Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Sollte die Schwäche bei Technologiewerten weiter zunehmen, könnte es für Anleger sehr unschön werden, da sie sich in den vergangenen Jahren sehr stark in Technologiewerte engagiert haben.

Das ist die Warnung in einem neuen Papier mit dem Titel „Wargaming the AI Crash“, das am Freitag die Runde machte und von Dario Perkins, Stratege bei TS Lombard, stammt.

„Tatsächlich ist es schwer, den genauen Auslöser eines KI-Crashs zu erkennen. Aber wir können die Folgen modellieren. Für die Finanzmärkte dürfte die Auswirkung beträchtlich sein. US-Aktien würden stark getroffen, mit einem Rückgang von mindestens 30 %. Das würde rund 20 Billionen US-Dollar an Marktkapitalisierung vernichten“, sagte Perkins. Für Anleihemärkte und private Kredite schätzte er Verluste von „125 bis 200 Milliarden US-Dollar. Die Spreads würden sich stark ausweiten, und wir sollten mit einer Welle von Ausfällen im Technologiesektor rechnen.“

„Die schwächsten Akteure im KI-Ökosystem – die Neocloud-Unternehmen, Oracle (ORCL), eigenständige Modellentwickler sowie Bau- und Ausrüstungslieferanten – würden akut unter Druck geraten“, fügte er hinzu. „Die Hyperscaler würden erhebliche Umsatzrevisionen nach unten erleiden; und selbst die Aussicht auf geringere Investitionsausgaben – die Rückkehr des freien Cashflows – wäre nur ein schwacher Trost. Auch der traditionelle Bankensektor wäre nicht immun.“

Zur allgemeinen Auswirkung auf die US-Wirtschaft sagte Perkins: „Ein zyklischer Abschwung ist unvermeidlich. Die Investitionsausgaben würden einbrechen und das Vertrauen schwinden. Im Bausektor gäbe es erhebliche Arbeitsplatzverluste. Aber unter den Rezessionen wäre diese unserer Ansicht nach nicht besonders schwerwiegend (am milderen Ende historischer Normen). Nicht nur ist der makroökonomische Fußabdruck des KI-Booms kleiner, als viele denken, es gibt der Fed auch reichlich Spielraum für Zinssenkungen. Letztlich wäre diese politische Reaktion erfolgreich, besonders für den unteren Teil der K-förmigen Wirtschaft Amerikas.“

Im Verlauf des Oktobers hat sich das Umfeld für Technologiewerte zunehmend verschlechtert.

Die Sorgen begannen Anfang des Monats beim Neocloud-Unternehmen CoreWeave (CRWV).

(CRWV)

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54,90 -0,70 (-1,25 %)

Stand: 13:08:56 Uhr EDT. Markt geöffnet. CRWV META TSLA

Die Unternehmensanleihen der Firma mit unterschiedlichen Laufzeiten wurden angesichts der Befürchtungen eines KI-Abschwungs und seiner Auswirkungen auf die prekäre Bilanz des Unternehmens weiter verkauft. Das löste anschließend einen starken Kursrückgang der Aktie aus.

Die CoreWeave-Aktie ist im Oktober um 35 % eingebrochen.

Meta (META) sorgte dann diese Woche mit seinen Ergebnissen für das dritte Quartal für eine Überraschung: Das Unternehmen verzeichnete angesichts aggressiver KI-Ausgaben erstmals seit 2012 einen negativen freien Cashflow.

Das Unternehmen erklärte, es werde eine neue Tranche an Aktien ausgeben, um seinen KI-Ausbau zu finanzieren.

Tesla (TSLA) senkte seinen Investitionsausgabenplan für das Jahr ebenfalls um 5 Milliarden US-Dollar auf 20 Milliarden US-Dollar.

Die Geschichte wird fortgesetzt.

Am Donnerstag erlebten große Technologiewerte einen regelrechten Ausverkauf, als all diese Probleme in einem perfekten Sturm zusammenkamen. Der Nasdaq Composite (^IXIC) brach um nahezu 2,6 % ein – sein stärkster Tagesrückgang seit Juni.

Der starke Verkaufsdruck hielt am Freitag an.

„Die Frage für die kommenden Wochen wird sein, ob Anleger etwaige Erholungen als Gelegenheit sehen, im Technologiesektor weitere Gewinne mitzunehmen … oder ob die ‚Käufer bei Kursschwächen‘ wieder die Oberhand gewinnen. Das Problem ist, dass diese Käufer bei Kursschwächen bei Chipaktien Verluste erlitten haben“, sagte Matt Maley, Stratege bei Miller Tabak. „Wir fragen uns also, ob sie langsam vorsichtiger werden … und ob sie weiterhin so aggressiv sein werden wie während eines Großteils dieses Jahres.“

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Elon Musks Investition wird dazu beitragen, die Bilanz von Skydance zu stärken – AP/Matt Rourke

Elon Musk hat 1 Milliarde Dollar (746 Milliarden Pfund) in den Hollywood-Konzern Skydance investiert und erhält damit einen Anteil an dem neu gegründeten Unternehmen hinter CNN.

Der Tesla-Gründer soll die Zusage zusammen mit neuen Investitionen anderer Anteilseigner gemacht haben, darunter Laurene Powell Jobs, die Witwe von Steve Jobs, dem Gründer von Apple, berichtete Semafor.

