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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
Okay, here’s a summary of the text, followed by the German translation.
**Summary (Approximately 600 words)**
Hess Midstream LP, a midstream operator, has issued financial and operational guidance for 2026 through 2028, reflecting a strategy of stable operations and disciplined capital spending. The core expectation is relatively flat throughput volumes, driven primarily by Chevron's planned drilling activities (three drilling rigs commencing in Q4 2025) and resulting impact on related volumes.
**2026 Guidance:** Hess Midstream anticipates net income between $650 million and $700 million and Adjusted EBITDA between $1,225 million and $1,275 million for 2026. Capital expenditures are projected at $150 million, a significant decrease from 2025. Gas gathering volumes are expected to average 450-460 MMcf per day, and gas processing volumes 435-445 MMcf per day. Crude oil gathering is targeted at 115-125 MBbl per day, with crude terminals averaging 125-135 MBbl per day. Water gathering is expected at 125-135 MBbl per day.
**Longer-Term Outlook (2026-2028):** Looking beyond 2026, Hess Midstream projects annualized net income and Adjusted EBITDA growth of approximately 5% from 2026 levels. This growth is predicated on higher gas volumes, increasing tariff rates, and continued capital expenditure reductions. Capital spending is forecast to decline to less than $75 million annually in 2027 and 2028. They expect to begin paying income taxes in 2026. Gas processing and gathering are expected to account for approximately 75% of affiliate revenues during this period. Gross Adjusted EBITDA margin is targeted at 75% over this time.
**Minimum Volume Commitments (MVCs):** Hess Midstream operates under long-term commercial contracts with Chevron, including Minimum Volume Commitments (MVCs). These MVCs are based on Chevron’s anticipated volumes, updated annually. MVCs for the following three years are set at 80% of Chevron's nomination. Increases are permitted, but not reductions. Chevron’s 2026 MVCs are 419 MMcf/day for gas gathering, 111 MBbl/day for crude oil gathering, 396 MMcf/day for gas processing, and 118 MBbl/day for terminaling and export services. These are expected to be adjusted annually.
**Financial Flexibility:** The company’s expects free cash flow to grow by approximately 10% annually, reaching $850-$900 million through 2028. This is driven by lower capital spending and anticipated inflation in tariff rates. Hess Midstream projects a sustained decrease in its long-term leverage below 3x Adjusted EBITDA. They anticipate generating approximately $1 billion of Adjusted Free Cash Flow after distributions through 2028, making them capable of significant shareholder returns and debt repayments.
**German Translation (Approximately 600 words)**
**Finanzielle und operative Leitlinien für 2026 und langfristige Durchsatzvolumina – Hess Midstream LP**
Hess Midstream LP ("Hess Midstream") erwartet für 2026 und darüber hinaus relativ flache Durchsatzvolumina in den Bereichen Öl und Gas, im Vergleich zu 2025, im Einklang mit den Plänen von Chevron, ab dem vierten Quartal 2025 drei Bohrlochprogramme zu starten. Hess Midstream prognostiziert ein jährliches Wachstum von etwa 1,5 % für die Gas-Durchsatzvolumina und relativ flache Öl-Durchsatzvolumina von 2026 bis 2028.
**Finanzielle Leitlinien für 2026**
Hess Midstream erwartet einen Nettoergebnis zwischen 650 und 700 Millionen US-Dollar sowie eine angepasste EBITDA von 1.225 bis 1.275 Millionen US-Dollar im Jahr 2026. Die angepasste EBITDA-Marge wird im Mittelpunkt der Prognose stabil gehalten, im Vergleich zu 2025. Hess Midstream prognostiziert eine Gesamtinvestition von ca. 150 Millionen US-Dollar für 2026, eine deutliche Reduzierung gegenüber den geschätzten Investitionen von 2025. Die Gas-Durchsatzvolumina werden voraussichtlich 450-460 Millionen Kubikfuß (MMcf) pro Tag betragen, und die Gasverarbeitungsvolumina 435-445 MMcf pro Tag, was durch die drei Bohrlochprogramme von Chevron im Bakken-Gebiet erklärt wird.
