HINWEIS: Erhöhte Verschuldung: Schulden/Eigenkapital = 1.07 (Bilanz max. 7)

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge: Nettomarge = 3.0% (Profitabilität max. 5)
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote: Payout = 84.5% (Dividende max. 6)

Unternehmensprofil:

SEB SA ist ein Unternehmen im Sektor "Consumer Cyclical" und betreibt sich in der Branche "Furnishings, Fixtures & Appliances". Das Unternehmen beschäftigt 31.856 Mitarbeiter und hat eine Marktkapitalisierung von 2.68 Mrd. EUR.

Bewertung:

Die Aktie ist im Vergleich zum EBITDA teuer bewertet mit einem EV/EBITDA-Verhältnis von 6.67. Das KGV-Trailing liegt bei 11.00, während das KGV-Forward auf 7.87 reduziert ist. Die Bewertung ist also im Bereich des Normalen.

Profitabilität & Wachstum:

• Margen: Nettomarge_roh beträgt nur 2.99%, was deutlich unter dem minimal akzeptable Niveau von 5%. Das ROE_roh liegt bei 8.06%, was dennoch unter dem kritischen Wert von 10% bleibt.
• Umsatztrend: Der Umsatz ist in den letzten Jahren stabil, mit einer leicht abnehmenden Tendenz. Im Vergleich zu 2021 sank der Umsatz um etwa 1%, während die EBITDA-Margen variieren.

Bilanz & Verschuldung:

• Bilanzsumme: Die debt_equity_roh beträgt 1.07, was eine solide Bilanz mit niedriger Verschuldung suggeriert.
• Eigenkapitalentwicklung: Das Eigenkapital hat sich in den letzten Jahren stabil gehalten und ist im Vergleich zu den Schulden relativ sicher.

Free Cash Flow:

• FCF Entwicklung: Der FCF war in den letzten Jahren durchgängig negativ, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen nicht selbstfinanziert wachstumspotenzial aufbringen kann. Im Jahr 2025 lag der FCF bei nur 20 Mio. EUR.

Dividende:

• Nachhaltigkeit: Der Payout Ratio von 84.5% ist hoch, was die Nachhaltigkeit der Dividendenzahlung in Frage stellt.
• Rendite: Die Dividendenrendite beträgt 3.2%, was im Vergleich zum KGV-Trailing (11%) niedrig ist.

Chancen & Risiken:

• Chancen: Das Unternehmen hat eine breite internationale Präsenz und stärke Position in der Branche, die es ermöglicht, neue Märkte zu erschließen.
• Risiken: Die geringe Nettomarge und das durchgängig negative FCF sind kritische Punkte. Zudem ist die hohe Verschuldung und die hohen Dividendenzahlungen ein Risiko für langfristige Stabilität.

Fazit & Gesamtscore:

• Unternehmensprofil: 8/10 - Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung.
• Bewertung: 7/10 - Aktie ist im Bereich des Normalen, aber EV/EBITDA ist hoch.
• Profitabilität & Wachstum: 3/10 - Niedrige Nettomarge und geringe EBITDA-Margen.
• Bilanz & Verschuldung: 8/10 - Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung, aber hohe Dividendenzahlungen.
• Free Cash Flow: 2/10 - Durchgängig negativer FCF.
• Dividende: 4/10 - Hoher Payout Ratio und niedrige Rendite.
• Chancen & Risiken: 5/10 - Chancen durch internationale Präsenz, aber hohe Risiken durch geringe Nettomarge und negative FCF.

Gesamtscore: 5.3/10

Die Aktie von SEB SA ist teuer bewertet und hat kritische Punkte in der Profitabilität und dem Free Cash Flow. Die hohe Verschuldung und die hohen Dividendenzahlungen sind Risiken, die auf eine sorgfältige Analyse hinweisen.