(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 278%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Global diversifizierter Industriekonzern mit sieben Geschäftsbereichen, 43.000 Mitarbeitern und breiter Präsenz in Nordamerika, Europa, Asien und weiteren Regionen.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung ist teuer, insbesondere wegen eines sehr hohen Kurs-Buchwert-Verhältnisses von 26,51 trotz erwarteter Gewinnsteigerung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Starke Profitabilität mit 19,4% Nettomarge, 26,9% operativer Marge und 104,6% Eigenkapitalrendite, allerdings gemischtem Umsatztrend.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.23 Mrd. USD, 2024: 3.32 Mrd. USD, 2023: 3.01 Mrd. USD, 2022: 3.09 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 278%) belastet die Bilanz deutlich, während das Eigenkapital über vier Jahre gemischt verlief.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.08). FCF in allen 4 Jahren positiv, mit Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.08).

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende ist mit 59,4% Ausschüttungsquote solide, nachhaltig und wachsend, bietet jedoch nur 2,6% Rendite in USD.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Margen und kontinuierlicher USD-FCF stehen hoher Verschuldung, teurer Bewertung und gemischter Umsatzentwicklung gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 21.9 vs. Trailing 24.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 18.4% (17 Analysten, Range 6.53–6.73) | Umsatzwachstum erwartet: 4.6% | EPS nächstes Jahr: 12.39 (8.3%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 3, Hold: 12, Sell: 5) | Kursziel: 302.5. Gewinnsteigerung wird erwartet und das Forward-KGV liegt unter dem Trailing-KGV, doch der Analystenkonsens lautet Halten.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10