(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.88)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Breit diversifizierter globaler Industriekonzern mit 71.000 Mitarbeitenden, mehreren Technologie- und Softwaresegmenten sowie kontinuierlich steigenden Umsätzen.

2. Bewertung (Score 3/10) — KBV von 4,17 und KUV von 4,56 zeigen trotz erwarteten Gewinnwachstums eine teure Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide operative Marge von 26,9%, Nettomarge von 13,8% und steigende Gewinne, jedoch nur moderate Eigenkapitalrendite von 12,8%.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 20.28 Mrd. USD, 2024: 21.64 Mrd. USD, 2023: 20.69 Mrd. USD, 2022: 10.36 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 68%), aber eine kurzfristige Liquiditätsquote von 0,88 belastet die finanzielle Flexibilität.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.35). FCF in allen 4 Jahren positiv, zuletzt 2,67 Mrd. USD, jedoch deutet ein CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 0,35 auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 35.1%. Nachhaltige, wachsende Dividende mit moderater Ausschüttungsquote von 35,1%, allerdings nur 1,5% Rendite.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, Gewinne und positiver FCF bieten Chancen, während teure Bewertung, sinkende Liquidität und Unterinvestition wesentliche Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 21.1 vs. Trailing 33.3 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 4.4% (21 Analysten, Range 2.55–2.67) | Umsatzwachstum erwartet: -24.5% | Revisionstendenz aufwärts (+9/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 7.24 (10.5%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 22, Hold: 6, Sell: 2) | Kursziel: 171.81. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein niedrigeres Forward-KGV als Trailing-KGV sprechen für positive Gewinnperspektiven.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10