(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-47.22 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Goldman Sachs ist ein großer, global diversifizierter Finanzkonzern mit etablierten Geschäftsbereichen in Investmentbanking, Vermögensverwaltung und Kapitalmärkten.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung erscheint fair, da das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,5 weder eindeutig günstig noch überteuert ist.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Steigende Umsätze, 31,0% Nettomarge, 16,9% Eigenkapitalrendite und starkes Gewinnwachstum belegen eine hohe Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 124.97 Mrd. USD, 2024: 122.00 Mrd. USD, 2023: 116.91 Mrd. USD, 2022: 117.19 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (6.9%), allerdings ist der Eigenkapitaltrend trotz wachsendem Eigenkapital gemischt.

5. Free Cash Flow (Score 3/10) — 2025: -47.22 Mrd. USD ✗, 2024: -15.30 Mrd. USD ✗, 2023: -14.90 Mrd. USD ✗, 2022: +4.96 Mrd. USD ✓ — FCF in 3 von 4 Jahren negativ; 2025 betrug der freie Cashflow -47,22 Mrd. USD.

6. Dividende (Score 8/10) — Die Dividende wirkt nachhaltig und wachsend, während die konservative Ausschüttungsquote unter 30% finanziellen Spielraum lässt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starkes Gewinnwachstum und steigende Umsätze bieten Chancen, doch überwiegend negativer freier Cashflow und ein Beta von 1,28 erhöhen die Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 12.7 vs. Trailing 14.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 15.9% (25 Analysten, Range 18.1–19.49) | Umsatzwachstum erwartet: 4.1% | Revisionstendenz aufwärts (+4/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 74.16 (5.2%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 7, Hold: 16, Sell: 2) | Kursziel: 1141.65. Aufwärtsrevisionen und ein niedrigeres Forward-KGV sprechen für Gewinnsteigerungen, während der überwiegende Halte-Konsens den Ausblick nur moderat stützt.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10