Rohöl-Durchsatz wird voraussichtlich 115-125 tausend Barrel (MBbl) pro Tag betragen, und die Rohöl-Terminals werden voraussichtlich 125-135 MBbl von Rohöl pro Tag verarbeiten. Wasser-Durchsatz wird voraussichtlich 125-135 MBbl von Wasser pro Tag betragen.
**Langfristige Finanzprognosen**
Hess Midstream prognostiziert ein jährliches Wachstum des Nettoergebnisses und der angepassten EBITDA von etwa 5 % ab 2026, angetrieben hauptsächlich durch höhere Gasvolumina, steigende Tarifraten und weiterhin reduzierten Investitionsausgaben. Die Investitionsausgaben werden auf weniger als 75 Millionen US-Dollar pro Jahr bis 2027 und 2028 sinken, was deutlich geringer ist als die Ausgaben von 2026. Sie erwarten, dass sie 2026 Steuern zahlen werden. Gasverarbeitung und -sammlung werden voraussichtlich 75 % der Einnahmen von verbundenen Unternehmen ausmachen, ohne Pass-Through-Einnahmen. Die angepasste EBITDA-Marge wird von 2026 bis 2028 auf 75 % festgelegt. Hess Midstream prognostiziert einen Free Cash Flow mit einem Wachstum von etwa 10 % pro Jahr bis 2028.
**Minimale Durchsatzvolumina (MVCs)**
Als Teil des jährlichen Nominationsverfahrens gemäß unseren langfristigen kommerziellen Verträgen mit Chevron werden die MVCs überprüft und aktualisiert, basierend auf Chevron’s Volumen-Nominierungen, die auf Chevron’s Erwartungen hinsichtlich seiner eigenen Volumen und Drittanbieter-Durchsatzvolumina basieren, die über Chevron vermittelt werden. MVCs werden jährlich auf 80 % der Nominierung von Chevron für die drei Jahre nach jeder Nominierung festgelegt. Sobald sie festgelegt wurden, können die MVCs für jedes Jahr nur erhöht, aber nicht reduziert werden. Chevron’s 2026 MVCs sind 419 MMcf/day für Gas-Sammlung, 111 MBbl/day für Rohöl-Sammlung, 396 MMcf/day für Gas-Verarbeitung und 118 MBbl/day für Terminals und Exportdienste. Diese werden jährlich angepasst.
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Zusammenfassung (Deutsch):**
Dieser Artikel von GuruFocus beleuchtet zwei vielversprechende Dividend-Investitionsmöglichkeiten für Anleger mit Fokus auf Erträge am Black Friday. Erstmals wird BSR Real Estate Investment Trust (BSRTF) als eine Investition mit einem erheblichen Abschlag vorgestellt, die sich auf Mehrfamilienimmobilien im Texas Triangle (Dallas, Austin, Houston) konzentriert. BSRTF hat ihr Portfolio strategisch auf neuere Immobilien umgestellt und bietet nun eine monatliche Ausschüttung mit einer Rendite von etwa 5 %. Die REIT handelt unter ihrem Netto-Vermögenswert und bietet potenzielles Wachstum, falls die Mietpreise nach Stabilisierung der Mietverträge wieder steigen. Allerdings birgt die Investition Risiken, wie lokale Überversorgung und Konzentration in den Texas-Märkten, die die Auslastung und Mieten beeinflussen könnten.
Zweitens wird Hess Midstream LP (HESM) für seine hohe Rendite (über 9 %) und die Verwendung von 1099 Steuerformularen empfohlen, was es für Altersvorsorgekonten geeignet macht. HESM’s Einnahmen basieren auf Mindestvolumenverpflichtungskontrakten, was Stabilität bietet. Strategische Veränderungen und Aktivismus schufen anfänglich Unsicherheiten, aber Chevrons Kauf von Hess hat das Vertrauen der Anleger gestärkt.
