(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 111%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Encompass Health betreibt spezialisierte Rehabilitationskliniken in den USA und Puerto Rico, mit steigenden Umsätzen und einem klar fokussierten Geschäftsmodell.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung ist insgesamt fair, allerdings signalisiert das KBV von 4,64 eine teure Eigenkapitalbewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 7/10) — Steigende Umsätze, 18,1% operative Marge und 25,0% Eigenkapitalrendite belegen solide und wachsende Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.44 Mrd. USD, 2024: 2.07 Mrd. USD, 2023: 1.65 Mrd. USD, 2022: 1.31 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 111%) bei steigendem Eigenkapital begrenzt die Bilanzqualität trotz rückläufiger Verschuldungsquote.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.23). FCF in allen 4 Jahren positiv; zugleich weisen die über Abschreibungen liegenden Investitionen auf wachstumsorientierten Kapitalbedarf hin.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 13.4%. Die nachhaltige Ausschüttung ist konservativ (unter 30%), bietet mit 0,7% Rendite jedoch nur geringe laufende Erträge.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Wachstum, hohe Eigenkapitalrendite und positiver Cashflow stehen einer teuren Buchbewertung und moderater Verschuldung gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 18.9 vs. Trailing 20.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 1.9% (12 Analysten, Range 2.67–2.73) | Umsatzwachstum erwartet: 5.9% | EPS nächstes Jahr: 6.68 (9.2%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 12, Hold: 0, Sell: 0) | Kursziel: 148.17. Starker Kauf bei zwölf Kaufempfehlungen, erwarteter Gewinnsteigerung und niedrigerem Forward-KGV als Trailing-KGV unterstützt einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10