Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Zwischen dem 13. und 16. Oktober sperrten JPMorgan Chase, Bank of America, Citi, Schwab und Wells Fargo KI-Agenten von Privatkundenkonten aus. Die Reaktion umfasste vier vollständige Sperren und eine Vertragsänderung. Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase, bezeichnete den Schritt als „Haftungsübertragung“ und verwies auf Bedenken wegen nicht verifizierter Agenten, der Verwendung gemeinsam genutzter Kundenzugangsdaten und ungeklärter Haftung. Schwab beispielsweise blockiert nun nicht autorisierte Agenten wie Metas Muse mit einer Rate von zehn bis zwanzig pro Woche. Diese defensive Haltung im Privatkundengeschäft steht im Gegensatz zu einem neuen B2B-Pilotprojekt von Visa, BILL und Billtrust, das autonome Agenten in Zahlungsabläufe von Unternehmen integrieren soll.

Identitätsprüfung und Zahlungsausführung

Der derzeit aktive Pilotversuch, der Transaktionen von Anfang bis Ende verarbeitet, nutzt das Visa Trusted Agent Protocol. Dieser kryptografische Standard ermöglicht es Händlern, die Legitimität eines Agenten zu überprüfen, und ersetzt damit CAPTCHA oder andere Mechanismen zur Blockierung von Bots. Indem der BILL Payment Agent im Agentic Directory von Visa registriert wird, kann sich der Agent gegenüber dem Lieferantenportal authentifizieren, ohne gemeinsam genutzte Zugangsdaten oder zusätzliche Anmeldungen zu benötigen. Die Architektur wahrt eine strenge Vertrauensgrenze: Der Agent führt nur Zahlungen aus, die bereits vom Käufer genehmigt wurden, und verwendet tokenisierte Zugangsdaten, um bestimmte Zahlungsanweisungen einzuhalten.

Gründe für die B2B-Integration

Der B2B-Sektor ist der Hauptfokus dieses Modells, weil diese Zahlungen bereits innerhalb etablierter Genehmigungshierarchien, interner Kontrollen und spezifischer Geschäftsregeln des Käufers ablaufen. Anders als Privatkonten, bei denen der Zugang oft undurchsichtig ist, bieten B2B-Abläufe eine strukturierte Umgebung für agentischen Handel. Außerdem erweitert der Pilotversuch den Einsatz von Kartenzahlungen für Lieferantenrechnungen und schafft damit eine neue Zahlungsroute für Lieferanten, die sich bislang hauptsächlich auf ACH-Überweisungen oder Schecks verlassen haben. Diese Umstellung soll den letzten manuellen Schritt der Kreditorenbuchhaltung automatisieren – die Eingabe von Zahlungsinformationen in Lieferantenportale – und dadurch Lieferanten helfen, schneller bezahlt zu werden, gebundenes Bargeld freizusetzen und die Außenstandsdauer der Forderungen zu verbessern, während die erforderlichen Abstimmungsdaten erhalten bleiben.

Einschätzungen aus der Branche

Mark Nelsen, Senior Vice President und Leiter für Produkt, Commercial & Money Movement Solutions bei Visa, wies auf die erforderliche Balance bei diesem Übergang hin: „Unternehmen sollten sich bei Zahlungen nicht zwischen Automatisierung und Kontrolle entscheiden müssen. Dieser Pilotversuch wendet agentischen Handel auf ein echtes B2B-Zahlungsproblem an, indem vertrauenswürdige Agenten Zahlungen plattformübergreifend abschließen. Gemeinsam mit BILL und Billtrust testen wir, wie Identität, Zahlungskontrollen und Transaktionsübersicht dieses Modell ermöglichen können.“

Die Geschichte geht weiter

Für BILL liegt der Schwerpunkt darauf, die manuelle Reibung zu beseitigen, die die Kreditorenbuchhaltung lange geprägt hat. Archana Prasad, Senior Vice President für Payments and Financial Services bei BILL, erklärte: „Fast 500.000 Unternehmen vertrauen BILL, wenn es darum geht, ihr Geld zu bewegen, zu verwalten und bestmöglich zu nutzen, und dieses Vertrauen hängt davon ab, Reibung zu beseitigen, ohne bei Genauigkeit und Sicherheit von Lieferantenzahlungen Abstriche zu machen. Lieferantenportale waren zu lange Reibungspunkte, weil eine Person manuell erledigen musste, was ein automatisierter Schritt sein sollte. Mit Visa und Billtrust schließt die KI-gestützte Zahlungstechnologie von BILL diese Lücke: Die Zahlung wird ausgeführt, der Lieferant wird schneller bezahlt, und die Finanzteams gewinnen ihre Zeit zurück.“

Kunal Patel, Senior Vice President für Zahlungen bei Billtrust, betonte die Notwendigkeit von Verantwortlichkeit in diesen automatisierten Abläufen: „Agentischer Handel wird sich nur dann durchsetzen, wenn Unternehmen darauf vertrauen können, dass Agenten systemübergreifend mit derselben Klarheit und Verantwortlichkeit handeln, die sie von Menschen erwarten. Indem dieser Pilotversuch die Rechnungsfreigabe auf Käuferseite mit der Zahlungsannahme auf Lieferantenseite verbindet, zeigt er, wie autorisierte Agenten Geschäftstransaktionen abschließen und gebundenes Bargeld schneller freisetzen können, während sie komplexe Annahmerichtlinien einhalten und für beide Seiten Übersicht und Kontrolle bewahren.“

Umfang und Grenzen des Pilotversuchs

Der Pilotversuch läuft, sein derzeitiger Umfang ist jedoch begrenzt. Die Unternehmen haben weder die Zahl der teilnehmenden Käufer oder Lieferanten noch Transaktionsvolumen, geografische Reichweite, Enddatum des Pilotversuchs oder einen Zeitplan für die allgemeine Verfügbarkeit bekannt gegeben. Außerdem legt der Pilotversuch noch keinen formellen Rahmen für die Haftungszuweisung fest. Er zeigt zwar die Abläufe für Identität und Kontrolle, klärt aber nicht die Frage, wer finanziell verantwortlich ist, falls eine genehmigte Zahlung fehlerhaft ausgeführt wird. Vorerst dient das Projekt als Test dafür, ob verifizierte Identität und vorab genehmigte Anweisungen die Sicherheit bieten können, die Banken im Privatkundengeschäft derzeit bei Integrationen von Agenten Dritter vermissen.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Am 16. Oktober bestätigte Charles-Schwab-CEO Rick Wurster in einem Bloomberg-TV-Interview, dass das Unternehmen nicht autorisierte KI-Agenten wie Meta Muse aktiv daran hindert, im Namen von Kunden Transaktionen auszuführen. Wurster erhält wöchentlich einen Bericht, dem zufolge Schwab zwischen „zehn und zwanzig“ Versuche großer KI-Agenten blockiert, auf Kundengelder zuzugreifen und diese zu manipulieren.

Schwabs Strategie beruht auf einer klaren Unterscheidung zwischen Informationszugriff und Transaktionsbefugnis. Das Unternehmen lenkt Kunden zu seinem proprietären KI-Assistenten „Charley“, der auf administrative und informative Aufgaben beschränkt ist und nicht in der Lage ist, Geschäfte auszuführen. Für externe Partner-Modelle großer Sprachmodelle implementiert Schwab Server des Model Context Protocol (MCP). Diese Server bieten Nur-Lese-Zugriff und erlauben Agenten, Kontostände einzusehen und Recherchen durchzuführen, während sie ausdrücklich daran gehindert werden, Geld zu bewegen.

JPMorgan-CEO Jamie Dimon bestätigte kürzlich, dass auch sein Unternehmen externe Agenten daran hindert, auf Informationen zu Kundenkonten zuzugreifen. Zusammengenommen zeigen diese Maßnahmen ein branchenweites Muster der „privaten Regelsetzung“, bei dem Unternehmen ihre eigenen Haftungsrahmen durch Ausschluss festlegen, statt auf externe Vorgaben zu warten.

Wurster formulierte die zentrale institutionelle Sorge: „Wir wollen nicht, dass jemand Muse einfach sein Passwort gibt und Muse im Namen dieses Kunden handelt. Wir können es nicht kontrollieren, der Kunde kann es nicht kontrollieren, etwas könnte schiefgehen und wer haftet dann?“

Diese Sorge um die Verantwortlichkeit zeigt sich derzeit in einem gesetzlichen Vakuum. Wie in unserer Policy-Radar-Analyse zu Haftungsfristen für Agenten und unserer Untersuchung der uneinheitlichen Regulierung erörtert, gibt es kein Bundesgesetz zur Haftung von Agenten bei Finanzdienstleistungen. Gesetzesinitiativen, darunter der Warner AI AGENT Act, der Hawley-Murphy AI Agent Accountability Act und der Great American AI Act, sind alle in Ausschüssen ins Stocken geraten. Außerdem verfolgt das Justizministerium bei der Durchsetzung von Regeln für eigenständige KI weiterhin einen zurückhaltenden Ansatz. Finanzinstitute müssen daher die Risiken autonomer Agenten ohne klare gesetzliche Schutzregelungen oder Haftungsstandards bewältigen.

