(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Danaher ist ein global diversifizierter Gesundheitskonzern mit 58.000 Mitarbeitern und Aktivitäten in Biotechnologie, Lebenswissenschaften und Diagnostik.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV ist fair, doch das KUV ist teuer und die Gesamtbewertung signalisiert trotz erwarteter Gewinnsteigerung ein hohes Preisniveau.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und starkes jüngstes Gewinnwachstum stehen einem gemischten Umsatztrend sowie deutlich rückläufigen Gewinnmargen seit 2022 gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 52.53 Mrd. USD, 2024: 49.54 Mrd. USD, 2023: 53.49 Mrd. USD, 2022: 50.08 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 35%) und eine solide kurzfristige Liquidität stärken die finanzielle Stabilität.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.56). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.56) auf potenziell zu geringe Erhaltungsinvestitionen hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende ist nachhaltig und stabil, während die konservative Ausschüttung (unter 30%) durch eine niedrige Rendite von 0,8% ergänzt wird.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starke Margen, positiver Cashflow und geringe Verschuldung bieten Chancen, während teure Bewertung, gemischter Umsatztrend und Unterinvestition Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 22.8 vs. Trailing 37.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 10.2% (19 Analysten, Range 3.73–4.02) | Umsatzwachstum erwartet: 7.9% | Revisionstendenz aufwärts (+6/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 9.3 (9.3%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 22, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 229.09. Aufwärtsrevisionen, starker Kauf-Konsens und ein Forward-KGV von 22,8 gegenüber 37,8 trailing sprechen für positive Gewinnperspektiven.

Tratabu-Gesamtscore: 6.7/10