WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -2.0%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Wendel ist ein Private-Equity-Unternehmen mit Fokus auf Equity-Finanzierungen im mittleren Markt und diversifizierten Investitionen in B2B-, Bildungs- und Technologiebereiche.
2. Bewertung (Score 3/10) — Der KBV von 0.93 deutet auf eine Unterbewertung hin, jedoch wird dies durch den Verlust im Unternehmen und die negative Nettomarge beeinflusst.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die operative Marge liegt bei lediglich 11% und das Unternehmen weist einen erheblichen Verlust von -2.0% aus, was eine schlechte Profitabilität signalisiert.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.52 Mrd. EUR, 2024: 3.22 Mrd. EUR, 2023: 2.68 Mrd. EUR, 2022: 2.79 Mrd. EUR. Die Eigenkapitalquote von 21.1% ist solide, jedoch wird dies durch die negative Gewinnentwicklung und den Verlust im Unternehmen gemildert.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Der FCF ist in allen vier Jahren positiv, was ein Zeichen für eine gesunde Liquidität des Unternehmens ist.
6. Dividende (Score 7/10) — Dividende gezahlt (57.8% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Dividende wird aufgrund des negativen TTM-EPS gezahlt und die Ausschüttungsquote von 57.8% ist zwar solide, aber angesichts der aktuellen Verluste nicht nachhaltig.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Die diversifizierten Investitionen bieten Chancen, jedoch überwiegen die Risiken aufgrund der schlechten Profitabilität und des Verlustes.

Gesamtscore: 5.4/10