9.3 (9.3%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 22, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 229.09. Aufwärtsrevisionen, starker Kaufkonsens und ein erwarteter Gewinnanstieg bei niedrigerem Forward-KGV sprechen für eine sehr positive Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10