Die Kapitalzufuhr wird Herrn Musk Einfluss auf Hollywoods neuesten Medienkonzern verschaffen, der durch die Übernahme von Warner Bros. durch Paramount für 110 Milliarden Dollar Anfang dieses Monats entstanden ist.

Zusätzlich zu den großen Filmstudios hinter Harry Potter und Game of Thrones, darunter die Streamingdienste HBO Max und Paramount+, besitzt Skydance die Nachrichtensender CNN und CBS News.

Die Investition ist bedeutsam, weil sie Larry Ellison einen Gefallen erwidern wird, dem Oracle-Tycoon, der Skydance kontrolliert.

Er stellte 2022 eine Milliarde Dollar zur Unterstützung von Herrn Musks Übernahme von Twitter bereit.

John Malone, der Kabel-Tycoon hinter Liberty Global, hatte den Schritt Anfang dieser Woche aufgrund der engen Beziehungen zwischen Herrn Musk und Herrn Ellison vorausgesagt.

„Wer hat Elon bei der Finanzierung von Twitter geholfen, als er es kaufte? Larry Ellison“, sagte er am Mittwoch auf einer Konferenz.

„Wie kam Larry Ellison an einen Teil des Geldes, um in die Gründung von Skydance zu investieren? Tesla-Aktien. Und ich würde keine Minute daran zweifeln, dass ihr bald eine Ankündigung sehen werdet.“

Herr Musks Investition wird dazu beitragen, die Bilanz von Skydance nach der schuldenfinanzierten Fusion zu stärken.

Das Unternehmen hat Nettoschulden von etwa 80 Milliarden Dollar, was Bedenken ausgelöst hat, dass seine Strategie vom Ziel bestimmt wird, die Kreditkosten zu senken. Führungskräfte haben bereits erklärt, dass sie Kosteneinsparungen von 6 Milliarden Dollar anstreben werden.

Der Schritt wird auch den Druck auf Herrn Ellison mindern, der eine persönliche Absicherung von 40 Milliarden Dollar für das Geschäft bereitgestellt hat.

Er könnte jedoch auch neue Bedenken auslösen, dass die beiden sich zusammentun, um ein neues rechtsgerichtetes Medienimperium in Hollywood aufzubauen.

Beide Milliardäre sind Verbündete von Donald Trump, der Skydance diesen Monat als „großartiges Unternehmen“ bezeichnete.

Paramount ist wegen seines Einflusses auf CBS nach einer Reihe von Änderungen beim Sender bereits heftiger Prüfung ausgesetzt.

Herr Ellison und sein Sohn David wurden von Gewerkschaften nach einer Reihe von Programmänderungen und Kürzungen, darunter bei der Flaggschiff-Nachrichtensendung 60 Minutes, der redaktionellen Einmischung beschuldigt.

Christiane Amanpour, die langjährige internationale Chefmoderatorin von CNN, kritisierte Anfang dieses Jahres die „ideologische Neuausrichtung von CBS“ und die „mögliche Zerstörung“ von 60 Minutes.

Mark Thompson, der ehemalige BBC-Generaldirektor und heutige Leiter von CNN, hat darauf bestanden, dass Skydance „sowohl das Prinzip als auch die Praxis der unabhängigen Nachrichten, für die CNN immer gestanden hat, versteht und uneingeschränkt unterstützen wird“.

Story wird fortgesetzt

Dennoch wird Herr Musks Einstieg neue Fragen zum wachsenden Einfluss des Tycoons auf die Medien aufwerfen.

Herr Musks Übernahme von Twitter für 44 Milliarden Dollar war von Kontroversen begleitet und führte zu einem Werbeboykott, weil Werbetreibende über die Verbreitung schädlicher Inhalte auf der Website besorgt waren.

Ofcom untersucht derzeit die Social-Media-App, die jetzt X heißt, nachdem bekannt wurde, dass ihr Grok-Chatbot verwendet wurde, um Frauen auf Fotos zu entkleiden und Bilder sexuellen Kindesmissbrauchs zu erstellen.

Herr Musks Investition in Skydance eröffnet die Möglichkeit von Inhaltskooperationen zwischen Skydance und X sowie potenziellen Partnerschaften mit SpaceX, dem Eigentümer des Satelliteninternetanbieters Starlink.

Skydance wurde um eine Stellungnahme gebeten.

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Benzinga und Yahoo Finance LLC können an einigen Artikeln über die nachstehenden Links Provisionen oder Einnahmen erzielen.

Citadel-CEO Ken Griffin sagte, Anleger befänden sich „fast sicher“ derzeit mitten in einer KI-Blase.

In einem Interview mit Bloomberg am Dienstag auf der Future of Global Markets Conference in New York sagte Griffin: „Jede radikale Transformation unserer Wirtschaft ist im Allgemeinen mit einer Blase verflochten.“

Der Milliardär sprach über Bewertungskennzahlen von Internetunternehmen in den Jahren 1999 bis 2000 und bezeichnete einige ihrer Geschäftsmodelle als „fantasievoll“.

Griffin sagte, Blasen seien oft „weltverändernd“ und die Unternehmen, die sie überlebten, würden „jahrzehntelang Marktführer“.

„Ich wünschte nur, ich hätte meine Amazon-Aktien damals behalten“, sagte er und bezeichnete das Internet als „große Blase“.

