(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Spezialisierte Versicherungssoftware mit weltweit einsetzbarer Plattform und wachsendem Umsatz, jedoch begrenzte Diversifikation auf eine Branche.

2. Bewertung (Score 3/10) — Mit einem KGV von 108,9, KBV 12,71 und KUV 11,3 ist die Aktie trotz erwarteten Gewinnwachstums teuer bewertet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die Profitabilität ist solide, doch das Gewinnwachstum sank zuletzt um 64,8%, während die operative Marge lediglich 8,2% beträgt.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.46 Mrd. USD, 2024: 1.34 Mrd. USD, 2023: 1.20 Mrd. USD, 2022: 1.45 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 49%)

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.61). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; zugleich besteht Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.61).

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit weder laufende Ausschüttungen noch eine aktuelle Dividendenrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starkes Umsatzwachstum und gute Liquidität stehen hoher Bewertung, rückläufigem Gewinnwachstum und möglicher Unterinvestition gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 48.1 vs. Trailing 108.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 1.2% (11 Analysten, Range 0.84–0.86) | Umsatzwachstum erwartet: 18.3% | EPS nächstes Jahr: 4.1 (18.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 12, Hold: 2, Sell: 2) | Kursziel: 210.86. Kauf-Konsens und ein deutlich niedrigeres Forward-KGV als das Trailing-KGV signalisieren erwartete Gewinnsteigerungen, bei gemischtem Analystenbild.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10