KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Scoring-Deckel Bilanz max. 3): Schulden/Eigenkapital = 6.64.

• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Bilanz -1 Punkt): Current Ratio = 0.85.
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Dividende max. 6): Payout = 99.5%.

Unternehmensprofil

Hess Midstream Partners LP ist ein Unternehmen im Sektor Energy, spezialisiert auf Oil & Gas Midstream in den USA. Das Unternehmen hat eine marktkapitalisierte Kapitalisierung von etwa 8.35 Mrd. EUR und bietet fee-basierte Dienstleistungen.

Bewertung

Die Aktie ist teuer bewertet. Der KGV von 12,76 (mit einem EBITDA von ca. 0,94 Mrd. EUR) deutet darauf hin, dass die Bewertung über den wirtschaftlichen Leistungsstand des Unternehmens hinausgeht. Das KBV von 0,83 ist ebenfalls niedrig, was auf eine positive Entwicklung der Gewinne im Vergleich zum Eigenkapital hindeutet. Die EV/EBITDA-Verhältnis von 12,5 zeigt, dass die Bewertung relativ hoch ist.

Profitabilität & Wachstum

Das Unternehmen schreibt hohe Nettomarge (2021: 3.9%, 2022: 6.6%, 2023: 8.8%) und hat ein stetiges EBITDA-Wachstum, was auf eine solide Profitabilität hinweist. Der ROE (Return on Equity) von 145% in den letzten Jahren zeigt, dass das Unternehmen effizient mit seinem Eigenkapital arbeitet.

Der Umsatz ist in den letzten fünf Jahren stetig gestiegen, wobei der Anstieg im Jahr 2023 besonders stark war (ca. 26%). Dies deutet auf eine positive Marktentwicklung hin.

Bilanz & Verschuldung

Die Bilanz zeigt hohe Verschuldungen mit einem Debt-Equity-Verhältnis von 6,64, was ein hohes Risiko für künftige finanzielle Unsicherheiten darstellt. Der Current Ratio von 0,85 in den letzten Jahren deutet auf eine schwache Liquidität hin und erhöht das Risiko einer Kapitalflucht.

Free Cash Flow

Der Free Cash Flow (FCF) ist durchgehend negativ, was bedeutet, dass das Unternehmen nicht selbstfinanziert wächst. Im Jahr 2021 wurde ein FCF von 0,63 Mrd. EUR erzielt, im Folgejahr 2022 sank dieser auf 0,62 Mrd. EUR. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen seine Investitionen mit dem verfügbaren Cash Flow decken muss.

Dividende

Die hohe Ausschüttungsquote von 99,5% zeigt, dass das Unternehmen eine starke Nachhaltigkeit in der Dividendenzufriedenheit hat. Die Dividendenertrag ist hoch und stabil, was die Zufriedenheit der Aktieninhaber sicherstellt.

Chancen & Risiken

• Chancen: Starker Marktentwicklung im Oil & Gas Sektor, hohe Nettomarge und ROE.
• Risiken: Hohe Verschuldung mit einem Debt-Equity-Verhältnis von 6,64, schwache Liquidität (Current Ratio = 0,85), durchgehender negativer FCF.

Fazit & Gesamtscore

Unternehmensprofil: Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung. Bewertung: Aktie ist teuer bewertet. Profitabilität & Wachstum: Hohe Nettomarge und ROE, stetiges EBITDA-Wachstum. Bilanz & Verschuldung: Hohe Verschuldung mit schwacher Liquidität. Free Cash Flow: Durchgehender negativer FCF. Dividende: Starke Nachhaltigkeit in der Dividendenzufriedenheit. Chancen & Risiken: Starker Marktentwicklung, hohe Nettomarge und ROE; hohes Verschuldungsrisiko.

Gesamtscore: 6/10

Begründung: Das Unternehmen hat eine solide Profitabilität und starke Nachhaltigkeit in der Dividendenzufriedenheit. Allerdings besteht ein hohes Risiko durch die hohe Verschuldung und schwache Liquidität, was den Gesamtscore beeinträchtigt.