In Ermangelung eines Eingreifens auf Bundesebene legen große Finanzinstitute faktisch ihre eigenen Standards fest. Indem sie für KI-Agenten Dritter einen „Nur-Lese“-Standard durchsetzen, verlagern Unternehmen die Verantwortung für das Risikomanagement weg von den Entwicklern der Agenten und zurück auf die Institute selbst. Diese private Regelsetzung dient als faktischer Rahmen, der der Integrität des Finanzsystems Vorrang vor der Integration autonomer Agenten einräumt.

Die Geschichte geht weiter

Während diese Institutionen ihre eigenen Haftungsrahmen weiterhin durch Ausschluss aufbauen, schaffen sie einen Präzedenzfall, der über den Finanzsektor hinausreichen könnte. Vorerst ist die Botschaft von Unternehmen wie Schwab und JPMorgan klar: KI-Agenten dürfen beobachten, ihnen wird jedoch noch nicht zugetraut, zu handeln.

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BOSTON, 14. Oktober 2026 – Nachfolgend das Monatsupdate für September 2026 des Liberty All-Star Equity Fund (NYSE: USA).

Liberty All-Star Equity Fund Ticker: USA Monatsupdate, September 2026

Anlageansatz: Fondsstil: Large-Cap-Core Fondsstrategie: Kombination aus drei Value-orientierten und zwei wachstumsorientierten Investmentmanagern. Ausgewählt werden Manager mit einer beständigen Anlagephilosophie und Entscheidungsfindung, Kontinuität bei Schlüsselpersonen und überdurchschnittlichen langfristigen Ergebnissen im Vergleich zu Managern mit ähnlichem Stil.

Investmentmanager: Value-Manager: Aristotle Capital Management, LLC; Fiduciary Management, Inc.; Pzena Investment Management, LLC. Wachstumsmanager: Loomis, Sayles & Company, L.P.; TCW Investment Management Company.

Die 20 größten Positionen zum Monatsende (39,1 % des Aktienportfolios): NVIDIA 6,4 %, Alphabet 4,7 %, Microsoft 3,9 %, Meta Platforms 2,5 %, Capital One Financial 2,3 %, Visa 1,7 %, Amazon.com 1,7 %, Accenture 1,5 %, CDW 1,5 %, Charles Schwab 1,4 %, Tesla 1,4 %, Baxter International 1,2 %, Carrier Global 1,2 %, Broadcom 1,2 %, PNC Financial Services Group 1,1 %, Avery Dennison 1,1 %, Wells Fargo 1,1 %, Humana 1,1 %, Booking Holdings 1,1 % und Aramark 1,0 %. Die Bestände können sich ändern.

Monatsentwicklung: Nettoinventarwert (NAV) zu Monatsbeginn 6,83 US-Dollar, Marktpreis 5,99 US-Dollar, Abschlag 12,3 %. Zum Monatsende: NAV 6,60 US-Dollar, Marktpreis 5,77 US-Dollar, Abschlag 12,6 %. Monatsentwicklung: NAV −3,37 %, Marktpreis −3,67 %. Entwicklung seit Jahresbeginn: NAV 4,83 %, Marktpreis −0,18 %.

Nettovermögen zum Monatsende (Millionen US-Dollar): insgesamt 2.057,3; Aktien 2.016,6; investierter Anteil 98,0 %.

Sektoraufteilung (% des Aktienportfolios): Informationstechnologie 28,0 %, Finanzwerte 18,3 %, Gesundheitswesen 13,6 %, Industrie 9,7 %, Kommunikationsdienste 9,4 %, zyklische Konsumgüter 8,8 %, Basiskonsumgüter 4,7 %, Materialien 4,2 %, Energie 1,8 %, Immobilien 0,8 %, Versorger 0,7 %. Gesamtmarktwert: 100,0 %. Grundlage sind die Branchenklassifikationen von Standard & Poor’s und MSCI (GICS).

Neue Bestände: keine. Veräußerte Bestände: keine.

Der Nettoinventarwert (NAV) eines geschlossenen Fonds entspricht dem Marktwert der zugrunde liegenden Anlagen (also Aktien und Anleihen) im Portfolio des Fonds abzüglich der Verbindlichkeiten, geteilt durch die Gesamtzahl der ausstehenden Fondsanteile. Der Fonds hat auch einen Marktpreis: den Preis, zu dem er an einer Börse gehandelt wird. Liegt der Marktpreis über dem NAV, wird der Fonds mit einem Aufschlag gehandelt. Liegt er darunter, wird er mit einem Abschlag gehandelt.

Die Wertentwicklungsrenditen des Fonds sind Gesamtrenditen einschließlich Dividenden und abzüglich Verwaltungsgebühren sowie sonstiger Fondskosten. Sie werden unter der Annahme berechnet, dass ein Anteilseigner alle Ausschüttungen wiederangelegt hat. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf zukünftige Anlageergebnisse zu.

Die Wertentwicklung schwankt mit den Marktbedingungen. Die aktuelle Wertentwicklung kann niedriger oder höher sein als die gezeigten Daten. Die Angaben berücksichtigen nicht die Steuern, die Anteilseigner auf Fondsausschüttungen oder den Verkauf von Fondsanteilen zahlen würden. Anteilseigner müssen bereit sein, erhebliche Schwankungen des Anlagewerts hinzunehmen. Eine Anlage in den Fonds ist mit Risiken verbunden, einschließlich des Verlusts des eingesetzten Kapitals.

Ausschüttungen an Anteilseigner können aus ordentlichen Dividenden, langfristigen Kapitalgewinnen und Kapitalrückzahlungen stammen. Die endgültige Bestimmung der Herkunft aller Ausschüttungen des Jahres 2026 für Steuerberichterstattungszwecke erfolgt nach Jahresende. Die tatsächlichen Beträge und Quellen hängen von der Anlageentwicklung des Fonds im Geschäftsjahr ab und können sich aufgrund von Steuerregelungen ändern. Nach aktuellen Schätzungen besteht ein Teil der Ausschüttungen aus Kapitalrückzahlungen. Diese Schätzungen müssen nicht mit der endgültigen steuerlichen Einstufung der Ausschüttungen des Gesamtjahres übereinstimmen, die nach Jahresende auf den Formularen 1099-DIV der Anteilseigner erscheint.

Alle Daten gelten, sofern nicht anders angegeben, zum 30. September 2026.

Kontakt: Liberty All-Star Equity Fund, 1-800-241-1850, www.all-starfunds.com, libinfo@alpsinc.com.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Charles Schwab (SCHW) soll seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 am 15. Oktober vor Börsenöffnung veröffentlichen. Für die Quartalsergebnisse und Umsätze des Unternehmens wird ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr erwartet.

Schwabs Ergebnis für das zweite Quartal 2026 übertraf die Zacks-Konsensschätzung, getragen von der soliden Leistung des Vermögensverwaltungsgeschäfts und höheren Handelserträgen. Höhere Nettozinserträge (NIR) und eine solide Zahl von Brokerage-Konten waren weitere positive Faktoren.

Das Unternehmen kann eine beeindruckende Ergebnishistorie vorweisen. In jedem der vergangenen vier Quartale übertraf sein Ergebnis die Zacks-Konsensschätzung; der durchschnittliche Vorsprung betrug 4,16 %.

Charles Schwab Corporation: Kurs- und Gewinnüberraschungsdaten. Charles Schwab Corporation: Kurs- und Gewinnüberraschungsdaten.

Charles Schwab Corporation: Kurs-Gewinnüberraschung | Charles Schwab Corporation: Kursnotierung

Bevor wir uns ansehen, was unser quantitatives Modell vorhersagt, prüfen wir die Faktoren, die sich wahrscheinlich auf Schwabs Ergebnisse für das dritte Quartal ausgewirkt haben.

Faktoren, die Schwabs Ergebnisse für das dritte Quartal wahrscheinlich beeinflusst haben

Handelserträge: Die Handelsaktivität der Kunden blieb im dritten Quartal stark. Gründe waren die erhöhte Marktvolatilität angesichts wechselnder Erwartungen für künstliche Intelligenz, anhaltender Inflation, anhaltender geopolitischer Spannungen und einer restriktiveren Federal Reserve. Diese Faktoren befeuerten eine höhere Aktivität an den Aktien-, Renten-, Devisen- und Rohstoffmärkten.

Schwab baute seinen Kundenstamm weiter aus. In den ersten beiden Monaten des Quartals stieg die Zahl neu eröffneter Brokerage-Konten, und die zentralen Netto-Neuvermögen nahmen im Jahresvergleich zu.

Aufgrund des gesunden Kundenengagements und eines günstigen Handelsumfelds wird erwartet, dass Schwab ein solides Wachstum der Handelserträge erzielt hat. Die Zacks-Konsensschätzung für die Handelserträge liegt bei 1,18 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 18,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Nettozinserträge (NIR): Im Quartal erhöhte die Fed die Zinssätze um 25 Basispunkte und behielt wegen der anhaltend hohen Inflation einen restriktiven Ton bei. Für SCHW dürfte dadurch ein günstiges Umfeld entstanden sein. Unterstützt durch das Kreditwachstum und stabilisierte Kosten für Finanzierung und Einlagen dürften die Nettozinserträge des Unternehmens positiv beeinflusst worden sein.

