WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 100.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Vallourec ist ein etablierter Anbieter von Rohrenlösungen für den Öl- und Gassektor, was in einem volatilen Markt eine gewisse Unsicherheit mit sich bringt. Die solide Verschuldung und Liquidität sind positiv, aber der Umsatzrückgang deutet auf Herausforderungen hin.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV von 2.03 deutet auf eine faire Bewertung hin, jedoch ist die hohe Dividende und der daraus resultierende Payout-Ratio ein Warnsignal, das die Bewertung leicht nach unten zieht.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 7/10) — Die operative Marge von 16.4% und die Bruttomarge von 30.2% sind solide und zeigen eine gute Rentabilität, jedoch ist das Umsatzwachstum gemischt.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.31 Mrd. EUR, 2024: 2.51 Mrd. EUR, 2023: 2.16 Mrd. EUR, 2022: 1.64 Mrd. EUR. Der hohe Verschuldungsgrad von 71% im Jahr 2023 und der hohe Debt-Equity-Ratio von 0.71 sind kritisch, insbesondere im Kontext des Rohstoffsektors.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — 2025: +0.38 Mrd. EUR ✓, 2024: +0.32 Mrd. EUR ✓, 2023: +0.50 Mrd. EUR ✓, 2022: -0.22 Mrd. EUR ✗ — Der überwiegend positive Free Cash Flow Trend deutet auf eine solide Cashflow-Generierung hin, was ein wichtiger Faktor für die Bewertung ist.
6. Dividende (Score 3/10) — Ausschüttungsquote über 100% (100.6%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttungsquote von 100.6% ist extrem hoch und übersteigt den Gewinn, was ein großes Risiko darstellt und die Bewertung negativ beeinflusst.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Die Chancen liegen in der steigenden Nachfrage nach Rohrenlösungen im Energiesektor, während das Risiko durch die hohe Verschuldung und die hohe Dividende sowie den Umsatzrückgang bestehen.

Gesamtscore: 5.4/10