WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 352%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -17.1%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -7.7%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -31.4%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.79 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• WARNUNG: Dividende im Verlustjahr (EPS negativ, Payout nicht berechenbar)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Eramet weist eine signifikante Verlustzone auf, kombiniert mit einem hohen Verschuldungsgrad und einem fallenden Umsatz über die letzten vier Jahre. Die Profitabilität ist stark beeinträchtigt, was die Gesamtbewertung negativ beeinflusst.
2. Bewertung (Score 4/10) — Der KBV von 2.15 ist zwar fair bewertet, aber die hohen Verschuldungs- und Verlustzahlen mindern diesen positiven Aspekt erheblich.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die extrem negativen operativen und Nettomarge sowie das negative ROE deuten auf erhebliche Probleme in der Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.72 Mrd. EUR, 2024: 1.44 Mrd. EUR, 2023: 1.60 Mrd. EUR, 2022: 1.78 Mrd. EUR. Der hohe Verschuldungsgrad von 352% und die fallende Eigenkapitalbasis stellen erhebliche Risiken dar.
5. Free Cash Flow (Score 2/10) — 2025: -0.79 Mrd. EUR ✗, 2024: -0.81 Mrd. EUR ✗, 2023: -0.42 Mrd. EUR ✗, 2022: +0.46 Mrd. EUR ✓ — Der kontinuierlich negative Free Cash Flow deutet auf eine schlechte Liquiditätssituation und eine fehlende Fähigkeit zur Generierung von Cash hin.
6. Dividende (Score 4/10) — Dividende im Verlustjahr gezahlt — Ausschüttung aus der Substanz, nicht aus dem Gewinn. Die Dividende wird im Verlustjahr gezahlt, was die Ausschüttungsquote unmöglich macht und die Dividende als nicht nachhaltig einstuft.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Die Firma operiert in einem volatilen Rohstoffsektor, was das Risiko von Preisschwankungen und einer weiteren Verschlechterung der Profitabilität erhöht.

Gesamtscore: 3.4/10