(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-47.22 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Goldman Sachs ist ein global diversifizierter Finanzdienstleister mit etablierten Geschäftsbereichen für Kapitalmärkte, Vermögensverwaltung und institutionelle Kunden.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung erscheint fair, da das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,66 weder einen klaren Abschlag noch eine eindeutig überhöhte Bewertung signalisiert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Starke Profitabilität zeigt sich in 31,0% Nettomarge, 16,9% Eigenkapitalrendite sowie deutlich steigenden Umsätzen und Gewinnen.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 124.97 Mrd. USD, 2024: 122.00 Mrd. USD, 2023: 116.91 Mrd. USD, 2022: 117.19 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (6.9%).

5. Free Cash Flow (Score 3/10) — 2025: -47.22 Mrd. USD ✗, 2024: -15.30 Mrd. USD ✗, 2023: -14.90 Mrd. USD ✗, 2022: +4.96 Mrd. USD ✓ — FCF in 3 von 4 Jahren negativ, einschließlich -47,22 Mrd. USD im Jahr 2025.

6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 27.8%. Die Ausschüttung ist konservativ (unter 30%) und mit 27,8% Auszahlungsquote sowie sechs Jahren Zahlungen nachhaltig.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Erträge und aufwärts gerichtete Revisionen bieten Chancen, während überwiegend negativer freier Cashflow und sinkende Eigenkapitalquote Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 13.5 vs. Trailing 15.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 15.9% (25 Analysten, Range 18.1–19.49) | Umsatzwachstum erwartet: 4.1% | Revisionstendenz aufwärts (+4/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 74.17 (4.8%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 7, Hold: 16, Sell: 2) | Kursziel: 1141.65. Aufwärts gerichtete Revisionen und ein niedrigeres Forward-KGV sprechen für Gewinnwachstum, doch der Analystenkonsens lautet überwiegend Halten.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10