(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Negatives Eigenkapital (strukturell, FCF positiv) (Verschuldungsgrad = -1275%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Global diversifizierter Technologiekonzern mit 97.000 Beschäftigten und breitem Angebot in Infrastruktur-, Speicher- und Client-Lösungen.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist teuer, während das Kurs-Umsatz-Verhältnis fair erscheint; insgesamt bleibt die Bewertung anspruchsvoll.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und hohe Eigenkapitalrendite stehen einem gemischten Umsatztrend gegenüber, trotz zuletzt stark gestiegener Gewinne.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2026: -2.47 Mrd. USD, 2025: -1.48 Mrd. USD, 2024: -2.23 Mrd. USD, 2023: -3.12 Mrd. USD. Negatives Eigenkapital und eine aktuelle Liquiditätsquote unter eins kennzeichnen eine kritische Bilanzstruktur.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.88). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.88) begrenzen den Investitionsbedarf.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 13.1%. Die Dividende ist nachhaltig und konservativ (unter 30%), bietet mit 0,6% Rendite jedoch wenig laufenden Ertrag und war nicht durchgehend gezahlt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starkes Gewinn- und Umsatzwachstum sowie positiver Cashflow treffen auf negatives Eigenkapital, hohe Bewertung und erhöhte Kursschwankungen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 23.1 vs. Trailing 33.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 38.1% (10 Analysten, Range 6.14–6.88) | Umsatzwachstum erwartet: 14.3% | EPS nächstes Jahr: 23.22 (-4.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 19, Hold: 8, Sell: 0) | Kursziel: 556.13. Kauf-Konsens, erwartetes Umsatzwachstum und niedrigeres Forward-KGV sprechen für Potenzial, während das erwartete EPS-Wachstum im Folgejahr leicht negativ ist.

Tratabu-Gesamtscore: 5.3/10