Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Die jüngste Sorge an der Wall Street im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz für US-Banken ist, dass KI-Agenten Kunden helfen könnten, für ihr Bargeld bessere Konditionen zu erhalten.

Als Metas (META) neu veröffentlichter Muse-KI-Agent Anfang dieser Woche viral ging, sahen sich Finanz- und andere verbrauchernahe Aktien, darunter Charles Schwab (SCHW), JPMorgan Chase (JPM), Booking Holdings (BKNG), Expedia Group (EXPE) und Arthur J. Gallagher (AJG), einer neuen Welle von Sorgen über Disruption ausgesetzt.

Der KBW Nasdaq Bank Index (^BKX) fiel am Dienstag um etwa 2,6 %, während Anleger die neue KI-Bedrohung abwogen. Bankaktien haben seitdem einen Teil dieser Verluste wieder wettgemacht.

Metas neuer Agent ist nur das jüngste Anzeichen dafür, dass Fortschritte bei KI dazu führen könnten, dass ungenutzte Barguthaben von Bankkunden weniger ungenutzt bleiben. Das könnte eine wichtige Marge schmälern, die Banken mit dieser ansonsten günstigen Finanzierungsquelle erzielen.

Die App kann die Finanzkonten eines Nutzers verknüpfen, Guthaben und Anlagen überwachen, Empfehlungen geben und im Auftrag des Nutzers handeln.

Das ist für Banken von großer Bedeutung, denn sie profitieren davon, wenn Kunden ihre Barguthaben in niedrig verzinsten Giro-, Spar- und Brokerage-Konten liegen lassen.

Die schnelle Verbreitung von Metas neuer App „schafft die Möglichkeit“ eines Margendrucks, schrieb der Bank-of-America-Analyst Ebrahim Poonawala am Donnerstag in einer Mitteilung an Kunden. Ein tatsächlicher Beleg dafür, dass agentische KI das Kundenverhalten verändert, wären höhere Einlagenkosten für Banken, fügte er hinzu.

„Solange die Einlagenkosten nicht schneller steigen, als sich durch Zinssätze oder Wettbewerb erklären lässt, bleibt die Disruptionsthese theoretisch“, sagte Poonawala. Meta-CEO Mark Zuckerberg präsentiert Muse Charm während des Meta-Connect-Events am 23. September 2026 am Hauptsitz des Unternehmens in Menlo Park, Kalifornien. (Reuters/Carlos Barria)·REUTERS / REUTERS

Charles Schwab sah sich 2023 erheblichem Druck durch die Umschichtung von Bargeld ausgesetzt, als die Zinsen stiegen und Kunden Milliardenbeträge von niedriger verzinsten Konten in höher verzinste Geldmarktfonds verlagerten. Der plötzliche Wechsel zwang das Unternehmen, auf teure kurzfristige Finanzierungen zurückzugreifen, was im Laufe des Jahres zu einem Gewinnrückgang führte.

„Wir sehen die Umschichtung von Einlagen – die reibungslose Verlagerung überschüssiger Liquidität in höher verzinste Alternativen – als reale Bedrohung für die Nettozinsmargen der Branche“, fügte Poonawala von der Bank of America hinzu.

Erfahren Sie mehr über hochverzinste Sparkonten, Geldmarktkonten und CD-Konten.

Die neue KI-Bedrohung kommt zu einer Zeit, in der sich der Wettbewerb um Einlagen bereits verschärft hat. Die Federal Reserve hat begonnen, die Zinssätze anzuheben, wodurch der Druck auf Banken steigt, Kunden höhere Zinsen auf ihren Konten zu zahlen.

Banken benötigen außerdem mehr Einlagen, da das Kreditwachstum in diesem Jahr zugenommen hat. Gleichzeitig liegt die persönliche Sparquote des Landes nahe einem Vierjahrestief, was die allgemeine Finanzierungslage zusätzlich einschränkt.

Der Artikel wird fortgesetzt.

Anfang dieser Woche führte Citigroup (C) eine neue Initiative für Sparzinsen ein, um mehr bestehende Bargeld- und sonstige Vermögensguthaben ihrer Kunden anzuziehen. Der Schritt folgte ähnlichen Anreizprogrammen von PNC (PNC) und der Bank of America (BAC), mit denen höhere Kundenguthaben gewonnen werden sollen.

Banken ergreifen außerdem Maßnahmen, um sich gegen die Umschichtung von Bargeld zu schützen. Jamie Dimon von JPMorgan Chase stellte Anfang dieses Jahres ein noch nicht veröffentlichtes Vermögensverwaltungsprodukt namens Smart Cash in Aussicht. Die Bank of America bietet unterdessen eine Plattform für Unternehmen zur Verwaltung ihrer Finanzmittel an, mit der Firmen Bargeld prognostizieren und verwalten können.

David Hollerith berichtet über verschiedene Entwicklungen im Finanzsektor, von der Wall Street über Banken und Vermögensverwaltung bis hin zu Kryptowährungen und Fintech. Schreiben Sie ihm an david.hollerith@yahoofinance.com. Folgen Sie ihm auf X unter @DsHollers.

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Goldman Sachs is pointing investors toward a different way to play the artificial-intelligence boom: companies that could use AI to cut labor costs and boost productivity, rather than the chipmakers and infrastructure providers that have dominated the trade so far.

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After second-quarter earnings, Goldman refreshed its AI Productivity Beneficiaries basket, screening Russell 1000 companies for two characteristics: high labor costs relative to sales and high exposure of their wage bills to AI automation.

CoStar Group (NASDAQ:CSGP) topped the list. Goldman estimates 37% of its wage bill is exposed to AI automation, while labor costs represent 31% of sales, giving it an average sector ranking of 97%.

Dollar Tree (NASDAQ:DLTR) and eBay (NASDAQ:EBAY) followed with average rankings of 89%. Insurance brokers Arthur J. Gallagher (NYSE:AJG) and Brown & Brown (NYSE:BRO) also ranked near the top, highlighting how AI's next financial impact could extend well beyond technology companies.

The broader numbers, however, show why Goldman still sees this as an emerging trade.

About 65% of S&P 500 companies mentioned AI during earnings season and 46% discussed AI in connection with productivity or efficiency. Yet only 11% quantified the benefits for a specific use case, while just 2% quantified an impact on earnings.

That gap is critical. Investors have so far been able to see billions of dollars flowing toward AI chips, data centers and cloud infrastructure. Evidence that those investments are materially lowering costs across corporate America remains much thinner.

Other notable names on Goldman's screen include Axon Enterprise (NASDAQ:AXON), The Trade Desk (NASDAQ:TTD), Airbnb (NASDAQ:ABNB), Boeing (NYSE:BA), Expedia (NASDAQ:EXPE), Target (NYSE:TGT) and Charles Schwab (NYSE:SCHW).

Investors Takeaway

Goldman's basket should be viewed as a productivity opportunity screen, not proof that earnings are already accelerating because of AI.

For investors, the next confirmation needs to show up in operating metrics. Watch for declining labor expense as a percentage of revenue, widening operating margins and explicit dollar savings tied to AI deployments.

The most powerful catalyst would be a shift in earnings calls from companies simply discussing AI to quantifying cost savings and raising margin guidance because of it.

If that begins happening across labor-intensive companies, the market's AI trade could broaden substantially beyond Nvidia and other infrastructure winners. If measurable earnings benefits remain elusive, however, these stocks may struggle to earn a meaningful AI productivity premium.

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