Die Konsensschätzung für SCHWs durchschnittliche zinstragende Vermögenswerte im zu berichtenden Quartal beträgt 460,6 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 9,7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Zacks-Konsensschätzung für die Nettozinserträge des zweiten Quartals liegt bei 3,57 Milliarden Dollar, ein Anstieg um 17 %.

Gebühren aus Vermögensverwaltung und Administration: Für das dritte Quartal dürften Schwabs Gebühren aus Vermögensverwaltung und Administration von höheren durchschnittlichen Kundenvermögen profitiert haben. Dazu trugen eine ordentliche Entwicklung der Aktienmärkte und das anhaltende Wachstum bei Beratungsleistungen bei. Im Juli und August stiegen Schwabs Kundenvermögen mit laufenden Beratungsleistungen gegenüber den Vorjahreszeiträumen.

Die Konsensschätzung für Gebühren aus Vermögensverwaltung und Administration im zu berichtenden Quartal liegt bei 1,89 Milliarden Dollar, was einem Wachstum von 13,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Kosten: Schwabs Betriebskosten waren in den vergangenen Quartalen erhöht. Wegen anhaltender Ausgaben für Regulierung und strategische Übernahmen, Marketing und Werbung sowie Bemühungen zur Steigerung der Geschäftseffizienz dürften die Kosten im zu berichtenden Quartal gestiegen sein. Auch der Plan des Unternehmens, sein Filialnetz auszubauen und Personal für die Filialen einzustellen, dürfte zu höheren Kosten geführt haben.

Die Fortsetzung der Geschichte

Was das Zacks-Modell für Schwab zeigt

Unser quantitatives Modell schätzt die Wahrscheinlichkeit, dass Schwab die Zacks-Konsensschätzung für das Ergebnis diesmal übertrifft, als gering ein. Dem Unternehmen fehlt die richtige Kombination der beiden entscheidenden Faktoren: ein positiver Earnings ESP und ein Zacks Rank #3 (Halten) oder besser.

Mit unserem Earnings-ESP-Filter können Sie Aktien finden, die vor ihrer Veröffentlichung zum Kauf oder Verkauf infrage kommen.

Earnings ESP: Schwabs Earnings ESP beträgt -0,11 %.

Zacks-Rang: Das Unternehmen hat derzeit Rang #3.

Ergebnis- und Umsatzschätzungen für SCHW im dritten Quartal

In den vergangenen 30 Tagen wurde die Zacks-Konsensschätzung für das Ergebnis des dritten Quartals geringfügig auf 1,66 Dollar je Aktie gesenkt. Das entspricht einem Anstieg von 26,7 % gegenüber dem Vorjahresquartal.

Die Konsensschätzung für den Quartalsumsatz liegt bei 7,19 Milliarden Dollar und deutet auf einen Anstieg von 17,3 % hin.

Finanzaktien, die eine Überlegung wert sind

Hier sind einige Finanzaktien, die Sie in Betracht ziehen könnten, da sie die richtige Kombination von Faktoren für eine Ergebnisüberraschung bei ihren anstehenden Veröffentlichungen aufweisen:

JPMorgan (JPM) soll morgen seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 bekannt geben. Das Unternehmen hat derzeit Zacks-Rang #3 und einen Earnings ESP von +1,19 %.

Die Quartalsergebnisschätzungen für JPMorgan wurden in der vergangenen Woche geringfügig auf 5,94 Dollar je Aktie angehoben.

Der Earnings ESP von Interactive Brokers (IBKR) beträgt +1,52 %, und das Unternehmen hat derzeit Zacks-Rang #2 (Kaufen). Die Veröffentlichung seiner Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 ist für den 15. Oktober vorgesehen. Hier finden Sie die vollständige Liste der heutigen Zacks-Aktien mit Rang #1 (Strong Buy).

In den vergangenen sieben Tagen blieb die Zacks-Konsensschätzung für den Quartalsgewinn von Interactive Brokers unverändert bei 66 Cent je Aktie.

Möchten Sie die neuesten Empfehlungen von Zacks Investment Research? Heute können Sie die 7 besten Aktien für die nächsten 30 Tage herunterladen. Klicken Sie hier, um diesen kostenlosen Bericht zu erhalten.

The Charles Schwab Corporation (SCHW): Kostenloser Aktienanalysebericht

JPMorgan Chase & Co. (JPM): Kostenloser Aktienanalysebericht

Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR): Kostenloser Aktienanalysebericht

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

Zacks Investment Research

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

[Young blond female manager explaining quarterly results on large led screen] NicolasMcComber

The upcoming week marks the beginning of earnings season, with major U.S. banks, semiconductor leaders, healthcare companies, and asset managers taking center stage. JPMorgan Chase (JPM [https://seekingalpha.com/symbol/JPM]), Bank of America (BAC [https://seekingalpha.com/symbol/BAC]), Wells Fargo (WFC [https://seekingalpha.com/symbol/WFC]), Citigroup (C [https://seekingalpha.com/symbol/C]), Goldman Sachs (GS [https://seekingalpha.com/symbol/GS]), and Morgan Stanley (MS [https://seekingalpha.com/symbol/MS]) headline the banking lineup, offering insight into lending trends, net interest income, trading activity, investment banking, and consumer credit quality. BlackRock (BLK [https://seekingalpha.com/symbol/BLK]), Bank of New York Mellon (BNY [https://seekingalpha.com/symbol/BNY]), and Interactive Brokers (IBKR [https://seekingalpha.com/symbol/IBKR]) will add perspectives on asset flows, custody services, and investor activity.

In technology, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM [https://seekingalpha.com/symbol/TSM]) and ASML (ASML [https://seekingalpha.com/symbol/ASML]) will provide fresh signals on AI-driven chip demand, manufacturing capacity, and semiconductor equipment spending. Johnson & Johnson (JNJ [https://seekingalpha.com/symbol/JNJ]) and UnitedHealth Group (UNH [https://seekingalpha.com/symbol/UNH]) bring healthcare into focus, while Alcoa (AA [https://seekingalpha.com/symbol/AA]) offers a read on industrial demand. Prologis (PLD [https://seekingalpha.com/symbol/PLD]), Domino’s Pizza (DPZ [https://seekingalpha.com/symbol/DPZ]), Fastenal (FAST [https://seekingalpha.com/symbol/FAST]), Ericsson (ERIC [https://seekingalpha.com/symbol/ERIC]) and Travelers (TRV [https://seekingalpha.com/symbol/TRV]), alongside regional lenders U.S. Bancorp (USB [https://seekingalpha.com/symbol/USB]), Truist Financial (TFC [https://seekingalpha.com/symbol/TFC]), PNC Financial Services (PNC [https://seekingalpha.com/symbol/PNC]) and M&T Bank (MTB [https://seekingalpha.com/symbol/MTB]), round out a packed slate spanning logistics, consumer spending, business activity, insurance, and credit conditions.

Below is a rundown of the major quarterly reports expected during the week of October 12–16.

MONDAY, OCTOBER 12

The week starts off relatively quiet, as there are no major earnings announcements planned.

TUESDAY, OCTOBER 13

JPMORGAN CHASE (JPM [https://seekingalpha.com/symbol/JPM])

JPMorgan Chase (JPM [https://seekingalpha.com/symbol/JPM]) is set to report its Q3 2026 results before the market opens on Tuesday, October 13, following a strong second quarter and upbeat management commentary on trading and investment banking activity.

In Q2 2026, JPMorgan reported net income of $21.2B and EPS of $7.70, well above the $5.59 consensus, while managed revenue rose 27.7% Y/Y to $58.0B. Results included a $7.9B gain from the sale of Visa shares and a partial release of credit loss reserves. Excluding these items, EPS was $6.14, and return on tangible common equity (ROTCE) reached 23%. Following the quarter, management raised its full-year 2026 guidance for net interest income (NII) excluding Markets to approximately $96.5B, total NII to $105.5B, and adjusted expenses to $107.5B, while lowering its expected card net charge-off rate to approximately 3.2%.

JPMorgan’s Q3 outlook has strengthened following comments from head of trading Troy Rohrbaugh in September that trading revenue and investment banking fees could each increase by a mid-to-high teens percentage Y/Y. This contrasts with Bank of America’s forecast for a decline of more than 10% in investment banking fees. On October 7, JPMorgan also announced the expansion of Chase Payroll, powered by Gusto, extending its business banking services for small and midsize businesses.

Barclays maintained an Overweight rating and a $420 price target on October 6, forecasting Q3 operating EPS of $6.02 against consensus of approximately $5.90. The firm also expects JPMorgan to provide an initial 2027 NII forecast of around $103B. Options markets imply a potential move of approximately 4.4% in either direction following the results, above the 10-year average earnings-day move of 3.4%.

Wall Street rates JPMorgan a Buy, while Seeking Alpha’s Quant rating is more cautious at Hold.

* CONSENSUS EPS ESTIMATE: $5.90
* CONSENSUS REVENUE ESTIMATE: $51.19B
* EARNINGS INSIGHT: JPMorgan has beaten revenue and EPS estimates in 7 of its past 8 quarters.