Zum Ausverkauf bei Chipaktien in der vergangenen Woche sagte Griffin, alle gäben einfach dem „Abbau von Fremdfinanzierung“ durch Hedgefonds die Schuld. Er fügte hinzu: „Der Grund, warum die Leute diese Antwort mögen, ist, dass sie einen tatsächlich von der Verantwortung freispricht.“

Anfang dieses Monats bezeichnete Ray Dalio, Gründer von Bridgewater Associates, KI als klassische Blase. „Ich denke, wir sind nahe daran“, sagte Dalio auf der Forbes Global CEO Conference in Singapur über den Zeitpunkt des Platzens. Dalio verwies auf die hohe Verschuldung zur Finanzierung von KI-Investitionen als das Hauptrisiko für das Platzen der Blase.

Amazon.com Inc., Microsoft Corp., Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. und Oracle Corp. gaben im ersten Halbjahr 2026 nahezu 200 Milliarden US-Dollar an Investment-Grade-Anleihen aus, fast doppelt so viel wie im gesamten Jahr 2025, laut iShares.

Visser, Leiter von AI Macro Nexus Research bei 22V Research, bezeichnete hingegen ein Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage und nicht die Bewertung als Hauptgrund für eine Blase. „Die Nachfrage kommt von Agenten“, sagte er und fügte hinzu, dass ihre Zahl seiner Erwartung nach von Tausenden heute auf Milliarden im nächsten Jahr steigen werde.

Der Ökonom Paul Krugman sagte unterdessen, der KI-Boom verdränge andernorts Investitionen in der Wirtschaft. Er verwies auf diesen Effekt als etwas, das der Dotcom-Boom nicht bewirkt habe, und sagte, dass die Auswirkungen bereits messbar seien, unabhängig davon, ob es sich um eine Blase handle. Anders als technologische Arbeitslosigkeit oder das Risiko einer platzenden Blase sei dies „kein hypothetisches Risiko“.

Der anschließende Text beschreibt verschiedene Anlageklassen, Plattformen und Unternehmen und enthält Werbeaussagen zu deren Angeboten.

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International Business Machines Corporation (IBM) zeigt eine bessere Umsetzung im Softwaregeschäft, stärkere Cashflow-Generierung und verbesserte Rentabilität. Die Aktie wird jedoch über ihrem längerfristigen Bewertungsdurchschnitt gehandelt. Das macht die Ausgangslage für neue Käufer anspruchsvoller.

Wiederkehrende Softwareumsätze und KI-bezogene Möglichkeiten stützen die Wachstumsthese. Moderates Consulting-Wachstum, hohe Verschuldung und gemischte Zacks Style Scores sprechen jedoch dafür, dass Anleger selektiv bleiben.

IBMs Softwarewachstum stärkt die positive These

Der Softwareumsatz stieg im dritten Quartal 2026 bei konstanten Wechselkursen gegenüber dem Vorjahr um 9 Prozent. Red Hat wuchs um 11 Prozent, Data um 20 Prozent und Transaction Processing erholte sich um 10 Prozent. Der jährliche wiederkehrende Umsatz stieg um 8 Prozent auf 24,9 Milliarden US-Dollar und verleiht IBMs softwareorientierter Strategie mehr Beständigkeit.

Das Wettbewerbsumfeld bleibt intensiv. Microsoft Corporation (MSFT) meldete in seinem vierten Geschäftsquartal 2026 ein Wachstum von 43 Prozent bei Azure und anderen Cloud-Diensten. Oracle Corporation (ORCL) verzeichnete in seinem ersten Geschäftsquartal 2027 ein Wachstum der Cloud-Infrastrukturumsätze von 120 Prozent bei konstanten Wechselkursen. Diese Ergebnisse zeigen das Tempo der Investitionen in Unternehmens-Cloud und KI, auf das IBM weiterhin reagieren muss.

IBMs Cashflow bietet finanzielle Unterstützung

IBM erwirtschaftete in den ersten neun Monaten 2026 einen freien Cashflow von 7,8 Milliarden US-Dollar, 600 Millionen US-Dollar mehr als im Vorjahr. Das Management erhöhte die Prognose für das Gesamtjahr und erwartet nun ein Wachstum des freien Cashflows von mehr als 1 Milliarde US-Dollar gegenüber 2025.

Dieser Cashflow bietet Spielraum für Betrieb, Dividenden und strategische Investitionen und hilft zugleich, akquisitionsbedingte Anforderungen zu bewältigen. IBM zahlte in den ersten neun Monaten 4,8 Milliarden US-Dollar an Dividenden an Aktionäre aus und verfügte Ende September über 11,1 Milliarden US-Dollar an Barmitteln, beschränkten Barmitteln und marktfähigen Wertpapieren.

IBM steht weiterhin vor der Herausforderung, KI zu Geld zu machen

Generative KI machte im dritten Quartal etwa 30 Prozent der Consulting-Umsätze und 35 Prozent des Consulting-Auftragsbestands aus. Das Verhältnis von Auftragseingang zu Umsatz lag in den vergangenen zwölf Monaten weiterhin über 1,0 und deutet auf anhaltende Nachfrage nach Transformationsprojekten hin.

Die Umsatzumwandlung überzeugt weniger. Die Consulting-Umsätze stiegen bei konstanten Wechselkursen nur um 2 Prozent, und die Segmentgewinnmarge sank leicht, da IBM Produktivitätsgewinne in digitale Vermögenswerte und sein Services-as-Software-Modell reinvestierte. Das Management erwartet für 2026 weiterhin ein Consulting-Wachstum im niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich. Die profitable Umwandlung des KI-Auftragsbestands bleibt daher ein wichtiger Prüfstein.

