Altarea SCA (FR0000033219) ·
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Analyse und Bewertung

Hinweis: Diese Analyse wurde Anhand veröffentlichter Unternehmensdaten mit Hilfe von KI erstellt. Sie dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Bitte konsultiere im Zweifelsfall einen unabhängigen Finanzberater.

WARNSIGNALE:

  • HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 157%)
  • WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.4%)
  • WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 2.3%)
  • WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.04 Mrd.)
  • WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
  • WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 2162.2%)
  1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Altarea SCA ist ein französischer Immobilienkonzern mit Fokus auf nachhaltige Stadtentwicklung und bietet umfassende Dienstleistungen an. Die hohe Mitarbeiterzahl deutet auf eine beträchtliche operative Tätigkeit hin.
  2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 1.38, was im ‘günstigen’ Bereich liegt, jedoch durch einen hohen KGV und KPEG beeinflusst wird. Die EV/Umsatz-Kennzahl ist ebenfalls hoch.
  3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die Profitabilität ist schwach, geprägt von einem fallenden Umsatz, einer geringen operativen Marge und einer extrem hohen Dividende, die den Gewinn übersteigt. Die ROE ist ebenfalls niedrig.
  4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.64 Mrd. EUR, 2024: 1.69 Mrd. EUR, 2023: 1.75 Mrd. EUR, 2022: 1.10 Mrd. EUR. Die Bilanz weist eine moderate Verschuldung auf, jedoch wird diese durch einen hohen Verschuldungsgrad (157%) und einen geringen Eigenkapitalanteil an der Bilanz belastet.
  5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.08). 2025: -0.04 Mrd. EUR ✗, 2024: +0.40 Mrd. EUR ✓, 2023: +0.32 Mrd. EUR ✓, 2022: +0.19 Mrd. EUR ✓ — Der Cashflow ist aktuell negativ, was durch hohe Capex-Ausgaben und eine geringe operative Marge verursacht wird. Die FCF ist in den letzten Jahren jedoch überwiegend positiv.
  6. Dividende (Score 1/10) — Ausschüttungsquote über 100% (2162.2%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Dividende ist extrem hoch (2162.2%) und übersteigt deutlich den Gewinn, was die Bewertung negativ beeinflusst und ein kritisches Payout-Verhältnis darstellt.
  7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Die Chancen liegen in der nachhaltigen Stadtentwicklung, jedoch werden diese durch die schwache Profitabilität und die hohe Verschuldung getrübt. Der fallende Umsatz ist ein erhebliches Risiko.

Tratabu-Gesamtscore: 3/10