JOHNSON AND JOHNSON (JNJ [https://seekingalpha.com/symbol/JNJ])

Johnson & Johnson (JNJ [https://seekingalpha.com/symbol/JNJ]) is set to report its Q3 2026 results before the market opens on Tuesday, with recent pipeline developments across oncology, immunology, and neuroscience adding to the focus on its pharmaceutical growth outlook.

In Q2 2026, Johnson & Johnson reported record revenue of $25.31B, up 6.6% Y/Y, while adjusted EPS of $2.90 topped the $2.84 consensus. Innovative Medicine sales reached $16.4B, up 7.8% operationally, supported by oncology drugs DARZALEX, CARVYKTI, ERLEADA, and RYBREVANT, while SPRAVATO sales rose 40.8% in Neuroscience. MedTech revenue increased 4.5% operationally to $8.9B. Following the results, management raised its full-year 2026 revenue guidance midpoint to $101.1B and lifted adjusted EPS guidance to $11.60-$11.75.

Recent clinical developments have added to the company's pipeline momentum. Five-year CARVYKTI data showed treatment-free remission in 50% of patients with early-line relapsed or refractory multiple myeloma. TREMFYA also met its primary and major secondary endpoints in the Phase 4 STAR study, while CAPLYTA reported positive Phase 3 results for depressive episodes associated with bipolar disorder. These updates reinforce J&J's efforts to expand its oncology, immunology, and neuroscience franchises.

Analyst sentiment remains broadly positive. Guggenheim reiterated a Buy rating and $287 price target on October 7, while RBC Capital raised its target to $290, citing pharmaceutical performance, including TREMFYA and Icotyde. JPMorgan raised its target to $285 from $270 while maintaining a Neutral rating. Talc litigation remains a key legal overhang, including a $1.56B Maryland jury verdict that the company plans to appeal.

Wall Street rates Johnson & Johnson a Buy, while Seeking Alpha's Quant rating is more cautious at Hold.

* CONSENSUS EPS ESTIMATE: $2.51
* CONSENSUS REVENUE ESTIMATE: $25.38B
* EARNINGS INSIGHT: Johnson & Johnson has beaten revenue estimates in each of its past 8 quarters and missed EPS estimates just once over that period.

ALSO REPORTING: Citigroup (C [https://seekingalpha.com/symbol/C]), Wells Fargo (WFC [https://seekingalpha.com/symbol/WFC]), Goldman Sachs (GS [https://seekingalpha.com/symbol/GS]), UnitedHealth Group (UNH [https://seekingalpha.com/symbol/UNH]), Domino's Pizza (DPZ [https://seekingalpha.com/symbol/DPZ]), Albertsons Companies (ACI [https://seekingalpha.com/symbol/ACI]), and more.

WEDNESDAY, OCTOBER 14

BANK OF AMERICA CORPORATION (BAC [https://seekingalpha.com/symbol/BAC])

Bank of America (BAC [https://seekingalpha.com/symbol/BAC]) is set to report its Q3 2026 results before the market opens on Wednesday, with management's cautious outlook for investment banking fees setting expectations ahead of the release.

In Q2 2026, Bank of America reported net income of $9.1B and diluted EPS of $1.21, topping the $1.13 consensus. Revenue rose 19.6% Y/Y to $31.56B, above estimates of $30.78B. Investment banking fees increased 50% Y/Y, trading revenue rose 33%, and return on tangible common equity reached 17%. Management also pointed to continued net interest income (NII) growth, supported by asset repricing and balance-sheet expansion.

At the Barclays Global Financial Services Conference in September, CEO Brian Moynihan forecast a decline of at least 10% Y/Y in Q3 investment banking fees to $1.6B-$1.8B from approximately $2B a year earlier. Sales and trading revenue was expected to remain roughly flat against the prior-year quarter's $5.4B. The outlook prompted a 5.1% drop in BAC shares, with trading volume 86% above the three-month average. On October 6, JPMorgan analyst Vivek Juneja lowered his Q3 EPS estimate to $1.12 from $1.16 while maintaining an Overweight rating and a $72 price target. MarketBeat's analyst consensus was Moderate Buy, with an average price target of $63.78.

Wall Street rates Bank of America a Buy, while Seeking Alpha's Quant rating is more bullish at Strong Buy.

* CONSENSUS EPS ESTIMATE: $1.11
* CONSENSUS REVENUE ESTIMATE: $30.58B
* EARNINGS INSIGHT: Bank of America has beaten EPS estimates in each of its past 8 quarters and missed revenue estimates just once over that period.

ALSO REPORTING: Morgan Stanley (MS [https://seekingalpha.com/symbol/MS]), ASML Holding (ASML [https://seekingalpha.com/symbol/ASML]), BlackRock (BLK [https://seekingalpha.com/symbol/BLK]), Fastenal (FAST [https://seekingalpha.com/symbol/FAST]), State Street (STT [https://seekingalpha.com/symbol/STT]), Progressive (PGR [https://seekingalpha.com/symbol/PGR]), and more.

THURSDAY, OCTOBER 15

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING (TSM [https://seekingalpha.com/symbol/TSM])

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM [https://seekingalpha.com/symbol/TSM]) is set to report its Q3 2026 results before the U.S. market opens on Thursday, with record quarterly revenue already indicated by monthly sales data. Attention is likely to center on the cost of ramping up its 2 nm process, margin trends, and the outlook for continued AI-driven demand.

In Q2 2026, TSMC reported revenue of $40.20B, up 36% Y/Y, while EPS of $4.31 beat the $3.82 consensus by 12.8%. Gross margin reached a record 67.7%, operating margin was 60.3%, and net income attributable to shareholders increased 77.4% Y/Y. For Q3, management guided to a revenue of $44.6B-$45.8B, a gross margin of 65%-67%, and an operating margin of 56%-58%, with the anticipated margin decline reflecting the cost of ramping advanced manufacturing nodes. TSMC also raised its full-year 2026 capital expenditure outlook to $60B-$64B and increased its revenue growth forecast to above 40% Y/Y from more than 30%.

TSMC's latest monthly sales data point to continued momentum. The company reported Q3 revenue of approximately NT$1.49T, up about 39% Y/Y, including September revenue of NT$511.86B, up 54.6%. This puts quarterly sales near the upper end of its guidance range. Industry reports have also pointed to rising customer demand for the 2 nm process family, while Bloomberg reported that TSMC was evaluating a potential semiconductor hub in Texas to complement its planned U.S. manufacturing investments. These developments add to the focus on capacity expansion, advanced-node demand, and the investment required to support future growth.

Analyst sentiment remains bullish. Stifel initiated coverage with a Buy rating and a $515 price target, while Bernstein reiterated Buy with a $554 target. Morgan Stanley has highlighted the importance of TSMC's 2 nm technology to Apple's upcoming product lineup.

Wall Street maintains a Strong Buy consensus on TSM, while Seeking Alpha's Quant rating is more cautious at Hold.

* CONSENSUS EPS ESTIMATE: $4.48
* CONSENSUS REVENUE ESTIMATE: $45.50B
* EARNINGS INSIGHT: TSMC has beaten EPS and revenue estimates in each of its past 8 quarters.

ALSO REPORTING: Alcoa (AA [https://seekingalpha.com/symbol/AA]), U.S. Bancorp (USB [https://seekingalpha.com/symbol/USB]), Ericsson (ERIC [https://seekingalpha.com/symbol/ERIC]), Prologis (PLD [https://seekingalpha.com/symbol/PLD]), Charles Schwab (SCHW [https://seekingalpha.com/symbol/SCHW]), PNC Financial Services (PNC [https://seekingalpha.com/symbol/PNC]), Interactive Brokers (IBKR [https://seekingalpha.com/symbol/IBKR]), J.B. Hunt Transport Services (JBHT [https://seekingalpha.com/symbol/JBHT]), Commercial Metals Company (CMC [https://seekingalpha.com/symbol/CMC]), Wipro (WIT [https://seekingalpha.com/symbol/WIT]), and more.

FRIDAY, OCTOBER 16

The week concludes with a handful of confirmed earnings, including Truist Financial (TFC [https://seekingalpha.com/symbol/TFC]), M&T Bank (MTB [https://seekingalpha.com/symbol/MTB]), Travelers Companies (TRV [https://seekingalpha.com/symbol/TRV]), Regions Financial (RF [https://seekingalpha.com/symbol/RF]), Citizens Financial Group (CFG [https://seekingalpha.com/symbol/CFG]), and more.

MORE ON RELATED STOCKS:

* JPMorgan: Earnings Tell Half The Story [https://seekingalpha.com/article/4953036-jpm-earnings-tell-half-the-story]
* TSMC Is Likely To Beat Q3 Earnings And Rise (Preview) [https://seekingalpha.com/article/4952847-tsmc-is-likely-to-beat-q3-earnings-and-rise-preview]
* TSMC: Global Chip Demand Shows No Signs Of Slowing [https://seekingalpha.com/article/4952778-tsmc-global-chip-demand-shows-no-signs-of-slowing]
* Goldman Sachs expected to lead Wall Street's $19B trading revenue in Q3 - report [https://seekingalpha.com/news/4651712-goldman-sachs-expected-to-lead-wall-streets-19b-trading-revenue-in-q3-report]
* Goldman nabs Buy rating at TD Cowen; Morgan Stanley on Hold; resumes U.S. large-cap banks [https://seekingalpha.com/news/4651384-goldman-nabs-buy-rating-at-td-cowen-morgan-stanley-on-hold-resumes-us-large-cap-banks]

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Schnallen Sie sich an und lassen Sie Hände und Füße im Fahrzeug, denn die Berichtssaison ist zurück.

