(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — EMCOR ist ein großer, etablierter US- und UK-Dienstleister mit breitem technischen Angebot und kontinuierlich wachsendem Umsatz.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Gesamtbewertung erscheint fair, doch ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 7,95 signalisiert eine sehr teure Eigenkapitalbewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Profitabilität mit 10,6% operativer Marge, 7,7% Nettomarge, 40,4% Eigenkapitalrendite und kräftigem Gewinnwachstum.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.67 Mrd. USD, 2024: 2.94 Mrd. USD, 2023: 2.47 Mrd. USD, 2022: 1.97 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 13%) und steigendes Eigenkapital stützen die finanzielle Stabilität, während die kurzfristige Liquidität moderat bleibt.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.57). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0,57) auf möglichen Investitionsnachholbedarf hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 4.9%. Die Dividende ist nachhaltig und konservativ (unter 30%), bietet mit 0,2% Rendite jedoch kaum laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starkes Wachstum, hohe Eigenkapitalrendite und geringe Verschuldung bieten Chancen; die sehr teure Bewertung und mögliche Unterinvestition erhöhen Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 19.4 vs. Trailing 22.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 22.7% (5 Analysten, Range 3.78–3.8) | Umsatzwachstum erwartet: 0.8% | EPS nächstes Jahr: 36.75 (11.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 4, Hold: 1, Sell: 1) | Kursziel: 1033.29. Kauf-Konsens, erwartetes Gewinnwachstum und ein niedrigeres Forward-KGV als Trailing-KGV sprechen für einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 7/10