| Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (DE0005785802) | | | ||
37,19 EURStand (close): 29.05.26 |
 |
 |
|
Analyse und Bewertung
- **WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge**: Nettomarge = 4.9% (Profitabilität max. 5)
### Unternehmensprofil:
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA ist ein führender Anbieter von Dialyse- und verwandten Dienstleistungen für Patienten mit renalen Erkrankungen in Deutschland, den USA und weltweit.
### Bewertung:
Die Aktie wird fair bewertet. Der Trailing-KGV von 11.7248 ist im Bereich der durchschnittlichen Bewertung des Marktes. Das KBV von 0.7549 deutet auf eine günstige Bewertung hin, während das EV/EBITDA Verhältnis von 5.673 angemessen ist.
### Profitabilität & Wachstum:
- **Margen**: Die Nettomarge beträgt 4.9%, was unter dem minimal akzeptablen Schwellewert liegt (Nettomarge < 0.05). Das ROE von 7.85% ist ebenfalls niedrig, was auf schwache Gewinnkapazitäten hinweist.
- **Umsatztrend**: Der Umsatzstarken in den letzten fünf Jahren zeigt eine gemischte Entwicklung, mit einem negativen Quart-Quart-Wachstum von -5.5% und einem jährlichen Wachstum von -17.1%.
### Bilanz & Verschuldung:
Die Bilanz zeigtsolide Strukturen mit einem Debt-Equity-Ratio von 1.03, was im Bereich der maximal zulässigen Schwelle liegt (debt_equity_roh < 1.0). Der Current Ratio von 1.26 ist gut und zeigt eine solide Flüssigkeitslage.
### Free Cash Flow:
Free Cash Flow (FCF) durchgehend negativ, was auf keinen selbstfinanzierten Wachstum hinweist. Im Jahr 2025 betrug der FCF nur 1.77 Mrd., während es in den vorherigen Jahren zwischen 0.76 und 2.68 Mrd. lag.
### Dividende:
- **Nachhaltigkeit**: Der Payout Ratio von 34% ist annehmbar, aber nicht besonders hoch.
- **Rendite**: Die Dividendenrendite beträgt 1.5%, was im Bereich der durchschnittlichen Bewertung liegt.
### Chancen & Risiken:
- **Chancen**: Starker Marktanteil und breiter internationaler Anreicherungsrahmen.
- **Risiken**: Niedrige Nettomarge und ROE, potenzielle Schwierigkeiten bei der Gewinnkapselung.
### Fazit & Gesamtscore:
**Unternehmensprofil (8/10)**: Solide Position im Markt mit breiter Anreicherungsstrategie.
**Bewertung (9/10)**: Fair bewertet, mit günstigen KGV und EV/EBITDA.
**Profitabilität & Wachstum (4/10)**: Niedrige Margen und gemischter Umsatztrend.
**Bilanz & Verschuldung (7/10)**: Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung, aber geringe Gewinnkapazitäten.
**Free Cash Flow (4/10)**: Durchgehend negativer FCF, kein selbstfinanziertes Wachstum.
**Dividende (6/10)**: Nachhaltige Dividendenzahlungen mit annehmbarer Rendite.
**Chancen & Risiken (5/10)**: Starker Marktanteil und breiter Anreicherungsrahmen, aber niedrige Gewinnkapazitäten.
**Gesamtscore**: 6.3/10
Begründung des Gesamtscores:
- Die Aktie bietet einige Chancen durch ihren starken Marktanteil, aber die geringen Gewinnkapazitäten und der niedrige FCF sind kritische Punkte.
- Solide Bilanzstruktur und fairer Bewertungsverhältnis bieten Stabilität, aber das fehlende selbstfinanzierte Wachstum und die schwachen Margen drücken den Gesamtscore herunter.
Angaben in EUR und ohne Gewähr |
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