Ab Dienstag beginnt die Veröffentlichung der Q3-Ergebnisse richtig, angeführt von den großen Bulge-Bracket-Banken im Laufe der Woche, bevor sich das Feld im weiteren Verlauf des Oktobers für andere Sektoren öffnet.

Zum Auftakt der Berichtswoche erhalten Anleger am Dienstag Ergebnisse von JPMorgan (JPM), Goldman Sachs (GS), Wells Fargo (WFC) und Citi (C) an der Wall Street, während UnitedHealth (UNH) und Johnson & Johnson (JNJ) einen Einblick in die Lage des Gesundheitssektors geben.

Am Mittwoch vervollständigen Bank of America (BAC) und Morgan Stanley (MS) die großen Banken; hinzu kommen der alternative Vermögensverwalter BlackRock (BLK) und der niederländische KI-Herstellungskonzern ASML (ASML).

Als weitere Prüfung des KI-Handels wird Taiwan Semiconductor (TSM) am Donnerstag berichten.

Auch bei den Wirtschaftsdaten steht eine wichtige Woche an: Die Verbraucherpreisdaten vom Mittwoch dürften ein wesentlicher Faktor für die Zinsentscheidung der Federal Reserve bei der bevorstehenden Oktobersitzung des FOMC sein. Anleger erhalten außerdem am Donnerstag mit dem Erzeugerpreisindex einen Überblick über die Großhandelspreise sowie am Freitag Daten zur Industrieproduktion und zur Fertigungsaktivität.

Der Markt will hören, was die großen Banken über die stark steigenden Renditen denken

Wenn die größten Banken an der Wall Street diese Woche mit der Veröffentlichung ihrer Ergebnisse beginnen, kommen sie aus einer ihrer besten Phasen der vergangenen zehn Jahre. Zumindest wären sie das, wenn eine Mischung von Faktoren die Renditen nicht auf Mehrjahreshochs getrieben hätte.

Während JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS) und Citigroup (C) den Auftakt machen – Bank of America (BAC) und Morgan Stanley (MS) folgen am Mittwoch –, wird genau beobachtet werden, wie die Finanzgrößen über die Auswirkungen höherer Zinssätze sprechen.

Nach den starken Gewinnen der Banken in den vergangenen Quartalen dürften die Gewinne gegenüber dem Vorquartal zurückgehen, ebenso wie die Erlöse aus Handels- und M&A-Aktivitäten, laut Analystenschätzungen. Insgesamt dürften sie für das Jahr jedoch weiterhin Gewinne erzielen.

Im vergangenen Monat war der Finanzdienstleistungssektor (XLF) mit einem Rückgang von rund 4 % der zweitschlechteste Sektor im S&P 500 und schnitt damit nur besser ab als der Versorgungssektor (XLU), der die schwächste Rendite verzeichnete. Zum Handelsschluss am Freitag hatten die fünf großen Banken rund 350 Milliarden US-Dollar an Börsenwert verloren, während der Finanzsektor nachgab.

Für die Zukunft erwarten laut einer Studie von Truist Securities nur 35 % der institutionellen Anleger, dass Bankaktien den breiteren Markt übertreffen werden. Im Juli waren es 68 %, im Dezember 82 %.

Fortsetzung der Geschichte

Bei Goldman Sachs etwa war die Aktivität im Handel mit festverzinslichen Wertpapieren, Währungen und Rohstoffen „im Vergleich zum Vorjahreszeitraum etwas schwächer“, sagte CEO David Solomon Ende September auf einer von Barclays veranstalteten Konferenz.

Morgan-Stanley-Co-Präsident Daniel Simkowitz fasste es bei der Veranstaltung treffend zusammen und gab Anlegern einen Ausblick auf diese Woche: „Man kann wohl sagen, dass das dritte Quartal kein zweites Quartal ist.“ JPMorgan-Chase-Vorsitzender und CEO Jamie Dimon spricht am 6. Dezember 2025 beim Reagan National Defense Forum in der Ronald Reagan Presidential Library in Simi Valley, Kalifornien. (Reuters/Jonathan Alcorn)·REUTERS / REUTERS

Die Inflationsdaten am Mittwoch könnten über den nächsten Schritt der Fed entscheiden

Wenn es ein Wort gäbe, das die US-Wirtschaft 2026 beschreibt – abgesehen von „KI“ –, könnte es „Inflation“ sein.

Seit Beginn des Krieges im Iran Ende Februar standen die steigenden Preise für Benzin, Lebensmittel, Computerteile, Halbleiter und zahlreiche weitere Güter für US-Verbraucher im Mittelpunkt, während das Land fünf Jahre über der Zielmarke liegender Inflation durchläuft.

Im September veranlassten diese Preisanstiege das FOMC zu seiner ersten Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt seit drei Jahren. Damit lag der Zielzinssatz in einer Spanne von 3,75 % bis 4 %, während Fed-Vorsitzender Kevin Warsh sagte: „Die schlichte Tatsache ist, dass die Inflation zu hoch ist und es schon zu lange ist.“

Da keine Entlastung bei den Preisen absehbar ist und die Renditen von US-Staatsanleihen trotz der Zinserhöhung auf dem höchsten Stand seit mehr als 20 Jahren liegen, richtete sich die Aufmerksamkeit der Anleger rasch auf den Oktober – und das aus gutem Grund. Die Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen für September, der sogenannte Dot Plot, zeigte, dass eine Mehrheit der stimmberechtigten FOMC-Mitglieder in diesem Jahr mindestens eine weitere Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt für nötig hielt; vier Mitglieder sprachen sich für weitere Erhöhungen um insgesamt 50 Basispunkte aus.

Der für Mittwoch angesetzte Verbraucherpreisindex-Bericht für September dürfte entscheidend dafür sein, ob eine weitere Straffung der Geldpolitik um 25 Basispunkte im Oktober erfolgt oder bis Dezember wartet.

„Obwohl der Wert weiterhin über dem mit dem Inflationsziel der Fed von 2 % vereinbaren Tempo liegen dürfte, ist er möglicherweise nicht hoch genug, um die Markterwartungen nach den jüngsten zurückhaltenden Äußerungen von Fed-Vertretern wesentlich in Richtung einer Zinserhöhung im Oktober zu verschieben“, schrieb der Ökonom Stephen Juneau von der Bank of America am Donnerstag an Kunden.

Dazu passend deuteten jüngste Äußerungen von Fed-Mitgliedern, darunter dem Präsidenten der New Yorker Fed, John Williams, darauf hin, dass einige prominente Vertreter im Oktober abwarten wollen und keine Eile für eine weitere Erhöhung sehen. Dennoch preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von rund 80 % dafür ein, dass die Fed die Zinsen im Oktober anhebt. Der Präsident der Federal Reserve Bank of New York, John C. Williams, spricht am 4. September 2025 vor dem Economic Club of New York. (Reuters/Kylie Cooper/Archivfoto)·Reuters / REUTERS

Die Telekommunikationskriege kehren dank Elon Musk zurück

Wer sich gefragt hat, welche große Branche Elon Musk als Nächstes umkrempeln will, braucht nicht weiter als bis zum Telekommunikationssektor zu suchen.

Die Aktienkurse großer Mobilfunkanbieter fielen gegen Ende der Woche, nachdem SpaceX (SPCX) mitgeteilt hatte, eine Vereinbarung zum Erwerb eines landesweiten Portfolios von Lizenzen für Low-Band-Spektrum geschlossen zu haben.

Die Verizon-Aktie (VZ) fiel am Freitag um 5 %, die AT&T-Aktie (T) um fast 7 % und die T-Mobile-Aktie (TMUS) um mehr als 6 %, als die Ankündigung Sorgen auslöste, Starlink könnte den Mobilfunksektor aufmischen. Starlink hat sich als führender Anbieter in der Satellitenkommunikationstechnologie etabliert…

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Schwab Trading Activity Index im Vergleich zum S&P 500 (Grafik: Charles Schwab)

Schwab-Kunden kauften netto Aktien aus den Sektoren zyklische Konsumgüter, Industrie, Basiskonsumgüter und Finanzen, bevorzugten jedoch eine breit gestreute Anlage über ETFs.

Wichtige Erkenntnisse:

Der Schwab Trading Activity Index™ (STAX) stieg im September auf 58,92, nach 57,50 im August. Schwab-Kunden streuten ihr Engagement durch Käufe breit angelegter ETFs und nutzten Kursrückgänge sowie technische Unterstützungen, um ihre Positionen in bevorzugten Wachstumsaktien auszubauen. Eine aktuelle Kundenumfrage deutet darauf hin, dass die Anlegerstimmung pessimistischer werden könnte, da viele im Oktober mindestens eine Zinserhöhung erwarten.