IBMs Aufschlag erhöht die Anforderungen an die Umsetzung

IBM wird mit dem 19,28-Fachen der erwarteten Gewinne der kommenden zwölf Monate gehandelt und liegt damit über dem Fünfjahresmedian von 17,3. Das Bewertungsvielfache liegt außerdem deutlich über dem Wert von 10,05 im Zacks-Teilsektor Computer – Integrierte Systeme. Dadurch gibt es weniger Bewertungspuffer, falls die operative Dynamik nachlässt.

Auch die Bilanzanforderungen sind zu berücksichtigen. Die Gesamtverschuldung betrug Ende des dritten Quartals 63,8 Milliarden US-Dollar, während IBM in den ersten neun Monaten 11,4 Milliarden US-Dollar in Übernahmen investierte. Die Rendite auf das investierte Kapital der vergangenen zwölf Monate betrug 11 Prozent und lag damit unter dem Branchenmedian von 24 Prozent. Das erhöht die Bedeutung erfolgreicher Integration und anhaltender Margenverbesserungen.

IBMs Style-Signale sprechen für Geduld

Der Investmentfall verbessert sich, doch die aktuelle Bewertung erfordert eine fortgesetzte Umsetzung. Schnelleres Softwarewachstum, wiederkehrende Umsätze und freier Cashflow stützen die Fundamentaldaten. Die Umwandlung im Consulting, die Verschuldung und die Kapitaleffizienz sprechen gegen einen aggressiven Einstieg bei den aktuellen Bewertungsmultiplikatoren.

IBM hat derzeit den Zacks-Rang 3 (Halten). Der Growth Score C ist besser als der Value Score D, während Momentum Score F und VGM Score F schwächere Eigenschaften in diesen Bereichen anzeigen. Zusammengenommen ergibt sich eine ausgewogene Ausgangslage und kein breit angelegtes quantitatives Signal für neue Käufe.

Die vollständige Liste der heutigen Zacks-Aktien mit Rang 1 (Starker Kauf) ist verfügbar.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Die Aktien der International Business Machines Corporation (IBM) sind in den vergangenen drei Monaten um 11,1 Prozent gestiegen. Dadurch stellt sich die Frage, ob die bessere operative Umsetzung weitere Kursgewinne unterstützen kann.

Das dritte Quartal stärkte diese These: Das Softwarewachstum beschleunigte sich, die Abwicklung von Transaktionen verbesserte sich und die operativen Margen stiegen. Uneinheitliche Unternehmensausgaben, Mainframe-Zyklen und eine Bewertung über IBMs historischem Median halten die Ausgangslage jedoch ausgewogen.

IBMs Dreimonatsanstieg trifft auf verbesserte Umsetzung

IBMs Umsatzwachstum beschleunigte sich im dritten Quartal bei konstanten Wechselkursen auf 6 Prozent. Der operative Gewinn je Aktie stieg gegenüber dem Vorjahr um 11 Prozent. Die operative Vorsteuergewinnmarge erhöhte sich um 70 Basispunkte, was Produktivitätsmaßnahmen und eine bessere Umsetzung im Portfolio widerspiegelt.

Das Quartal zeigte auch Verbesserungen in Bereichen, bei denen es früher im Jahr Bedenken wegen des Zeitpunkts gegeben hatte. Transaction Processing wuchs um 10 Prozent und Infrastructure bei konstanten Wechselkursen um 5 Prozent. Die Nachfrage nach Mainframes kann jedoch zyklisch sein. Um den jüngsten Kursanstieg zu halten, ist daher eine fortgesetzte Umsetzung über ein einzelnes Quartal hinaus erforderlich.

IBMs Softwarewachstum stützt die Fundamentaldaten

Der Softwareumsatz stieg bei konstanten Wechselkursen um 9 Prozent. Red Hat wuchs um 11 Prozent, Data um 20 Prozent und der jährliche wiederkehrende Umsatz stieg um 8 Prozent auf 24,9 Milliarden US-Dollar. Damit verfügt IBM über eine größere Basis wiederkehrender Umsätze zur Unterstützung seiner softwareorientierten Strategie.

Das Wettbewerbsumfeld bleibt anspruchsvoll. Microsoft Corporation (MSFT) meldete im vierten Geschäftsquartal 2026 ein Wachstum von 43 Prozent bei Azure und anderen Cloud-Diensten. Das zeigt die Größenordnung der Nachfrage nach Unternehmens-Cloud. Oracle Corporation (ORCL) verzeichnete in seinem ersten Geschäftsquartal 2027 ein Wachstum der Cloud-Infrastrukturumsätze von 120 Prozent bei konstanten Wechselkursen und verdeutlichte damit das Tempo des KI-Infrastrukturausbaus.

IBMs KI-Auftragsbestand im Consulting bleibt ein Prüfstein

Generative KI machte im dritten Quartal etwa 35 Prozent des IBM-Consulting-Auftragsbestands und 30 Prozent der Segmentumsätze aus. Das deutet auf eine erhebliche Beteiligung von Unternehmen hin, während sie Anwendungen, Datenbestände und Arbeitsabläufe für KI modernisieren.

Die Monetarisierung bleibt der entscheidende Prüfstein. Die Consulting-Umsätze stiegen bei konstanten Wechselkursen nur um 2 Prozent, und die Segmentgewinnmarge sank leicht, da IBM Produktivitätsgewinne in digitale Vermögenswerte reinvestierte. Eine schnellere Umsatzumwandlung und profitable Umsetzung würden den KI-Auftragsbestand sichtbarer zur Wachstumsgeschichte beitragen lassen.