Beide Investments bergen Risiken. BSRTF sieht sich Herausforderungen durch lokale Überversorgung und Marktdiversifizierung gegenüber. HESM’s Abhängigkeit von einer Region und einem großen Vertragspartner erfordert eine sorgfältige Überwachung, obwohl jüngste Ratings und Maßnahmen zur Tilgung von Schulden Bedenken hinsichtlich der Bilanz ausgeräumt haben.
Letztendlich sind diese Picks für Einkommenssüchtige attraktiv, die hohe Erträge und klare Investitionshistorien suchen. |
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Zusammenfassung**
Neueste Wirtschaftsdaten haben einen deutlichen Wandel in der potenziellen Geldpolitik der US-Notenbank (Federal Reserve) ausgelöst. Ursprünglich erwartete man einen Zinsschnitt von 0,50 Prozentpunkten im Dezember, getrieben durch anhaltende Inflation und einen Anstieg der Arbeitsplatzverluste, hat sich die Perspektive jedoch verschärft. Die erstaunliche Zahl von 153.074 Arbeitsplatzverlusten, größtenteils durch die Einführung von künstlicher Intelligenz (KI) und Kostensenkungsmaßnahmen verursacht, hat die Berechnungen der Fed radikal verändert. Große Technologie- und Einzelhandelsunternehmen, darunter Amazon, UPS, Intel und Target, haben erhebliche Entlassungen bekannt gegeben, was die Bedenken hinsichtlich der Wirtschaft verstärkt.
Der Fed-Governor, Steven Miran, befürwortet nun einen aggressiveren Zinsschnitt von 0,50 Prozentpunkten, argumentiert, dass die Kern-PCE-Inflation deutlich auf das 2-prozentige Ziel sinkt, zusammen mit dem Anstieg der Arbeitslosigkeit. Er glaubt, dass proaktive Maßnahmen entscheidend sind, um den wirtschaftlichen Schwung aufrechtzuerhalten und weitere Verschlechterungen zu verhindern. Nicht alle Mitglieder des Ausschusses teilen jedoch diese Dringlichkeit und bevorzugen einen vorsichtigeren Ansatz mit einem Viertel Prozentsatz.
Trotz dieser Bedenken ist die aktuelle Umgebung besonders günstig für die Investition in Dividendenaktien. Historisch gesehen haben Dividenden rund 32 % der Gesamtrendite des S&P 500 beigetragen, was deutlich mehr ist als Kapitalzuwachs (68 %). Studien, darunter eine von Hartford Funds, zeigen, dass Dividendenaktien eine jährliche Rendite von 9,18 % erzielt haben – mehr als doppelt so hoch wie die Rendite von Aktien, die keine Dividenden zahlen.
Der Text hebt drei bestimmte Aktien mit hohen Dividendenerträgen als potenzielle Investitionen hervor:
* **Altria Group Inc. (MO):** Diese Tabakgesellschaft bietet eine 7,09-prozentige Dividendenrendite, gestützt auf starke Cashflows. Trotz regulatorischer Risiken hält das Unternehmen einen erheblichen Marktanteil in Zigaretten und verwandten Produkten.
* **Apple Hospitality REIT (APLE):** Dieses REIT besitzt ein großes Portfolio von gehobenen Hotels und zahlt eine 8,15-prozentige monatliche Dividende.
* **Energy Transfer (ET):** Ein Master Limited Partnership, das sich auf das Mittelströme-Energiegeschäft konzentriert, bietet eine 7,91-prozentige Ausschüttung und betreibt umfangreiche Pipelinesysteme in wichtigen Energiebecken.
Die allgemeine Botschaft ist eine vorsichtige Optimismus. Während die Arbeitsplatzverluste eine ernste Herausforderung darstellen, deutet die Bereitschaft der Fed, einen größeren Zinsschnitt zu berücksichtigen, zusammen mit den attraktiven Renditen, die von Aktien mit hohen Dividendenerträgen geboten werden, eine günstige Umgebung für Investoren mit Fokus auf Erträge. Der Text betont die Bedeutung des Verständnisses von Dividendenrenditen und die Berücksichtigung langfristiger Investitionsstrategien. |
