WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.2%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 1.5%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 157.9%)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Mersen ist ein Hersteller von elektrischen Leistungsbauteilen und fortschrittlichen Materialien mit einem diversifizierten Produktportfolio in verschiedenen Industrien, jedoch mit schwachen Profitabilitätskennzahlen.
2. Bewertung (Score 7/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 1.32 und einer KUV von 0.87, was auf eine faire Bewertung hindeutet, aber die geringe Nettomarge ist ein kritischer Faktor.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die Profitabilität ist schwach durch eine niedrige operative Marge von 8.7% und eine extrem geringe Nettomarge von nur 1.2%, was auf Probleme im Geschäftsmodell hindeutet.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.78 Mrd. EUR, 2024: 0.85 Mrd. EUR, 2023: 0.79 Mrd. EUR, 2022: 0.66 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine solide Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 68%, was ein moderates Risiko darstellt, aber die geringe Eigenkapitalentwicklung ist bedenklich.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.24). Der Cashflow ist gemischt, wobei der FCF in zwei von vier Jahren negativ war und die Nettomarge sehr niedrig ist, was eine unsichere Finanzlage impliziert.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (157.9%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Dividende übersteigt den Gewinn deutlich (Payout-Ratio 157.9%) und deutet auf eine unhaltbare Politik hin, die das Unternehmen belastet.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von globalen Trends im Bereich der Elektrik und fortschrittlicher Materialien, jedoch sind die schwache Profitabilität und hohe Dividendenquote Risiken.

Gesamtscore: 4.3/10