WESTLAKE, Texas, 5. Oktober 2026 – Der Schwab Trading Activity Index™ (STAX) stieg im September auf 58,92, nach 57,50 im August. Der STAX ist der einzige Index seiner Art und ein proprietärer, verhaltensbasierter Index. Er analysiert Aktienpositionen und Handelsaktivitäten von Kleinanlegern aus Millionen Schwab-Kundenkonten, um zu zeigen, was Anleger tatsächlich taten und wie sie jeden Monat an den Märkten positioniert waren.

„Der STAX-Wert im September spiegelte eine Stimmung wider, die optimistischer war, als es die großen Indizes zeigten. Die Anlagemischung deutete jedoch darauf hin, dass die Kunden teilnehmen und am Markt investiert bleiben wollten und zugleich einige Risiken einzelner Aktien begrenzen wollten“, sagte Joe Mazzola, Leiter der Handelsstrategie bei Charles Schwab. „Zum ersten Mal entfielen fünf der zehn meistgekauften Positionen auf ETFs. Das könnte darauf hindeuten, dass unsere Kunden ihr gesamtes Portfoliobeta senken wollten.“

Das widerstandsfähige makroökonomische Umfeld im September verstärkte dennoch bei vielen Anlegern die Sorge vor anhaltender Inflation. Starke Daten zur US-Industrieproduktion und zu den Einzelhandelsumsätzen sowie ein höher als erwarteter Kern-Verbraucherpreisindex für August veranlassten die US-Notenbank zu einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte – der ersten seit drei Jahren. Später im Monat zeigte die GDPNow-Schätzung der Atlanta Fed, dass das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts im dritten Quartal auf eine Jahresrate von 5 % zulief. Daraufhin erwogen Anleger eine weitere mögliche Zinserhöhung der Fed im Oktober.

Die Ölpreise stiegen, als sich die Spannungen im Nahen Osten verschärften, während die Treasury-Renditen angesichts von Zinserhöhungen der Fed und anderer Zentralbanken zulegten. Am Ende des STAX-Zeitraums im September lag die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen bei etwa 5,2 %, dem höchsten Stand seit 2007. Japanische Renditen erreichten Höchststände seit 30 Jahren. Der Dollar legte zu, der Goldpreis gab in dem zinspolitisch restriktiveren Umfeld nach.

Die Optionsaktivität spiegelte im September Zuversicht wider: Kunden hielten an ihrem Aufwärtsexposure fest, indem sie ETF-Calls kauften und Puts auf Technologieaktien verkauften, insbesondere auf Halbleiter- und Speicherchipunternehmen.

Fortsetzung des Artikels

Im September verzeichneten sieben der elf S&P-500-Sektoren Nettokäufe. Die Sektoren zyklische Konsumgüter, Industrie, Basiskonsumgüter und Finanzen führten die Nettokäufe an, während Informationstechnologie, Kommunikationsdienste und Gesundheitswesen die größten Nettoverkäufe verzeichneten. Die meisten demografischen Gruppen wurden optimistischer; Kunden der Generation X führten die Nettokäufe weiterhin an. Die vom STAX erfassten aktiveren Händler neigten im Vergleich zu weniger aktiven Anlegern stark zu Nettokäufen.

Eine aktuelle Umfrage unter mehr als 450 Kunden deutete darauf hin, dass die Aussichten der Anleger für Oktober pessimistischer werden könnten: Der Anteil optimistischer Einschätzungen sank im Monatsvergleich von 22 % auf 17 %, der Anteil pessimistischer Einschätzungen stieg von 38 % auf 50 %. Befragte aktive Händler sind weiterhin zuversichtlicher als andere Anleger und eher bereit, bei einem Marktrückgang „den Rückgang zu kaufen“ (58 % gegenüber 31 %). Inflationssorgen dürften anhalten: Rund 76 % der Befragten erwarten vor Jahresende mindestens eine weitere Zinserhöhung der Fed, und 83 % halten eine Rückkehr zum Inflationsziel der Fed von 2 % vor Ende 2027 für unwahrscheinlich.

Zu den beliebten Käufen von Schwab-Kunden im September gehörten Space Exploration Technologies Corp. (SPCX), Amazon.com Inc. (AMZN), Broadcom Inc. (AVGO), NVIDIA Corp. (NVDA) und Alphabet Inc. (GOOGL).

Zu den im Zeitraum netto verkauften Titeln gehörten Meta Platforms Inc. (META), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Intel Corp. (INTC), Microsoft Corp. (MSFT) und Palantir Technologies Inc. (PLTR).

Über den STAX

Der STAX-Wert wird anhand einer komplexen proprietären Formel berechnet. Jeden Monat zieht Schwab eine Stichprobe aus Millionen von finanzierten Kundenkonten, darunter Konten, von denen im vergangenen Monat ein Handel ausgeführt wurde. Die Bestände und Positionen dieser statistisch signifikanten Stichprobe werden ausgewertet, um einzelne Werte zu berechnen; der Median dieser Werte ergibt den monatlichen STAX.

Weitere Informationen zum Schwab Trading Activity Index finden Sie unter www.schwab.com/investment-research/stax. Schwab-Kunden können den STAX außerdem unter dem Symbol $STAX in den thinkorswim®- oder thinkorswim-Mobile-Plattformen abbilden.

Anlagen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die Wertentwicklung der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Inhalt zu Bildungs- und Informationszwecken. Keine Anlageberatung und keine Empfehlung für ein Wertpapier, eine Strategie oder eine Kontoart.

Der Optionshandel birgt ein hohes Risiko und ist nicht für alle Anleger geeignet. Für den Optionshandel über Schwab müssen bestimmte Voraussetzungen erfüllt sein. Bitte lesen Sie vor einer Optionsorder das Offenlegungsdokument „Merkmale und Risiken standardisierter Optionen“.

Historische Daten sollten bei Anlageentscheidungen nicht allein verwendet werden. Bitte ziehen Sie weitere Informationsquellen heran und berücksichtigen Sie Ihre persönliche finanzielle Situation und Ihre Ziele, bevor Sie eine eigenständige Anlageentscheidung treffen.

Der STAX ist kein handelbarer Index. Er sollte nicht als Indikator oder Prognose für das künftige Handelsvolumen oder die finanzielle Wertentwicklung der Kunden von Schwab verwendet werden.

Über Charles Schwab

Bei Charles Schwab glauben wir an die Kraft des Investierens, um Menschen dabei zu helfen, eine bessere Zukunft zu schaffen. Wir haben eine Geschichte, den Status quo infrage zu stellen …

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Linde plc (NASDAQ:LIN) schloss am 2. Oktober bei 479,48 US-Dollar, ein Plus von 2,33 % innerhalb von zwölf Monaten. Das Unternehmen verkauft Sauerstoff, Stickstoff und Wasserstoff. Zwei dieser drei Gase lassen sich kostenlos aus der Luft gewinnen.

Luft mit einer hohen und beständigen Gewinnspanne zu verkaufen, verlangt nach einer Erklärung – und diese Erklärung ist der Burggraben.

AUCH LESEN: Wie groß ist der wirtschaftliche Burggraben von Johnson & Johnson (JNJ), und wird er breiter oder schmaler? Wie groß ist Lindes (LIN) wirtschaftlicher Burggraben, und wird er breiter oder schmaler?

Der Burggraben besteht darin, dass Gas nicht weit transportiert werden kann:

Der Transport von Industriegas ist teuer und seine Herstellung günstig. Diese eine Tatsache schafft das gesamte Geschäft. Über eine Entfernung von einigen hundert Meilen hinaus übersteigen die Transportkosten den Wert des Produkts. Deshalb kann jeder regionale Markt wirtschaftlich nur einen oder zwei Anbieter tragen.

Linde löst das Problem, indem das Unternehmen die Anlage direkt beim Kunden errichtet. Ein Stahlwerk oder ein Chipproduzent erhält eine eigene Anlage neben dem Betrieb, die über eine Leitung angeschlossen ist. Solche Vereinbarungen laufen zwanzig Jahre, und der Kunde zahlt unabhängig davon, ob er das Gas abnimmt. Ein Anbieterwechsel würde den Abriss einer Anlage und den Bau einer neuen erfordern.

Daher ähnelt der Umsatz eher einer Versorgungsrechnung als einem Rohstoffverkauf. Der Beleg dafür ist nicht die Höhe der Marge, sondern wie wenig sie schwankt.

Vergleichen wir die beiden Wachstumsraten. Der Umsatz stieg im jüngsten Quartal um 9,30 %, die Gewinne um 9,20 %. Wenn sich Verkaufspreise unabhängig von den Kosten entwickeln, weichen diese beiden Raten gewöhnlich voneinander ab. Bei Linde tun sie das kaum – so sehen Umsätze aus, die Jahre im Voraus festgelegt wurden.

Die operative Marge von 28,12 % ist weniger wichtig als die Tatsache, dass sie sich kaum verändert.

NICHT VERPASSEN: Wie groß ist der wirtschaftliche Burggraben von Charles Schwab (SCHW), und wird er breiter oder schmaler?