IBMs Bewertung könnte weitere Kursgewinne begrenzen

IBM wird mit dem 19,3-Fachen der erwarteten Gewinne der kommenden zwölf Monate gehandelt und liegt damit über dem Fünfjahresmedian von 17,3. Das Bewertungsvielfache liegt außerdem nahe dem Wert von 19,8 im Zacks-Sektor Computer und Technologie und dem Wert von 19,5 beim S&P 500.

Diese Bewertung lässt weniger Spielraum für Rückschläge bei der Umsetzung. Softwarewachstum, eine Beschleunigung im Consulting und eine Ausweitung der Margen müssen auf Kurs bleiben, damit die Aktie einen anhaltenden Aufschlag gegenüber ihrem historischen Durchschnitt rechtfertigt.

Gemischte Style Scores dämpfen IBMs Ausgangslage

IBMs operative Dynamik hat sich verbessert, doch die kurzfristige Ausgangslage der Aktie ist nicht durchgehend positiv. Besseres Softwarewachstum, wiederkehrende Umsätze und Margenumsetzung stützen die Fundamentaldaten. Die Umwandlung im Consulting, schwankende Ausgaben und die Bewertung begrenzen hingegen weitere Kursgewinne.

IBM hat derzeit den Zacks-Rang 3 (Halten), der ein neutrales kurzfristiges Signal für Gewinnrevisionen widerspiegelt. Der Growth Score C ist stärker als der Value Score D, während Momentum Score F und VGM Score F schwächere Eigenschaften in diesen Kennzahlen anzeigen. Der jüngste Kursanstieg steht somit neben einem gemischten Zacks-Style-Profil und wird nicht durch sämtliche Bewertungsmaßstäbe bestätigt.

Die vollständige Liste der heutigen Zacks-Aktien mit Rang 1 (Starker Kauf) ist verfügbar.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

(Bloomberg) – Medienmogul John Malone sagte, er glaube, dass zwischen Skydance Corp. und Elon Musks SpaceX ein Geschäft zustande kommen könnte.

Meistgelesen bei Bloomberg

Trump verwendet in kämpferischer Rede eine Beleidigung zur Verteidigung eines republikanischen Senators. Schläge und übersehene Warnsignale: Einblick in den Milliardenskandal eines türkischen Fonds. Die größte Rentnergemeinschaft der Welt will 180 Millionen US-Dollar aufnehmen. Ken Griffin sagt, KI befinde sich „mit ziemlicher Sicherheit“ in einer Blase. Privatjets und Druck von Investoren setzen Polymarket-CEO unter Zugzwang.

Bei einem Auftritt am Mittwoch auf dem Paley International Council Summit in New York sagte Malone, SpaceX könnte möglicherweise 8 bis 10 Milliarden US-Dollar in Skydance investieren, wie der Hollywood Reporter berichtete.

„Ich mache eine Vorhersage, eine große Vorhersage: Sie werden einen globalen Output-Vertrag für Skydance mit SpaceX und eine Investition von SpaceX in Skydance sehen, um Skydance zu entschulden und David Ellison etwas von der Last abzunehmen, denn er übernimmt einen ziemlich großen Schuldenberg“, sagte Malone.

Malone verwies auf die engen Beziehungen zwischen Ellisons Vater, dem Oracle-Mitbegründer Larry Ellison, und Musk.

„Wer half Elon dabei, Twitter zu finanzieren, als er es kaufte? Larry Ellison“, sagte Malone. „Wie kam Larry Ellison an einen Teil des Geldes für die Gründung von Skydance? Tesla-Aktien. Und ich würde keine Minute daran zweifeln, dass schon bald eine Ankündigung kommt.“

Ein Vertreter von Skydance lehnte eine Stellungnahme ab. SpaceX reagierte nicht umgehend auf eine Bitte um Stellungnahme.

Obwohl Malone sich weitgehend aus seinem Unternehmensnetzwerk zurückgezogen hat, zu dem Formula-1-Muttergesellschaft Liberty Media Corp. und Liberty Global Ltd., ein großer Pay-TV- und Telekommunikationsanbieter in Europa, gehören, gilt er weiterhin als bedeutender Branchenakteur und Kommentator. Der langjährige Manager der Kabel-TV- und Medienbranche half dabei, die Übernahme von Warner Media durch Discovery Inc. im Jahr 2022 zu arrangieren. Er verließ im vergangenen Jahr den Vorstand des zusammengeschlossenen Unternehmens, unterstützte aber den Verkauf des Geschäfts.

Ellisons Skydance übernahm Warner Bros. Discovery Inc., die Muttergesellschaft von CNN, HBO und weiteren Medienunternehmen, in einer Bartransaktion, die Anfang dieses Monats abgeschlossen wurde. Seit Abschluss des Geschäfts sind die Skydance-Aktien wegen Bedenken hinsichtlich der Gesamtschulden des neuen Unternehmens von fast 87 Milliarden US-Dollar stark gefallen.

Die Übernahme umfasste eine Eigenkapitalinvestition von insgesamt 47 Milliarden US-Dollar. Drei Staatsfonds aus dem Nahen Osten sollten 24 Milliarden US-Dollar beitragen, RedBird Capital Partners investierte 4 Milliarden US-Dollar und die südkoreanische Einzelhandelsgruppe Shinsegae Group stellte 1 Milliarde US-Dollar bereit. Semafor berichtete im vergangenen Monat, dass Führungskräfte von Skydance erwogen hätten, Musk um eine Investition in das Unternehmen zu bitten.

