WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.3%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.49 Mrd.)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.08)
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 90.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Gecina ist ein großer Immobilienanbieter in Frankreich mit einem diversifizierten Portfolio aus Büroflächen und Wohnungen, was eine gewisse Stabilität suggeriert.
2. Bewertung (Score 4/10) — Die KBV von 0.5 deutet auf eine Unterbewertung hin, jedoch wird dies durch schwache Profitabilitätsdaten und einen hohen Cashflow-Defizit gemildert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die geringe Eigenkapitalrendite von 4.3% und der negative Cashflow in 2023 sowie die schwache operative Marge deuten auf eine unterdurchschnittliche Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 10.56 Mrd. EUR, 2024: 10.51 Mrd. EUR, 2023: 10.58 Mrd. EUR, 2022: 12.76 Mrd. EUR. Ein Verschuldungsgrad von 65% ist moderat, jedoch wird dies durch einen niedrigen Current Ratio von 0.08 und den negativen Cashflow in Frage gestellt.
5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 44.51). 2025: -0.49 Mrd. EUR ✗, 2024: +0.15 Mrd. EUR ✓, 2023: +0.22 Mrd. EUR ✓, 2022: +0.11 Mrd. EUR ✓ — Der negative Free Cash Flow von -0.49 Mrd. EUR sowie der Trend des Cashflows deuten auf Probleme bei der Kapitalgenerierung hin.
6. Dividende (Score 6/10) — Hohe Ausschüttungsquote (90.4%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Die hohe Ausschüttungsquote von 90.4% ist zwar attraktiv, aber aufgrund des geringen Gewinnwachstums und des negativen Cashflows wenig nachhaltig.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Der französische Immobilienmarkt bietet Wachstumspotenzial, jedoch sind die aktuellen Profitabilitäts- und Cashflow-Probleme ein erhebliches Risiko.

Gesamtscore: 4.7/10