WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.3%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Weltweit diversifizierter Anbieter von Pumpen, Ventilen und Dienstleistungen mit drei Geschäftsbereichen, 17.153 Mitarbeitenden und kontinuierlich steigenden Umsätzen.
2. Bewertung (Score 8/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,28 gilt als günstig und wird durch ein KGV von 11,62 zusätzlich unterstützt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigende Umsätze und starkes Gewinnwachstum stehen einer sehr niedrigen Nettomarge von 4,3% sowie einer operativen Marge von 6,2% gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.16 Mrd. EUR, 2024: 1.09 Mrd. EUR, 2023: 1.00 Mrd. EUR, 2022: 0.92 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 5%)
5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.33). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.33) zeigen überwiegend positive, aber schwankende Mittelzuflüsse.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 35.5%. Die Ausschüttungsquote ist moderat (30–50%), die Dividende nachhaltig und wurde in 27 von 27 Jahren gezahlt.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze und geringe Verschuldung bieten Chancen, während niedrige Margen, schwankender FCF und hohe Insiderbeteiligung Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.7/10