Die Meldung wird fortgesetzt.

Meistgelesen bei Bloomberg Businessweek

Home Depot gerät ins Visier von Trump. Warum ist der Tech-Milliardär Marc Andreessen so wütend? Ob Sieg oder Niederlage: Netanyahu hat die israelische Politik nach seinem Bild umgestaltet. Der Ertrag eines MBA hat sich kaum verändert, aber die Kosten liegen inzwischen bei über 300.000 US-Dollar. Für hohe Rindfleischpreise gibt es keine schnelle Lösung.

Musk hat offen über einen möglichen eigenen Zusammenschluss seiner Unternehmen Tesla Inc. und SpaceX gesprochen. Er nannte die Fusion im Wert von 3,5 Billionen US-Dollar eine „gute Idee“, als SpaceX am Dienstag besser als erwartete Ergebnisse für das dritte Quartal meldete.

©2026 Bloomberg L.P.

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Workday, Inc. (WDAY) hat eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von C1.ai, einer Plattform für agentische Identität, angekündigt, um sein Angebot für KI-gestützte Unternehmenslösungen zu stärken. Die Übernahme soll Workdays Möglichkeiten verbessern, die Identitätsverwaltung und Zugriffsrechte für Beschäftigte und KI-Agenten in Unternehmensanwendungen zu verwalten.

Der Abschluss der Transaktion wird im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2027 erwartet, vorbehaltlich üblicher Abschlussbedingungen. Der Schritt unterstreicht Workdays Strategie, über traditionelle Anwendungen für Personalmanagement und Finanzen hinaus in sichere, KI-gestützte Unternehmensabläufe zu expandieren.

Die Plattform von C1.ai verbindet sich mit Unternehmenssystemen, darunter Anwendungen für Kundenbeziehungsmanagement, E-Mail, Code-Repositories, Finanzsysteme und Cloud-Infrastruktur. Ihre Technologie ermöglicht es Unternehmen, Zugriffsrechte automatisch zu vergeben, zu ändern und zu entziehen, wenn Beschäftigte eingestellt werden, ihre Rolle wechseln oder das Unternehmen verlassen.

Die Integration dieser Funktionen in Workdays bestehende Plattform könnte die Identitätsverwaltung vereinfachen, manuelle Verwaltungsabläufe verringern und die Einhaltung von Sicherheitsvorgaben verbessern. Die Übernahme ist besonders relevant, da Unternehmen zunehmend autonome KI-Agenten einsetzen, die kontrollierten Zugriff auf sensible Geschäftsanwendungen benötigen.

Laut von Workday zitierter Forschung betreiben bereits 95 Prozent der großen US-Unternehmen autonome Agenten, während nur 21 Prozent der Organisationen angeben, über ausgereifte Governance-Fähigkeiten für diese Systeme zu verfügen. Diese Lücke weist auf eine mögliche Marktchance für Workdays erweitertes Angebot zur Identitätsverwaltung hin.

Die Übernahme ergänzt außerdem Workdays Agent System of Record, das einen zentralen Überblick über KI-Agenten und deren Verwaltung bietet. Die Funktionen von C1.ai könnten diese Möglichkeiten erweitern, indem sie steuern, worauf einzelne Agenten in Workday- und Drittanbietersystemen zugreifen können.

Die Transaktion passt zu Workdays breiteren Investitionen in agentische KI, darunter die Sana-Plattform, Autopilot Agents und Trusted Agent Platform. Die Kombination von Identitätsverwaltung mit Unternehmensabläufen könnte Workdays Wettbewerbsprofil stärken und eine stärkere Kundennutzung fördern.

Workday bedient weltweit mehr als 11.500 Organisationen, darunter mehr als 65 Prozent der Fortune-500-Unternehmen. Dieser Kundenstamm bietet Möglichkeiten, die Nutzung seiner KI- und Identitätsverwaltungslösungen auszubauen und möglicherweise die Kundenbindung sowie das langfristige Wachstum der Abonnementerlöse zu unterstützen. Die Integration der C1.ai-Technologie könnte jedoch zusätzliche Kosten und betriebliche Komplexität verursachen. Workday muss außerdem zeigen, dass die Funktionen zu kommerzieller Nutzung führen, während Wettbewerb im Unternehmens-KI- und Identitätssicherheitsbereich besteht. Als Wettbewerber werden Oracle, Automatic Data Processing und Paycom Software genannt.

Insgesamt stärkt die geplante Übernahme laut Artikel Workdays Position im sich entwickelnden Ökosystem agentischer KI. Eine erfolgreiche Integration könnte das Angebot für Unternehmenssoftware stärken und langfristiges Wachstum unterstützen.

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MongoDB MDB baut mit seinem abonnementbasierten Geschäftsmodell eine dauerhafte Umsatzbasis auf, unterstützt durch den steigenden Atlas-Verbrauch und die zunehmende Nutzung von Enterprise Advanced (EA). Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 stiegen die Abonnementumsätze gegenüber dem Vorjahr um 31 % auf 747,1 Millionen Dollar und machten nahezu 97 % des Gesamtumsatzes von 771,8 Millionen Dollar aus.

