WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 530%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -8.7%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -25.7%)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Forvia ist ein international diversifizierter Automobilzulieferer, dessen zyklisches Geschäft jedoch von rückläufigem Umsatz und erheblichen finanziellen Belastungen geprägt ist.
2. Bewertung (Score 9/10) — Die Aktie ist gemessen am Buchwert sehr günstig und das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis niedrig, trotz erheblicher operativer und finanzieller Risiken.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Nettoverlust, negative Eigenkapitalrendite und stark rückläufiges Gewinnwachstum belegen eine derzeit schwache Ertragslage trotz positivem EBITDA.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.88 Mrd. EUR, 2024: 4.29 Mrd. EUR, 2023: 4.51 Mrd. EUR, 2022: 4.55 Mrd. EUR. Hohe Verschuldung (D/E 530%) belastet die Bilanz zusätzlich durch fallendes Eigenkapital und eine nur knapp ausreichende kurzfristige Liquidität.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.94). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.94) unterstützen die Qualität des robusten Mittelzuflusses.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Forvia zahlt keine Dividende und bietet daher aktuell weder laufende Ausschüttungen noch eine erkennbare Dividendenrendite.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Die günstige Bewertung und positive Cashflows bieten Erholungspotenzial, stehen aber Nettoverlust, negativer Eigenkapitalrendite und hoher Verschuldung gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10