Er wird langsam breiter, aber die Aktie ist so bewertet, als ginge es schneller:

Der Burggraben wird aus einem Grund breiter, der außerhalb des Unternehmens liegt. Die Halbleiterfertigung verbraucht enorme Mengen hochreiner Gase, und jede neue Anlage für KI-Chips benötigt vom ersten Tag an einen Gaslieferanten vor Ort. Diese zwanzigjährigen Verträge werden unterzeichnet, bevor die Fabrik eröffnet.

Bei Wasserstoff gilt dasselbe überall dort, wo die Industrie dekarbonisieren will. Daher wächst der Bestand vertraglich gesicherter künftiger Umsätze. Das Problem ist, was der Markt bereits dafür bezahlt.

Linde wird mit dem 29,99-Fachen der vergangenen Gewinne gehandelt – ein Bewertungsmultiplikator wie bei einem Technologieunternehmen, obwohl das Unternehmen nur einstellig wächst. Auch die Kreditaufnahme deutet in dieselbe Richtung. Lindes Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital beträgt 68,95 % und liegt damit über dem vieler Industrieunternehmen. Kreditgeber akzeptieren das, weil die dahinterstehenden Cashflows für zwei Jahrzehnte vertraglich gesichert sind.

Linde belegt unter ausländischen Unternehmen, die Dividenden für passives Einkommen zahlen, den dritten Platz. Zwei Unternehmen liegen davor; sie finden sie hier.

Der Artikel wird fortgesetzt

Die Bewertungsfrage:

Die Nachhaltigkeit des Geschäfts ist für die Industrie so hoch wie kaum möglich. Liefervereinbarungen mit einer Laufzeit von zwei Jahrzehnten sind keine Umsätze, die in einer Rezession einfach verschwinden.

Der Preis ist das gesamte Argument. Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis der erwarteten Gewinne von 23,58 wird die Aktie wie ein Wachstumsunternehmen bewertet, während sie sich wie Infrastruktur verhält. Die Dividende gleicht das nicht aus. Eine Rendite von 1,33 % bietet Anlegern nur sehr wenig dafür, auf eine Neubewertung zu warten, die möglicherweise nicht eintritt.

Der Markt hat bereits entschieden, was das Unternehmen ist. Ein Beta von 0,73 bedeutet, dass sich die Aktien etwa drei Viertel so stark wie der Index bewegen. In einem Jahr, in dem der Index deutlich stärker stieg, legten sie um 2,33 % zu. So verhält sich eine Anleihe, kein Industrieunternehmen. Wir haben die besten Dividendenzahler dieses Jahres nach ihrer Wertentwicklung geordnet und die Liste hier veröffentlicht.

Fazit:

Lindes Burggraben wird breiter. Die Physik begrenzt den Transport von Gas, Anlagen vor Ort binden Kunden für Jahrzehnte, und die Nachfrage aus der Halbleiter- und Wasserstoffbranche bringt schneller neue Verträge als alte auslaufen. Eine operative Marge von 28,12 % mit Sauerstoff belegt den Punkt. Die Aktie ist jedoch innerhalb eines Jahres kaum gestiegen und wird weiterhin mit dem 29,99-Fachen der Gewinne bei einstelligem Wachstum gehandelt. Eine Rendite von 1,33 % bietet nur wenig für die Wartezeit. Die zu beobachtende Zahl ist der vertraglich gesicherte Auftragsbestand, denn dort wird der Burggraben zu Umsatz.

Marktstimmung:

Laut der Datenbank von Insider Monkey wurde Linde plc (NASDAQ:LIN) Ende des zweiten Quartals 2026 von 92 Hedgefonds gehalten, mit einem kombinierten Beteiligungswert von rund 6,97 Milliarden US-Dollar. Im Vorquartal waren es 104 Hedgefonds mit einer kumulierten Investition von etwa 7,26 Milliarden US-Dollar.

Wir erkennen das Potenzial von LIN als Anlage an, glauben aber, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung der Produktion profitieren könnte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

ALS NÄCHSTES LESEN: GE Aerospace (GE) gegen RTX (RTX): Welche Aktie ist besser zu kaufen? und Einblick in den C-HOBS-Vertrag von L3Harris Technologies (LHX): Was der 60-Millionen-Dollar-Auftrag der Air Force für Anleger bedeutet

Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Insider Monkey veröffentlicht.

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Ein Anstieg der Ölpreise sorgte für erneute Anleihevolatilität und drückte Aktien nach unten. Der Markt weitete seine Verluste aus, nachdem Daten zeigten, dass Fabriken mit Inflationsdruck zu kämpfen haben. Liz Ann Sonders, Chef-Anlagestrategin bei Charles Schwab, spricht über ihren Marktausblick und darüber, während der Volatilität im zweiten Halbjahr investiert zu bleiben.

Videotranskript

00:00 Liz Ann Saunders

Wissen Sie, die strategischen Vermögensallokationen sind relativ stabil geblieben. Es gibt eine Rekordmenge an Geld in Geldmarktfonds.

00:10 Paul

8 Billionen.

00:11 Liz Ann Saunders

Übrigens glaube ich nicht, dass dies eine unmittelbar bevorstehende Geldquelle für den Aktienmarkt darstellt. Ich denke, dass dieses Geld im Allgemeinen ziemlich träge ist, insbesondere bei den derzeitigen Renditen. Ich glaube auch, dass es eine weitere Fehlannahme über Geld in Geldmarktfonds gibt: Wenn es plötzlich in Aktien fließen würde, würde das einen enormen Aufschwung bedeuten. Das Problem ist, dass es nur, glaube ich, 11 oder 12 % der gesamten Aktienmarktkapitalisierung ausmacht. Zum historischen Vergleich: Anfang 2009 entsprach der Betrag in Geldmarktfonds, von dem letztlich ein großer Teil in den Markt floss, etwa 60 % der Marktkapitalisierung. Aus Sicht der verfügbaren Mittel reicht die Rechnung diesmal also nicht aus, aber ich denke, das Geld ist ziemlich träge.

01:31 Paul

Wie ist die Breite dieses Marktes derzeit?

01:33 Liz Ann Saunders

Nicht gut. Es gibt viele Möglichkeiten, sie zu messen. Ein relativ geringer Anteil der Aktien wird über ihren gleitenden 50- beziehungsweise 200-Tage-Durchschnitten gehandelt. Im vergangenen Monat haben nur 19 % der S&P-Mitglieder den Index selbst übertroffen. In den vergangenen fünf Monaten waren es nur 15 %. Aber nur 2 % des S&P bewegen sich in einem Trend, der dem des S&P ähnelt. Es gibt eine Rekordzahl von Aktien innerhalb des S&P mit negativem Beta. Sie bewegen sich also genau in die entgegengesetzte Richtung des Index. Es gibt viele Möglichkeiten, die Daten zu betrachten, aber die Marktbreite sieht nicht gut aus.

02:30 Paul

Spielt das heute weniger eine Rolle als früher, weil so viele Gewinne tatsächlich bei diesen großen KI-bezogenen Unternehmen anfallen?

02:37 Liz Ann Saunders

Sie haben recht, wahrscheinlich spielt es etwas weniger eine Rolle, aber ich denke, es gibt auch ein Konzentrationsrisiko bei den Gewinnen – vielleicht nicht in diesem Quartal, aber wenn man sich das erwartete Wachstum des S&P 500 von 30 bis 35 % für das Kalenderjahr 2026 ansieht, entfallen 18 % davon auf Nvidia und 14 % auf Micron. Nach den Nachrichten von gestern könnte Microns Anteil sogar noch höher sein. Aber etwa ein Drittel des Gewinnwachstums wird von zwei Unternehmen getragen. Betrachtet man die zehn größten Gewinnbringer, darunter Xon und Chevron, kommt man auf etwa 65 bis 68 % des Gewinnwachstums. Es ist sehr konzentriert.

03:32 Tom

Unser Publikum weiß instinktiv, dass das, was Sie gerade gesagt haben, nicht in den Lehrbüchern steht.

03:39 Liz Ann Saunders

Richtig.

03:39 Tom

Wie kommen wir von einem nominalen BIP von 8,5 % weg? Dieses Eisenbahn-Analogon aus den 1890er-Jahren, das wir bei KI haben. Wie glaubt Lizanne Saunders, kommen wir mit unserem gemessenen, konservativen Geld bis 2029 bis 2033?

04:09 Liz Ann Saunders

Nun, ich denke, es gibt eine Möglichkeit, am KI-Boom teilzunehmen, ohne ein Konzentrationsproblem im Portfolio zu entwickeln. Und tatsächlich hatten wir Anfang dieses Jahres begonnen, eine deutliche Ausweitung zu sehen. Diese Ausweitung wurde durch KI angetrieben, sei es in anderen Sektoren und Branchen, die als beste Anwender von KI galten, oder entlang der Marktkapitalisierung. Ich denke, entscheidend ist derzeit, bei Qualität zu bleiben, aus Faktorsicht eher klassisch vorzugehen und an GARP zu denken. Sie hatten, glaube ich, gerade den Professor von Duke in Ihrer Sendung, der über Wachstum gegenüber Value sprach. Mir gefiel, was er sagte, denn es gibt die Indexkategorien Wachstum, aber auch die tatsächlichen Wachstumsfundamentaldaten. Derzeit gibt es eine große Abweichung zwischen Wachstums- und Value-Indizes, und zwar aufgrund ihrer Zusammensetzung. Der Punkt des Professors war: Nur weil eine Aktie teuer ist, heißt das nicht, dass sie eine Wachstumsaktie ist. Wenn das der Maßstab oder die Auswahlmethode für eine Wachstumsaktie ist, muss sie tatsächlich Wachstumsmerkmale haben, und man muss darauf achten, was man dafür bezahlt.