Atlas bleibt der wichtigste Wachstumstreiber. Die Umsätze stiegen im fünften Quartal in Folge gegenüber dem Vorjahr um etwa 29 %, getragen durch einen starken Verbrauch in Unternehmen. MongoDBs Netto-Ausweitung der jährlich wiederkehrenden Umsätze (ARR) verbesserte sich von 119 % im Vorjahr auf 122 %. Nahezu 3.000 Kunden erzielten mindestens 100.000 Dollar ARR, ein Anstieg von 17 % gegenüber dem Vorjahr.

Unterdessen stiegen die übrigen EA-Abonnementumsätze gegenüber dem Vorjahr um 36 %, gestützt durch starke Nachfrage in Finanzdienstleistungen, Technologie und öffentlichem Sektor. Das ARR von EA und den übrigen Bereichen wuchs um 11 % und verzeichnete damit das dritte Quartal in Folge mit zweistelligem Wachstum. Die Bruttomarge der Abonnements verbesserte sich dank eines höheren EA-Umsatzanteils auf 78,3 %. Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen stiegen um 91 % auf 1,52 Milliarden Dollar und stärkten die Sichtbarkeit künftiger Umsätze.

Schwankender Atlas-Verbrauch, Änderungen bei der Nutzung von Quartal zu Quartal und schwer vorhersehbare mehrjährige EA-Vertragsabschlüsse könnten jedoch zu Umsatzvolatilität führen. Wettbewerb und die Optimierung der Kundenausgaben sind zusätzliche Herausforderungen.

Dennoch stärken die zunehmende Nutzung durch Unternehmen, der stabile Atlas-Verbrauch und die wachsenden Beiträge von EA das abonnementbasierte Geschäftsmodell von MongoDB und bilden eine solide Grundlage für nachhaltiges Umsatzwachstum.

Wie fordern MongoDBs Wettbewerber im Datenbankbereich das Wachstum heraus?

Amazon AMZN konkurriert mit MongoDB durch AWS DocumentDB und DynamoDB, verwaltete Datenbankdienste für skalierbare Unternehmensanwendungen. Amazon DocumentDB unterstützt MongoDB-kompatible APIs und bietet damit Unternehmen, die bereits im AWS-Ökosystem tätig sind, eine Alternative. Amazon profitiert außerdem von seiner umfangreichen Cloud-Infrastruktur und integrierten Diensten, die die Einführung von MongoDB Atlas und dessen verbrauchsbasiertes Abonnementwachstum möglicherweise herausfordern.

Oracle ORCL konkurriert mit MongoDB über sein Unternehmensdatenbankportfolio und seine Cloud-Angebote. Oracle AI Database 26ai kombiniert relationale Daten- und JSON-Verwaltung mit nativer Vektorsuche für transaktionsbezogene und KI-gestützte Anwendungen. Oracles etablierte Unternehmensbeziehungen und integrierte Cloud-Infrastruktur stärken seine Wettbewerbsposition und könnten die Ausweitung der Abonnementumsätze von MongoDB sowie die Verbreitung bei unternehmenskritischen Anwendungen herausfordern.

Die Aktien von MDB sind seit Jahresbeginn um 12,8 % gefallen und blieben damit deutlich hinter dem breiteren Zacks-Sektor Computer und Technologie zurück, der um 17 % zulegte.

Aus Bewertungssicht wird die MDB-Aktie derzeit mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis für die kommenden zwölf Monate von 8,58 bewertet, verglichen mit 4,23 für die Internet-Softwarebranche. MDB hat einen Value Score von F.

Die Zacks-Konsensschätzung prognostiziert für 2026 einen Gewinn von 6,50 Dollar je Aktie, ein deutliches Wachstum von 30,78 % gegenüber dem Vorjahr. Die Gewinnschätzungen wurden in den vergangenen 30 und 60 Tagen nach oben revidiert.

MongoDB hat derzeit Zacks Rank #1 (Strong Buy).

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Nvidia (NVDA) weitet seine Bemühungen aus, KI-Agenten am Ausbrechen zu hindern, und arbeitet mit Agile Robots an einem neuen Referenzdesign für einen humanoiden Roboter.

Das Unternehmen stellte am Mittwoch auf seiner GTC-Veranstaltung in Berlin die OpenShell Reference Architecture vor. Laut Nvidia soll sie Kunden ermöglichen, KI-Agenten zu entwickeln, einzudämmen und zu beobachten.

Ein Referenzdesign ist ein Grundentwurf für einen Server oder eine andere Plattform, den Kunden und Partner an ihre Anforderungen anpassen können.

Die Einrichtung ermöglicht es Kunden, KI-Modelle auf Nvidias Vera-Rubin-System auszuführen. Die Agentensoftware läuft auf den Vera-CPUs des Unternehmens, während Nvidias BlueField-4-Datenverarbeitungseinheiten als Sicherheitskräfte fungieren, die Agenten abschalten, wenn sie unerwünschte Aktionen versuchen.

(NVDA)

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216,47 −0,62 (−0,29 %)

Schlusskurs: 20. Oktober um 16:00:01 Uhr EDT 221,67 +5,20 (+2,40 %)

Vor dem Börsenstart: 7:32:59 Uhr EDT

Das Unternehmen gibt an, mit Unternehmen wie CoreWeave (CRWV), Crusoe (CUES.PVT), Lambda (LAMD.PVT), Nebius (NBIS), Oracle Cloud Infrastructure (ORCL) und anderen am Einsatz der Referenzarchitektur zu arbeiten.

