WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 237%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Fraport betreibt ein diversifiziertes internationales Flughafengeschäft, bleibt jedoch vom zyklischen Luftverkehr und stark vom Standort Frankfurt abhängig.
2. Bewertung (Score 9/10) — Mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,07 und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 14,36 erscheint die Aktie günstig bewertet.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Steigender Umsatz und solide Margen stützen die Ertragskraft, während das Gewinnwachstum zuletzt um 37,7% zurückging.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.18 Mrd. EUR, 2024: 4.83 Mrd. EUR, 2023: 4.32 Mrd. EUR, 2022: 3.91 Mrd. EUR. Hohe Verschuldung (D/E 237%).
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.92). FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen mit einem durchschnittlichen CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 1,92 belasten den Mittelzufluss.
6. Dividende (Score 4/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 23.8%. Die Ausschüttungsquote ist konservativ (unter 30%), jedoch wurde in den vergangenen sechs Jahren kein durchgängiger Dividendenbezug verzeichnet.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigender Umsatz und günstige Bewertung stehen hoher Verschuldung, schwankendem freien Cashflow und rückläufigem Gewinnwachstum gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.3/10