06:00 Tom

Schön, Lizanne Saunders an Bord zu haben. Das ist wieder mein Essay des Jahres irgendwo. Rob Arnot, Cat Harvey und alle beim CFA Institute haben viel zu besprechen. Paul, es geht um „Growthiness“.

06:16 Paul

Man kauft „Growthiness“ und sollte sich vor Value-Fallen hüten.

06:22 Paul

Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sind gerade eingetroffen: 197.000, bei einem Konsens von 200.000. Das ist also ein weiterer Hinweis darauf, dass der Arbeitsmarkt in Ordnung ist. Ich weiß nicht, was ich Ihnen sagen soll. Sie haben von einem Gewinnwachstum des S&P von 30 % in diesem Jahr gesprochen – einfach außergewöhnlich. Das Gesetz der großen Zahlen besagt, dass wir im nächsten Jahr nichts Ähnliches sehen werden. Nehmen wir ein Wachstum im mittleren Zehnerbereich oder so an. Ist diese zweite Ableitung ein Problem für den Markt?

07:03 Liz Ann Saunders

Das ist sie oft. Die schlechteste Zone für Aktien in Bezug auf Gewinnwachstum ist wohl keine Überraschung, wenn die Gewinne um mehr als 20 % einbrechen. Das sind meist rezessionsartige Bedingungen. Die beste Zone ist jedoch der Ausstieg aus dieser Zone, wenn die Gewinne noch negativ sind, sich aber von den Tiefständen der Rezession erholen. Die zweitschlechteste Zone ist ein Gewinnwachstum von mehr als 20 %. Auch der Wendepunkt ist wichtig. Es ist zwar gut zu sagen, dass das Gewinnwachstum weiterhin stark ist, aber besser oder schlechter ist oft wichtiger als gut oder schlecht. Ich denke, es kommt darauf an, wie wir den Wendepunkt sehen, wie steil er ist und welche Kommentare ihn begleiten; das wird bestimmen, wie sich der Markt entwickelt.

08:08 Tom

Was Mario Gabelli sagen würde: Okay, die Gewinne sind da. Gebt uns unser Geld zurück. Er würde auf die Verwendung von Barmitteln, Dividendenwachstum und Aktienrückkäufe achten. Ich war ziemlich beeindruckt von Nvidias Aktienrückkauf. Ich habe ihn nicht wirklich untersucht. Sehen Sie eine verantwortungsvolle Verwendung dieses Gewinnmotors, den wir haben?

08:39 Liz

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Yelp Inc. (NYSE:YELP) schloss am Montag bei 17,59 US-Dollar, mehr als 40 % niedriger als vor einem Jahr. Das Unternehmen ist etwa 954 Millionen US-Dollar wert und wird mit weniger als dem Neunfachen seiner Gewinne gehandelt.

Ein wirtschaftlicher Burggraben ist alles, was einen Wettbewerber davon abhält, einem die Kunden wegzunehmen. Yelp hat zwanzig Jahre damit verbracht, einen aus lokalen Bewertungen aufzubauen, und die Renditen zeigen, dass es funktioniert hat. Das Unternehmen wandelt 12,67 % seines Umsatzes von 1,47 Milliarden US-Dollar in Betriebsgewinn um und erzielt eine Eigenkapitalrendite von 18,19 %.

Niemand hat es geschafft, dieses Archiv neu aufzubauen. Stattdessen haben andere Wege daran vorbei gefunden.

EBENFALLS LESENSWERT: Wie sieht der wirtschaftliche Burggraben von Charles Schwab (SCHW) aus, und wird er breiter oder schmaler? Wie sieht Yelps (YELP) wirtschaftlicher Burggraben aus, und wird er breiter oder schmaler?

Zwei Jahrzehnte Bewertungen lassen sich nicht kaufen: Yelps Vermögenswert ist ein Bestand an Bewertungen lokaler Unternehmen, der seit 2004 angesammelt wurde und tatsächlich schwer nachzubilden ist. Ein Wettbewerber kann nicht zwanzig Jahre Restaurantmeinungen kaufen. Er muss Millionen Menschen dazu bewegen, sie zu schreiben. Dafür braucht es ein Publikum, das erst dann kommen wird, wenn die Bewertungen bereits vorhanden sind. Diese Zirkularität hielt Herausforderer jahrelang fern.

Die Finanzdaten sind aussagekräftig. Yelp erwirtschaftete in den vergangenen zwölf Monaten einen fremdfinanzierten freien Cashflow von 283,74 Millionen US-Dollar. Das ist eine bemerkenswerte Zahl für ein Unternehmen mit einem Marktwert von rund 954 Millionen US-Dollar, und das Unternehmen hat demgegenüber nur 123,3 Millionen US-Dollar Schulden.

Die Bewertungen sind bereits vorhanden, und sie einem weiteren Besucher zu zeigen, kostet fast nichts. Deshalb wird so viel vom Umsatz in Barmittel umgewandelt.

Der Unternehmenswert liegt beim weniger als Fünffachen des EBITDA. Das entspricht dem Multiplikator eines Unternehmens, von dem der Markt erwartet, dass es schrumpft, und nicht dem eines Unternehmens, von dem er erwartet, dass es seinen Wert stetig steigert.

NICHT VERPASSEN: Wird McDonalds (MCD) Burggraben schmaler, während GLP-1-Medikamente die Speisekarten verändern?

Der Burggraben schützt eine Position, die Kunden nicht mehr aufsuchen müssen: Der Umsatz wuchs im vergangenen Quartal um 1,4 %. Die Gewinne fielen um 28,2 %. Diese beiden Zahlen beschreiben einen Burggraben, der seine Position hält, während sich der Boden darunter verschiebt.

Yelps Verteidigung beruhte darauf, der Ort zu sein, den Menschen aufsuchten, um ein lokales Unternehmen zu finden. Genau das trifft nicht mehr zu. Google beantwortet diese Frage nun direkt in den Suchergebnissen. Instagram und TikTok prägen bei jüngeren Nutzern die Entdeckung von Restaurants, und KI-Assistenten fassen Meinungen zusammen, ohne jemanden auf die Seite zu schicken, auf der sie gesammelt sind.

Ein Bewertungsarchiv ist nur wertvoll, wenn Menschen es besuchen. Das ist der konkrete Erosionsmechanismus. Ein Wettbewerber muss Yelps Archiv nicht nachbauen, um den Traffic abzuziehen, der es finanziert.

Yelp hat darauf reagiert, indem es in Bereiche wie Hausreparaturen expandiert, in denen Aufträge einen höheren Wert haben und sich schwerer in einem Satz zusammenfassen lassen. Ein Angebot eines Handwerkers lässt sich nicht wie eine Restaurantbewertung in einem Suchergebnis anzeigen. Daher muss der Besuch weiterhin irgendwo stattfinden. Das ist eine sinnvolle Antwort, und sie ist bislang nicht in einem Umsatz zu erkennen, der um 1,4 % wächst.

Die Geschichte wird fortgesetzt.

Fazit: Der Burggraben wird schmaler, und der Mechanismus ist ungewöhnlich genug, um ihn genau zu benennen. Yelps Bewertungsarchiv ist nach wie vor nahezu unmöglich nachzubilden. Deshalb erzielt das Unternehmen weiterhin eine Eigenkapitalrendite von 18,19 % und erwirtschaftet jährlich 283,74 Millionen US-Dollar Cashflow. Verändert hat sich, dass der Besitz der Daten nicht mehr garantiert, dass Yelp auch den Besuch erhält, denn Suchmaschinen und KI-Assistenten können die Antwort liefern, ohne das Publikum auf die Seite zu bringen. Mit dem 8,71-Fachen der vergangenen Gewinne preist der Markt einen anhaltenden Rückgang ein, und das Umsatzwachstum von 1,4 % stützt diese Einschätzung deutlich. Die Expansion in Dienstleistungen ist der einzige Weg zurück, und sie muss sich im Umsatz zeigen, bevor der Cashflow, der sie finanziert, zu schwinden beginnt.

Marktstimmung: Yelp Inc. (NYSE:YELP) wurde laut der Datenbank von Insider Monkey Ende des zweiten Quartals 2026 von 26 Hedgefonds gehalten, deren Beteiligungen zusammen etwa 120 Millionen US-Dollar wert waren. Im Vorquartal waren es 25 Hedgefonds mit einer Gesamtinvestition von rund 110 Millionen US-Dollar.

Wir erkennen das Potenzial von YELP als Anlage an, sind jedoch der Ansicht, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Verlustrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die zudem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Onshoring-Trend profitieren dürfte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

ALS NÄCHSTES LESEN: Reddit (RDDT) gegen Snap (SNAP): Welche Aktie ist besser zu kaufen? Und darum ist BJ’s Wholesale Club (BJ) eine gute Anlage.

Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Insider Monkey veröffentlicht.

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