„KI-Fähigkeit und Sicherheit müssen sich gemeinsam weiterentwickeln. Während sich Unternehmen darauf vorbereiten, Milliarden von KI-Agenten einzusetzen, müssen Sicherheit und Kontrolle in die Computerarchitektur eingebaut werden“, sagte Nvidia-CEO Jensen Huang in einer Erklärung.

„Nvidia hat OpenShell entwickelt, um Agenten die Freiheit zu geben, nützliche Arbeit innerhalb klar definierter Grenzen zu erledigen — eingedämmt, überwacht und unter Kontrolle. Mit der OpenShell Reference Architecture können Agenten auf Rubin denken, auf Vera handeln und auf BlueField verwaltet werden.“

Nvidia stellte OpenShell und die Nvidia-Sentry-Software Ende letzten Monats vor und sagte, dass sie Vorfälle wie den KI-Hack von OpenAI bei Hugging Face hätte verhindern können.

Mehr lesen: Die FTC prüft Berichten zufolge, ob OpenAI und Anthropic gegen Verbraucherschutzgesetze verstoßen haben.

Die KI-Branche beschäftigt sich weiterhin mit Enthüllungen aus dem Sommer, wonach Agenten führender KI-Labore aus ihren eigenen sicheren Testumgebungen ausbrachen und das offene Internet erreichten, wo sie verschiedene Websites und Dienste hackten.

Auch Anthropic (ANTH.PVT), Google (GOOG, GOOGL) und Meta (META) berichteten, dass ihre KI-Agenten ausgebrochen seien.

Sicherheitsexperten sagen, die Hacks seien größtenteils auf eine mangelhafte Sicherheitslage bei den KI-Laboren und ihren Testpartnern zurückzuführen.

Nvidia zufolge kann die OpenShell Reference Architecture Agenten, die auszubrechen versuchen, unter Quarantäne stellen und sie innerhalb von „Millisekunden“ stoppen. Nvidia arbeitet mit Agile Robots. (Bild: Nvidia) · Nvidia

Im Bereich Robotik hat Nvidia gemeinsam mit Agile Robots ein humanoides Roboter-Referenzdesign entwickelt, das auf Nvidias Isaac-GR00T-Softwareplattform und dem Nvidia-Jetson-Thor-Computer läuft.

Agile Robotics’ Agile One SN ist ein 4,59 Fuß großer humanoider Roboter, der Entwicklern helfen soll, allgemeine „Gehirne“ für Roboter zu entwickeln, die eine Vielzahl von Aufgaben erledigen können.

„Die allgemeine Robotik entwickelt sich mit außergewöhnlicher Geschwindigkeit — der ChatGPT-Moment für die Robotik steht unmittelbar bevor“, sagte Huang in einer Erklärung.

„Mit Nvidia Isaac, unserer vollständigen offenen Robotikplattform, stellen wir Entwicklern die Modelle, Daten, Simulationstools und Computersysteme bereit, um physische KI in die größten Industrien der Welt zu bringen.“

Nvidia hat wiederholt behauptet, physische KI könne die Fertigungs- und Logistikindustrien im Wert von 50 Billionen US-Dollar revolutionieren, und das Unternehmen wolle dabei eine zentrale Rolle spielen.

Huang hat außerdem zuvor gesagt, er glaube, physische KI werde schließlich Nvidias größtes Geschäftssegment sein.

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[BlackRock-Infrastruktur-Gipfel in Washington, DC abgehalten] Anna Moneymaker/Getty Images News

BlackRock (BLK) CEO Larry Fink warnte, dass ein verlangsamter Bau von Rechenzentren die Kosten für KI-Computing in die Höhe treiben und das Wirtschaftswachstum untergraben könnte, während die Nachfrage nach der Technologie stark steigt.

„Wenn wir diese Rechenzentren nicht ausbauen, ist das tatsächlich inflationärer, weil die Kosten für Computing derzeit so hoch sind“, sagte Fink am Mittwoch in einem Interview mit Bloomberg Television beim Berlin Global Dialogue. „Und je schneller wir weitere Rechenzentren bauen können, desto mehr Computing-Kapazität haben wir und desto schneller können wir die Kosten senken.“

Fink fügte hinzu, dass Verzögerungen umfassendere wirtschaftliche Folgen haben könnten. „Wenn wir den Ausbau dieser Technologie verlangsamen, gefährdet das meiner Meinung nach tatsächlich die Wirtschaft.“

Der Manager hatte zuvor Bedenken hinsichtlich einer KI-Blase zurückgewiesen und argumentiert, dass die Nachfrage die Erwartungen übertroffen habe und Angebotsengpässe einen breiteren Zugang zu der Technologie bedrohten. Am Mittwoch verwies er außerdem auf den intensiven Wettbewerb um Finanzierungen und sagte: „Wir befinden uns jetzt in einer Zeit, in der wir endlich privates Kapital erschließen, und der Wettbewerb um Kapital ist so groß wie nie in meiner beruflichen Laufbahn.“

Finks Äußerungen erfolgen zu einer Zeit, in der der Inflationsdruck wieder zunimmt und die Renditen von US-Staatsanleihen angesichts von Bedenken über das nahezu 2 Billionen US-Dollar hohe Bundeshaushaltsdefizit steigen. Er warnte, dass steigende Renditen Washington eine Botschaft senden: „Wach auf, Bundesregierung. Unsere Defizite beginnen, große reale Probleme zu verursachen.“

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